דוח תקופתי לשנת 2016

Transcription

1 ל דוח תקופתי לשנת 2016

2 דוח תקופתי לשנת 2016 פרק א': תיאור עסקי התאגיד פרק ב': דוח דירקטוריון פרק ג': דוחות כספיים פרק ד': פרטים נוספים על החברה פרק ה': הצהרת אקטואר מספר חברה: משרד ראשי: רחוב היצירה 22, פתח תקווה טלפון: פקס: אתר האינטרנט של החברה: תאריך המאזן: תאריך אישור הדוחות הכספיים: ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ תיאור עסקי התאגיד לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016

3 פרק זה בדוח התקופתי מהווה תיאור של עסקי ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ ("החברה") נכון ליום 31 בדצמבר 2016, והינו סוקר את החברה והתפתחות עסקיה כפי שחלו בשנת 2016 ("תקופת הדוח"). הנתונים המצויינים בדוח זה מעודכנים ליום 31 בדצמבר 2016, אלא אם צוין אחרת במפורש בדוח. החברה הינה מבטח כהגדרתו בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א 1981, ולפיכך דוח זה ערוך בהתאם לתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (פרטי דין וחשבון) התשנ"ח 1998 ("תקנות פרטי דין וחשבון"), אשר החילו את תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים) התש"ל 1970 על מבטחים, בשינויים המתחייבים מאופי פעילותם לעיתים תוך קביעת פירוט שונה מהנדרש לפי התקנות האמורות, וכן בהתאם לחוזרי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון (כהגדרתו להלן), ובכלל זה חוזר ביטוח מיום 20 בינואר 2014 וחוזר ביטוח מיום 26 בינואר פרק זה בדוח התקופתי כולל, בין היתר, תיאור כללי ותמציתי של מוצרי הביטוח של החברה. התנאים המחייבים הם התנאים המלאים המפורטים בפוליסות הביטוח של החברה. התיאור הינו לצרכי דוח זה בלבד ולא ישמש לצרכי פרשנות הפוליסות של החברה. יש לקרוא את הדוח התקופתי, על כל חלקיו, כמקשה אחת. כל הנתונים המוצגים בפרק זה של הדוח הינם ב"ח, אלא אם צויין במפורש אחרת. מידע צופה פני עתיד פרק זה בדוח התקופתי, העוסק בתיאור החברה, התפתחותה ועסקיה ותחומי פעילותה, כולל גם מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח 1968 ("חוק ניירות ערך"). מידע צופה פני עתיד הינו מידע בלתי וודאי לגבי העתיד, המבוסס על אינפורמציה הקיימת בחברה במועד הדוח וכולל הערכות של החברה או כוונות שלה נכון למועד הדוח. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות המוערכות או המשתמעות ממידע זה. במקרים מסוימים, ניתן לזהות קטעים המכילים מידע צופה פני עתיד על ידי הופעת מילים כגון: "החברה מעריכה", "החברה סבורה", "בכוונת החברה", "צפוי/ה" וכדומה, אך ייתכן כי מידע זה יופיע גם בניסוחים אחרים או שיצוינו במפורש כי מדובר במידע צופה פני עתיד.

4 תוכן עניינים חלק א' פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה... 9 פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה... 9 תחומי פעילות החברה השקעות בהון החברה ועסקאות במניותיה...10 חלוקת דיבידנדים חלק ב' תיאור עסקי החברה לפי תחומי פעילות...11 תחום ביטוח כללי ענף ביטוח רכב חובה...11 תחרות...14 לקוחות...16 תחום ביטוח כללי ענף רכב רכוש...17 תחרות...19 לקוחות...20 תחום ביטוח כללי ענף דירות תחרות...22 לקוחות...23 חלק ג' מידע נוסף אודות ענפי ביטוח כללי שלא נכללו בתחומי הפעילות...24 ענף ביטוח תאונות אישיות חלק ד' מידע נוסף ברמת כלל החברה...26 מגבלות ופיקוח החלים על פעילות החברה...26 חסמי כניסה ויציאה...32 גורמי הצלחה קריטיים השקעות...35 מבנה ניהול ההשקעות בחברה התפלגות הנכסים המנוהלים של החברה...35 השקעות מהותיות של החברה...35 ביטוח משנה...36 ביטוח משנה ביטוח משנה ענף ביטוח רכב חובה...37 ענף ביטוח רכב רכוש...38 ביטוח משנה ענף ביטוח דירות חשיפת מבטחי המשנה לאירועי קטסטרופה (רעידת אדמה ופגעי טבע)...40 הון אנושי...40 שיווק והפצה שיווק והפצה ענף רכב חובה...43 שיווק והפצה ענף רכב רכוש שיווק והפצה ענף דירות...44 שינויים מהותיים בדינים ספקים ונותני שירותים...45 ספקים ושירותים ענף רכב חובה...45 ספקים ושירותים ענף רכב רכוש

5 ספקים ושירותים ענף דירות...46 רכוש קבוע עונתיות...46 נכסים לא מוחשיים...47 טבלה מרכזת של גורמי הסיכון...48 הסכמים מהותיים והסכמי שיתוף פעולה...48 תחזיות אחרות והערכות לגבי עסקי החברה...49 חלק ה' היבטי ממשל תאגידי מידע אודות דירקטורים חיצוניים...50 מבקר פנים...50 רואה חשבון מבקר אפקטיביות הבקרות הפנימיות והנהלים על הדווח הכספי והגילוי של החברה היערכות ליישום משטר כושר הפירעון לפי הדירקטיבה...52 Solvency II

6 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 פרק א': דוח תיאור עסקי התאגיד

7 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 מבוא לפרק 1 לדוח התקופתי לשנת 2016 עסקי החברה הינם בתחומים הדורשים ידע מקצועי רב, אשר במסגרתו מקובלים מונחים מקצועיים רבים החיוניים להבנת עסקי החברה. על מנת לתאר את עסקי החברה באופן בהיר ככל שניתן, הובא תיאור עסקי החברה תוך שימוש הכרחי במונחים מקצועיים אלו, בצירוף הסבר ובאור, ככל שניתן. הגדרות למען הנוחות, בפרק זה תהיינה לקיצורים הבאים המשמעות הרשומה לצידם, אלא אם כן צוין במפורש אחרת: "ביטוח כללי" כהגדרתו בסעיף 28 לחוק הפיקוח; "ביטוח משנה הפסד יתר" Loss) (Excess Of חוזה ביטוח משנה בו מבטח המשנה מקבל אחוז קבוע מכל הפרמיות בענף אליו מתייחס החוזה, תמורתו הוא מכסה נזקים מעל סכומים מסוימים (אקסס) עד גובה גבול אחריותו לפי החוזה. בכל התביעות בהן סך התשלומים למקרה או לאירוע מסתכמים בסכום הגבוה מהסכום שנקבע בהסכם (אקסס), מבטחי המשנה יישאו ביתרת הסכום. בסוג ביטוח משנה זה לא משולמת עמלה לחברת הביטוח; "ביטוח משנה מותר" (Surplus) חוזה ביטוח משנה יחסי לפיו קובעת חברת הביטוח מה יהא חלקו של מבטח המשנה בסיכון, חברת הביטוח רשאית למסור לביטוח משנה ידות שהן כפולות שייר (חלקה בסיכון) עד למספר המירבי של כפולות שנקבעו בחוזה ביטוח המשנה ומכאן שחלקו של מבטח המשנה בסיכון יכול להשתנות מפוליסה לפוליסה; "ביטוח משנה מכסה" Share) (Quota חוזה ביטוח משנה שבו מתקיימת חלוקה יחסית בין חברת הביטוח לבין מבטחי המשנה הן בפרמיה והן בסיכון הביטוחי ובתשלומי התביעות. החלוקה היחסית בין חברת הביטוח למבטחי המשנה נקבעת מראש בשיעור קבוע לכל הפוליסות בענף מסוים בשנה נתונה, ובתמורה מקבלת חברת הביטוח עמלות ממבטחי המשנה. העמלות נקבעות לכל חוזה בנפרד כאשר בחלק מהחוזים העמלה היא עמלה משתנה בין שעור מינימאלי מסוים שישולם לחברת הביטוח בכל מקרה, לבין שיעור מקסימאלי. ובחלק מהמקרים העמלה היא קבועה.(FLAT) העמלה המשולמת בפועל כאשר העמלה היא משתנה, נקבעת, בדרך כלל לאחר שנתיים, על פי התוצאות החיתומיות של החוזה; "ביטוח משנה פקולטטיבי" ביטוח משנה נערך לכיסוי סיכונים מיוחדים הגלומים בפוליסות ספציפיות. לרוב, יבוטחו עסקים בביטוח משנה מסוג זה כאשר סכום הביטוח עולה בהיקפו על קיבולת חוזי ביטוח המשנה שצוינו לעיל; "ביטוח קטסטרופה" ביטוח משנה מפני נזקי קטסטרופה היכולים להשפיע על מספר גדול של סיכונים מצטברים המבוטחים על ידי חברת הביטוח. הנזקים המוגדרים בדרך כלל כנזקי קטסטרופה הם נזקי טבע כגון: רעידת אדמה, ברד, שיטפון וכו'. בסוג ביטוח משנה זה לא משולמת עמלה לחברת הביטוח; ביטוח שיורי","פול" גוף שתפקידו לבטח את הסיכונים של כלי הרכב הנדחים עלידי חברות הביטוח בביטוח חובה; "גוף מוסדי" מבטח או חברה מנהלת; "דמי ביטוח", "פרמיה" הסכום שעל המבוטח לשלם למבטח בהתאם לתנאי הפוליסה; "הדוחות הכספיים" הדוחות הכספיים המבוקרים של החברה ליום 31 בדצמבר 2016; "החברה" ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ; "המפקח /ת" או "הממונה" הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון; "הקבוצה" ש. שלמה החזקות בע"מ והחברות הבנות שלה ו/או החברות הקשורות שלה; "חוק החברות" חוק החברות, התשנ"ט 1999; "חוק חוזה הביטוח" חוק חוזה הביטוח, התשמ"א 1981; "חוק הפיקוח על הביטוח" חוק הפיקוח על שירותים פיננסים (ביטוח), התשמ"א 1981;

8 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 "חוק הפלת"ד" חוק פיצויים לנפגעי תאונות דרכים, התשל"ה 1975; "חיתום" תהליך אישור הצעת הביטוח ופעולת תמחור הפוליסה נקבעת, בין היתר, בעזרת הנחות אקטואריות; "פרמיה שהורווחה" פרמיה המתייחסת לשנת הדוח; "פקודת הנזיקין" פקודת הנזיקין [נוסח חדש], תשכ"ח 1968 ; "פקודת ביטוח רכב מנועי" (נוסח חדש), התש"ל 1970 ; "צבירה" עודף הכנסות על הוצאות בענפי רכב חובה וחבויות אשר נזקף לסעיף תביעות תלויות ומשתחרר רק כעבור 3 שנים לרווחי החברה; "קולקטיב" קבוצת אנשים בעלי מאפיינים משותפים, כגון: עובדים אצל מעביד או חברים בתאגיד; "שייר" יתרת סיכון המוטלת על המבטח לאחר העברת חלק מהסיכון למבטח משנה; "תגמולי ביטוח" "תקנות ההיוון" סכום שעל חברת הביטוח לשלמו למבוטח או למוטב על פי תנאי הפוליסה; תקנות הביטוח הלאומי (היוון), תשל"ח 1978 ; "S&P",Standard & Poor's חברת דירוג אשראי בינלאומית.

9 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 חלק א' פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה 1.1 פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה פרטי החברה ומידע כללי החברה הוקמה ונוסדה בשנת 2006 עלידי מר שלמה שמלצר ז"ל, לשעבר יו"ר דירקטוריון החברה ובעל השליטה בה, אשר נפטר בחודש יולי 2014, והחלה לפעול כחברת ביטוח במהלך שנת נכון למועד הדוח, מחזיקה הגב' עתליה שמלצר בעקיפין במלוא הונה המונפק והנפרע של החברה ובמלוא זכויות ההצבעה בה באמצעות חברות בשליטתה ("בעלת השליטה"). החברה הינה חברה בת בבעלות מלאה (100%) של ש. שלמה החזקות עסקי ביטוח בע"מ ("שלמה עסקי ביטוח"), אשר הינה חברה בת בבעלות מלאה (100%) של ש. שלמה החזקות בע"מ ("שלמה החזקות"). שלמה החזקות הינה תאגיד מדווח (כהגדרת מונח זה בחוק ניירות ערך). החברה מחזיקה ב 30% מהון המניות המונפק של חברת,Aspen Real Estate 6 B.V אשר התאגדה בהולנד, ואשר מחזיקה במלוא הזכויות בשותפות הגרמנית KG אשר בבעלותה נכס נדל"ן מניב בגרמניה. לחברה רישיונות לעסוק בענפי הביטוח המפורטים להלן: ביטוח כלי רכב חובה, ביטוח רכב מנועירכוש (עצמי וצד ג'), ביטוח מקיף לדירות וביטוח מפני תאונות אישיות. עלפי נתונים שהתפרסמו במסגרת הדוחות הכספיים של חברות הביטוח ליום 30 בספטמבר 2016, לחברה נתח של כ 3% משוק הביטוח הכללי בארץ תרשים מבנה אחזקות הקבוצה להלן תרשים סכמטי של מבנה האחזקות של קבוצת שלמה החזקות, למיטב ידיעת החברה, נכון למועד הדוח..1 א 9

10 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 תחומי פעילות החברה א. ב. ג. החברה פועלת כמבטחת בתחום הביטוח הכללי, בעיקר בביטוחי פרט, באמצעות סוכני ביטוח נבחרים וזאת בשלושה ענפים עיקריים: "ביטוח רכב חובה", "ביטוח רכב רכוש" ו"ביטוח דירות" כפי שיתוארו להלן: 1 ענף ביטוח רכב חובה כולל את פעילות החברה בענף ביטוח חובה על פי פקודת ביטוח רכב מנועי. ביטוח זה מעניק כיסוי ביטוחי לנזק גוף העלול להיגרם למשתמש ברכב או הולך רגל כתוצאה מן השימוש ברכב המנועי וככל שהאירוע יבוא בגדר תאונת דרכים בהתאם לחוק הפלת"ד. רכישת ביטוח זה עבור רכבים שבהם נעשה שימוש הינה חובה בהתאם לפקודת ביטוח רכב מנועי. לפרטים אודות מוצרי התחום ראה סעיף 2.1 להלן. ענף ביטוח רכב רכוש ביטוח זה כולל כיסוי ביטוחי לאבדן או נזק של כלי רכב מבוטחים ולחבות המבוטחים בגין נזקי רכוש שנגרמו לצד שלישי על ידי כלי הרכב המבוטחים. ניתן לרכוש כיסוי לחבות כלפי צד ג' בלבד או בשילוב עם כיסויים נוספים. לפרטים אודות מוצרי התחום ראה סעיף 2.4 להלן. ענף ביטוח דירות ביטוח זה כולל כיסוי ביטוחי לתכולת הדירה ו/או למבנה הדירה כאשר אליו מתווספים כיסויים נוספים. ענף זה כולל בנוסף כיסויי חבויות בגין נזקים כנגד צד שלישי ובגין חבות מעבידים לעובדי משק בית. לפרטים אודות מוצרי התחום ראה סעיף 2.7 להלן. השקעות בהון החברה ועסקאות במניותיה בשנים 2015 ו 2016 לא בוצעו השקעות בהון החברה ועסקאות במניותיה. חלוקת דיבידנדים נכון למועד הדוח, אין לחברה מדיניות חלוקת דיבידנדים. לפרטים אודות מגבלות על חלוקה ראה באור 13 (ו)( 1 ) לדוחות הכספיים לפרטים אודות ענף בתחום הביטוח הכללי, אשר אינו נכלל בתחומי הפעילות העיקריים של החברה, ראה חלק ד' לפרק זה ("מגזר כללי"). 1 א 10

11 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 חלק ב' תיאור עסקי החברה לפי תחומי פעילות 2.1 תחום ביטוח כללי ענף ביטוח רכב חובה מוצרים ושירותים סעיף זה כולל תיאור כללי ותמציתי של מאפייני המוצרים ושימושיהם, מהות הכיסויים הביטוחיים, השווקים העיקריים שלהם, מגמות ושינויים בביקוש ובהיצע שלהם. התנאים המלאים והמחייבים הם התנאים המפורטים בכל פוליסה ו/או חוזה ביטוח, לפי העניין. התיאור להלן הינו לצרכי דוח זה בלבד ולא ישמש לצרכי פרשנות הפוליסה. כללי בהתאם לפקודת ביטוח רכב מנועי שימוש ברכב שאינו מבוטח בביטוח חובה מהווה עבירה פלילית. תנאי חוזה ביטוח רכב חובה הינם אחידים ונקבעו בתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (תנאי חוזה לביטוח חובה של רכב מנועי), התש"ע 2010 ("תקנות תנאי חוזה ביטוח רכב חובה"), אשר קובעות את נוסח התנאים האחידים, אשר יופיעו בחוזה לביטוח רכב חובה ("הפוליסה התקניתרכב חובה"),והכל בהתאמה לסוג הכיסוי המבוקש (כגון שימוש פרטי, ציבורי וכו') וסוג הרכב. הפוליסה התקניתרכב חובה מכסה, בהתאם לפקודת ביטוח רכב מנועי, את בעל הרכב והנוהג בו בגין חבות שהם עשויים לחוב בה מכוח חוק הפלת"ד בשל כל נזק גוף שנגרם כתוצאה משימוש ברכב המנועי לנהג הרכב, לנוסעים ברכב או להולכי הרגל אשר נפגעו כתוצאה מהשימוש ברכב המבוטח. בנוסף עשויה הפוליסה לכסות נזקו של נפגע רכב צד שלישי אשר אינו מבוטח בביטוח חובה וככל שיקבע כי העושה שימוש ברכב המבוטח חב לפי פקודת הנזיקין. הזכאות לפיצוי בהתאם לחוק הפלת"ד אינה מצריכה הוכחת אשם ומדובר במשטר של אחריות מוחלטת. עם זאת, קיימים חריגים לאחריות הקבועים בחוק הפלת"ד אשר בגינם תישלל הזכאות לפיצוי עלפי החוק. בענף ביטוח רכב חובה הזמן הנדרש למתן הודעה על קרות הנזק, לקביעת הנזק ולקביעת גובה הפיצוי למבוטח עשוי לארוך מספר שנים, בהתאם לחוק ההתיישנות, תשי"ח לפיכך, החברה משתמשת בהערכות אקטואריות לקביעת סכום התביעות התלויות שבדוחות הכספיים. לפרטים נוספים בדבר הסדרה בתחום חישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי ראה סעיף להלן מאפייני המוצרים, שימושיהם ומהות הכיסויים הביטוחיים מאפיינים עיקריים אחידות המוצר תנאי הפוליסה הבסיסיים אחידים בכל חברות הבטוח והן נקבעות על פי דין. עם זאת קיימים הבדלים בתמחור הפוליסה הן בקשר עם סוג הרכב המבוטח והן כאשר מבוקש לבצע הרחבה לכיסוי הביטוחי אשר מעניקה הפוליסה הבסיסית. בהתאם לכך, התחרות בתחום זה מתמקדת בעיקר במחיר ובשירות כמתואר בסעיף זה להלן. אחריות מוחלטת Fault) (No כאמור לעיל, בהתאם להוראות חוק הפלת"ד, האחריות של בעל הרכב, המחזיק או הנוהג בו, הינה מוחלטת ולפיכך זכאות הנפגע בתאונת דרכים לפיצויים אינה תלויה בהוכחת אשם. ייחוד עילה מי שנגרם לו נזק גוף בתאונת דרכים כהגדרתה בחוק הפלת"ד ויש לו עילת תביעה לפי חוק הפלת"ד רשאי לתבוע רק על פי חוק זה ואינו רשאי לתבוע לפי פקודת הנזיקין. היקף ודרכי הפיצוי למעט קיומה של תקרת פיצויים למרכיב נזק שאינו נזק ממוני והגבלת הכיסוי לאובדן השתכרות לעד פי שלושה מהשכר הממוצע במשק, הכיסוי אינו מוגבל בסכום. זנב תביעות ארוך תביעות הביטוח בתחום זה מאופיינות בזמן בירור ארוך יחסית, של מספר שנים, בין מועד קרות האירוע הביטוחי לבין מועד סילוק התביעה. פרמיות כאמור לעיל, הפרמיות בגין ביטוח רכב חובה מפוקחות ונקבעות בהתאם למגבלות הרגולציה..2 א 11

12 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 יחד עם זאת, פרמיות לביטוח רכב חובה לציי רכב וכן לקולקטיבים 2 אינן כפופות למלוא המגבלות הנזכרות לעיל. לעניין זה, צי רכב הינו צי רכב המונה לפחות 40 כלי רכב בבעלות אחת, המבוטחים אצל אותו מבטח וקולקטיב הינו קולקטיב המונה לפחות 100 כלי רכב המבוטחים אצל אותו מבטח במסגרת הסכם, ובלבד שמטרתה העיקרית של התארגנות הקולקטיב אינה למטרת עשיית הביטוח. לפרטים בדבר הסדרה חדשה שפורסמה בתקופת הדוח בנוגע לקביעת דמי ביטוח נטו ייחודיים לקולקטיבים ראה סעיף להלן. הסדרים מיוחדים המתייחסים לענף ביטוח רכב חובה מאגר מידע ופיקוח על התעריפים מאגר המידע והפיקוח על התעריפים בביטוח רכב חובה ("מאגר המידע והפיקוח") מוסמך על פי דין לאסוף מידע בענף הביטוח ולקבוע על בסיסו תעריף סיכון אקטוארי ממוצע ("תעריף הסיכון"). בהתאם לתקנות ביטוח רכב מנועי (הקמה וניהול של מאגרי מידע), התשס"ד 2004, חברות הביטוח מחויבות על פי דין להעביר למאגר המידע והפיקוח מידע על פרמיות, תשלומים ותביעות תלויות בהיקף ובמועדים שנקבעו בתקנות האמורות. חברות הביטוח רשאיות לקבוע את הפרמיות תוך שימוש בתעריף הסיכון ובקריטריונים לסיווג סיכונים שנקבעו על ידי מאגר המידע והפיקוח, וזאת כדי להתאים את פרמיית הביטוח לסיכון המבוטח. החברה קובעת את תעריפי הביטוח עלפי הקריטריונים המתייחסים הן לנתוני הרכב, הן לנתוני הנהגים הצפויים לנהוג ברכב ולמאפייני הבטיחות שלו, כגון: סוג הרכב, כריות אויר ועוד, והן לנתוני הנהג, כגון: גיל הנהג הצעיר ביותר הנוהג ברכב דרך קבע, וותק רשיון הנהיגה של הנהג הצעיר ביותר הצפוי לנהוג ברכב (בהתאם לרישיון הנדרש ביחס לסוג כלי הרכב המבוטח), ניסיון התביעות של המועמד לביטוח, מספר השלילות ועוד. לפרטים בדבר עידכון שפורסם בתקופת הדוח ביחס למשתנים בענף רכב חובה ראה סעיף להלן. לפרטים בדבר תיקונים להוראות החוזר המאוחד בענף ביטוח רכב החובה, ובכלל זה, לתעריפי דמי הביטוח השיורי לכלי רכב פרטיים ומסחריים והשפעתם על פעילות החברה בענף זה ראה סעיף להלן. קרנית הקרן לפיצוי נפגעי תאונות דרכים ("קרנית") הינה תאגיד שהוקם עלפי דין לצורך תשלום פיצויים לנפגעי תאונות דרכים, שאין באפשרותם לתבוע פיצויים מאת חברת הביטוח של הרכב הפוגע או הרכב בו נסעו, זאת עקב פגיעה עלידי רכב שלא היה לו כיסוי ביטוחי או במקרה בו המבטח אינו ידוע (כגון פגיעת פגע וברח) או במקרה בו החברה המבטחת נמצאת בפירוק או מונה לה מנהל מורשה. עלפי הוראות צו פיצויים לנפגעי תאונות דרכים (מימון הקרן) (תיקון), התשס"ג 2003, על חברות הביטוח להעביר לקרנית 1% מהפרמיות (נטו) בגין פוליסות ביטוח רכב חובה שהוצאו עלידיהן ממועד זה. בהתאם לצו פיצויים לנפגעי תאונות דרכים (מימון עלות אספקת שירותים), התש"ע 2009, על מבטח להעביר לקרנית 9.4% מהפרמיה בעד כל הפוליסות שהוציא לפי פקודת הביטוח כנגד העברת האחריות לכל ההוצאות הרפואיות הכלולות בסל הבריאות לקופות החולים. לפרטים בדבר הסדרה חדשה אודות השבת כספים מקרנית לציבור המבוטחים, ראה סעיף להלן. תביעות שיבוב של המוסד לביטוח לאומי לפי חוק הביטוח הלאומי [נוסח משולב] תשנ"ה 1995 ("חוק הביטוח הלאומי"), במקרה בו שילם המוסד לביטוח לאומי גמלה לזכאי, בעילה המהווה גם עילה לחייב צד שלישי לשלם פיצויים לאותו זכאי לפי פקודת הנזיקין או לפי חוק הפלת"ד, רשאי המוסד לביטוח לאומי לתבוע מאותו צד שלישי פיצויים על הגמלה ששילם או שהוא עתיד לשלם. כמו כן, על פי הוראות חוק הביטוח הלאומי, מוטלת חובה על חברת ביטוח לדווח למוסד לביטוח לאומי על כל תביעה בה ניכתה או הייתה רשאית לנכות תגמולי המוסד לביטוח לאומי מכל סוג, בין לפי הסכם פשרה ובין לפי פסק דין, אשר המוסד לביטוח לאומי רשאי לתבוע ממנה. בנוסף, החוק כאמור קובע כי הדיווח ישלח למוסד א 12

13 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 לביטוח לאומי בתוך שישים ימים מיום כריתת הסכם הפשרה או מיום פסק הדין או מיום ביצוע הניכוי לפי המוקדם מבניהם, וכן קובע את פרטי הדיווח. אי דיווח מצד חברת הביטוח יביא להארכת תקופת התיישנות זכות התביעה של המוסד לביטוח לאומי, כך שתקופת ההתיישנות תחל ביום קבלת הדיווח או ביום בו נודע למוסד לביטוח לאומי על ההליכים בין הנפגע לחברה לפי המוקדם, והיא עלולה להגיע עד חמש עשרה שנים מיום אירוע התאונה. החברה מנהלת באופן פרטני את תביעות השיבוב שמוגשות כנגדה על ידי המוסד לביטוח לאומי. הסדרים לחלוקת נטל הפיצויים בין חברות הביטוח במקרה בו מעורב בתאונה יותר כלי רכב אחד ובהתאם לחוק הפלת"ד. להלן יפורטו הסדרים לחלוקת נטל הפיצויים: נפגע בתוך הרכב בתאונת דרכים שבה היו מעורבים מספר כלי רכב, תחול על כל מבטחת האחריות לנזקי הגוף של נוסעי הרכב המבוטח אצלה. הסדר נפגע מחוץ לרכב במקרה בו נפגע הולך רגל בתאונת דרכים שבה היו מעורבים מספר כלי רכב (לרבות אופנוע ורכב כבד), יהיו הנוהגים חייבים כלפיו יחד ולחוד ויישאו בינם לבין עצמם בנטל החיוב בחלקים שווים. הסדר רכבאופנוע בתאונה בה היה מעורב רכב ואופנוע תשיב מבטחת הרכב שיעור של 75% מהפיצויים שתשלם מבטחת האופנוע למשתמש הניזוק אשר מבוטח אצלה. הסדר קלכבד בהתאם לצו פיצויים לנפגעי תאונות דרכים (הסדרים לחלוקת נטל הפיצויים בין המבטחים), תשס"א 2001, במקרה בו אירעה תאונת דרכים שבה היו מעורבים רכב כבד (מעל 4 טון) אחד או יותר ורכב קל אחד או יותר, תשיב מבטחת הרכב הכבד למבטחת הניזוק ברכב הקל 50% מכלל הפיצויים אשר שולמו לו. המלצות ועדת וינוגרד ותקנות ההיוון בחודש יוני 2014 מונתה ועדה ברשות השופט בדימוס אליהו וינוגרד, שתפקידה לבחון את גובה שיעור ריבית ההיוון שבה משתמש המל"ל בבואו לחשב את סך כל קצבאות הנכות שישלם במקרה של פגיעה לצורך גבייתן בסכום אחד מאת חברות הביטוח או לצורך היוונם לפי בקשת נפגע. הועדה המליצה, בין היתר, על שינוי גובה ריבית היוון משיעור ריבית של 3% שהייתה נהוגה ב 30 השנים האחרונות בעת היוון תקבולי המל"ל, לשיעור ריבית של 2% על רקע ירידת הריבית בשנים האחרונות, וכן על עדכון התשלומים לפי תוחלת החיים הנוכחית, הגבוהה יותר. בהמשך להמלצות ועדת וינוגרד, פורסמו ברשומות בחודש יוני 2016, תקנות הביטוח הלאומי (היוון) (תיקון), התשע"ו 2016 ("התיקון לתקנות ההיוון") אשר אימצו את המלצותיה, אך בחודש אוגוסט 2016, פורסם באתר משרד האוצר ששר האוצר החליט בתיאום עם שר הרווחה, כי יבוטל התיקון לתקנות ההיוון אשר היו אמורות להוריד את שיעור ריבית ההיוון וכתוצאה מכך להעלות את תעריפי ביטוח החובה לרכב. בחודש ספטמבר 2016, פורסם ברשומות תיקון נוסף אשר במסגרתו נדחה תוקף התיקון לתקנות ההיוון ליום 1 באוקטובר 2017 ("מועד התחילה"), כך שהוראותיו יחולו על חישוב ערך מהוון הנעשה ממועד התחילה ואילך. כאמור לעיל, לתיקון לתקנות ההיוון, המוריד את שיעור ריבית ההיוון בחישוב קצבאות המל"ל, השפעה ישירה על גובה קצבאות המל"ל, וכפועל יוצא השפעה על גובה התשלומים שעל חברת הביטוח לשלם למל"ל במסגרת תביעת שיבוב. להערכת החברה, אין לעלייה בסכום תביעות השיבוב למל"ל השפעה מהותית על גובה התביעות המשולמות ע"י החברה. להערכת החברה, הורדת ריבית ההיוון לריבית בשיעור של 2% גם בחישוב תביעות במסגרת ביטוחי חובה וחבויות, אם תקרה, עשויה להוביל להגדלת ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח של החברה בענף רכב חובה בסך של 21.3 מיליון ש"ח בשייר. לפרטים נוספים אודות השפעת המלצות ועדת וינוגרד על תוצאות החברה ראה סעיף לחלק ב' בדוח התקופתי, וביאור 27 ה'( 4 )(ב) לדוחות הכספיים. המידע המופיע בסעיף זה לעיל, הינו בגדר מידע צופה פני עתיד המבוסס, בין היתר, על מצב פעילותה של החברה כיום. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מן התוצאות המוערכות, לרבות באופן מהותי מזה א 13

14 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 שנחזה כאמור, כתוצאה מגורמים שונים, שהעיקריים שבהם הינם שינויים רגולטוריים החלים על החברה, וכן מכך שהתפתחות התביעות בעתיד תהיה שונה משמעותית מהערכות החברה. מהות הכיסויים הביטוחיים ושימושיהם כאמור לעיל, פוליסת ביטוח רכב חובה מכסה את בעל הרכב והנוהג בו מפני כל חבות שהם עשויים לחוב לפי חוק הפלת"ד, בשל כל נזק גוף שנגרם כתוצאה משימוש ברכב המנועי לנהג הרכב, לנוסעים ברכב או להולכי הרגל שנפגעו על ידי הרכב. לפרטים נוספים ראה סעיף לעיל שווקים עיקריים, מגמות ושינויים בביקוש ובהיצע שווקים עיקריים רוב חברות הביטוח בישראל פועלות בענף ביטוח רכב חובה. שוק זה מאופיין בשקיפות מחירים ובתחרות עזה בין חברות הביטוח. מגמות ושינויים בביקוש והיצע ביטוח רכב חובה הינו מוצר אחיד המאופיין בביקוש קשיח. היקף המכירות בענף ביטוח רכב חובה מושפע, בין היתר, מהגידול ההולך וגובר במספר כלי הרכב בישראל. בתשעת החודשים הראשונים של שנת הדוח חל גידול בענף ביטוח רכב חובה של כ 4% בהיקף דמי ביטוח ברוטו וזאת לעומת שנת הדוח הקודמת. ההפסד הכולל של ענף ביטוח רכב חובה בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2016 הסתכם לסך של 172 מיליון ש"ח, וזאת לעומת התקופה המקבילה אשתקד, אז הסתכם הרווח מענף ביטוח זה בסך של 630 מיליון ש"ח. שינויים מהותיים הצפויים בחלקה של החברה בשווקים העיקריים לא צפויים שינויים מהותיים בחלקה של החברה בשווקים העיקריים. מוצרים חדשים בענף זה קיים מוצר יחיד בעל כיסוי ביטוחי אחיד. תחרות תנאי התחרות בענף ביטוח הרכב חובה למיטב ידיעת החברה, בישראל פועלות נכון למועד הדוח 13 חברות ביטוח (ללא הפול) אשר עוסקות בענף ביטוח רכב חובה. 3 עלפי נתוני הדוחות הכספיים של חברות הביטוח ליום 30 בספטמבר 2016, סך הפרמיות מענף ביטוח רכב חובה הסתכמו בכ 3.8 מיליארד ש"ח, גידול של כ 4% בהשוואה לתקופה המקבילה והם מהווים כ 24% מסך הפרמיות בענפי תחום הביטוח הכללי בשוק בישראל ענף ביטוח זה מאופיין בתחרות עזה בין מרבית חברות הביטוח. הכיסוי הביטוחי אחיד בכל חברות הביטוח וקיימת זמינות של מידע השוואתי על תעריפים ותנאים, לרבות באתר האינטרנט של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. בחודש אפריל 2016, פורסם מדד שירות חברות הביטוח לשנת 2015 באתר האינטרנט כאמור ("מדד השירות"). מדד השירות משקף את רמת השירות של חברות הביטוח, בכל אחד ממוצרי הביטוח המרכזיים בישראל, לרבות בענף ביטוח רכב חובה והוא מבוסס על הרכיבים הבאים: תשלום תביעות, טיפול בלקוחות, תלונות ציבור וזמן מענה טלפוני. כמו כן, לקראת פרסום מדדי השירות לשנת 2016 פירסם הפיקוח ביום 9 באוגוסט 2016 טיוטת חוזר שלפיה הוא מבקש למדוד את החברות גם על רמת הדיגיטאליות של השירות שהן מעניקות ללקוחותיהן. לפיכך, במוצר זה קיימת רגישות גדולה לפרמיה ולשירות הניתן עלידי חברות הביטוח. כמוכן, בענף זה קיימת מודעות של המבוטחים לקיומה לפרטים ראה באתר האינטרנט של הממונה בכתובת:. הנתון כולל את חברות הביטוח הישיר, את "קרנית" קרן לפיצוי נפגעי תאונות דרכים בע"מ ואת הפול. לפרטים ראה באתר האינטרנט של הממונה בכתובת: א 14

15 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 של התחרות ההולכת וגדלה בין חברות הביטוח. הגם שבדרך כלל מבוטחים רוכשים ביטוח רכב חובה במקביל לביטוח רכב רכוש (צד שלישי או מקיף), הרי שעם התגברות התחרות והמעבר לתעריפים דיפרנציאליים גוברת מגמת ההפרדה, לפיה נמכר ביטוח רכב חובה של חברת ביטוח אחת יחד עם ביטוח רכב רכוש של חברת ביטוח אחרת. לסוכני הביטוח, באמצעותם נמכרים מוצרים אלו, קיימת השפעה על המבוטחים לגבי בחירת המבטח. לאור האמור לעיל, החברה סבורה כי התחרות בענף ביטוח רכב חובה תוסיף ותתמקד בתעריפי הביטוח, בשירות המוענק עלידי החברות למבוטחים ולסוכנים ובביצוע חיתום איכותי. להערכת החברה, פרסום מדד השירות עשוי להגביר את התחרות בשוק הביטוח, ובכלל זה, בענף רכב חובה. מתחרים משמעותיים כאמור לעיל, בענף ביטוח רכב חובה קיימת תחרות עזה בין כל חברות הביטוח הפועלות בתחום זה. המתחרים המשמעותיים של החברה בענף ביטוח רכב חובה, למיטב ידיעת החברה, הינם מגדל חברה לביטוח בע"מ ("מגדל"), מנורה חברה לביטוח בע"מ ("מנורה"), איילון חברה לביטוח בע"מ ("איילון"), הפניקס חברה לביטוח בע"מ ("הפניקס"), הראל חברה לביטוח בע"מ ("הראל"), כלל חברה לביטוח בע"מ ("כלל"), הכשרה חברה לביטוח בע"מ ("הכשרה"). התמודדות עם התחרות החברה מתמודדת עם התחרות בענף זה במספר מישורים: יעילות תפעולית באמצעות התייעלות תפעולית ושיפור שיטות העבודה, לרבות הקמה ותחזוק של מערכות הפקת פוליסות במשרד הסוכן, הסכמים איכותיים עם נותני שירותים וכדומה. שירות ויחס אישי החברה שמה דגש על יעילות, זריזות, מתן פתרונות מהירים, יחס אישי ושירות שהינו מהשורה הראשונה ללקוחותיה ולסוכניה. שיטות תמחור וניהול סיכונים באמצעות ניתוח מידע עסקי והתבססות על מסד נתונים רחב, אשר מספק תמונה מהימנה יחסית על השוק בכללותו. ליכולת להוזיל את דמי הביטוח (הפרמיה) השפעה מהותית על התוצאות העסקיות של החברה בתחום ביטוח רכב חובה. הידוק הקשרים עם סוכנים החברה חרתה על דגלה להיות חברת סוכנים מובילה, והינה מפנה משאבים מרובים לפיתוח וקידום הסוכנים שלה והידוק הקשרים עימם. בהתאם לפרסומים באתר האינטרנט של הממונה על הביטוח, נכון ליום 30 בספטמבר 2016 נתח השוק של החברה בענף פעילות זה היה כ 7.8% מהיקף השוק א 15

16 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 לקוחות להלן פרטים אודות חלוקת הפרמיה ברוטו בתחום ביטוח רכב חובה (ב"ח): 2.3 שינוי (%) % 77,193 76,345 קולקטיבים (*) 19% 250, ,471 מבוטחים פרטיים 14% 327, ,816 סה"כ (*) כולל עסקי הקבוצה להלן פרטים אודות חלוקת הפרמיה ברוטו בין עסקי הקבוצה לעסקים אחרים (ב"ח): ,253 68,970 58,306 קבוצה 153, , ,848 אחרים 228, , ,155 סה"כ נכון לימים 31 בדצמבר 2015 ו 31 בדצמבר 2016 הלקוחות המהותיים של החברה בתחום ביטוח רכב חובה הינן החברות ש. שלמה רכב בע"מ ("שלמה רכב") ושלמה תחבורה (2007) בע"מ ("שלמה תחבורה"). לפרטים נוספים אודות התקשרויותיהן של שלמה תחבורה ושלמה רכב עם החברה ראה באור 28 ה'( 2 ) לדוחות הכספיים. לאור האמור לעיל, לחברה תלות בענף זה בשלמה רכב ובשלמה תחבורה, לרבות בחברות בנות שלהן ו/או קשורות להן, אשר מוחזקות עלידי שלמה החזקות, בעלת השליטה בחברה, ואשר הינן לקוחות מהותיים של החברה בתחום פעילות זה. נכון לימים 31 בדצמבר , בדצמבר 2015 ו 31 בדצמבר 2014, היו מבוטחים עלידי החברה בביטוח רכב חובה , ו 167 אלפי כלי רכב בביטוח רכב חובה, בהתאמה, מתוכם כ 61, 56 ו 63 אלפי כלי רכב משויכים לקבוצה (כ, 22% 25% וכ 37%), בהתאמה. שיעור החידושים בתחום פעילות רכב חובה, במונחי פרמיות, בשנת 2016 מהפוליסות שהיו בתוקף בשנת 2015 הינו 56% לעומת שיעור חידושים של 65% בשנת 2015 ו 60% בשנת 2014 וזאת מבלי לקחת בחשבון את הלקוחות בקרב חברות הקבוצה. להלן פרטים אודות ותק והתמדה של לקוחות במונחי מחזור פרמיות: שנת ביטוח ראשונה שנת ביטוח שנייה שנת ביטוח שלישית פרמיות ב"ח 210, ,987 26,307 שיעור מסך ההכנסות 56% 29% 7% 8% 30,065 למעלה משלוש שנות וותק ותק הלקוחות בענף ביטוח רכב חובה במונחי מחזור הפרמיות הינו כדלהלן: שנת ביטוח ראשונה 56%, שנת ביטוח שנייה 29%, שנת ביטוח שלישית 7%, למעלה משלוש שנות וותק 8% שיעור הלקוחות, אשר רכשו ביטוח רכב חובה ביחד עם ביטוח רכב רכוש, מסך כל הלקוחות שרכשו ביטוח א 16

17 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 רכב חובה בשנת 2016 הינם בשיעור 47%, לעומת שיעור של 55% בשנת 2015, ו 48% בשנת 2014, וזאת מבלי לקחת בחשבון את הלקוחות בקרב חברות הקבוצה לא חל שינוי מהותי בתמהיל לקוחות החברה בשנת הדוח. תחום ביטוח כללי ענף רכב רכוש מוצרים ושירותים סעיף זה כולל תיאור כללי ותמציתי של מאפייני המוצרים ושימושיהם, מהות הכיסויים הביטוחיים, השווקים העיקריים שלהם, מגמות ושינויים בביקוש ובהיצע שלהם. התנאים המלאים והמחייבים הם התנאים המפורטים בכל פוליסה ו/או חוזה ביטוח, לפי העניין. התיאור להלן הינו לצרכי דוח זה בלבד ולא ישמש לצרכי פרשנות הפוליסה. כללי ביטוח רכב רכוש הינו ביטוח המכסה נזק רכוש שנגרם לרכב המבוטח, וכן נזק רכוש שעלול לגרום הרכב המבוטח לצדדים שלישיים, בהתאם לתנאי פוליסה תקנית הקבועים בתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (תנאי חוזה לביטוח רכב פרטי), התשמ"ו 1986 ("הפוליסה התקנית לביטוח רכב פרטי"). ביטוח רכב רכוש מעניק כיסויים ביטוחיים כנגד אובדן או נזק שנגרמו לרכב כתוצאה ממספר סיכונים כגון: גניבה, אש, התנגשות מקרית, התהפכות ותאונה מכל סוג שהוא, מעשה זדון בתנאי שהמבוטח לא גרם במתכוון למקרה הביטוח, נזקי טבע וכן ביטוח אחריות כלפי צד שלישי בשל נזקי רכוש. פוליסות רכב רכוש נמכרות הן לכלי רכב בבעלות פרטית והן לכלי רכב בבעלות חברה לרבות ציי רכב. בהקשר זה יצוין, כי מבוטח, אשר בבעלותו ארבעים כלי רכב פרטיים לפחות, רשאי בשלב הצעת הביטוח בהודעה מפורשת, שתתועד אצל המבטח, לוותר על תחולת הפוליסה התקנית לביטוח רכב פרטי, כולה או חלקים ממנה. כמוכן, בשלב הצעת הביטוח רשאי המבוטח, בהודעה מפורשת שתתועד אצל המבטח, לוותר בפוליסה הנרכשת על אחד בלבד מהכיסויים המפורטים להלן: (1) כיסוי למקרה של התנגשות מקרית, התהפכות ותאונה מכל סוג שהוא; (2) כיסוי למקרה של גניבה; (3) כיסוי לפי פרק א' לפוליסה התקנית. ויתור לפי פרק א' לפוליסה התקנית משמעותו רכישת ביטוח אחריות כלפי צד שלישי בשל נזקי רכוש בלבד. לפוליסה התקנית לביטוח רכב פרטי ומסחרי עד 3.5 טון ניתן להוסיף הרחבות לגבי היקף הכיסוי והסיכונים המבוטחים. בנוסף, ניתן לרכוש כתוספת לפוליסה כתבי שירות כדוגמת שירותי גרירה, רכב חליפי ותיקון שמשות. החברה מעמידה שירותים נלווים לרשות מבוטחיה, הכוללים, בין היתר, הסדרים מיוחדים לעניין תיקוני רכב באמצעות חברת שלמה רשת מוסכים ושרותי דרך בע"מ ("שלמה מוסכים"), שהינה חברה פרטית בבעלות בעלת השליטה. כמוכן, מספקת שלמה מוסכים שירות למבוטחי החברה מכוח כתבי שירות, המשווקים עלידי החברה כחלק מפוליסות ביטוח רכב רכוש של החברה, כגון שירותי דרך וגרירה, רכב חליפי במקרה גניבה או תאונה, החלפת שמשות ועוד. יישוב תביעות רכב רכוש נעשה בהתאם להערכות השמאים (ככל שישנן), בהתאם לכיסוי הפוליסה הרלוונטית ובהתאם להוראות שנקבעו בקודקס הרגולציה בעניין שמאות ביטוח רכב. 2.4 א 17

18 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 מאפייני המוצרים, שימושיהם ומהות הכיסויים הביטוחיים מאפיינים עיקריים תקופת הביטוח פוליסת ביטוח רכב רכוש הינה לתקופה של עד שנה. פוליסה תקנית כאמור לעיל, הכיסוי הביטוחי בתחום רכב רכוש נקבע על פי הפוליסה התקנית לביטוח רכב פרטי. נוסח הפוליסה התקנית לביטוח רכב פרטי הינו מחייב וניתן רק להיטיב את תנאיה ולהוסיף עליהם הרחבות לגבי היקף הכיסוי, הסיכונים, הרכוש והחבויות המבוטחים. משמעותיים בין הפוליסות הנמכרות בחברות הביטוח השונות. לפיכך, אין הבדלים זנב תביעות קצר תביעות בענף זה מתאפיינות במשך זמן קצר בין קרות מקרה הביטוח לבין יישוב התביעה ("זנב תביעות קצר"). תקופת ההתיישנות של תביעה לתגמולי ביטוח רכב רכוש היא שלוש שנים מקרות מקרה הביטוח. עם זאת, בגין כיסוי צד ג' תקופת ההתיישנות הינה שבע שנים ומשך זמן יישוב התביעה ארוך יותר. כמו כן, התביעה לא מתיישנת כל עוד לא התיישנה התביעה של הצד השלישי כלפי המבוטח. הסדרים מיוחדים המתייחסים לענף ביטוח רכב רכוש פיקוח על התעריפים התעריף לביטוח רכב רכוש כפוף לאישור הממונה. התעריף אינו אחיד והוא אקטוארי דיפרנציאלי ומבוסס על מספר פרמטרים הקשורים הן לרכב המבוטח בפוליסה והן לאיפיוני המבוטח כגון: סוג הרכב המבוטח, שנת הייצור, ניסיון התביעות של המבוטח, גילו של הנהג הצעיר ביותר ברכב, וותק רישיונו ועוד. תעריף החברה מאושר על ידי הממונה. התמודדות עם גניבות רכב היחידה המשטרתית למניעת גניבות רכב, אתג"ר הוקמה על מנת להגביר את המלחמה בגניבות הרכב. למיטב ידיעת החברה, עלפי נתוני יחידת אתג"ר לשנת 2016, קטן מספר גניבות הרכב בחודשים ינואר עד דצמבר 2016 (כולל), בשיעור של כ 6.4% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. 5 שכיחות הגניבות בחברה בתקופת הדוח נשארה ברמת השכיחות שהייתה בשנת מהות הכיסויים הביטוחיים ושימושיהם סוג התוכנית תיאור הכיסוי הביטוחי רכב רכוש ביטוח רכב רכוש כולל כיסוי נזקי רכוש לרכב המבוטח ונזקי רכוש שהרכב המבוטח יגרום לצד שלישי. פוליסות ביטוח רכב רכוש מתחלקות לשתי קבוצות עיקריות עלפי סוגי הרכב:ביטוח לרכב פרטי ומסחרי שמשקלו עד 3.5 טון מעניק כיסויים ביטוחים בהתאם לתנאי הפוליסה התקנית לביטוח רכב פרטי ומסחרי עד 3.5 טון, אשר במסגרתה ניתן להוסיף הרחבות באשר להיקף הכיסוי ולסיכונים המכוסים. במסגרת הריידרים (כתבי שירות) מוצעים כיסויים שונים הכוללים שבר שמשות, שירותי דרך וגרירה, רכב חליפי וכו'.ביטוח לכלי רכב שאינם כלי רכב פרטיים ומסחריים עד 3.5 טון, כגון משאיות מעל 3.5 טון, אופנועים, מוניות, ציוד מכני הנדסי, אוטובוסים, ציוד חקלאי וכיו"ב. פוליסות הביטוח לסוגי רכב אלה אינן כפופות לתנאי הפוליסה התקנית לביטוח רכב פרטי ומסחרי עד 3.5 טון. 5 הנתונים פורסמו בגליון 2222 של עיתון "פוליסה" מיום א 18

19 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר שווקים עיקריים, מגמות ושינויים בביקוש ובהיצע שווקים עיקריים רוב חברות הביטוח בישראל פועלות בענף ביטוח רכב רכוש. שוק זה מאופיין בתחרות מחירים משמעותית ובשקיפות מחירים לצרכן באמצעות האפשרות לערוך השוואת תעריפים באמצעות שירותי השוואה שמציעים אתרי אינטרנט מסחריים שונים מגמות ושינויים בביקוש ובהיצע ביטוח רכב רכוש הינו מוצר אחיד. היקף המכירות בענף ביטוח רכב רכוש מושפע, בין היתר, מהגידול ההולך וגובר במספר כלי הרכב בישראל. בהתאם לנתוני משרד האוצר, חל בשוק ענף ביטוח רכב רכוש גידול של כ 11% בהיקף דמי ביטוח ברוטו בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2016 לעומת התקופה המקבילה אשתקד. לפי הנתונים המפורסמים על ידי משרד האוצר, ההפסד הכולל של ענף ביטוח רכב רכוש בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2016 הסתכם להפסד כולל של כ 106 מיליון ש"ח, וזאת לעומת הפסד בתקופה המקבילה אשתקד של כ 35 מיליון ש"ח שינויים מהותיים הצפויים בחלקה של החברה בשווקים העיקריים בתקופת הדוח לא חל שינוי מהותי בהיקף נתח השוק שלה מוצרים חדשים בשנת 2016 לא שיווקה החברה מוצרים ושירותים מהותיים חדשים בענף ביטוח רכב רכוש. תחרות תנאי התחרות בענף ביטוח רכב רכוש למיטב ידיעת החברה, נכון למועד הדוח פועלות בישראל 13 חברות ביטוח אשר עוסקות בענף ביטוח רכב רכוש. 6 עלפי נתוני הדוחות הכספיים של חברות הביטוח כאמור ליום 30 בספטמבר 2016, סך הפרמיות מענף ביטוח רכב רכוש הסתכמו בכ 6.2 מיליארד ש"ח, גידול של כ 11% בהשוואה לתקופה המקבילה, והם מהווים כ 38% מסך הפרמיות בענפי הביטוח הכללי בשוק בישראל. כאמור לעיל, מוצרי ביטוח רכב רכוש בתחום הפרט, המתייחסים לכלי רכב עד 3.5 טון, כפופים לפוליסה התקנית לביטוח רכב פרטי. לפיכך, למיטב ידיעת החברה, אין הבדלים משמעותיים בין הפוליסות הנמכרות בחברות הביטוח השונות. הגם שמבוטחים רוכשים בדרך כלל ביטוח רכב רכוש במקביל לרכישת ביטוח רכב חובה, הרי שעם התגברות התחרות והמעבר לתעריפים דיפרנציאליים בביטוח רכב חובה, גוברת מגמת ההפרדה, לפיה נמכר ביטוח רכב חובה של חברת ביטוח אחת יחד עם ביטוח רכב רכוש של חברת ביטוח אחרת. לסוכני הביטוח, באמצעותם נמכרים מוצרים אלו, קיימת השפעה בבחירת המבטח. בנוסף, להערכת החברה שימוש המבוטחים במדד השירות ועריכת השוואה באמצעותו בין רמת השירות שמעניקות חברות הביטוח עשוי להגביר את התחרות בענף ביטוח רכב רכוש מתחרים משמעותיים בדומה לענף ביטוח רכב חובה, קיימת תחרות עזה בין כל חברות הביטוח הפועלות בענף ביטוח רכב רכוש. המתחרים המשמעותיים של החברה בענף הינם, מנורה, הפניקס, מגדל, הראל, איילון, כלל, שומרה וחברות הביטוח הישיר. בהתאם לפרסומי רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, בהתבסס על נתוני הדוח לרבעון השלישי של שנת 2016, נתח השוק של החברה בענף ביטוח רכב רכוש עמד על כ 3% התמודדות עם התחרות החברה מתמודדת עם התחרות בענף זה במספר מישורים: 2.5 לפרטים ראה באתר האינטרנט של הממונה בכתובת:. נתון זה כולל את חברות הביטוח הישיר. 6 א 19

20 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 לקוחות התייעלות תפעולית באמצעות התייעלות תפעולית ושיפור שיטות העבודה, לרבות הקמה ותחזוק של מערכות הפקת פוליסות במשרד הסוכן, הסכמים איכותיים עם נותני שירותים וכדומה. שירות ויחס אישי החברה שמה דגש על זריזות, יעילות, מתן פתרונות מהירים, יחס אישי ושירות מהשורה הראשונה ללקוחותיה ולסוכניה. שיטות תמחור וניהול סיכונים באמצעות ניתוח מידע עסקי והתבססות על מסד נתונים רחב, אשר נותן תמונה מהימנה יחסית על השוק בכללותו. ליכולת להוזיל את הפרמיה השפעה מהותית על התוצאות העסקיות של החברה בענף ביטוח רכב רכוש. הידוק הקשרים עם סוכנים החברה חרתה על דגלה להיות חברת סוכנים מובילה, והינה מפנה משאבים מרובים לפיתוח וקידום הסוכנים שלה והידוק הקשרים עימם. סינרגיה קבוצתית מאפשרת לחברה להעניק סל של מוצרים משופרים ויתרונות עבור המבוטחים וסוכני הביטוח. להלן פרטים אודות חלוקת הפרמיה ברוטו בתחום ביטוח רכב רכוש (ב"ח): 2.6 שינוי (%) % 2,391 1,238 קולקטיבים 18% 222, ,707 מבוטחים פרטיים 17% 225, ,945 סה"כ סוכנות ביטוח, חברה אחות של החברה, הינה לקוחה מהותית של החברה, בתחום פעילות זה, המהווה מעל ל 10% מסך הכנסות החברה בהתאם לדוחות הכספיים. שיעור החידושים בתחום פעילות רכב רכוש, במונחי פרמיות, בשנת 2016 מהפוליסות שהיו בתוקף בשנת 2015 הינו 58% לעומת שיעור חידושים של 70% בשנת 2015 ו 64% בשנת להלן פרטים אודות ותק והתמדה של לקוחות במונחי מחזור פרמיות: שנת ביטוח ראשונה שנת ביטוח שנייה שנת ביטוח שלישית למעלה משלוש שנות וותק פרמיות ב"ח 147,366 63,365 26,501 26,713 שיעור מסך ההכנסות 56% 24% 10% 10% ותק הלקוחות בענף רכב רכוש במונחי מחזור הפרמיות הינם כלהלן: שנת ביטוח ראשונה 147,366 אלפי ש"ח, שנת ביטוח שנייה 63,365 "ח, שנת ביטוח שלישית 26,501 "ח, למעלה משלוש שנות וותק 26,713 "ח. בשנת 2016 שיעור הלקוחות, אשר רכשו ביטוח רכב חובה ביחד עם ביטוח רכב רכוש מסך כל הלקוחות שרכשו ביטוח רכב רכוש הינם בשיעור 96%, לעומת שיעור של 95% בשנת 2015, ו 88% בשנת לא חל שינוי מהותי בתמהיל לקוחות החברה בשנת הדוח א 20

21 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 תחום ביטוח כללי ענף דירות מוצרים ושירותים סעיף זה כולל תיאור כללי ותמציתי של מאפייני המוצרים ושימושיהם, מהות הכיסויים הביטוחיים, השווקים העיקריים שלהם, מגמות ושינויים בביקוש ובהיצע שלהם. התנאים המלאים והמחייבים הם התנאים המפורטים בכל פוליסה ו/או חוזה ביטוח, לפי העניין. התיאור הינו לצרכי דוח זה בלבד ולא ישמש לצרכי פרשנות הפוליסה. כללי ביטוח דירות הינו ביטוח המיועד לכסות נזקים או אובדן שעשויים להיגרם למבנה הדירה המבוטחת ו/או לתכולתה. הפוליסה כאמור כפופה לתנאים המינימליים שנקבעו בתוספת לתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (תנאי חוזה לביטוח דירות ותכולתן) התשמ"ו 1986 (להלן: "הפוליסה התקנית לדירות" ו "תקנות ביטוח דירות", בהתאמה). הפוליסה התקנית לדירות מגדירה את היקף הכיסוי הביטוחי המינימאלי למבנה דירה ותכולתה. במסגרת פוליסות ביטוח דירות ניתן לרכוש כיסויים ו/או כתבי שירות נוספים כגון: ביטוח סכום נוסף בבית המשותף, ביטוח כל הסיכונים לתכשיטים, ביטוח כל הסיכונים לתכולה ו/או למבנה, ביטוח נזקי טרור, ביטוח פעילות עסקית בדירה המבוטח, ביטוח אופניים, שירותי תיקוני צנרת ונזקי מים באמצעות שרברב מטעם המבטח או שרברב מטעם המבוטח, כיסוי לאיטום לקוי, שירותי תיקונים של מכשירים חשמליים, שירותי חירום ועוד כיסויים נוספים. הפוליסה התקנית לדירות כוללת סיכון של רעידת אדמה למבנה הדירה ולתכולתה, אלא אם כן המבוטח ויתר על כיסוי זה בחתימתו על נספח נפרד לטופס ההצעה והדבר צוין גם במפרט הפוליסה. בהקשר זה, יצוין, כי תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (תנאי לחוזה ביטוח דירות ותכולתן)(תיקון), התשע"ד 2014 נכנסו לתוקפן בחודש יולי 2015, ובמסגרתן עודכנו תנאי הרחבת סיכוני מים ונוזלים אחרים, כך שיכללו נזקים שמקורם בצד שלישי וכן סתימה של דוודים וצנרת. בנוסף, בחודש נובמבר 2016 פרסמה הממונה, חוזר בנושא תיקון הוראות החוזר המאוחד שער 6 חלק 2 הוראות בענף ביטוח דירה, שנועד לשפר את השירות שמקבלים המבוטחים אשר רכשו ביטוח דירה וקרה מקרה ביטוח בעקבות נזק מים. במסגרת החוזר כאמור, טרם כריתת החוזה תאפשר חברת הביטוח למבוטח לבחור את אופן קבלת השירות: באמצעות שרברב שבהסדר, כאשר חברת הביטוח תחויב להציע למבוטחים לבחור שרברב מתוך רשימת ספקים, או שרברב פרטי. כמו כן, תחוייב החברה לוודא שמתן השירות יתבצע במועדים הנקובים בחוזר וכן לעקוב אחר מידת שביעות רצונו של המבוטח מהשירות. להערכת החברה הוראות החוזר כאמור לעיל עשויות להביא, לגידול בהוצאות התפעוליות של החברה, וכן בתעריפים ובשיעור ההשתתפויות העצמיות של המבוטחים בגין כיסוי זה. כמו כן, עשויה להיות לה השפעה על התוצאות החיתומיות של ענף הדירות. הערכת החברה הינה בגדר מידע צופה פני עתיד המבוסס על המידע המצוי בידיה במועד פרסום הדוח. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מן התוצאות המוערכות, בין היתר, לאור התנהגות המתחרים והלקוחות בענף. מאפייני המוצרים, שימושיהם ומהות הכיסויים הביטוחיים מאפיינים עיקריים תקופת הביטוח פוליסת ביטוח דירה הינה לתקופה של עד שנה. פוליסה תקנית הכיסוי הביטוחי נקבע על פי הפוליסה התקנית לדירות וניתן רק להיטיב את תנאיה ולהוסיף עליהם הרחבות לגבי היקף הכיסוי, החבויות, הסיכונים והרכוש המבוטחים. 2.7 א 21

22 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 סוג התוכנית ביטוח דירות ביטוח אחריות כלפי צד שלישי תקופת התיישנות תקופת ההתיישנות של תביעה לתגמולי ביטוח דירה היא שלוש שנים מקרות מקרה הביטוח. משך טיפול בתביעה תביעות בענף זה מתאפיינות במשך זמן קצר בין קרות מקרה הביטוח לבין יישוב התביעה. עם זאת, בנוגע לביטוחי החבויות כגון ביטוח אחריות מעבידים וביטוח אחריות כלפי צד שלישי, משך זמן יישוב התביעה ארוך יותר, בין היתר, משום שהנזק נגרם לצד שלישי שאינו המבוטח בפוליסה, פרק הזמן אשר עובר בין מועד קרות האירוע להגשת התביעה ארוך יחסית ותקופת ההתיישנות בגין עילת התביעה ארוכה יותר מתקופת ההתיישנות הקבועה בחוק חוזה ביטוח. מהות הכיסויים הביטוחיים ושימושיהם תיאור הכיסוי הביטוחי דירות הכיסויים כוללים ביטוח למבנה ולתכולת דירות מגורים והם מבוססים על ביטוחי הרכוש כמתואר לעיל בתוספת ביטוחי חבויות הקשורים לדירת מגורים (אחריות כלפי צד שלישי ואחריות מעסיקים בגין עובדי משק בית). ביטוח צד שלישי מיועד להגן על המבוטח מפני חבות, שהוא עלול לחוב על פי פקודת הנזיקין, בגין נזק שנגרם ברשלנותו כלפי צד שלישי כלשהו, בתחום מדינת ישראל, לרבות נזק תוצאתי הנובע מכך ואשר התרחש במהלך תקופת הביטוח. הכיסוי הוא על בסיס אירוע, כלומר הכיסוי ניתן לאירועים אשר קרו במהלך תקופת הביטוח והתביעה יכולה להיות מוגשת לאחר תום תקופת הביטוח, בכפוף לתקופת ההתיישנות הקבועה בדין שווקים עיקריים, מגמות ושינויים בביקוש ובהיצע שווקים עיקריים רוב חברות הביטוח בישראל פועלות בענף ביטוח דירות. שוק זה מאופיין בשקיפות מחירים ובתחרות עזה בין חברות הביטוח הפועלות בו. מגמות ושינויים בביקוש ובהיצע ביטוח דירה הינו מוצר אחיד המאופיין בביקוש גמיש. הביקוש בענף ביטוח דירות מושפע, בין היתר, משיעור פריצות, שריפות ונזקי מים לדירות ונזקים הנגרמים עקב פגעי טבע, אשר עשויים להשפיע על הביקוש בענף ביטוח דירות. היות וחברות הביטוח אינן מפרידות ענף פעילות זה מיתר ענפי הרכוש, אזי לא ניתן לנתח את המגמות והשינויים בהיקפי הפרמיות והרווחיות בענף זה מנתוני הדוחות הכספיים של חברות הביטוח. שינויים מהותיים הצפויים בחלקה של החברה בשווקים העיקריים לא צפויים שינויים מהותיים בחלקה של החברה בשווקים העיקריים. מוצרים חדשים בשנת 2016 לא שיווקה החברה מוצרים ושירותים מהותיים חדשים בתחום ביטוח זה. תחרות תנאי התחרות בשוק ביטוח הדירות למיטב ידיעת החברה, נכון למועד הדוח פועלות בישראל 13 חברות ביטוח אשר עוסקות בענף ביטוח דירות. מחשבון ביטוח דירה הפועל באתר האינטרנט של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון אשר באמצעותו יכול ציבור המבוטחים להשוות בין תעריפי פוליסות ביטוח הדירה הבסיסיות של החברות השונות עשוי להגביר את התחרותיות בענף ביטוח דירות ולהשפיע על גובה הפרמיות בענף, כמו כן, פרסום מדד השירות בתדירות שנתית עשוי גם הוא להגביר את התחרות בענף ביטוח זה. 2.8 א 22

23 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר מתחרים משמעותיים המתחרים המשמעותיים של החברה בענף זה הינם כלל, מנורה, הראל, הפניקס, מגדל, איילון וחברות הביטוח הישיר. למיטב ידיעת החברה, נכון למועד הדוח נתח השוק שלה בתחום ביטוח הדירות אינו מהותי התמודדות עם התחרות התמודדות עם התחרות נעשית במספר מישורים כמפורט בסעיף לעיל. לקוחות נכון למועד הדוח, אין לחברה לקוח מהותי בתחום הפעילות וכן אין לחברה תלות בלקוח בודד שיעור החידושים בתחום ענף ביטוח הדירות, במונחי פרמיות, בשנת 2016 מהפוליסות שהיו בתוקף בשנת 2015 הינו 78% לעומת שיעור חידושים של 84% בשנת 2015 ו 82% בשנת להלן פרטים אודות ותק והתמדה של לקוחות במונחי מחזור פרמיות: 2.9 שנת ביטוח ראשונה שנת ביטוח שנייה שנת ביטוח שלישית פרמיות ב"ח 13,899 9,743 5,056 שיעור מסך ההכנסות 42% 29% 15% 14% 4,649 למעלה משלוש שנות וותק ותק הלקוחות בענף ביטוח דירות במונחי מחזור הפרמיות הינם כלהלן: שנת ביטוח ראשונה 13,899 אלפי ש"ח, שנת ביטוח שנייה 9,743 "ח, שנת ביטוח שלישית 5,056 "ח, למעלה משלוש שנות וותק 4,649 "ח לא חל שינוי מהותי בתמהיל לקוחות החברה בשנת הדוח. א 23

24 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר חלק ג' מידע נוסף אודות ענפי ביטוח כללי שלא נכללו בתחומי הפעילות 3.1 ענף ביטוח תאונות אישיות סעיף זה כולל תיאור כללי ותמציתי של מאפייני המוצר ושימושיו, מהות הכיסויים הביטוחיים, השווקים העיקריים שלו, מגמות ושינויים בביקוש ובהיצע שלו. התנאים המלאים והמחייבים הם התנאים המפורטים בכל פוליסה ו/או חוזה ביטוח, לפי העניין. התיאור הינו לצרכי דוח זה בלבד ולא ישמש לצרכי פרשנות הפוליסה כללי להלן יובאו פרטים אודות ענף ביטוח תאונות אישיות, אשר הינו ענף ביטוח כללי שלא נכלל בתחום הפעילות של החברה היות ואינו מהווה רכיב עסקי מהותי. החברה קיבלה רשיון לעסוק בענף ביטוח תאונות אישיות בחודש מרס 2011, והחלה את פעילותה בענף זה בחודש מאי החל מחודש יוני 2014, החלה החברה בשיווק מוצר ביטוח תאונות אישיות משודרג ומשופר, העומד בתנאי התחרות הקיימים בשוק. הפוליסה הנמכרת במסגרת ענף ביטוח תאונות אישיות כוללת כיסויים למקרי ביטוח שונים אשר נגרמו למבוטח כתוצאה מתאונה. הפוליסה הינה רב שנתית, מתחדשת באופן אוטומטי, ומסתיימת כאשר המבוטח מגיע לגיל 75. ענף ביטוח תאונות אישיות מחולק לפוליסות פרט ולפוליסות קולקטיביות, אשר תנאיהן מסוכמות עם גוף עסקי ספציפי לגבי עובדיו/מבוטחיו. כאמור לעיל, היקף הפעילות של החברה בענף זה אינו מהותי מאפייני המוצרים, שימושיהם ומהות הכיסויים הביטוחיים מהות הכיסויים הביטוחיים ושימושיהם תיאור הכיסוי הביטוחי תאונות אישיות סוג התוכנית ביטוח תאונות אישיות תכנית המעניקה למבוטח פיצוי בגין מקרי ביטוח שנגרמו כתוצאה מתאונה והמכוסים בפוליסה, בהתאם לסכום הפיצוי אותו בחר המבוטח, הכולל פיצוי בגין אחד או יותר מן המקרים הבאים:: מוות, נכות צמיתה, שברים, אשפוז ואבדן כושר עבודה. מאפיינים ייחודיים של המוצרים מוצר לא אחיד חוזה ביטוח תאונות אישיות אינו כפוף בדין לתנאיסף של פוליסה תקנית ועל כן אין אחידות בין הפוליסות. תקופת התיישנות תקופת ההתיישנות של תביעה לתגמולי ביטוח בביטוח תאונות אישיות הינה 3 שנים מיום קרות מקרה הביטוח, למעט במקרה של נכות, שבו תקופת ההתיישנות מתחילה מהיום שקמה הזכות למבוטח לתבוע את תגמולי הביטוח. משך הטיפול בתביעה תביעות בענף זה מתאפיינות במשך זמן קצר בין קרות מקרה הביטוח לבין יישוב התביעה (למעט תביעה בגין נכות). פיצוי בפוליסת תאונות אישיות תגמולי הביטוח הינם מסוג פיצוי ולא מסוג שיפוי (החזר הוצאות) א 24

25 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 מגבלות, חקיקה, תקינה ואילוצים מיוחדים פוליסות ביטוח תאונות אישיות כפופות, בין היתר, להוראות חוק חוזה הביטוח, חוק הפיקוח על הביטוח והתקנות שהוצאו מכוחו, ובכלל זה: תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (תנאים בחוזה ביטוח) (הוראות לעניין מצב רפואי קודם), התשס"ד 2004 ותקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (ביטוח בריאות קבוצתי), התשס"ט 2009, הקובעות את ההוראות והתנאים שחלים על פוליסת ביטוח בריאות קולקטיבית (ביטוח מפני תאונות אישיות או ביטוח מפני מחלות ואשפוז). 7 כמוכן, פוליסות ביטוח אלה כפופות להוראות והנחיות הממונה המתפרסמות מעת לעת. שינויים בתמהיל ענף תאונות אישיות לא חל שינוי בתמהיל הענפים שלא נכלל בענפי הפעילות העיקריים של החברה למעט ביטוח סיכוני תאונה, מחלה ונכות שנוספו לפוליסת ביטוח חיים קבוצתי, ולמעט ביטוח אובדן כושר עבודה, והכל כמפורט בתקנות האמורות. 7 א 25

26 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 חלק ד' מידע נוסף ברמת כלל החברה 4.1 מגבלות ופיקוח החלים על פעילות החברה חוקים ותקנות החלים על החברה להלן תיאור כללי ותמציתי של ההוראות העיקריות החלות על החברה, אשר לא פורטו במסגרת תחומי הפעילות: חוק חוזה הביטוח חוק חוזה הביטוח מסדיר היבטים שונים הנוגעים לעסקי ביטוח במישור היחסים שבין הצדדים לחוזה הביטוח. בחודש נובמבר 2016, פורסם ברשומות חוק חוזה הביטוח (תיקון מס' 8), התשע"ז במסגרת התיקון כאמור, תוקן סעיף 28 א לחוק חוזה ביטוח אשר קובע את סמכות בית המשפט לפסוק ריבית מיוחדת, כפיצוי, אם חברת הביטוח לא שילמה את תגמולי הביטוח שלא היו שנויים במחלוקת בתום לב במועדים הקבועים בחוק כאמור. בתיקון הוגדל שיעור הריבית שבית המשפט יוכל לפסוק למבוטח לתקרה של עד פי עשרים מהריבית הקבועה בהגדרה "הפרשי הצמדה וריבית" בחוק פסיקת ריבית והצמדה, התשכ"א 1961 (לעומת פי שלושה לפני התיקון). בנוסף, הורחבה הגדרת "ביטוחים אישיים", בגינם ניתן לקבל את הפיצוי האמור, כך שתכלול ביטוח מפני מחלות ואשפוז וביטוח לפי דרישות פקודת רכב מנועי. חוק תובענות ייצוגיות תשס"ו 2006 חוק תובענות ייצוגיות מסדיר את סדרי הדין והעילות, הכרוכים בהליכי תובענות ייצוגיות. חוק הפיקוח על הביטוח חוק הפיקוח על הביטוח כולל, בין היתר, הוראות לעניין הפיקוח על מבטחים וסוכני ביטוח, והוא מסדיר את סמכויותיו ותפקידיו של הממונה. בחודש אוגוסט 2016, פורסם ברשומות חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (תיקוני חקיקה), התשע"ו במסגרת החוק כאמור, נקבע, בין היתר, כי תוקם רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון אשר תפעל כיחידה ממשלתית עצמאית וכי תפקידיה יהיו כדלקמן: שמירה על עניינם של המבוטחים, העמיתים ולקוחות הגופים המפוקחים; הבטחת יציבותם וניהולם התקין של הגופים המפוקחים; קידום התחרות בשוק ההון, הביטוח והחיסכון ובמערכת הפיננסית ועידוד חדשנות טכנולוגית ועסקית. בנוסף, נקבע, כי שר האוצר, באישור הממשלה, ימנה את הממונה לתקופת כהונה של חמש שנים וכי הממונה יהיה ראש הרשות וינהל את ענייניה. מתוקף חוק הפיקוח על הביטוח הותקנו, בין היתר, התקנות העיקריות הבאות: תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (הון עצמי מינימאלי הנדרש ממבטח) התשנ"ח 1998 ("תקנות הון עצמי מינימאלי") בתקנות אלו כלולות הוראות לעניין ההון עצמי הנדרש ממבטח ואופן חישובו. בתקנות ההון העצמי המינימאלי נקבעו הגדרות שונות המתייחסות להון חברות הביטוח. לפרטים בדבר חישוב דרישות הון של החברה ראה באור 13 ו' לדוחות הכספיים. תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים) התשע"ב 2012 ("תקנות כללי ההשקעה") תקנות כללי ההשקעה עיגנו ואיחדו את כללי ההשקעה בניירות ערך, נכסים וזכויות וכיו"ב החלים על גופים מוסדיים. תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (חישוב עתודות בביטוח כללי), התשע"ג 2013 התקנות מסדירות, בין היתר, את דרך ותדירות חישוב עתודות הביטוח בביטוח כללי. כך גם, הוראות פרק "מדידה, הון וניהול נכסים והתחייבויות" לקודקס אשר קובעות את אופן חישוב עתודות הביטוח ואת אופן מדידתן של התחייבויות בביטוח כללי. החברה יישמה לראשונה את.4 א 26

27 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 ההסדרה החל מהדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר ליישום ההסדרה דלעיל השפעה מהותית על התוצאות בדוחות הכספיים, שכן יישום ההסדרה משמעה ביטול הצבירה שהיתה קיימת בחברה עד כה, וביצוע חישוב רזרבה עם רמת שמרנות מפורשת, כך שהרזרבה תכוון לרמת ביטחון של 75% לפחות בשייר לצורך כיסוי התחייבויות בענפי חובה וחבויות. לפרטים בדבר יישום ההסדרה ראה באור באור 3 (ב)( 4 )(ג)( 3 ) לדוחות הכספיים. בחודש מרס 2016, פרסמה הממונה חוזר שעניינו תיקון הוראות החוזר המאוחד פרק 1 בחלק 2 של שער 5 מדידה. החוזר כולל תיקונים לפרק המדידה בקודקס, ובין היתר, נקבע בו כי ההוראה בדבר חישוב חלקם של מבטחי משנה בהוצאות רכישה נדחות בענפי ביטוח כללי תיושם לכל המאוחר בדוחות הכספיים לרבעון הראשון של תקופת הדוח, וכי ביטול ההוראה בפרק מדידה לעניין חישוב חלקם של מבטחי משנה בפרמיה שטרם הורווחה בענפי ביטוח כללי וביטוח בריאות נכנסה לתוקף בדוחות הכספיים לרבעון הראשון של תקופת הדוח. לפרטים בדבר יישום הוראות החוזר ראה באור 2 ח' לדוחות הכספיים. תקנות פרטי דין וחשבון תקנות אלו קובעות הוראות בדבר תוכנם, פרטיהם והעקרונות החשבונאים לעריכתם של הדוחות הכספיים השנתיים והדוחות הכספיים לתקופות הביניים של מבטח. תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (דינים וחשבונות כספיים), התשס"ז 2007 תקנות אלו מחייבות את הגופים המוסדיים בעריכת דוח כספי שנתי ורבעוני ויוצרות בהקשר זה אחידות בין חובות המבטחים לבין חובות הגופים המוסדיים האחרים. תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (דירקטוריון וועדותיו), התשס"ז 2007 ("תקנות הדירקטוריון") תקנות אלו עוסקות בדירקטוריון ובסמכויותיו וקובעות, בין היתר, הוראות לעניין הרכבו, עצמאותו, הנושאים אשר בהם יעסוק, מניעת ניגוד העניינים בתוך הדירקטוריון, נוכחות ומניין חוקי בישיבותיו, סמכויות ועדות הדירקטוריון, אצילת סמכויותיו ועוד. חוק החברות החברה מיישמת את הוראות הדין החלות עליה מכח חוק החברות והתקנות שהותקנו מכוחו. חוק החוזים האחידים, התשמ"ג 1982 ("חוק החוזים האחידים") החברה מיישמת את הוראות הדין החלות עליה מכח חוק החוזים האחידים והתקנות שהותקנו מכוחו. מטרתו של חוק החוזים האחידים הינה להגן על לקוחות מפני תנאים מקפחים בחוזים אחידים. חוק תגמול לנושאי משרה בתאגידים פיננסיים (אישור מיוחד ואי התרת הוצאה לצורכי מס בשל תגמול חריג), התשע"ו 2016 ("חוק התגמול") בחודש אפריל 2016, פורסם ברשומות החוק להגבלת שכר הבכירים בתאגידים פיננסיים. בחוק כאמור נקבע, כי התקשרות של גוף פיננסי כדוגמת החברה עם נושא משרה בכירה או עובד, במישרין או בעקיפין, באשר לתנאי כהונתו או העסקתו, הכוללת מתן תגמול שההוצאה החזויה בשלו צפויה לעלות על 2.5 מיליון ש"ח בשנה, טעונה אישור של ועדת התגמול והדירקטוריון, וכן כי מעבר לרף זה לא יוכרו הוצאות השכר של החברה לצורכי מס. כמו כן נקבע כי עובד בתאגיד פיננסי לא יוכל לקבל תגמול העולה על פי 35 מעלות השכר של העובד בעל השכר הנמוך ביותר בתאגיד. במסגרת החוק, תוקנה פקודת מס הכנסה תוך קביעה, כי ככל ששולם עלידי תאגיד פיננסי, לנושא משרה בכירה או לעובד, שכר שעלותו עולה על התקרה לתשלום, לא תותר בניכוי, לצורך א 27

28 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר חישוב הכנסתו החייבת של התאגיד הפיננסי, עלות שכר בסכום השווה לפעמיים ההפרש בין עלות השכר של העובד התקרה לתשלום. הוראות החוק, חלות על התקשרות מיום פרסום החוק או לאחריו, ולעניין התקשרות שאושרה לפני יום הפרסום, יחולו הוראות חוק זה בתום שישה חודשים מיום הפרסום, והתקרה לתשלום תחושב באופן יחסי למספר חודשי העבודה של נושא המשרה הבכירה או עובד התאגיד הפיננסי. בסוף חודש ספטמבר 2016, נדחו עתירות איגוד חברות הביטוח ואיגוד הבנקים כנגד החוק כאמור, על ידי בימ"ש העליון בשבתו כבג"ץ. חוק פיצויים לנפגעי תאונות דרכים (תיקון מס' 25) התשע"ו 2016 חוק הפלת"ד נועד ליצור מנגנון יעיל ומהיר לבירור הזכאות לפיצויים ולהערכת שיעורם, כל זאת במנותק משאלת האשם. החוק קובע, בין היתר, מהי תאונת דרכים, ומיהו הזכאי לפיצויים. בחודש אפריל 2016, פורסם ברשומות תיקון לחוק הפלת"ד. התיקון לחוק כאמור קובע, בין היתר, כי במידה ומצאה הממונה שבחשבון קרנית קיים סכום העולה על הנדרש לשם מימון פעולותיה והבטחת יציבותה רשאית היא, בהסכמת שרת המשפטים, להורות לקרנית להשיב סכומים אלו למבוטחים בענף ביטוח רכב מנועי, במישרין או בדרך אחרת שתקבע. בעקבות כך, פרסמה הממונה בחודש ספטמבר 2016, חוזר בעניין השבת כספים מקרנית לציבור המבוטחים. החוזר מציין שמהדוחות הכספיים של קרנית לחציון הראשון של שנת 2016, עולה כי בקרנית קיים סכום עודף של כ 1.2 מיליארד ש"ח העולה על הנדרש לקרנית לשם מימון פעולותיה והבטחת יציבותה. ומשכך, נקבעו בחוזר הוראות להשבת סכום הכסף העודף שקיים בקרנית לציבור המבוטחים בביטוח רכב מנועי. בנוסף, בחודש נובמבר 2016, פרסמה הממונה חוזר הקובע הוראות לעניין מתכונת דיווח לממונה, ובכלל זה, כללים לעניין קבצי הדיווח, הפרטים שנדרשת חברת ביטוח לדווח, אופן הגשת קבצי הדיווח לקרנית ובקרות של קרנית על הדיווחים. חוזרים, הכרעות ועמדות הממונה החלים על החברה להלן יפורטו חוזרים, הכרעות ועמדות הממונה, אשר עשויים להשפיע על החברה ותוצאות פעילותה, אשר פורסמו בתקופת הדוח ועד בסמוך למועד פרסום הדוח, ושלא פורטו במסגרת תחומי הפעילות של החברה: החוזר המאוחד קודקס הרגולציה תיקון הוראות החוזר המאוחד בענף ביטוח רכב חובה בחודש ינואר 2016, פרסמה הממונה חוזר בעניין תיקון הוראות החוזר המאוחד בענף ביטוח רכב חובה. במסגרת התיקון לקודקס, עודכנו תעריפי דמי הביטוח השיורי לכלי רכב פרטיים ומסחריים, באופן שמפחית משמעותית את עלות ביטוח החובה שנמכר על ידי ה"פול". כן, נעשה שימוש במשתנים נוספים לקביעת התעריף, אשר לא נעשה בהם שימוש קודם לכן על ידי ה"פול". בנוסף, במסגרת התיקון בוטלה האפשרות לקבוע דמי ביטוח נטו ייחודיים לציי רכב וקולקטיבים, (בחודש נובמבר 2016, פרסמה הממונה תיקון נוסף הקובע כי ביטול האפשרות כאמור יחול רק לגבי קולקטיב), וכן ביטול מנגנון הצמדת דמי החובה למדד והרחבת האפשרות להחזר דמי ביטוח לנהגים זהירים בתום תקופת הביטוח. לאחר עתירה שהוגשה לבג"צ על ידי איגוד חברות הביטוח וה"פול" כנגד סעיף הוראות התיקון לקודקס המגביל את תעריף ביטוח החובה של חברות הביטוח ל 90% מתעריף הפול מחקה הממונה מהחוזר כאמור את הסעיף המגביל את תעריף ביטוח החובה של חברות הביטוח ל 90% מתעריף הפול, וזאת מבלי לגרוע מסמכות הממונה לפי הוראות חוק הפיקוח על הביטוח להתנגד לתוכנית ביטוח, להורות למבטח להפסיק להנהיג תכנית ביטוח או להורות למבטח להנהיג שינוי בתכנית ביטוח. בנוסף, א 28

29 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 בחודש ספטמבר 2016, פרסמה הממונה תיקון נוסף להוראות החוזר המאוחד בענף ביטוח רכב חובה. החוזר מעדכן את דמי הביטוח לכלי רכב פרטיים המבוטחים בפול, וקובע את תעריפי הפול החל מיום 1 בינואר להערכת החברה, לתיקונים דלעיל לחוזר המאוחד בענף רכב חובה, צפויה להיות השפעה שלילית על רווחיות החברה בענף זה. הערכת החברה הינה בגדר מידע צופה פני עתיד המבוסס על המידע המצוי בידיה במועד פרסום הדוח. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מן התוצאות המוערכות, בין היתר, לאור התנהגות המתחרים והלקוחות בענף רכב חובה. משתנים בענף רכב חובה בחודש אוגוסט 2016, פורסם חוזר משתנים בענף רכב חובה. החוזר כאמור מהווה תיקון להוראות החוזר המאוחד בענף ביטוח רכב החובה ומטרתו לעדכן את המשתנים בענף רכב חובה. הוראות החוזר חלות על דמי הביטוח בפוליסות שנכנסו לתוקף החל מיום 1 באוקטובר.2016 בחודש ינואר 2017, פורסם תיקון נוסף להוראות החוזר המאוחד בפרק הדיווחים לממונה אשר מטרתו לשנות את אופן הדיווח וכתובת הדיווח, לשפר את תכנם ואיכותם של הדיווחים ולהפחית את תדירותם של דיווחים מסוימים. מבנה הגילוי הנדרש בדוחות הכספיים בחודש ינואר 2016, ובחודש ינואר 2017, פרסמה הממונה את חוזר ביטוח וחוזר ביטוח , בהתאמה, שעניינם עדכון הנחיות בדבר מבנה הגילוי הנדרש בדוחות הכספיים של חברות ביטוח בהתאם לתקני הדיווח הבינלאומיים.(IFRS) מטרת החוזרים כאמור הינה לעדכן את הוראות הגילוי כאמור שנקבעו בחוזר ביטוח ניהול סיכונים בגופים מוסדיים בחודש ינואר 2016, פורסמה עמדת ממונה בעניין ניהול סיכונים בגופים מוסדיים סקירה רוחבית במבט השוואתי. המסמך סוקר את הממצאים שנאספו על ידי הממונה בנושא ניהול סיכונים בחברות הביטוח בעקבות בדיקה רוחבית שנערכה בחברות הביטוח (כאשר מטרת הבדיקה הייתה לקבל תמונת מצב לגבי תשתית ניהול הסיכונים). המסמך קובע את עמדת הממונה ביחס לממצאים מסוימים שעלו בבדיקה כאמור וביחס ליישום ראוי של הוראותיה בתחום ניהול הסיכונים. בחודש יוני 2016, פורסם עדכון שלישי לעמדת ממונה כאמור. כללי השקעה בחודש פברואר 2016, פרסמה הממונה חוזר בעניין כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים. החוזר קובע הוראות מפורטות בעניינים הבאים: (א) חריגה משיעורי השקעה; (ב) מינוי דירקטור בתאגיד מכוח החזקת אמצעי שליטה של גוף מוסדי בתאגיד; (ג) מסלול השקעה מתמחה; (ד) מסלול השקעה מתמחה מחקה מדד; (ה) השקעה בשותפות ובזכות במקרקעין באמצעות תאגיד שאינו שותפות; (ו) מתן הלוואות, השאלת ניירות ערך והשקעה בנכסי חוב לא סחירים; (ז) עסקה עם צד קשור או באמצעותו; (ח) השקעה בצד קשור ובבעל עניין; ו(ט) שליטה והחזקת אמצעי שליטה על ידי מבטח. בסוף חודש ספטמבר 2016, עודכנו בחוזר כאמור, ההוראות המסדירות מתן הלוואות, השאלת ניירות ערך והשקעה בנכסי חוב לא סחירים. צירוף לביטוח בחודש יוני 2016, פרסמה הממונה חוזר בעניין צירוף לביטוח. מטרת החוזר הינה לקבוע הוראות להסדרת התנהלות חברות הביטוח וסוכני ביטוח בעת צירוף לביטוח. בנוסף לכך נקבעו א 29

30 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 חובות חברת הביטוח לקראת כריתת חוזה ביטוח ולאחר כריתת החוזה ועוד. בחודש מרס 2017, פרסמה הממונה תיקון לחוזר האמור במטרה לאסור על נהגים בעייתיים של גופים מוסדיים בקשר עם הליך צירוף מבוטח לביטוח. בירור ויישוב תביעות וטיפול בפניות ציבור בחודש יולי 2016, פרסמה הממונה עדכון לחוזר בעניין בירור ויישוב תביעות וטיפול בפניות ציבור. לחוזר המעודכן נוסף נספח הכולל הן הוראות כלליות המתייחסות לכלל ענפי הביטוח, והן הוראות ייחודיות לפי תחומי ביטוח ומטרתו לקבוע מערכת כללים פרטנית, שיש לנהוג על פיהם בעת יישוב תביעות. בחודש נובמבר 2016, פרסמה הממונה תיקון לחוזר כאמור, אשר מטיל, בין היתר, על גוף מוסדי חובה לבצע הליך תחקור והפקת לקחים במקרה בו ליקוי שמוצף אגב בירור פניית ציבור בגוף המוסדי מצביע על היותו ליקוי מערכתי. כמו כן, בחודש פברואר 2017, פורסמה עמדת ממונה שעניינה הבהרה לחוזר כאמור בעניין בדיקה מחודשת של זכאות. עמדת הממונה קובעת באופן מפורש כיצד על חברות הביטוח לבצע בדיקה מחודשת של זכאות של תובע לקבלת תגמולי ביטוח, בהתאם להוראות החוזר כאמור. בנוסף, בחודש מרס 2017, פורסם תיקון נוסף לחוזר כאמור. מטרת התיקון הינה לאסור על נהגים בעייתיים של גופים מוסדיים בקשר עם הליך בירור ויישוב התביעות הנערך על ידיהם. ממצאי ביקורות בנושא המשכיות עסקית תרגיל אוקטובר 2015 בחודש יולי 2016, פרסמה הממונה נייר עמדה בנוגע לממצאי ביקורות בנושא המשכיות עסקית תרגיל אוקטובר נייר העמדה סוקר את ממצאי התרגיל כאמור, ובפרט את ההבדל בין יישומים חסרים בגופים המוסדיים לבין יישומים ראויים. התקשרות עם גוף מוסדי בעל רישיון בחודש אוגוסט 2016, פרסמה הממונה חוזר בעניין התקשרות עם גוף מוסדי בעל רישיון. מטרת החוזר היא לבצע התאמה בין נהלי העבודה שנקבעו בחוזר ביטוח 2004/14 "התקשרות מבטח עם סוכן ביטוח" לטיפול בדמי הביטוח המשולמים למבטח באמצעות סוכן ביטוח, לכל הסכם התקשרות בין בעל רישיון לבין גוף מוסדי. ניהול המשכיות עסקית והיערכות לשעת חירום בחודש אוגוסט 2016, פרסמה הממונה הוראות בעניין ניהול המשכיות עסקית והיערכות לשעת חירום. המסמך כולל הנחיות לתרגיל המשכיות עסקית בעת מלחמה כוללת אשר נערך בחודש נובמבר חתימה ממוחשבת בחודש אוגוסט 2016, פרסמה הממונה חוזר בעניין חתימה ממוחשבת. מטרת החוזר הינה לאפשר את אימות זהותו של הלקוח ואת אופן אבטחת תוכן המסמכים המועברים מהלקוח אל הגוף המוסדי באמצעים טכנולוגיים, וזאת על מנת לייעל את תהליכי העבודה ולשפר את מהימנות המידע בשוק. ניהול סיכוני סייבר בגופים מוסדיים בחודש אוגוסט 2016, פרסמה הממונה חוזר בעניין ניהול סיכוני סייבר בגופים מוסדיים. מטרת החוזר הינה לקבוע עקרונות להגנה על נכסי הגוף המוסדי במטרה להבטיח את שמירת זכויות המבוטחים על ידי שמירה על סודיות, שלמות וזמינות נכסי המידע, מערכות המידע, התהליכים העסקיים ופעילותו התקינה של הגוף המוסדי. החוזר מגדיר, בין היתר, את העקרונות לניהול סיכוני סייבר בגוף מוסדי ואת החובה של גופים מוסדיים לנהל סיכונים אלו בהתבסס על עקרונות הגנת סייבר א 30

31 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 חלוקת דיבידנד על ידי חברת ביטוח בחודש אוגוסט 2016, פרסמה הממונה מכתב שעניינו חלוקת דיבידנד על ידי חברת ביטוח, שמטרתו הינה לקבוע כללים לחלוקת דיבידנד על ידי חברת הביטוח וזאת במסגרת ההיערכות למשטר כושר פירעון מבוסס.Solvency II פיקוח על פעילות השקעות בחודש אוקטובר 2016, פורסמה עמדת הממונה בעניין פיקוח על פעילות השקעות. מטרת נייר העמדה הינה להציג פרקטיקות נאותות ופרקטיקות לקויות שהתגלו בביקורות שנערכו בגופים מוסדיים. נייר העמדה מתמקד בעיקר בפעילות ועדת ההשקעות, אך מתייחס גם לאורגנים אחרים של הגוף המוסדי. ממשק אינטרנטי בחודש אוקטובר 2016, פרסמה הממונה חוזר בעניין ממשק אינטרנטי לאיתור מוצרי ביטוח. מטרת החוזר הינה לקבוע הוראות דיווח למפקח שיאפשרו למבוטחים לאתר את כל מוצרי הביטוח שברשותם במקום אחד. במסגרת החוזר נקבע אופן העברת המידע מחברת הביטוח למפקח, וכן תוכן המידע שעל החברה להעביר ותדירות העברת המידע הנדרש. דיווח שנתי על פרמיות, פוליסות ותשלום עמלות של גופים מוסדיים בחודש אוקטובר 2016, פרסמה הממונה חוזר בעניין דיווח שנתי על פרמיות, פוליסות ותשלום עמלות של גופים מוסדיים. הוראות החוזר כאמור מסדירות את הדוחות שעל גופים מוסדיים להגיש לממונה לגבי היקף הפעילות בשוק ההפצה, ובכלל זה, היקף הפרמיות המועברות אליהם, דמי עמילות ועמלות ההפצה שנרשמה בגינן זכאות לסוכני ביטוח במערכות הגוף המוסדי. ביטוח שאינו ביטוח קבוצתי בחודש ינואר 2017, פרסמה הממונה חוזר בעניין מעורבות גוף שאינו בעל רישיון בשיווק ומכירה של מוצר ביטוח שאינו ביטוח קבוצתי. החוזר מפרט הוראות להתקשרות של גוף מפוקח עם גוף חיצוני בקשר לשיווק או מכירת מוצר ביטוח שאינו קבוצתי. ביטול פוליסת ביטוח בחודש פברואר 2017, פרסמה הממונה חוזר בעניין ביטול פוליסת ביטוח. החוזר נועד להנגיש למבוטח את פעולת ביטול הפוליסה באמצעות קביעת הוראה אחידה המחייבת את חברות הביטוח להציע למבוטח מגוון דרכים לביצוע הביטול והגדרת הפעולות הנדרשות לביצועו אשר בהתקיימן, תבוטל הפוליסה. אחזור מידע אישי בחודש פברואר 2017, פרסמה הממונה חוזר בעניין אחזור מידע אישי. מטרת החוזר הינה לקבוע הוראות שיאפשרו אחזור מידע אישי של מבוטחים. החוזר קובע, בין היתר, כי אחזור המידע יתבצע במגוון כלים טכנולוגיים המאפשרים גישה למוצרי הביטוח השונים שבתוקף ושאינם בתוקף ולמידע אודות יישוב התביעה. הוראות לניסוח תכניות ביטוח בחודש מרץ 2017, פרסמה הממונה חוזר בעניין הוראות לניסוח תכניות ביטוח. מטרת החוזר הינה בעיקרה לצמצם את השימוש של מבטחים בניסוח של חוזה הביטוח באופן אשר גורם להגבלת יכולת המבוטח לממש את הזכויות המוקנות לו בפוליסה. העברת קבצי מידע באמצעות כספות בחודש מרץ 2017, פרסמה הממונה חוזר בעניין קבצי מידע באמצעות כספות. החוזר מפרט את א 31

32 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 הדרישות מגופים מוסדיים לצורך שימוש בכספת המאפשרת שמירה על חיסיון המידע טיוטות להלן יפורטו טיוטות עיקריות, אשר עשויות להשפיע באופן מהותי על החברה ותוצאות פעילותה, אשר פורסמו בתקופת הדוח ועד בסמוך למועד פרסום הדוח, ושלא פורטו במסגרת תחומי הפעילות של החברה: הגבלות על מינוי וכהונה של בעלי תפקיד מרכזי בגוף מוסדי בחודש ינואר 2016, פורסמה טיוטת תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (הגבלות על מינוי וכהונה של בעלי תפקיד מרכזי בגוף מוסדי), התשע"ו במסגרת הטיוטה מוצע לקבוע, כי בעל שליטה בגוף מוסדי, או קרובו (על פי הגדרה מרחיבה המוצעת בטיוטה), קרוב של דירקטור בגוף מוסדי וכן מי שהורשע בעבירה מהמנויות בטיוטה, לא ישמש כנושא משרה (למעט דירקטור) בגוף מוסדי או כבעל תפקיד אחר מהסוג שעליו הורה הממונה שלפעילותו עשויה להיות השפעה משמעותית על פרופיל הסיכון של הגוף המוסדי או על כספי החוסכים באמצעותו בגוף המוסדי ("בעל תפקיד מרכזי"). עוד מוצע לקבוע במסגרת הטיוטה, כי לא ימלא אדם תפקיד מתפקידיו של בעל תפקיד מרכזי בגוף המוסדי אלא אם מונה לתפקיד כדין, ולא יפגע אדם בשיקול הדעת העצמאי של בעל תפקיד מרכזי הוראות להתנהלות מבטח במהלך חיי הפוליסה בחודש ספטמבר 2016, פרסמה הממונה את טיוטת ההוראות להתנהלות מבטח במהלך חיי הפוליסה. מטרת טיוטת החוזר היא לרכז במסמך אחד את הוראות אופן התנהלות המבטח בממשקים שבינו לבין המבוטח, וכן לקבוע הוראות אשר יש בהם בכדי להגן על המבוטח ולצמצם את פערי הידע שבינו לבין המבטח בשלבים השונים בחיי הפוליסה מעורבות תומך מכירה בהליך שיווק ומכירה של מוצר ביטוח בחודש מרס 2017, פרסמה הממונה טיוטת חוזר שנייה בעניין מעורבות תומך מכירה בהליך שיווק ומכירה של מוצר ביטוח. הטיוטה מסדירה את אופן הפעלתם של תומכי מכירה שאינם מחזיקים ברישיון סוכן ומבצעים פעולות אגב מכירת מוצר ביטוח עבור מבטח או סוכן. הוראות הטיוטה, קובעות, בין היתר, כי פוליסה שנמכרה ע"י תומך מכירה, לא תיכנס לתוקף עד לקבלת אישור יזום ע"י הלקוח, וכי לקוח שצורף לביטוח על ידי תומך מכירה יהיה רשאי לבטל הצטרפות ולקבל חזרה את הפרמיות ששילם עד שישה חודשים ממועד הצירוף לביטוח. חסמי כניסה ויציאה חסמי כניסה חסמי הכניסה המרכזיים החלים על תחומי הפעילות של החברה הינם כדלקמן: 4.2 א 32

33 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 רשיונות והיתרים עיסוק בביטוח מחייב עמידה במספר תנאים, ובכלל זה חובות ומגבלות המפורטים בחוק הפיקוח על הביטוח, בין היתר, קבלת רשיון מבטח לצורך עיסוק בביטוח בענפים השונים, קבלת היתר להחזקת אמצעי שליטה מאת הממונה כתנאי להחזקת למעלה מחמישה אחוזים מסוג מסוים של אמצעי שליטה במבטח וקבלת היתר מאת הממונה לצורך שליטה במבטח או בסוכן תאגיד. לצורך מתן הרשיונות וההיתרים האמורים בוחנת הממונה מספר פרמטרים, ובכללם האמצעים הכספיים של מבקשי הרשיון, התחרות בשוק ההון בכלל ובמשק הביטוח בפרט, הסדרים בקשר עם ביטוח משנה, מידת ההתאמה של נושאי המשרה לתפקידם, תוכנית פעולה עסקית לרבות מדיניות כלכלית ועוד. יתרה מזאת, רשאי הממונה בבואו להעניק רישיון ו/או היתר כאמור, להתנותו בתנאים ככל שיידרש, ובהם איסור על שעבוד של אמצעי שליטה הנכללים במסגרת שרשרת השליטה במבטח, קיום גרעין שליטה יציב וקבוע במבטח ועוד. הון עצמי כמבטח כפופה החברה להעמדת הון עצמי, כנדרש לפי תקנות הון עצמי מינמאלי והוראות הסולבנסי.II כמוכן, בעלי שליטה במבטח עשויים להידרש, במסגרת היתר השליטה, להתחייב להשלמת ההון העצמי הנדרש ממבטח באופן מלא או חלקי כל אימת שיש גירעון בהון העצמי ביחס לנדרש בהוראות הממונה. לפרטים נוספים ראה באור 13 לדוחות הכספיים. מומחיות, ידע וניסיון תחומי הפעילות בהם עוסקת החברה מחייבים ידע מקצועי ייחודי לתחומים אלו ובפרט בכל הכרוך בניהול סיכונים מושכל, הבנה והיכרות עמוקים של שווקי הביטוח, לרבות שווקי ביטוח המשנה ובתחום האקטואריה ותמחור הסיכונים. חשיבות מהותית לא פחותה עומדת לניסיון ולמומחיות הכרוכים בתחומי הפעילות, ואשר משליכים במישרין על קביעת תעריפים בעסקאות ביטוח. חסמי יציאה חסמי היציאה העיקריים של החברה בתחומי פעילותה קבועים בהוראות הדין הרלוונטיות והינם: הליכי מיזוג, פיצול, הפסקת ניהול או פירוק מרצון מחייבים את אישורו של הממונה מראש. הליכי פירוק או חיסול של עסקי ביטוח של מבטח כפופים לפיקוחה של הממונה, אשר רשאית להורות למבטח על דרכי פעולה מסוימות לצורך יישום הפירוק או החיסול כאמור. בעסקי ביטוח המאופיינים בזנב תביעות ארוך, הפסקת פעילות המבטח כרוכה בהסדרים למימוש כלל זכויות המבוטחים. מגבלות הכלולות בהיתר השליטה המגבלות העיקריות הכלולות בהיתר השליטה של החברה הינן כדלקמן: שמירה על היתר השליטה בחברה בשנת 2007 ניתן למר שלמה שמלצר ז"ל מהממונה, היתר (אשר תוקן במועד מאוחר יותר), מכוח סעיף 32 לחוק הפיקוח על הביטוח, להחזיק, במישרין או בעקיפין, באמצעי שליטה ולשלוט בחברה בכפוף לתנאים המפורטים בהיתר וכל עוד מתקיימים תנאים אלו. במסגרת היתר השליטה שניתן למר שלמה שמלצר ז"ל נקבע, כי שיעור ההחזקה בחברה לא ישתנה בכל דרך שהיא, למעט באחד מהמקרים הבאים: 1) ניתנה לכך הסכמתו של הממונה מראש ובכתב, ובכפוף לתנאים שנקבעו על ידו; 2) הועברו אמצעי שליטה בהעברה מכוח ירושה או מכוח העברה על פי דין, אלא אם כן החליט הממונה להפעיל את סמכותו לפי סעיף 34 לחוק הפיקוח על הביטוח; 3) רכישת אמצעי שליטה נוספים במבטח בשיעור שאינו מחייב את היתר הממונה על פי דין; 4) השינוי הותר במסגרת הוראות ההיתר ובתנאים שנקבעו לכך א 33

34 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 כאמור לעיל, נכון למועד הדוח הגב' עתליה שמלצר, אלמנתו של מר שלמה שמלצר, הינה בעלת השליטה בחברה. אימתן זכות לצד ג' בגרעין השליטה בחברה בהיתר השליטה נקבעו תנאים בדבר שמירה על מסגרת השליטה בחברה, ובכלל זאת מגבלות על שינוי החזקות מר שלמה שמלצר ז"ל, במישרין ובעקיפין, בחברה, שינוי החזקות שלמה החזקות בשלמה עסקי ביטוח, וכן שינוי בהחזקות שלמה עסקי ביטוח בחברה. כמוכן, בהיתר השליטה נקבע, בין היתר, כי בעל שליטה סופי בחברה ישמור בכל עת את מלוא החזקותיו בחברה, כשהן נקיות וחופשיות ולא יאפשר כל פעולה שיש בה כדי לשנות בפועל את זכות הבעלות בשרשרת השליטה או בזכויות הנלוות להחזקות אלו. בנוסף, נקבעו, במסגרת ההיתר, חובות דיווח לממונה בקשר עם שינויים כאמור. השלמת הון עצמי מינימאלי בכפוף לתנאים מסוימים המפורטים בהיתר השליטה, שלמה החזקות ושלמה עסקי ביטוח התחייבו באופן בלתי הדיר להשלים את ההון העצמי של החברה לסכום הקבוע בתקנות ההון העצמי המינימאלי, וזאת כל עוד הן שולטות במישרין או בעקיפין בחברה. גורמי הצלחה קריטיים כללי ניתן למנות את הגורמים הבאים כגורמי הצלחה המשותפים לכל תחומי הפעילות השונים של החברה: שינויים במצב המשק, התעסוקה ושוק ההון, הוראות הדין החלות על מבטחים, ובכלל זה, הוראות הממונה לרבות פיקוח על תעריפים, כפי שהן מתפרסמות מעת לעת, רמת התחרות בתחום, איכות ניהול ההשקעות ניהול מקצועי של הסיכונים הביטוחיים והתפעוליים, ערוצי הפצה, היכולת להתאים את המוצרים לתנאי השוק, איכות השירות למבוטחים ולסוכנים, מקצועיות ויעילות בעת יישוב תביעות, גבייה יעילה, שימור ורכישת הון אנושי איכותי, רמת המחשוב והטכנולוגיה יעילות התפעול ורמת הוצאות התפעול ושיווק ומכירות, הפעלת בקרה יעילה, תמחור מקצועי של מוצרי החברה תוך התחשבות הקיימת בשוק וחיתום אמין ומבוקר. להלן יפורטו גורמי ההצלחה בכל אחד מהענפים בהם עוסקת החברה: ענף ביטוח רכב חובה להערכת החברה, גורמי ההצלחה בפעילות ענף ביטוח רכב חובה הינם, בין היתר, עדכון ההנחות האקטואריות המשמשות לקביעת תעריפים, תמהיל ונאמנות הלקוחות, מהימנות נתוני התמחור, עלות התפעול והשיווק, איכות ניהול ההשקעות, יעילות ניהול התביעות ועלות סילוקן, היכולת לנצל ביעילות את המידע המועבר מ Claimsearch ISO בשלב איתור ההונאות בתביעות, ומאז הפעלת שלב החיתום במערכת ה Claimsearch,ISO היכולת לנצל ביעילות את המידע המועבר לשם בחירת הלקוחות ותמחור נכון יותר, הפעלת בקרה יעילה, צמצום מספר הנפגעים בתאונות הדרכים ו/או חומרתן ואיכות השירות ללקוחות ולסוכנים ענף ביטוח רכב רכוש להערכת החברה, גורמי ההצלחה בפעילות ענף ביטוח רכב רכוש הינם, בין היתר, העלאת דרישות המיגון להפחתת רמת הגניבות, תמהיל ונאמנות הלקוחות, איכות התמחור, יעילות בסילוק התביעות, הכנסות מהשקעות, מערכות מיכון ומידע תומכות, התחרות בענף והשפעתה על התעריפים ועדכון שוטף של הפרמיות בהתאם לדגמי הרכבים ושנתוני הייצור השונים, תוך עדכון שוטף של הנחות היסוד האקטואריות המשמשות לקביעת תעריפי הביטוח. בנוסף לכך, לאור אופיו של המוצר כמוצר המיועד לאוכלוסייה רחבה, ואשר תוצאותיו העסקיות ניתנות לבחינה במהלך תקופת הביטוח, היכולת לזהות שינויים בתנאי השוק ובהנחות היסוד כאמור ולהגיב להם סמוך להתרחשותם ביחס לפוליסות חדשות, עשויה להוות גורם הצלחה. פעילות ביטוח רכב רכוש עשויה להיות מושפעת משינויים שונים בפרמטרים, 4.3 א 34

35 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 כגון: שיעור גניבות הרכב, שיעור תאונות הדרכים, שינוי במחירי חלפים או שינויי תקינה, שכיחות התביעות וחומרתן, לרבות אירועי קטסטרופה, שינוי במחירי כלי רכב חדשים, מחיר שעות עבודה במוסכים ונזקים בגין פגעי טבע ושינוי בהיקף פעילותה של יחידת אתג"ר של משטרת ישראל ענף ביטוח דירות להערכת החברה, גורמי ההצלחה בפעילות ביטוח הדירות הינם, בין היתר, העלאת דרישות המיגון להפחתת רמת הפריצות, תמהיל ונאמנות הלקוחות, איכות התמחור, יעילות בסילוק התביעות, הכנסות מהשקעות, מערכות מיכון ומידע תומכות, התחרות בתחום והשפעתה על התעריפים, תוך עדכון שוטף של הנחות היסוד האקטואריות המשמשות לקביעת תעריפי הביטוח. בנוסף לכך, לאור אופיו של המוצר, כמוצר המיועד לאוכלוסייה רחבה, ואשר תוצאותיו העסקיות ניתנות לבחינה במהלך תקופת הביטוח, היכולת לזהות שינויים בתנאי השוק ובהנחות היסוד כאמור ולהגיב להם סמוך להתרחשותם ביחס לפוליסות חדשות, עשויה להוות גורם הצלחה. להערכת החברה, פעילות החברה בענף ביטוח דירות עשויה להיות מושפעת מהפרמטרים הבאים: שיעור הפריצות, המצב הכלכלי ונזקי טבע ענף תאונות אישיות להערכת החברה, גורמי ההצלחה בפעילות ביטוח תאונות אישיות הינם, בין היתר, מכירת מוצר בעל מאפיינים ייחודיים, אשר יימכר בנוסף למוצרי החברה האחרים, ועלידי כך הגברת המודעות לקיומו של המוצר במרכולתה של החברה. השקעות החברה מנהלת את השקעותיה, בין היתר, עלפי תקנות כללי ההשקעה ובהתאם למדיניות ההשקעה שמתווים דירקטוריון החברה וועדת ההשקעות של החברה. החברה משקיעה את חלק הארי של תיק הנכסים שלה בניירות ערך סחירים בשוק ההון בארץ. חלק מהותי מהשקעותיה של החברה הינו באיגרות חוב קונצרניות. שוק ההון מתאפיין בתנודתיות כתוצאה מאירועים כלכליים ופוליטיים בארץ ובעולם. על מנת לצמצם את התנודתיות בתוצאות הכספיות מניירות ערך אלה, החליטה החברה לייעד חלק משמעותי מהשקעותיה באפיק הקונצרני לפידיון, ובהתאם לתקן 9 לתקני החשבונאות הבינלאומיים, לשערכם לפי שיטת העלות המתואמת ולא בהתאם לשווי השוק שלהם בתאריך הדוח הכספי. לתשואות באפיקים השונים, השפעה ניכרת על התוצאות הכספיות של החברה. מבנה ניהול ההשקעות בחברה החברה מנהלת את השקעותיה בהתאם להוראות הדין, כאשר הדירקטוריון קובע ומתווה את מדיניות ההשקעות הכוללת של החברה לועדת ההשקעות, אשר היא מצידה קובעת את המדיניות הפרטנית למנהלי ההשקעות. החברה מנהלת את השקעותיה במיקור חוץ באמצעות שלוש חברות לניהול תיקים כדלקמן: חברת "אי.בי.אי אמבן ניהול השקעות בע"מ", "הלמן אלדובי ניהול תיקי השקעות (2007) בע"מ" ו"פסגות ניירות ערך בע"מ". בנוסף, לחברה יחידת תפעול השקעות, מערך Back Office וכן יחידת בקרת השקעות, הבוחנת את המגבלות שקבעה ועדת ההשקעות ואת המגבלות הרגולטוריות. התפלגות הנכסים המנוהלים של החברה החברה מנהלת כספי נוסטרו בלבד. השקעות מהותיות של החברה לפרטים אודות השקעה של החברה בנכס נדל"ן מניב בגרמניה ראה סעיף לעיל. לפרטים נוספים אודות מדיניות ניהול ההשקעות של החברה, לרבות שיעורי החשיפה לאפיקי ההשקעה השונים וטווח הסטייה ראה קישור לאתר החברה בכתובת: א 35

36 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 ביטוח משנה כללי ביטוח משנה הינו אמצעי בו נוקטת חברת ביטוח לשם גידור סיכוניה. באמצעות ביטוח המשנה חולקת חברת הביטוח את סיכוניה עם מבטחי משנה ומצמצמת את חשיפתה לסיכונים. החברה פועלת לביטוח התחייבויותיה בתחומי ביטוח הרכב בחוזי ביטוח משנה לא יחסי מסוג הפסד יתר Loss),(Excess of וכן בביטוחי משנה יחסיים מסוג מכסה Share).(Quota כמו כן, החברה התקשרה עם מבטחי משנה לביטוח התחייבויותיה בביטוח דירות בהסכם ביטוח משנה יחסי ולצורך הגנת השייר של החברה בהסכם ביטוח משנה לאירועי קטסטרופה מסוג,Excess of Loss כמפורט להלן. נכון למועד הדוח, לא ערכה החברה חוזי ביטוח פקולטטיביים מהותיים. בדרך כלל, הסכמי ביטוחי המשנה של החברה נערכים על בסיס שנתי עם מבטחי משנה שונים. חלקו היחסי של כל מבטח משנה בכל אחד מענפי הביטוח וכן הרכב מבטחי המשנה בחוזה יכולים להשתנות משנה לשנה, וזאת על בסיס שיקולים של תמחור, העדפותיו של מבטח המשנה, דירוג מבטח המשנה ושיקולים עסקיים אחרים. מדיניות ותוכנית ביטוח המשנה של החברה מאושרת מדי שנה עלידי דירקטוריון החברה ובהתאם לצורך ומדווחת לממונה החשיפה למבטחי משנה החשיפות האופייניות לפעילות מול מבטחי משנה הינן כדלקמן: חשיפה ליתרות פתוחות והסיכון שמבטח המשנה לא יוכל לעמוד בכיסוי התחייבויותיו הקיימות והעתידיות. חשיפה זו מנוהלת עלידי מעקב אחר רמת הדירוג שלו, אשר מבוצעת על ידי חברות הדירוג ומעקב אחר קיום התחייבויותיו הכספיות כלפי החברה חשיפה לנזק בודד גדול או הצטברות נזקים בגין אירוע גדול במיוחד. ההצטברות מוערכת על בסיס שיעור הנזק הצפוי המרבי.("MPL") נכון למועד הדוח, סך החשיפה של החברה בהסתברות נזק של (MPL) 1.75% הינה כ 407 מיליון ש"ח, כמו כן השייר לקטסטרופה הינו כ 2 מיליון ש"ח בהתאם לתקנות הדירקטוריון קובע דירקטוריון החברה אחת לשנה מסגרת חשיפה מרבית למבטחי המשנה. דירקטוריון החברה אישר מדיניות חשיפה מירבית למבטחי משנה עמם התקשרה ו/או תתקשר החברה, המבוססת, בין היתר, על דירוגם הבינלאומי. מדיניות החברה הינה להתקשר עם מבטחי המשנה המדורגים לכל הפחות (A) בכל הענפים (לפי דירוג.(S&P 4.8 א 36

37 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר תחום פעילות ריכוז תוצאות ביטוח משנה בביטוח כללי (ב"ח) ריכוז תוצאות ביטוח משנה בביטוח כללי (ב"ח) =לשנת 2016 אחר רכב רכוש רכב חובה דירות סה"כ 582,840 2,940 19, ,193 פרמיות מבטחי המשנה 8, ,549 תוצאות תחום פעילות 3, ,745 5,292 ריכוז תוצאות ביטוח משנה בביטוח כללי (ב"ח) =לשנת 2015 אח 000 ר רכב רכוש רכב חובה דירות סה"כ 254,642 1,255 10, ,717 פרמיות מבטחי המשנה 4,952 23,047 1, , תוצאות תחום פעילות ריכוז תוצאות ביטוח משנה בביטוח כללי (ב"ח) =לשנת 2014 אחר רכב רכוש רכב חובה דירות סה"כ 21, ,400 11,869 פרמיות מבטחי המשנה 1,682 12, ,962 14, תוצאות פירוט שאר ענפי רכוש לפי סוגי פרמיות ,167 9,701 20,004 פרמיות ביטוח משנה לא יחסי 1,210 1,803 1,816 פרמיות ביטוח משנה יחסי 7,377 11,504 פרמיות ביטוח משנה כיסוי לאירועי קטסטרופה 21,820 6,167 9,701 20,004 סה"כ פרמיות ביטוח משנה בענפי רכוש לפרטים נוספים אודות ביטוחי המשנה של החברה ראה גם באור 27 ו' ו 27 ז' לדוחות הכספיים. 4.9 ביטוח משנה ענף ביטוח רכב חובה הסדרי ביטוח משנה, עמלות ומבטחי משנה שחלקם בפרמיה מהווה 10% או יותר מסך הפרמיה בשנת הדוח החברה התקשרה בתחום ביטוח רכב חובה בחוזי ביטוח משנה מסוג.Excess of Loss כמקובל בחוזים מסוג זה, אין עמלות המתקבלות ממבטחי המשנה. החל מתום הרבעון השלישי לשנת 2014, לתקופה של 3 שנים, התקשרה החברה בחוזה ביטוח משנה יחסי מסוג Quota Share עבור ביטוחי רכב חובה לסוגי רכב משאיות ורכב כבד. החוזה מקנה לחברה עמלה קבועה מוסכמת כשיעור מהפרמיה המועברת למבטחי המשנה. השייר של החברה מוגן בחוזה לא יחסי מסוג.Excess of Loss להלן פירוט חלקם של מבטחי משנה המהווים מעל 10% בפרמיות: שיעור הפרמיה מסך הפרמיות 2016 היקף הפרמיה 2016 דירוג P&S 2016 מבטחים AA 95,903 17% Swiss Re AA 273,600 50% Scor 181,690 33% אחרים 551, % סה"כ פרמיה א 37

38 ד( דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 לפרטים נוספים אודות החשיפות למבטחי המשנה העיקריים של החברה בתחום ביטוח רכב חובה בתקופת הדוח (בצירוף חלקם בפרמיית ביטוח המשנה ודירוגם עלפי סוכנות הדירוג Standard & Poor's הידוע לחברה נכון ליום 1 במרס 2017, ראה באור מס' 27 ז' לדוחות הכספיים שינויים מהותיים בהסדרי ביטוח משנה בשנת 2016, חידשה החברה את התקשרותה בחוזה יחסי מסוג Quota Share לכיסוי ענף רכב חובה של החברה. החוזה מקנה לחברה עמלה קבועה מוסכמת כשיעור מהפרמיה המועברת למבטחי המשנה בגין החוזה. השייר של החברה מוגן בחוזה לא יחסי מסוג Excess of Loss כמפורט בסעיף לעיל ביום 30 בספטמבר 2016, התקשרה החברה עם מבטח משנה בהסכם לרכישת ביטוח משנה לסיכון בענף ביטוח רכב חובה בלבד. ההסכם מתייחס לתביעות התלויות בשייר בגין שנות החיתום 2012 עד 2014 (כולל) והינו בתוקף מיום 1 בינואר לפרטים אודות התקשרות החברה עם מבטח משנה בהסכם לרכישות ביטוח משנה לסיכון בענף ביטוח רכב חובה ראה באור )(2) 14 לדוחות הכספיים מגבלות ותקרות כיסוי החברה לא הגיעה לתקרה שנקבעה בתקופה המדווחת בחוזה מסוג Excess of Loss של ביטוח רכב חובה ואין לה תביעות תלויות בהיקף המתקרב למגבלות שנקבעו בו שינויים מהותיים בהסדרי ביטוח משנה לאחר מועד הדוח החברה חידשה בשנת 2017 את התקשרותה בחוזה יחסי מסוג Quota Share לכיסוי ענף רכב חובה של החברה, כמפורט בסעיף לעיל ביטוח משנה ענף ביטוח רכב רכוש הסדרי ביטוח משנה, עמלות ומבטחי משנה שחלקם בפרמיה מהווה 10% או יותר מסך הפרמיה בשנת הדוח. בתחילת הרבעון שלישי של שנת 2014, החברה התקשרה בחוזה ביטוח משנה יחסי מסוג Quota Share עבור ביטוחי רכב רכוש למשאיות ורכב כבד עד גבול אחריות של 1 מיליון ש"ח. החוזה מקנה לחברה עמלה קבועה מוסכמת כשיעור מהפרמיה המועברת למבטחי המשנה בגין החוזה. החל משנת 2014 ולתקופה של 3 שנים, החברה התקשרה עם מבטח משנה בחוזה ביטוח משנה יחסי מסוג Quota Share עבור ביטוחי רכב רכוש לרכבי יוקרה עד גבול אחריות של 1.3 מיליון ש"ח. החוזה מקנה לחברה עמלה קבועה מוסכמת כשיעור מהפרמיה המועברת למבטחי המשנה בגין החוזה להלן פירוט חלקם של מבטחי משנה המהווים מעל 10% בפרמיות: שיעור הפרמיה מסך הפרמיות 2016 היקף הפרמיה 2016 דירוג P&S 2016 מבטחים AA 8, % SWISS RE לפרטים נוספים אודות החשיפות למבטחי המשנה העיקריים של החברה בתחום ביטוח רכב רכוש בתקופת הדוח (בצרוף חלקם בפרמיית ביטוח המשנה ודירוגם, עלפי סוכנות הדירוג,Standard & Poor's לפי הידוע לחברה נכון ליום 1 במרס 2017, ראה באור מס' 27 ז' לדוחות הכספיים שינויים מהותיים בהסדרי ביטוח משנה לא חלו שינויים מהותיים בהסדרי ביטוח המשנה בענף ביטוח רכב רכוש בתקופת הדוח מגבלות ותקרות כיסוי החברה לא הגיעה לתקרה שנקבעה בתקופה המדווחת ואין לה תביעות תלויות בהיקף המתקרב למגבלה שנקבעה. לפרטים אודות תקרות כיסוי בחוזי ה Quota Share ראה סעיף לעיל. א 38

39 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר שינויים מהותיים בהסדרי ביטוח משנה לאחר מועד הדוח לא חלו שינויים מהותיים בהסדרי ביטוח המשנה בענף ביטוח רכב רכוש לאחר תקופת הדוח ביטוח משנה ענף ביטוח דירות הסדרי ביטוח משנה, עמלות ומבטחי משנה שחלקם בפרמיה מהווה 10% או יותר מסך הפרמיה בשנת הדוח בענף זה, התקשרה החברה עם מבטחי משנה בחוזה ביטוח משנה יחסי Share" "Quota ובחוזה ביטוח משנה לאיחסי מסוג Excess of Loss קטסטרופה המגן על השייר של החברה. עלפי הסכם ביטוח המשנה היחסי האמור מקבלת החברה עמלה ממבטחי המשנה, אשר מחושבת לפי שיעור מסוים מהפרמיה, המועברת למבטחי המשנה. בהסכם ביטוח המשנה מסוג Excess of Loss לא מתקבלת עמלה ממבטחי המשנה להלן פירוט חלקם של מבטחי משנה המהווים מעל 10% בפרמיות: שיעור הפרמיה מסך הפרמיות 2016 היקף הפרמיה 2016 דירוג P&S 2016 מבטחים AA 2,687 14% R&V A 2,685 14% Shelter Re A 2,509 13% Korean Re 11,863 59% אחרים 19, % סה"כ פרמיה לפרטים נוספים אודות החשיפות למבטחי המשנה העיקריים של החברה, בענף ביטוח דירות תקופת הדוח (בצרוף חלקם בפרמיית ביטוח המשנה ודירוגם עלפי סוכנויות הדירוג Standard & Poor's ו A.M.,Best עלפי הידוע לחברה, נכון ליום 2017), ראה באור מס' 27 ז' לדוחות הכספיים שינויים מהותיים בהסדרי ביטוח משנה בתקופת הדוח, בוצע שינוי במבנה חוזה ביטוח המשנה היחסי של החברה בתחום זה. החברה התקשרה בחוזה יחסי מסוג Quota Share והגדילה את גבול האחריות המבוטח בחוזה עד לגובה של 12 מיליון ש"ח למקרה. כמו כן, שייר החברה קטן ל 25%. סה"כ גבולות האחריות של החוזה הינם 5% מסך החשיפה האגרגטיבית של החברה בשייר מגבלות ותקרות כיסוי בחוזה ביטוח Excess of Loss בענף זה, החברה לא הגיעה לתקרה שנקבעה בתקופה המדווחת ואין לה תביעות תלויות בהיקף המתקרב למגבלה שנקבעה. תקרות כיסוי של מבטח המשנה בחוזה היחסי מסוג Quota Share הינן 12 מיליון ש"ח למקרה. סה"כ גבולות אחריות של החוזה הינם 5% מסך החשיפה האגרגטיבית של החברה בשייר ולא יפחתו מ 195 מיליון דולר עבור.Quota Share 75% שינויים מהותיים בהסדרי ביטוח משנה לאחר מועד הדוח לא חלו שינויים מהותיים בהסדרי ביטוח המשנה בענף ביטוח דירות לאחר תקופת הדוח. א 39

40 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר חשיפת מבטחי המשנה לאירועי קטסטרופה (רעידת אדמה ופגעי טבע) בגין אירועי קטסטרופה (רעידת אדמה ופגעי טבע), התקשרה החברה עם מבטחי משנה בחוזה ביטוח משנה מסוג Excess of Loss בסכום מוגדר לחשיפה אשר ינבע מהאירוע כאמור, וזאת בהתבסס על אומדן החברה בדבר הנזק או האירוע הצפוי להתרחש עקב קטסטרופה. נכון למועד הדוח, שיעור הנזק הצפוי המירבי שהחברה מתבססת עליו (MPL) הינו 2.8% וגבולות הכיסוי בהתאמה הינם 54 מיליון דולר ועד לגובה של מיליון דולר בהתאם לנזק בפועל, מעל השתתפות עצמית של חצי מיליון דולר. בגין נזק שחומרתו תעלה על האומדן האמור, חשופה החברה לתשלום נזקים בהיקף שאינו מכוסה בביטוח משנה להלן פרטים אודות מבטחי המשנה אשר החשיפה שלהם לסיכון רעידת אדמה עולה על 10% מסך החשיפה לרעידת אדמה, נכון ל : חשיפה לרעידת אדמה: "ח מבטח משנה 73,251 45,800 45,791 42,728 Hannover Re R+V Versicherung Shelter Re Korean Re לפרטים נוספים אודות ביטוחי המשנה של החברה ראה גם באור 27 ז' לדוחות הכספיים הון אנושי מבנה ארגוני להלן תרשים המתאר את המבנה הארגוני של החברה: החברה פועלת באמצעות מטה, מחלקות מקצועיות ומחוז ראשי. מטה החברה כולל את מנכ"ל החברה, א 40

41 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 מחלקות מטה ומחלקות מקצועיות כדלקמן: שיווק ופיתוח עסקי, כספים, משפטית ציות ואכיפה, ביטוח משנה, משאבי אנוש, ניהול סיכונים וכלכלה, אקטואריה, מערכות מידע, מיכון אלמנאטר, תפעול ורכש, מחוז ראשי, חתם ראשי ובקרה ותביעות. כמו כן, מבקר הפנים של החברה מועסק במיקור חוץ. בחברה מועסקים עובדים העוסקים בתחום פעילות ספציפי ועובדים, המעניקים שירותים ליותר מאשר תחום פעילות אחד. כך, למשל, עובדי מחלקת כספים, מעניקים שירותים ליותר מאשר תחום פעילות אחד מצבת כוח אדם נכון ליום 31 בדצמבר 2016, הועסקו בחברה 138 עובדים לעומת כ 134 עובדים בתקופה המקבילה אשתקד. בחברה מועסקים עובדים על פי הפירוט שלהלן: 31 בדצמבר בדצמבר 2016 מחלקה שיווק ופיתוח עסקי לשכת מנכ"ל אקטואריה מבטחי משנה כלכלית וניהול סיכונים משאבי אנוש משפטית וציות מערכות מידע מחוז ראשי תפעול ורכש כספים מיכון אלמנטר אגף תביעות אגף אלמנטרי (חתם ראשי) סה"כ * בנוסף לנתונים כמפורט בטבלה לעיל, החברה מקבלת שירותים מספקים חיצוניים, אשר מעמידים את עובדיהם לטובת החברה, אשר חלק מעובדיהם פועלים במשרדי החברה. מתוך מצבת העובדים הנזכרת לעיל, 15 עובדים הינם נושאי משרה כדלקמן: מנכ"ל החברה, משנה למנכ"ל, 3 סמנכ"לים למנכ"ל החברה, 9 נושאי משרה הכפופים ישירות למנכ"ל ומבקר הפנים של החברה (מיקור חוץ). מצבת העובדים נכון לשנת הדוח מונה 138 עובדים לעומת 134 עובדים בשנה המקבילה אשתקד. מצבת העובדים בחברה גדלה ב 4 עובדים, גידול של כ 3% וזאת בעקבות גידול בפעילות החברה וצרכיה העסקיים. נכון למועד הדוח, לחברה אין תלות מהותית בעובד מסוים. לא חלו שינויים מבניים בשנת הדוח ולא צפויים לחול שינויים מבניים בשנה הקרובה אימונים והדרכות החברה גיבשה תוכנית הדרכות שנתית לעובדיה ומקיימת באופן שוטף הדרכות והשתלמויות. ההדרכות כוללות את תחומי הביטוח השונים בהם עוסקת החברה, הדרכות על תוכנות מחשב שבשימושה, שירות לקוחות וכן הדרכות הנדרשות על פי הוראות הדין. מטרת תכנית ההדרכות הינה שיפור ושמירה על רמתם א 41

42 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 המקצועית של עובדי החברה מדיניות התגמול של נושאי המשרה בחברה עיקרי מדיניות תגמול נושאי המשרה הינם כדלקמן: מדיניות התגמול נועדה לאפשר לחברה לתגמל את נושאי המשרה בה באופן ראוי על מנת להשיא את השגת יעדיה האסטרטגיים ואת היעדים הקבועים בתוכניות העבודה השנתיות והרב שנתיות שלה, תוך מתן דגש לקשר ארוך טווח בין תרומת נושאי המשרה לבין ביצועי החברה בהתחשב במדיניות ניהול הסיכונים של החברה, וזאת לצד פיתוח ושימור של ההון האנושי שלה, ועידוד בפרט את מנהליה הבכירים למוטיבציה ומאמץ להשגת יעדי החברה, והכל בהתאם להוראות כל דין. מדיניות התגמול נערכה בהתחשב, בין היתר, בגודל החברה ואופי פעילותה, בקידום מטרות החברה, האסטרטגיה, תוכנית העבודה לטווח ארוך ומדיניות ניהול הסיכונים, וכן ברמות שכר ותנאי כהונה והעסקה המקובלים בתאגידי ביטוח ופיננסיים, וכן על בסיס שיקולים ארגוניים, ובכלל זה עלויות השכר של קבוצות עובדים שונות ופערי השכר הרצויים ביניהם. מדיניות התגמול עוסקת במכלול תנאי ההעסקה של נושאי משרה שאינם דירקטורים (למעט יו"ר הדירקטוריון), ובין היתר נקבע בה כדלקמן: (א) התגמול הקבוע יקבע בנוגע לכל נושא משרה בהתאם להשכלתו, כישוריו, מומחיותו, ניסיונו המקצועי ותרומתו לחברה. (ב) ניתן לשלם רכיב שכר קבוע משכורת 13. (ג) הרכיב המשתנה יקבע בנוגע לכל נושא משרה בגין הצלחה בהשגת יעדי החברה ובהתאם למידת ההצלחה בהשגתם. (ד) תנאי סף למתן מענק שנתי הינם כי התשואה נטו על ההון לא תפחת מ 7.5% והעלות הכוללת של המענקים השנתיים, למעט מענקי פרישה, לא תעלה על 12% מהרווח הכולל השנתי אחרי מס בניטרול מענקים, והחברה תעמוד לאחר תשלום המענקים בדרישות ההון הרגולטורי בהתאם להוראות הממונה ובתוספת כרית הביטחון, כפי שנקבעה בזמנים הרלוונטיים. (ה) היקף מקסימאלי של מענקים לגבי המנכ"ל ונושאי משרה אחרים הכפופים לו. (ו) הוראות לעניין אפשרות לתשלום של מענקים מיוחדים, שאינם קשורים למענקים השנתיים, וזאת עבור ביצועים יוצאי דופן ו/או ו/או הצלחות יוצאות מגדר הרגיל. מענקים מיוחדים כאמור מיועדים לנושאי משרה שאינם המנכ"ל ואינם המשנה למנכ"ל והם מוגבלים בתקציב בסכום שאינו מהותי. (ז) הוראות לעניין אפשרות לתשלום של מענק תלת שנתי (יעד ארוך טווח), הנועד לתגמל על עמידה במדדים, המתייחסים ליעדי החברה, במשך שלוש שנים ברציפות. המענק מוגבל לסכום משכורת אחת של נושא משרה עבור עמידה ביעד. (ח) הוראות לעניין האפשרות לתשלום מענק בגין עמידה במדד ייחוס והשוואה, אשר בוחן מדד ביצוע של החברה בהשוואה לאותו מדד ביצוע בחברות בנות השוואה. המענק מוגבל לסכום משכורת אחת של נושא משרה עבור עמידה ביעד. (ט) מנגנון תגמול מענק שנתי, אשר יקבע לפי עמידה ברכיבים הבאים: יעדי החברה, יעדים אישיים והערכת מנהל, בהתאם למשקלו של כל רכיב. (י) יחס נדרש בין הרכיב המשתנה בתנאי ההעסקה לבין סך תנאי ההעסקה. (יא) תהליך אישור המענק השנתי ואופן התשלום. (יב) הוראות לעניין השבת התגמולים המשתנים במקרים חריגים (יג) הוראות לעניין סיום תנאי העסקה, הכוללות התייחסות לרכיבים הבאים: תנאי פרישה, תקופת הודעה מוקדמת ומענקי פרישה. (יד) הוראות לעניין כך שהתגמול לדירקטור, לרבות יו"ר הדירקטוריון, יהיה קבוע ולא יותנה בביצועים, זאת בכדי לשפר את יכולת הפיקוח של יושב ראש הדירקטוריון ולחזק את עצמאות הדירקטוריון, וכן כי תגמול יושב ראש הדירקטוריון יתבסס על מנגנון הגמול של דירקטורים חיצוניים. (טו) הוראות לעניין תנאי כהונה של דירקטורים, לרבות זכאות לביטוח פטור ושיפוי. (טז)הוראות לעניין הסדרת עניין הכהונה של בעל תפקיד מרכזי בחברה בתפקיד נוסף בקבוצה, ובכלל זה, הקביעה כי החברה לא תשא בעלויות העסקתו של בעל תפקיד בה בשל כהונתו בתפקיד בחברה אחרת בקבוצה, וכן כי נאסר על בעל תפקיד בקבוצה לקבל תגמול מגורם אחר, ובכלל זה, משולט בחברה. בהמשך לאישור מדיניות התגמול, כמפורט לעיל, ביום אישר דירקטוריון החברה, לאחר א 42

43 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 שהתקבל אישור מאת ועדת הביקורת, תוכניות תגמול, הכוללות פרמטרים פרטניים לגבי המענק השנתי לנושאי משרה בחברה, שאינם המנכ"ל, וזאת על בסיס העקרונות שנקבעו במדיניות התגמול. מדיניות התגמול של החברה מפורסמת באתר האינטרנט של החברה בכתובת הטבות וטיבם של הסכמי ההעסקה ככלל, כל עובדי החברה, לרבות ההנהלה הבכירה, מועסקים בהסכמי עבודה אישיים, בהם קבועים תנאי העסקתם, לרבות משכורת בסיס, תנאים סוציאליים ותנאים נלווים. ההסכמים עם העובדים אינם לתקופה קצובה, ומחייבים את שני הצדדים למתן הודעה מראש על סיום יחסי העבודה בהתאם לדין, או תקופה ארוכה יותר, כפי שנקבע באופן מפורש בהסכם העבודה. בהסכמים עם עובדים מסוימים של החברה, נכלל גם לעיתים תגמול בגין הצלחה נושאי משרה בחברה והנהלה בכירה בחברה נכון למועד הדוח, לחברה 15 נושאי משרה ו 7 דירקטורים. לפרטים אודות תגמולים לנושאי המשרה של החברה ורשימת הדירקטורים ונושאי המשרה בחברה ראה תקנות 26 21, ו 26 א לחלק ד' לדוח התקופתי. לפרטים אודות שיפוי, פטור וביטוח ראה תקנה 19 (ד) לחלק ד' בדוח התקופתי. לפרטים אודות שינויים בהנהלה הבכירה בחברה ראה סעיף 1.6 לחלק ב' לדוח התקופתי. לפרטים אודות הסכם הניהול והסכם האופציות של מנכ"ל החברה מר אורי אומיד ראה תקנה 21 לחלק ד' לדוח התקופתי שיווק והפצה כללי נכון למועד הדוח, החברה משווקת את מוצריה בתחום הביטוח באמצעות סוכני ביטוח, שהינם צינור השיווק המרכזי ללקוח הסופי, קרי המבוטח. סוכני הביטוח אינם בלעדיים ולרוב עובדים עם חברות ביטוח נוספות. מרבית סוכני הביטוח שעובדים עם החברה פעילים בתחום ביטוח רכב חובה ורכוש וחלקם פעילים בתחום ביטוח דירות ותאונות אישיות. החברה בוחרת את סוכניה בקפידה והצטרפותו של סוכן חדש מותנית בעמידה בסטנדרטים גבוהים שעיקרם פוטנציאל הרווח הגלום בעבודה עם הסוכן. הפקת פוליסות הביטוח מבוצעת עלידי סוכני הביטוח ועובדיהם וכן על ידי עובדי החברה במערכת המחשוב של החברה. סוכני החברה פועלים לפי תעריפים והנחיות חיתום שהחברה מפיצה מעת לעת בענפי הביטוח השונים. נכון לימים 31 בדצמבר 2015 ול 31 בדצמבר 2016, הייתה החברה קשורה עם 876 ו 797 סוכני ביטוח, בהתאמה, ברחבי הארץ. נכון ליום 31 בדצמבר 2016, לא היה לחברה סוכן ביטוח שהיקף פעילותו עימה עולה על 10% מהיקף הפעילות בענפי הביטוח בהם עוסקת החברה, למעט בענף רכב רכוש כמפורט להלן בסעיף פעילות הסוכנים והתקשרויותיהם עם החברה כפופות להוראות הדין, ובכלל זה חוק חוזה הביטוח, חוק הפיקוח על הביטוח ולהוראות הממונה. יצוין, כי חוק הפיקוח על הביטוח מורה, בין היתר, על קיומו של הסכם התקשרות בכתב בין מבטח לבין סוכן ביטוח. הוראות נוספות ביחס למערכת היחסים בין המבטח לסוכני הביטוח קבועות גם בחוזרים שפורסמו עלידי הממונה. החברה משלמת לסוכני הביטוח עמלות, בכסף ו/או בשווה כסף (בגין מבצעים), בהתאם להסכמים עם כל אחד מסוכני הביטוח שיווק והפצה ענף רכב חובה דרכי שיווק והפצה פרט לביטוח כלי הרכב של שלמה רכב ושלמה תחבורה, החברה משווקת לציבור את מוצריה בתחום ביטוח רכב חובה באמצעות סוכני ביטוח, שהינם צינור השיווק המרכזי ללקוח הסופי, קרי המבוטח. סוכן הביטוח עובד בדרך כלל עם מספר חברות ביטוח. מרבית סוכני הביטוח שעובדים עם החברה פעילים בענפי ביטוח רכב חובה וביטוח רכב רכוש. בין סוכני הביטוח שעובדים עם החברה נכללת גם ש.פ. שווקים א 43

44 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 פיננסיים סוכנות לביטוח (1998) בע"מ, שהינה חברה בבעלות שלמה החזקות ביטוח ("ש.פ. סוכנות לביטוח"). 8 הפקת פוליסות ביטוח רכב חובה מבוצעות עלידי סוכני הביטוח ועובדי החברה. ההפקה מבוצעת באמצעות מערכת של החברה, בה ניתן להפיק תעודות ביטוח רכב חובה המשולמות באמצעות כרטיס אשראי, שיקים ו/או תשלום במזומן. מוצרי החברה משווקים גם לרוכשי המכוניות מחברת ש. שלמה מכירת רכב (2000) בע"מ, שהינה חברה בשליטת שלמה החזקות ("ש.מ.ר"). ש.מ.ר מבצעת את מכירת כלי הרכב אשר שימשו את פעילות הקבוצה, לרבות את פעילותן של שלמה תחבורה ושלמה רכב והחברות הבנות שלה, בתום השימוש בכלי הרכב האמורים לצורכי פעילות הקבוצה. בנוסף, מוצרי החברה משווקים ללקוחות שלמה כ.א.ל בע"מ, שהינה חברה בשליטת שלמה החזקות, אשר פועלת בתחום הליסינג ליחידים ("שלמה כ.א.ל") תלות וערוצי הפצה מהותיים נכון ליום 31 בדצמבר 2016, אין לחברה סוכן ביטוח שהיקף פעילותו בתחום זה עלה על 10% מהיקף הפעילות בתחום פעילות זה. התקשרות החברה עם שלמה רכב ושלמה תחבורה בתחום ביטוח רכב חובה לביטוח רכביהן נעשית ללא תיווך של סוכני ביטוח עמלות החברה משלמת לסוכני הביטוח עמלות בכסף ו/או בשווה כסף (מבצעים) בהתאם להסכמים עם כל אחד מסוכני הביטוח, כפונקציה של הפרמיה. שיעור העמלה הממוצעת ששולמה לסוכני הביטוח עמד על כ 4.4% מהפרמיה בשנת שיווק והפצה ענף רכב רכוש דרכי שיווק והפצה החברה משווקת לציבור את מוצריה בתחום ביטוח רכב רכוש באמצעות סוכני ביטוח, שהינם צינור השיווק המרכזי ללקוח הסופי, קרי המבוטח. סוכן הביטוח עובד בדרך כלל עם מספר חברות ביטוח. מרבית סוכני הביטוח שעובדים עם החברה פעילים בענפי ביטוח רכב חובה וביטוח רכב רכוש. יצוין, כי בין סוכני הביטוח שעובדים עם החברה נכללת גם ש.פ. סוכנות לביטוח. הפקת פוליסות ביטוח רכב רכוש מבוצעות עלידי סוכני הביטוח ועובדיהם וכן עובדי החברה. ההפקה מבוצעת באמצעות מערכת של החברה, בה ניתן להפיק תעודות ביטוח רכב רכוש המשולמות באמצעות כרטיס אשראי, הוראות קבע, שיקים ו/או תשלום במזומן. מוצרי החברה משווקים גם ללקוחות ש.מ.ר ושלמה כ.א.ל תלות וערוצי הפצה מהותיים נכון ליום 31 בדצמבר 2016, לחברה סוכנות ביטוח אחת, שהינה חברה אחות לחברה, אשר היקף פעילותה גבוה מ 10% מהיקף הפעילות בתחום זה. היקף הפרמיה ברוטו מסוכנות זו הסתכם בכ 36 מיליון ש"ח עמלות החברה משלמת לסוכני הביטוח עמלות בכסף או בשווה כסף (מבצעים) בהתאם להסכמים הפרטניים עם כל אחד מסוכני הביטוח. שיעור העמלה הממוצעת ששולמה לסוכני הביטוח בשנת הדוח עמד על וכ 17% מהפרמיה שיווק והפצה ענף דירות דרכי שיווק והפצה החברה משווקת את מוצריה בתחום ביטוח דירות לציבור באמצעות סוכני ביטוח שהינם צינור השיווק המרכזי ללקוחותיה. סוכני הביטוח האמורים עובדים, בדרך כלל, עם מספר חברות ביטוח. מרבית סוכני 8 ש.פ. סוכנות לביטוח הינה סוכנות ביטוח בבעלות מלאה של שלמה עסקי ביטוח ואשר הינה בעלת רשיון סוכן תאגיד בתוקף בענפי הביטוח הכללי והפנסיוני. נכון למועד הדוח, ש.פ. סוכנות לביטוח משווקת מוצרים ביטוחיים של החברה בתחום הביטוח הכללי ומוצרי ביטוח נוספים של חברות אחרות מתחום הביטוח הפנסיוני. במסגרת זו משווקת ש.פ. סוכנות לביטוח מוצרים ביטוחיים, בין היתר, ללקוחות הקבוצה. א 44

45 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 הביטוח שעובדים עם החברה פעילים בתחום ביטוח דירות. יצוין, כי בין סוכני הביטוח שעובדים עם החברה נכללת גם ש.פ. סוכנות לביטוח. הפקת פוליסות ביטוח דירות מבוצעות עלידי סוכני הביטוח ועובדי החברה. ההפקה מבוצעת באמצעות מערכת של החברה, בה ניתן להפיק תעודות ביטוח דירות המשולמות באמצעות כרטיס אשראי, הוראות קבע, שיקים ו/או תשלום במזומן תלות וערוצי הפצה מהותיים נכון ליום 31 בדצמבר 2016, אין לחברה סוכן ביטוח אחד שהיקף פעילותו עלה על 10% מהיקף הפעילות בתחום זה עמלות החברה משלמת לסוכני הביטוח עמלות בכסף או בשווה כסף (מבצעים) בהתאם להסכמים הפרטניים עם כל אחד מסוכני הביטוח. נכון לימים 31 בדצמבר 2016, שיעור העמלה הממוצעת ששולמה לסוכני הביטוח עמד על כ 21% מהפרמיה שינויים מהותיים בדינים לפרטים בדבר שינויים מהותיים בדינים אשר מתייחסים לעמלות או לתשלומים לערוצי הפצה בתחומים בהם פועלת החברה בתקופת הדוח ראה סעיפים ו ספקים ונותני שירותים כללי החברה רוכשת מעת לעת מוצרים ושירותים בתחומים שונים לצורך פעילותה בתחומי הפעילות. בתחומי פעילותה השונים קשורה החברה בהסכמים עם ספקים ונותני שירותים שונים, ובחירתם עלידי החברה נעשית בהתאם לשיקוליה הכוללים, בין היתר, זמינותם, טיב ושירות נותני השירותים והספקים, תנאי ההתקשרות ועוד. כמוכן, החברה רוכשת שירותים נלווים לסילוק תביעות הביטוח בתחומי פעילותה השונים (כגון עורכי דין, שמאים, מעריכי סיכונים, חוקרים ומומחים רפואיים). אין לחברה תלות לגבי ספקים אלה. בשנת הדוח לא היו שינויים מהותיים במערך ספקי החברה. בנוסף, החברה קשורה בהסכם עם קומטק בע"מ ("קומטק") שהקימה והטמיעה בחברה מערכת "אלמנטרי", הכוללת תוכנה לניהול עסקי ביטוח. בתמורה שילמה החברה תשלומים חד פעמיים בגין תוכנת הביטוח, הקמת המערכת והקמת ארכיון, לפי אבני דרך במועדים ובתנאים המפורטים בהסכם. ההסכם כולל שירותי תמיכה לתוכנה לתקופה שנקבעה בהסכם. החברה משלמת תשלומים חודשיים בגין ניהול הפרויקט והאחריות לתוכנה, וכן בגין שירותים נוספים אשר נצרכים עלידי החברה. ההסכם הינו לתקופה בלתי קצובה מראש, עד אשר יסתיים עלפי התנאים הקבועים בהסכם. לחברה תלות מהותית בקומטק היות והתוכנה האמורה משמשת את החברה בניהול עסקי הביטוח. בשנת 2015 ובשנת 2016 שילמה החברה לקומטק סך של כ 828 וכ 936 אלפי ש"ח, המהווים כ 1.41% וכ 1.35%, בהתאמה, מהוצאות הנהלה וכלליות שהוציאה החברה בשנים אלו בגין שירותיה. כמוכן, שילמה החברה לקומטק סכומים נוספים בסך של כ 472 "ח וכ 665 "ח בשנים 2015 ו 2016 בהתאמה, כתשלומים בגין תוכנת הביטוח, עדכוני מערכת וארכיון ספקים ושירותים ענף רכב חובה החברה מבצעת את סילוק התביעות בתחום הפעילות באמצעות מחלקת סילוק תביעות פנימית ונעזרת ביועצים חיצוניים עלפי שיקול דעתה. נפגעי תאונות דרכים מקבלים שירותים רפואיים עלידי גופים רפואיים שונים, כגון: בתי חולים ממשלתיים, בתי חולים בבעלות קופות חולים, בתי חולים אחרים, מכונים רפואיים וקופות החולים עצמן. כאמור, החל משנת 2010, האחריות למתן שירותים רפואיים לנפגעי תאונות דרכים הכלולים בתוספת השנייה לחוק בריאות ממלכתי, תשנ"ד 1994 ובצו התרופות בחוק בריאות ממלכתי עברה מטיפולן של חברות הביטוח לאחריותן הבלעדית של קופות החולים. כמוכן, לחברה ספקים שונים, ובכלל זאת מומחים רפואיים, עורכי דין, חוקרים א 45

46 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 וכדומה. לחברה אין תלות בספקים או בנותני שירותים בתחום זה ספקים ושירותים ענף רכב רכוש החברה קשורה בהסכמים עם מספר חברות בבעלות ובשליטת בעלי השליטה בשלמה החזקות, בעלת השליטה בחברה, במסגרתם מעמידות החברות האמורות לחברה שירותי גרירה, תיקוני דרך, פחחות וצבע ושירותי העמדת רכבים חליפיים. לפירוט בדבר ההסכמים האמורים ראה תקנה 22 לחלק ד' לדוח התקופתי. כמוכן, לחברה ספקים נוספים, ובכלל זאת מוסכים, שמאים, עורכי דין, חוקרים וכדומה. החברה מבצעת את סילוק התביעות בתחום הפעילות באמצעות מחלקת סילוק תביעות פנימית ונעזרת ביועצים חיצוניים עלפי שיקול דעתה. לחברה אין תלות בספקים או בנותני שירותים בתחום זה ספקים ושירותים ענף דירות החברה התקשרה עם ספקים ונותני שירותים בתחום תיקון נזקי מים למבנה וכן לתיקון מכשירי חשמל ביתיים במסגרת כתב שירות. לחברה אין תלות בספקים בכל אחד משירותים אלו. כמוכן, לחברה ספקים נוספים, ובכלל זאת שמאים, עורכי דין, חוקרים וכדומה. החברה מבצעת את סילוק התביעות בתחום הפעילות באמצעות מחלקת סילוק תביעות של החברה ונעזרת ביועצים חיצוניים עלפי שיקול דעתה. לחברה אין תלות בספקים או בנותני שירותים בתחום זה רכוש קבוע רכוש קבוע מהותי מרבית הרכוש הקבוע של החברה נמצא במשרדי החברה. לפרטים אודות משרדי החברה ראה באור 28 ה'( 6 ) לדוחות הכספיים של החברה לשנת לפרטים בדבר עסקה של החברה בנדל"ן מניב בגרמניה ראה סעיף לעיל השקעות של החברה במערכות מחשב החברה התקשרה בהסכם לקבלת שירותי אתר חירום בו מצויה מערכת גיבוי למערכת המחשוב של החברה. כמוכן, לחברה מערכות גיבוי במשרדיה. לפרטים נוספים אודות השקעות החברה במערכות מחשב ראו באור 5 לדוחות הכספיים. למידע נוסף אודות הרכוש הקבוע של החברה, ראה באור 6 לדוחות הכספיים עונתיות מחזור ההכנסות מפרמיה ברוטו בביטוח רכב חובה מתאפיין בעונתיות הנובעת ממועדי חידוש הביטוח של החברות הבנות של שלמה החזקות, בדרך כלל ברבעון הראשון של השנה. כמוכן, מבוטחים נוספים נוטים לרכוש ולחדש ביטוחים ברבעון הראשון פעם בשנה. העונתיות האמורה מנוטרלת באמצעות ההפרשות לעתודות ביטוח. במרכיבי ההוצאות כגון תביעות ובמרכיבי ההכנסות האחרים כגון הכנסות מהשקעות לא קיימת עונתיות מובהקת. בעניין זה ראוי לציין כי עונת חורף קשה במיוחד עלולה לגרום לעלייה בתביעות, בעיקר בענף רכב רכוש, ברבעונים הראשון והרביעי של השנה וכתוצאה מכך לירידה ברווח. א 46

47 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 להלן התפלגות פרמיה ברוטו בביטוח כללי לפי רבעונים בשנים , ו 2016 (ב"ח ובאחוזים): רבעון ב"ח באחוזים ב"ח באחוזים ב"ח באחוזים 41% 170,484 38% 227,009 38% רבעון ראשון 257,835 19% 79,544 22% 129,471 18% רבעון שני 120,817 20% 83,361 20% 119,094 21% רבעון שלישי 141,296 20% 85,842 20% 120,698 24% רבעון רביעי 161, % 419, % 596, % 681,256 סה"כ 4.25 נכסים לא מוחשיים נכסי קניין רוחני החברה משתמשת לצורך פעילותה בשמות ובלוגו, אשר נרשמו כסימן מסחרי ואשר הינם בבעלותה ו/או למיטב ידיעת החברה בבעלות גב' עתליה שמלצר. נכסים אלה כוללים את הזכויות בלוגו "שלמה ביטוח" ובלוגו "גם בביטוח תמיד כן". למיטב ידיעת החברה, הגב' עתליה שמלצר מחזיקה בזכויות בלוגו "שלמה" כסימן מסחרי, ומאפשרת לחברה, כמו גם לחברות אחרות בשליטתה, לעשות שימוש בלוגו האמור בהתאם לצרכיה בענף הביטוח. החברה משקיעה מדי שנה בחיזוק סימני המסחר שלה, המוניטין שלה והכנסתם לתודעת הציבור, ורואה בכך יתרון, המאפשר לה התבססות וצמיחה מאגרי מידע נכון למועד הדוח, לחברה חמישה מאגרי מידע רשומים, אשר במסגרתם נשמרים נתונים שונים המשמשים את החברה בפעילותה. המידע הכלול במאגרי המידע הנ"ל כולל מידע הנמסר לחברה עלידי סוכני הביטוח, המבוטחים ו/או מידע אשר החברה מאתרת במסגרת שירותים הניתנים עלידה כגון טיפול בתביעות ותובעים. לחברה מאגרי מידע של תביעות, מבוטחים, הנהלת חשבונות וספקיה השונים, עובדים ומועמדים לעבודה וסוכני הביטוח אשר החברה בקשרים עסקיים עימם אתר אינטרנט בבעלות החברה אתר אינטרנט בכתובת:. החברה מפעילה את אתר האינטרנט בו נכלל מידע אודות החברה ומוצריה העומד לרשות הציבור. למידע נוסף אודות הנכסים הבלתי מוחשיים של החברה, ראה באור 5 לדוחות הכספיים. א 47

48 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר טבלה מרכזת של גורמי הסיכון גורמי סיכון מידת ההשפעה מידת ההשפעה מידת ההשפעה גורמי סיכון השפעה גדולה השפעה בינונית השפעה קטנה גורמי מקרו גורמי מקרו גורמי מקרו גורמי מקרו מצב המשק מצב המשק סיכון שוק כולל שינוי בשיעור הריבית שינוי בשיעור הריבית שינוי במדד המחירים לצרכן שינוי במדד המחירים לצרכן סיכון שערי חליפין סיכון שערי חליפין סיכון מחירי מניות סיכוני נזילות סיכוני נזילות סיכוני נזילות סיכוני אשראי גורמים ענפיים גורמים ענפיים גורמים ענפיים גורמים ענפיים סיכוני ביטוח סיכוני תחרות ומתחרים סיכוני תחרות ומתחרים שינויים רגולטוריים תקדימים משפטיים יציבותם הכלכלית של מבטחי המשנה סיכון קטסטרופה סיכון קטסטרופה סיכון התאמה בין נכסים להתחייבויות סיכון התאמה בין נכסים להתחייבויות סיכוני ביטוח סיכוני ביטוח סיכוני ביטוח סיכוני ביטוח הערכת ההתחייבויות הביטוחיות תמחור סיכונים מיוחדים לחברה סיכונים מיוחדים לחברה סיכונים מיוחדים לחברה סיכונים מיוחדים לחברה תלות בבעלי השליטה סיכונים תפעוליים סיכוני ציות סיכוני ציות סיכוני מוניטין סיכוני מוניטין ייחוס מידת השפעת גורמי הסיכון לעיל על החברה מבוססת על הערכה סובייקטיבית איכותית של הנהלת החברה בהתחשב בהיקף ובמאפייני פעילותה נכון לתאריך דוח זה. ייתכן כי בפועל מידת ההשפעה של כל אחד מגורמי הסיכון תהיה שונה, לאור השינויים העשויים לחול במאפייני פעילות החברה או בתנאי השוק ו/או בהתנהלות המפקחים הרגולטוריים לאחר תאריך דוח זה. לפרטים בדבר ניהול סיכונים ראה באור 27 לדוחות הכספיים הסכמים מהותיים והסכמי שיתוף פעולה הסכם לביטוח רכב חובה עם חברות בשליטת בעל עניין לפרטים ראה באור 28 ה'( 2 ) לדוחות הכספיים הסכם עם בית תוכנה לפרטים ראה סעיף 4.19 לדוח. א 48

49 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר הסכמים עם שלמה מוסכים לפרטים ראה סעיף לדוח ותקנה 22 לחלק ד' לדוח התקופתי התקשרויות עם תאגידים בנקאיים בהסכם להעמדת אשראי בנקאי לפרטים אודות ההתקשרויות האמורות ראה באור 18 לדוחות הכספיים התקשרות לשכירת משרדים משרדי החברה ממוקמים ברחוב היצירה 22 בפתח תקווה. ביום 13 בנובמבר 2011 התקשרו החברה וש.פ. סוכנות לביטוח בהסכם שכירות בלתי מוגנת וניהול של נכס ברחוב היצירה 22 בפתח תקווה עם ש.י.ר שלמה נדל"ן בע"מ, חברה בבעלות גב' עתליה שמלצר, בעלת השליטה בחברה. לפרטים נוספים, ראה באור 28 (ה)( 6 ) לדוחות הכספיים תחזיות אחרות והערכות לגבי עסקי החברה בתקופת הדוח החברה הציגה צמיחה משמעותית בהיקף פעילות הפרט שלה. לא חלו התפתחויות מהותיות בשוקי הפעילות של החברה או שינויים במאפייני הלקוחות שלה לעומת השנה שקדמה לה. בראיית החברה קיימת מגמת שוק של השוואת מחירים ורגישות הולכת וגוברת למחיר על חשבון נאמנות הלקוח לחברה כזו או אחרת. מגמה זו מתעצמת וצוברת תאוצה עם כניסתם לשוק של אתרי ההשוואה ומחשבונים רשמיים של אתר האינטנרט של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, אשר מספקים לסוכני הביטוח ולציבור המבוטחים באופן מיידי וללא כל מאמץ השוואה בין מחירי הביטוח של החברות בשוק. לדעת החברה, הקלות בהשגת המידע וזמינותו העלתה את הרגישות למחיר ואת היותו אחד מהפרמטרים העיקריים של הלקוחות להתקשרות בעסקת ביטוח. האסטרטגיה של החברה מושתתת על האפשרות הקיימת לה להציע מחירים אטרקטיביים בהשוואה לשוק, ובכך להוות תחרות של ממש לשאר החברות. שיטת הפעילות של החברה מבוססת על מבנה רזה, יעילות תפעולית, העדר סירבול ובירוקרטיה, מתן פיתרונות יעילים ומהירים, חיתום איכותי ועוד, אשר יאפשרו לה להציע מחירים תחרותיים ולתת שירות מהיר, אדיב, מקצועי ויעיל לכל אורך הדרך, מרגע המכירה עובר לטיפול בתביעות וכלה בבקשות לביטול או אחרות. החברה מאמינה כי שילוב של מחיר אטרקטיבי ושירות ברמה הגבוהה ביותר תוך התייחסות לצורכי הלקוח, הינם המפתח להצלחה. היעדים של החברה הינם להיות חברת ביטוח מובילה ולמקסם את רווחיה באמצעות שימור לקוחותיה הקיימים ובאמצעות הגדלת תיק הלקוחות שלה. א 49

50 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 חלק ה' היבטי ממשל תאגידי מידע אודות דירקטורים חיצוניים 5.1 פרטי הדירקטורים החיצוניים המכהנים: נכון למועד הדוח, בחברה מכהנים שלושה דירקטורים חיצוניים מתוך שבעה דירקטורים מכהנים כדלהלן: מר זיו רייך מכהן כדירקטור חיצוני בחברה החל מיום מר רייך הינו בעל כשירות חשבונאית ופיננסית ומומחיות ביטוחית. מכהן כיו"ר ועדת ההשקעות וכחבר ועדת הביקורת. מר צפריר הולצבלט מכהן כדירקטור חיצוני בחברה החל מיום ביום החליטה האסיפה הכללית על הארכת כהונתו לתקופת כהונה נוספת בת שלוש שנים. מר ומומחיות ביטוחית. מכהן כחבר ועדת ופיננסית הולצבלט הינו בעל כשירות חשבונאית הביקורת וכחבר בוועדת.Solvency II מר אמיר תמרי מכהן כדירקטור חיצוני בחברה החל מיום מר תמרי הינו בעל כשירות חשבונאית ופיננסית וכשירות מקצועית מכהן כיו"ר ועדת הביקורת. שינויים שחלו בכהונת הדירקטורים החיצוניים: ביום הסתיימה כהונתו השלישית במספר של מר יחזקאל דסקל כדירקטור חיצוני אשר כיהן כיו"ר ועדת הביקורת בחברה ובמקומו מונה מר אמיר תמרי. לפרטים נוספים אודות הדירקטורים החיצוניים של החברה ראה תקנה 26 לדוח פרטים נוספים על החברה. מבקר פנים 5.2 פרטי המבקר הפנימי שם: עופר אלקלעי, רו"ח, שותף במשרד רואי החשבון אלקלעי מונרוב. תאריך תחילת כהונה: 9 במאי ניסיון מקצועי: רואה חשבון מוסמך, בעל תואר ראשון בחשבונאות וכלכלה ותואר שני במשפטים, שותף במשרד רואי החשבון אלקלעי מונרוב המתמחה בביקורת פנימית בארגונים ובחברות ציבוריות, בעל ניסיון רב בתחום הביקורת הפנימית, ביקורת חקירתית וניהול סיכונים. החזקה בניירות ערך וניגודי עניינים למיטב ידיעת החברה, למבקר הפנימי אין כל אחזקות בניירות ערך (או בגוף קשור), ואין לו קשרים עסקיים מהותיים או קשרים מהותיים אחרים עם החברה או עם גוף הקשור אליה. יחסי עבודה המבקר הפנימי מעניק שרותי ביקורת פנים במיקור חוץ ואינו עובד החברה. הממונה על מבקר הפנים הינו יו"ר הדירקטוריון. בביצוע ביקורתו הוא מסתייע בצוות נרחב ממשרדו (רואי חשבון, אנשי מחשב, משפטנים, כלכלנים וכיו"ב) ואנשי מקצוע חיצוניים בהתאם לסוג ומורכבות הפעילות. המבקר הפנימי אינו ממלא תפקידים נוספים בחברה. היקף העסקה המבקר הפנימי מועסק באמצעות מיקור חוץ בהיקף שעות עבודה שנקבע מראש עם החברה המאושר על ידי ועדת הביקורת והדירקטוריון. 9 2,300 שעות ביקורת לעומת כ 10 2,100 פעילות הביקורת הפנימית בחברה בשנת 2016 הסתכמה בכ שעות ביקורת בשנת מתוכם 1,900 שעות ביקורת ו 400 שעות טסטים. 10 מתוכם 1,700 שעות ביקורת ו 400 שעות טסטים. א 50

51 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר תוכנית העבודה של הביקורת הפנימית לשנת 2016 נגזרת מתוכנית עבודה רב שנתית לשנים המבוססת על סקרי הסיכונים אשר נערכו בחברה (סקר סיכונים תפעולי וסקר ציות), תוצאות ביקורות קודמות, היכרות עם פעילות החברה, דרישות רגולציה והתייעצות עם הנהלת החברה. היקף הביקורת הפנימית אמור לכסות אחת לתקופה את מרבית הפעילויות המהותיות של החברה תגמול התגמול מבוצע על פי תעריף המורכב מעלות לשעת עבודה מוכפל בשעות העבודה שהושקעו בפועל. שכר המבקר הפנימי בשנת 2016 הסתכם בסך של כ 353,000 ש"ח (לא כולל מע"מ). דירקטוריון החברה סבור כי תנאי התגמול של המבקר הפנימי אין בהם כדי להשפיע על שיקול הדעת המקצועי של המבקר הנ"ל. רואה חשבון מבקר פרטי רואה חשבון מבקר שם משרד רואה החשבון המבקר של החברה הינו משרד "סומך חייקין" החברים ב KPMG החשבון המבקר"). תאריך תחילת כהונת משרד רואה החשבון המבקר הינו 24 באפריל רו"ח אברהם פרוכטמן הינו השותף מטעם משרד רואה החשבון המבקר המטפל בחברה. ("רואה להלן פירוט שכר רואי החשבון ב"ח (ללא מע"מ) עבור שירותים שניתנו בשנים 2015 ו 2016 ומספר השעות שהושקעו: 5.3 אלפי / שעות שנה שכר בגין שירותי ביקורת ו SOX שכר בגין שירותים הקשורים לביקורת שכר בגין שירותי מס מיוחדים שכר בגין שירותים אחרים סה"כ "ח 370 2, שעות 2, "ח 330 2, שעות 2,085 א 51

52 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר אפקטיביות הבקרות הפנימיות והנהלים על הדווח הכספי והגילוי של החברה בקרות ונהלים לגבי הגילוי: לאור פרסום חוזרי המפקח, בהתאם להוראות סעיף 302 ו 404 של ה SOX,Act החברה פועלת ליישום שוטף של ההוראות ובכללן, בחינה של תהליכי עבודה והבקרות הפנימיות המבוצעות. במסגרת זו, אימצה החברה את מודל הבקרה הפנימי (COSO) The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission המהווה מסגרת מוגדרת ומוכרת המשמשת לצורך הערכת הבקרה הפנימית ופועלת במסגרתו. הנהלת הגוף המוסדי בשיתוף המנכ"ל וסמנכ"ל הכספים של הגוף המוסדי העריכו לתום התקופה המכוסה בדוח זה את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הגוף המוסדי. על בסיס הערכה זו, מנכ"ל הגוף המוסדי וסמנכ"ל הכספים הסיקו כי לתום תקופה זו הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הגוף המוסדי הינם אפקטיביים על מנת לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על המידע שהגוף המוסדי נדרש לגלות בדוח השנתי בהתאם להוראות הדין והוראות הדיווח שקבע הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון ובמועד שנקבע בהוראות אלו. בקרה פנימית על דיווח כספי: במהלך התקופה המכוסה המסתיימת ביום 31 בדצמבר 2016 לא אירע כל שינוי בבקרה הפנימית של הגוף המוסדי על דיווח כספי אשר השפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של הגוף המוסדי על דיווח כספי. הצהרות המנכ"ל וסמנכ"ל הכספים בדבר אפקטיביות הבקרות והנהלים וקיומם מצורפים מיד בסיום דוח הדירקטוריון. 5.5 היערכות ליישום משטר כושר הפירעון לפי הדירקטיבה Solvency II להלן גילוי אודות היערכות החברה ליישום דירקטיבת Solvency II ("הדירקטיבה" או " II :("Solvency בחודש אפריל 2015, פרסמה הממונה את חוזר שמטרתו הנחייה לביצוע תרגיל IQIS לשנת 2015, הכוללת מספר שינויים ועדכונים לעומת.IQIS4 ה IQIS5 היה הסקר הכמותי האחרון לפני יישום משטר כושר פירעון חדש המושתת על הוראות דירקטיבת ה.Solvency 2 עיקרי השינויים בחוזר כאמור מתייחסים לייצוב עקומי ריבית חסרת סיכון באמצעות אקסטרפולציה עד לנקודת,Ultimate Forward Rate הרכב הון מוכר, דרישת הון פחותה להשקעה בתשתיות (הון וחוב), עדכון דרישות הון בגין השקעה בחוב בדירוג ישראלי, עדכון נוסחת חישוב דרישת הון בגין סיכון פרמיות ורזרבות בביטוח כללי, וכן עדכון ההנחיות בנוגע לדוח מיוחד של רואה חשבון מבקר שיתמקד באומדן המיטבי (BE) ובמרווח הסיכון. דירקטוריון החברה דן בממצאי תרגיל IQIS5 בחודש אוגוסט 2016 והחברה הגישה לממונה את הסקר ביום 18 באוגוסט כמו כן, בחודש ספטמבר 2016, פרסמה הממונה הנחיית גילוי בגין solvency II בדוחות הכספיים של חברות ביטוח. במסגרת הנחיית הגילוי כאמור נקבעו הוראות לעניין הגילוי הנדרש בגין משטר כושר פירעון מבוסס Solvency II בדוחות הכספיים של חברות ביטוח, ובין היתר, לעניין יחס כושר הפירעון של מבטח שחושב במסגרת.IQIS5 על פי תרגיל IQIS5 שביצעה החברה, המבוסס על נתוני הדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2015, לו מודל ה,Solvency II היה בתוקף באותו תאריך, לחברה היה נוצר גירעון של כ 62 מיליון ש"ח ביחס לדרישות ההון החדשות וזאת לאחר הקלה מכח הוראות המעבר בסך של כ 14 מיליון ש"ח. הגידול בדרישות ההון בהתאם להוראות הדירקטיבה נובע בעיקר מהדרישות הנגזרות ממעבר למאזן כלכלי ומתמהיל ההשקעות וההתחייבויות הביטוחיות של החברה. בנוסף, בחודש פברואר 2017, פרסמה הממונה חוזר בעניין הוראות ליישום משטר כושר פירעון מבוסס Solvency.II הדירקטיבה כוללת בחינה מקיפה של סיכונים להם חשופות חברות ביטוח וסטנדרטים לניהולם ומדידתם, ומבוססת על שלושה נדבכים: נדבך ראשון כמותי שעניינו יחס כושר פירעון מבוסס סיכון; נדבך שני איכותי, הנוגע א 52

53 דוח תיאור עסקי התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 לתהליכי בקרה פנימיים, לניהול סיכונים, לממשל תאגידי ולתהליך הערכה עצמי של סיכונים וכושר פירעון ) ;(ORSA ונדבך שלישי הנוגע לקידום משמעת שוק, גילוי ודיווח. למעט מספר היבטים אשר הותאמו לשוק בישראל, הוראות החוזר מבוססות על הנדבך הכמותי לפי הדירקטיבה והוראותיה הנלוות, ככל הניתן, וזאת כדי לשמור על אחידות ולאפשר גם הכרה בשקילות משטר הפיקוח בישראל למשטר באירופה. בחוזר נקבע כי חברת ביטוח תקיים משטר כושר פירעון כלכלי בהתאם להוראות החוזר ונספחיו מבלי לגרוע מחובתה לקיים את הוראות תקנות הון עצמי מינימאלי והוראות הממונה שניתנו מכוחן, וכן כי במקביל רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון תפעל לתיקון התקנות כאמור, כך שהוראותיהן לעניין הון עצמי מינימלי נדרש לא יחולו על חברות ביטוח שהוראות החוזר חלות עליהן, וזאת לאחר שחברת הביטוח תקבל את אישורו של הממונה לאחר ביצוע ביקורת על יישום הוראות החוזר בדוחותיה הכספיים השנתיים. הוראות החוזר ייכנסו לתוקף החל מיום 30 ביוני 2017, אך חברת ביטוח תהיה רשאית לחשב עד סוף שנת 2018, הון נדרש לכושר פירעון למועד הדוח השנתי בלבד. חשוב לציין, כי בחוזר נקבעה גם תקופת חסד לעניין יישומן של ההוראות ביחס להון נדרש לכושר פירעון של חברת ביטוח. הוראות החוזר קובעות כי בתקופה שתחילתה ביום 30 ביוני 2017, וסיומה ביום 31 בדצמבר 2021 ("תקופת הפריסה"), יישומן של ההוראות ביחס להון נדרש לכושר פירעון של חברת ביטוח בתקופת הפריסה, יהיה כדלקמן: 1) הון נדרש לכושר פירעון בתקופת הפריסה ליום 30 ביוני 2017, לא יפחת מ 60% מההון הנדרש לכושר פירעון לפי הוראות הנספח לחוזר ;("SCR") 2) הון נדרש לכושר פירעון בתקופת הפריסה שיחושב על נתוני 31 בדצמבר 2017, לא יפחת מ 65% מ ;SCR 3) הון נדרש לכושר פירעון בתקופת הפריסה שיחושב על נתוני 31 בדצמבר 2018, ועל נתוני 30 ביוני 2019, לא יפחת מ 70% מ ;SCR 4) הון נדרש לכושר פירעון בתקופת הפריסה שיחושב על נתוני 31 בדצמבר 2019, ועל נתוני 30 ביוני 2020, לא יפחת מ 80% מ ;SCR 5) הון נדרש לכושר פירעון של חברת ביטוח בתקופת הפריסה שיחושב על נתוני 31 בדצמבר 2020, ועל נתוני 30 ביוני 2021, לא יפחת מ 90% מ ;SCR 6) הון נדרש לכושר פירעון של חברת ביטוח שיחושב על נתוני 31 בדצמבר 2021 ואילך, לא יפחת מ.SCR לפירוט נוסף ראה באור 13 ו'( 8 ) לדוחות הכספיים של החברה. הערכת החברה בעניין זה, הינה בגדר מידע צופה פני עתיד המבוסס על המידע המצוי בידיה במועד פרסום דוח זה. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מן התוצאות המוערכות, לרבות באופן מהותי מזה שנחזה כאמור, כתוצאה מגורמים שונים, שהעיקריים שבהם הינם שינויים רגולטוריים החלים על החברה ומבטחי המשנה, המצב המאקרו כלכלי במשק הישראלי, וכן התממשות כל או חלק מגורמי סיכון המתוארים בסעיף 4.26 לפרק זה. אורי אומיד ישראל פיקהולץ מנהל כללי יו"ר הדירקטוריון פתח תקווה, 21 במרס 2017 א 53

54 חלק 2 דוח הדירקטוריון על מצב עסקי התאגיד ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ דוח הדירקטוריון על מצב ענייני המבטח ליום 31 בדצמבר 2016 דוח הדירקטוריון על מצב ענייני המבטח ליום 31 בדצמבר 2016 מהווה תיאור של עסקי ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ ("החברה" או "המבטח") נכון ליום 31 בדצמבר 2016, והינו סוקר את החברה והתפתחות עסקיה כפי שחלו בשנת 2016 ("תקופת הדוח"). הנתונים המצוינים בדוח זה מעודכנים ליום 31 בדצמבר 2016, אלא אם צוין אחרת במפורש בדוח. החברה הינה מבטח כהגדרתו בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א 1981 ולפיכך דוח זה, ערוך בהתאם לתקנות וצווים שהוצאו מכוחו, וכן להנחיות המפקח על הביטוח. הכוללות,בין היתר, את תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (פרטי דין וחשבון) התשנ"ח 1998 ובהתאם לחוזרי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון ("הממונה" או "המפקח"), ובכלל זה, חוזר ביטוח מיום 20 בינואר 2014 וחוזר ביטוח מיום 26 בינואר עסקי החברה הינם בתחומים הדורשים ידע מקצועי רב אשר במסגרתו מקובלים מונחים מקצועיים רבים החיוניים להבנת עסקי החברה. על מנת להביא את תיאור עסקי התאגיד באופן בהיר ככל שניתן, הובא תיאור עסקי החברה תוך שימוש הכרחי במונחים מקצועיים אלו, בצירוף הסבר ובאור, ככל שניתן. פרק זה בדוח התקופתי כולל, בין היתר, תיאור כללי ותמציתי של מוצרי הביטוח של החברה. התנאים המחייבים הם התנאים המלאים המפורטים בפוליסות הביטוח של החברה. התיאור הינו לצרכי דוח זה בלבד ולא ישמש לצרכי פרשנות הפוליסות של החברה. דוח הדירקטוריון הינו חלק בלתי נפרד מהדוח הכספי לתקופת הביניים על כל חלקיו, ויש לקרוא את אותו יחד עם דוח זה כמקשה אחת. כל הנתונים המוצגים בחלק זה של הדוח הינם ב"ח, אלא אם צוין במפורש אחרת. מידע צופה פני עתיד דוח דירקטוריון זה, העוסק בתיאור החברה, התפתחותה ועסקיה ותחומי פעילותה, כולל גם מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח 1968 ("חוק ניירות ערך"). מידע צופה פני עתיד הינו מידע בלתי וודאי לגבי העתיד, המבוסס על אינפורמציה הקיימת בחברה במועד הדוח וכולל הערכות של החברה או כוונות שלה נכון למועד הדוח. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות המוערכות או המשתמעות ממידע זה. במקרים מסוימים, ניתן לזהות קטעים המכילים מידע צופה פני עתיד על ידי הופעת מילים כגון: "החברה מעריכה", "החברה סבורה", "בכוונת החברה", "צפוי/ה" וכדומה, אך ייתכן כי מידע זה יופיע גם בניסוחים אחרים או שיצוינו במפורש כי מדובר במידע צופה פני עתיד. ב' 1

55 חלק 2 דוח הדירקטוריון על מצב עסקי התאגיד תוכן עניינים: 3 8 תיאור תמציתי של המבטח עמ' סעיף 1 9 תיאור הסביבה העסקית עמ' סעיף מידע כספי עמ' סעיף תוצאות הפעילות עמ' סעיף 4 17 תזרים מזומנים ונזילות עמ' סעיף 5 17 מקורות מימון עמ' סעיף 6 17 השפעת גורמים חיצוניים עמ' סעיף 7 17 פרטים על נושאי משרה עמ' סעיף 8 17 האסטרטגיה העסקית של החברה ויעדיה העיקריים עמ' סעיף 9 18 אירועים מהותיים לאחר מועד הדוח עמ' סעיף 10 ב' 2

56 דוח הדירקטוריון ליום 31 בדצמבר 2016 סוקר את השינויים העיקריים בפעילות החברה בתקופת הדוח ("שנת הדוח"). דוח הדירקטוריון הינו חלק בלתי נפרד מהדוח התקופתי ליום 31 בדצמבר 2016 על כל חלקיו, ויש לקרוא את הדוח התקופתי כולו זה כמקשה אחת. 1. תיאור החברה ותחומי הפעילות כללי החברה הינה חברת ביטוח ישראלית פרטית הפועלת בתחום הביטוח הכללי (אלמנטרי). החברה מתאפיינת בגידול מתמשך בהיקפי הפעילות הביטוחית כמשתקף בדוחות, וזאת משנת 2008 ועד לשנת הדוח. בעלת השליטה בחברה הינה ש. שלמה החזקות עסקי ביטוח בע"מ ("שלמה עסקי ביטוח"), אשר הינה חברה בת בבעלות מלאה של חברת ש. שלמה החזקות בע"מ ("שלמה החזקות"), אשר הינה תאגיד מדווח כהגדרת המונח בחוק ני"ע (שלמה החזקות והחברות הבנות שלה ו/או הקשורות שלה, למעט החברה, ייקראו להלן "הקבוצה"). לתרשים מבנה ההחזקות של שלמה החזקות ראה סעיף לפרק תיאור עסקי התאגיד. תחומי הפעילות של החברה נכון למועד הדוח, תחומי הפעילות העיקריים של החברה הינם כדלקמן: ענף ביטוח כללי תחום רכב חובה; ענף ביטוח כללי תחום רכב רכוש; ענף ביטוח כללי תחום דירות; לתיאור תחומי הפעילות של החברה ראה סעיף 1.2 לפרק תיאור עסקי התאגיד בדוח השנתי לשנת ב' 3 1 נכון למועד הדוח, היקף הפעילות בענף ביטוח תאונות אישיות הינו זניח והוא לא מהווה רכיב עסקי מהותי בעסקי החברה.

57 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר הרכב ההכנסות בתקופת הדוח נתונים על התפתחות מחזורי הפרמיות ברוטו ושייר בחברה (ב"ח) להלן פרטים אודות פרמיות בחברה לשלוש השנים שהסתיימו ביום 31 בדצמבר של כל אחת מהשנים , ו 2016 (ב"ח): 2014 אחוז השינוי ,231 14% 596, ,256 פרמיות ברוטו 397,878 71% 341,630 (*)98,416 פרמיות שייר 383,108 22% 521, ,665 פרמיות שהורווחו ברוטו 367,624 75% 343,458 84,377 פרמיות שהורווחו שייר (*)ראה סעיף להלן פרטים אודות פרמיות בחברה לשלושת החודשים שהסתיימו ביום 31 בדצמבר של כל אחת מהשנים 2015 ו 2016 (ב"ח): אחוז השינוי 1210/ / % 120, ,308 פרמיות ברוטו 34% 73,086 97,764 פרמיות שייר 9% 141, ,554 פרמיות שהורווחו ברוטו 9% 83,469 90,701 פרמיות שהורווחו שייר הפרמיות ברוטו והפרמיות שהורווחו ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו בכ 681,256 "ח ובכ 635,665 "ח בהתאמה, לעומת כ 596,272 "ח וכ 521,338 "ח בהתאמה בשנת 2015 (גידול של 14% וגידול של 22% בהתאמה). הגידול בפרמיה ברוטו בתקופת הדוח ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, ממשיך מגמת גידול מואצת, אשר נובעת בין היתר, מגיוס סוכנים והעמקת עבודה עם סוכנים קיימים, המתבטאת בהתקשרות עם מבוטחים חדשים. מגמה זו נשמרת גם ברבעון האחרון, כך שהפרמיה ברוטו בשלושת החודשים האחרונים של השנה הסתכמה בכ 161,308 "ח לעומת 120,698 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (גידול של 34%). הקיטון בפרמיות בשייר נובע מעסקאת ביטוח המשנה מסוג מכסה Share) (Quota בענף רכב חובה. לפרטים ראה בבאור 14 (ד)( 1 ) לדוחות הכספיים. בנטרול השפעת העסקאות הנ"ל, הפרמיות בשייר והפרמיות שהורווחו בשייר הסתכמו בשנת הדוח לסך של כ 372,016 "ח ו 357,977 "ח בהתאמה. מחזור ההכנסות מפרמיה ברוטו בביטוח רכב רכוש ורכב חובה מתאפיין בעונתיות הנובעת, בין היתר, ממועדי חידוש ביטוח החובה של חברות הבנות של שלמה החזקות בשנים כמו כן, מבוטחים נוספים נוטים לרכוש, ולכן גם לחדש, פוליסות ביטוח ברבעון הראשון. העונתיות האמורה מנוטרלת באמצעות ההפרשות לעתודות ביטוח בגין פרמיה שטרם הורווחה. על כן, שיעור הגידול של הפרמיות שהורווחו משקף את העלייה האמתית בהיקף הפעילות של החברה. ב' 4

58 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר התפלגות נתונים על התפתחות מחזורי הפרמיות לפי תחומי הביטוח ברוטו ושייר להלן פרטים אודות התפלגות הפרמיות בחברה בשלוש השנים, שהסתיימו ביום 31 בדצמבר של כל אחת מהשנים , ו 2016 (ב"ח): , , , ,436 17,795 9, , ,878 אחוז שינוי 10% 17% 16% 43% 11% 14% 71% אחוז מסה"כ 57% 31% 38% 65% 5% 4% 100% 100% , , , ,407 28,949 16, , ,630 אחוז מסה"כ 55% 178% 39% 259% 6% 19% 100% 100% ,816 (*) (175,377) 263, ,982 41,495 18, ,256 98,416 תחום ביטוח רכב חובה ברוטו רכב חובה שייר רכב רכוש ברוטו רכב רכוש שייר רכוש ואחרים: ברוטו רכוש ואחרים: שייר סה"כ ברוטו סה"כ שייר (*)ראה סעיף ב' 5

59 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר התפלגות הפרמיות ברוטו ושייר (ב"ח) להלן פרטים אודות התפלגות הפרמיות בחברה לשלושת החודשים, שהסתיימו ביום 31 בדצמבר של כל אחת מהשנים 2015 ו 2016 (ב"ח): אחוז שינוי 22% 1% 47% 48% 42% 20% 34% 34% אחוז מסה"כ 52% 27% 42% 67% 6% 6% 100% 100% 12/10/ ,337 20,046 50,406 48,652 7,955 4, ,698 73,086 אחוז מסה"כ 47% 21% 46% 74% 7% 5% 100% 100% 12/10/ ,946 20,332 74,064 72,155 11,298 5, ,308 97,764 תחום ביטוח רכב חובה ברוטו רכב חובה שייר רכב רכוש ברוטו רכב רכוש שייר רכוש ואחרים: ברוטו רכוש ואחרים: שייר סה"כ ברוטו סה"כ שייר ב' 6

60 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2016 התפלגות הפרמיות המורווחות ברוטו ושייר (ב"ח) להלן פרטים אודות התפלגות הפרמיות שהורווחו בחברה לשלוש השנים, שהסתיימו ביום 31 בדצמבר של אחת מהשנים , ו 2016 (ב"ח): , , , ,831 14,854 8, , ,624 אחוז שינוי 17% 26% 25% 55% 52% 22% 75% אחוז מסה"כ 58% 40% 38% 56% 4% 4% 100% 100% , , , ,943 24,232 13, , ,458 אחוז מסה"כ 55% 209% 39% 285% 6% 24% 100% 100% ,022 (*) (176,242) 248, ,750 37,518 19, ,665 84,377 תחום ביטוח רכב חובה ברוטו רכב חובה שייר רכב רכוש ברוטו רכב רכוש שייר רכוש ואחרים: ברוטו רכוש ואחרים: שייר סה"כ ברוטו סה"כ שייר (*)ראה סעיף תחום ביטוח רכב חובה ברוטו רכב חובה שייר רכב רכוש ברוטו רכב רכוש שייר רכוש ואחרים: ברוטו רכוש ואחרים: שייר סה"כ ברוטו שייר להלן פרטים אודות התפלגות הפרמיות שהורווחו בחברה לשלושת החודשים, בדצמבר של אחת מהשנים 2015 ו 2016 (ב"ח): שהסתיימו ביום 31 אחוז שינוי 5% 25% 28% 28% 45% 23% 9% 9% אחוז מסה"כ 12/10/2015 אחוז מסה"כ 59% 82,972 51% 36% 29,886 25% 36% 50,956 42% 59% 49,401 70% 5% 7,248 7% 5% 4,182 6% 100% 141, % 100% 83, % 12/10/ ,710 22,364 65,351 63,179 10,493 5, ,554 90,701 ב' 7

61 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר תלות בלקוחות ענף רכב חובה בשנים כלי הרכב של חברות הקבוצה בוטחו בביטוח חובה על ידי החברה. נכון למועד הדוח, חברות הקבוצה אינן נוהגות לבטח את כלי הרכב שלהן בביטוח מקיף באמצעות החברה, למעט במקרים מסוימים. לפרטים אודות תלות החברה בחברות הקבוצה בביטוח חובה ראה סעיף לפרק תיאור עסקי התאגיד. ענף רכב רכוש נכון למועד הדוח, לחברה תלות בגורם שיווק שחלקו ממכירות החברה מהווה מעל 10% בענף פעילות זה. לפרטים נוספים ראה סעיף בפרק תיאור עסקי התאגיד התפתחויות או שינויים מהותיים בהסכמי ביטוח משנה לפרטים אודות שינויים בעסקאות ביטוח משנה Share) ( Quota ראה באור 14 (ד)( 1 ) לדוחות הכספיים. בנוסף ראה באור 27 ז( 1 ) לדוחות הכספיים וסעיף בפרק תיאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי. לפרטים אודות התקשרות החברה עם מבטח משנה בהסכם לרכישות ביטוח משנה לסיכון בענף ביטוח רכב חובה ראה באור 14 (ד)( 2 ) לדוחות הכספיים אירועים חריגים שינויים בהנהלת החברה: ביום 1 במרס 2016, הגב' אתי זיאת חדלה לכהן כמנהלת אגף התביעות והשירות ובמקומה מונו, ביום 15 במאי 2016, וביום 20 ביוני 2016, הגב' ורד נתנזון, עו"ד, כמנהלת מחלקת תביעות רכוש בחברה, והגב' אירית מושיוב, עו"ד, כמנהלת מחלקת תביעות חובה בחברה, בהתאמה. ביום 31 ביולי 2016, מר ירמי בנג'ו חדל לכהן כמנהל מערכות המידע בחברה, ובמקומו מונה, ביום 1 באוגוסט 2016, מר אבי בר זכאי כמנהל מערכות המידע בחברה ביום 8 בספטמבר 2016 מר רמי זיתון חדל לכהן כמנהל תפעול ורכש בחברה ובמקומו מונה ביום 15 בספטמבר 2016 מר יוסי אלבוים כמנהל תפעול ורכש בחברה. ביום 18 בספטמבר 2016 הגב' ורד נתנזון, עו"ד חדלה לכהן כמנהלת מחלקת תביעות רכוש בחברה. ביום 1 באוקטובר 2016 מונתה הגב' בתיה לונדון, עו"ד כמנהלת אגף התביעות בחברה הליכים משפטיים: לעניין התפתחויות בדבר חשיפה לתובענות ייצוגיות ולאישור תובענות כייצוגיות שהוגשו כנגד החברה כייצוגיות ותביעות תלויות נוספות, לפרטים ראה באור 29 לדוחות הכספיים. ב' 8

62 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר תיאור הסביבה העסקית מיסוי 2.1. מגמות בענף הביטוח, השפעתן על עסקי החברה בתקופת הדוח ועל נתוני הדוח הכספי החברה הינה חברת ביטוח ישראלית הפועלת, נכון למועד הדוח, בענפי הביטוח הכללי בישראל. פעילות החברה מתמקדת, נכון למועד הדוח, בארבעה תחומים: תחום ביטוח רכב חובה, תחום ביטוח רכב רכוש ותחום ביטוח דירות. כמוכן, החברה עוסקת בענף ביטוח תאונות אישיות בהיקפים זניחים. החברה פועלת באמצעות סוכני ביטוח. למיטב ידיעת החברה, בישראל פועלות נכון למועד הדוח כ 14 חברות ביטוח, אשר עוסקות בתחומים אלה בביטוח כללי. מצבה העסקי של החברה ורווחיותה מושפעים במידה ניכרת, בין היתר, מהתנודתיות בשווקי ההון, אשר יכולה להשפיע לחיוב או לשלילה על התוצאות הכספיות, משינוי לרעה או האטה במצב הכלכלי במשק, אשר עלול להשפיע לרעה על תוצאות החברה, ומשינויים בשערי הריבית ובמדד המחירים לצרכן, אשר עלולים להשפיע על היקף ההכנסות מההשקעות של החברה מאפיינים והתפתחויות בענפי הביטוח העיקריים בהם עוסקת החברה לפרטים ראה סעיפים , 3, 2.4, 2.3, 2.2, ו 4.7 לפרק תיאור עסקי התאגיד. לפרטים ראה ביאור 15 לדוחות הכספיים. השפעת חוקים, תקנות והוראות על עסקי החברה לפרטים ראה סעיפים 4.1 לפרק תיאור עסקי התאגיד. כניסה ושיווק תחומי פעילות חדשים בתקופת הדוח, החברה לא נכנסה לתחומי פעילות חדשים. סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים שוק ההון התפתחויות בסביבה המאקרו כלכלית בסיכום שנת 2016 ירד מדד תל אביב 25 בכ 5% וזאת לאחר ארבע שנים רצופות של עלייה. בין הגורמים החיוביים שהשפיעו על מגמת המסחר ניתן למנות את ריבית בנק ישראל שנמצאת ברמת שפל היסטורי של 0.1% וזאת על רקע אינפלציה שלילית. ירידה בשיעור האבטלה לכ 4.5% מכ 5.2% בשנת הגורמים השליליים אשר השפיעו על המסחר הינם שיעור הצמיחה המתון במשק, היחלשות הדולר בכ 1.5% בסוף השנה וירידת שער האירו לשפל של עשור ביחס לשקל והתייצבותו על שער של מדד המחירים לצרכן ירד בשנת הדוח בשיעור של כ 0.2% לעומת ירידה של כ 1% אשתקד. לשיעורי האינפלציה השפעה על התוצאות העסקיות של החברה ובעיקר על ההכנסות מהשקעות, ההתחייבויות הביטוחיות וההתחייבויות הפיננסיות הצמודות למדד. להלן נתונים על השינויים במדדי ניירות הערך בבורסה: 112/ / % 3.80% מדדי מניותת"א % 2.50% מדדי מניותת"א % 17.70% מדדי מניותת"א יתר 1.80% 2.10% מדדי אג"ח אג"ח כללי 0.30% 2.30% מדדי אג"ח צמוד כללי 2.70% 1.20% מדדי אג"ח ממשלתי שקלי 0 ב' 9

63 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2016 מצבה הכספי של החברה להלן נתונים עיקריים מהדוחות הכספיים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר של כל אחת מהשנים 2015 ו 2016 (ב"ח): , , , ,729 1,095, ,724 64,883 1,597, ,948 23, ,763 98, ,012 1,396, ,893 72,194 2,200,411 נתונים מאזניים השקעות פיננסיות נדל"ן להשקעה נכסי ביטוח משנה מזומנים ושווה מזומנים הון עצמי התחייבויות בגין חוזי ביטוח פיקדונות מבטחי משנה התחייבויות פיננסיות סך כל המאזן שיעור מסך מאזן 41% 1% 44% 4% 6% 63% 22% 3% 100% אחוז השינוי 11% 109% 37% 14% 27% 112% 11% 38% נכסים סך ההשקעות הפיננסיות ליום 31 בדצמבר 2016 הסתכמו בכ 892,948 "ח, לעומת סך של כ 807,147 "ח ליום 31 בדצמבר 2015 (גידול של כ 11% ). הגידול בהיקף ההשקעות הינו במקביל לעלייה בהתחייבויות הביטוחיות, בעיקר בהתחייבויות ענף רכב חובה, אשר מתאפיינות "בזנב תביעות ארוך" ומרווחים שנצברו בתיק ההשקעות. הגידול בנכסי ביטוח משנה נובע בעיקר מעסקאות ביטוח משנה בענף ביטוח רכב חובה (ראה באור 14 (ד) לדוחות הכספיים). סך הנכסים ליום 31 בדצמבר 2016 הסתכם בכ 2,200,411 "ח, לעומת סך של כ 1,597,251 "ח ליום 31 בדצמבר 2015 (גידול של 38%). יתרת המזומנים ושווי המזומנים עמדה על סך של כ 98,788 "ח ביום 31 בדצמבר 2016, לעומת סך של כ 156,979 "ח ביום 31 בדצמבר 2015 (קיטון של 37%). לפרטים נוספים בדבר יתרת המזומנים ושווי המזומנים ראה סעיף 5 להלן. התחייבויות ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח ליום 31 בדצמבר 2016 הסתכמו בכ 1,396,413 "ח לעומת סך של כ 1,095,663 "ח ליום 31 בדצמבר 2015 (גידול של 27%). הגידול בהתחייבויות נובע כאמור, בעיקר מהגידול בהתחייבויות לזמן ארוך המצטברות של החברה בתחום ביטוח רכב חובה כאמור לעיל. פיקדונות מבטחי משנה ליום 31 בדצמבר 2016 הסתכמו בכ 490,893 "ח לעומת סך של כ 231,724 "ח ליום 31 בדצמבר 2015 (גידול של כ 112%). הגידול נובע מעסקאות ביטוח משנה מסוג מכסה בענף רכב חובה, כאמור בסעיף 3.1 לעיל ההתחייבויות הפיננסיות ליום 31 בדצמבר 2016 הסתכמו בכ 72,194 "ח לעומת סך של כ 64,883 "ח ליום 31 בדצמבר 2015 (גידול של כ 11%). ב' 10

64 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר הון עצמי ההון העצמי בסך 129,012 "ח ליום 31 בדצמבר 2016, מורכב מהון מניות בסך 13,450 "ח, פרמיה על מניות בסך 121,050 "ח, קרן הון בסך 7 "ח ויתרת הפסד בסך 5,495 "ח. ההון העצמי ליום 31 בדצמבר 2015 הסתכם בכ 112,729 "ח (גידול של 14%). הגידול בהון העצמי מתחילת השנה נובע מרווח כולל בסך של 16,198 "ח וסך של 85 "ח אשר סווגו לעודפים בגין עלות תשלום מבוסס מניות (ראה באור 28 (ה)( 7 ) לדוחות הכספיים). נכון ליום 31 בדצמבר 2016 לחברה עודף בהון העצמי הנדרש בסך 56,630 "ח לעומת ההון הנדרש לפי תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח), תשנ"ח הרווח בתקופת הדוח נובע בעיקר מעסקאות ביטוח משנה, ראה באור 14 (ד) לדוחות הכספיים. בהקשר זה יצוין, כי בישיבת הדירקטוריון מיום 28 בינואר 2015 הוחלט, כי החברה תשמור על עודף הון של 10% לפחות מסכום ההון העצמי הנדרש מהחברה בהתאם לתקנות הון עצמי מינימאלי. בחודש יוני 2016 החליט דירקטוריון החברה במסגרת מדיניות ניהול ההון, על המשך שמירת כרית ביטחון של 10% מדרישות ההון של החברה, וכי חריגה מכרית הביטחון שנקבעה, תתוקן לא יאוחר ממועד אישור הדוח הכספי העוקב, אלא אם בדיון ייעודי שיתקיים בנושא יתרשם הדירקטוריון מקיומן של התפתחויות ומגמות חיוביות. נכון ליום אישור הדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2016 לחברה עודף הון מעל כרית הביטחון שנקבעה במדיניות ניהול ההון. לפרטים נוספים בדבר סכומי ההון הנדרשים מהחברה והסכומים הקיימים בהתאם לתקנות הון עצמי מינימאלי ראה ביאור 13 לדוחות הכספיים. על פי תרגיל IQIS5 שביצעה החברה, המבוסס על נתוני הדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2015, לו מודל ה II Solvency (להלן המשטר החדש), היה בתוקף באותו תאריך, לחברה היה נוצר גירעון של 62 מיליון ש"ח ביחס לדרישות ההון החדשות וזאת לאחר הקלה מכח הוראות המעבר בסך של 14 מיליון ש"ח. הגידול בדרישות ההון תחת המשטר החדש נובע בעיקר מהדרישות הנגזרות מתמהיל ההשקעות וההתחייבויות הביטוחיות של החברה. לפרטים נוספים אודות היערכות החברה למשטר החדש ראה סעיף 5.5 לפרק תיאור עסקי התאגיד. ב' 11

65 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2016 סקירת תוצאות הפעילות להלן נתונים עיקריים מהדוחות הכספיים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר של כל אחת מהשנים , ו 2016 (ב"ח): ,521 21,961 2,310 28, ,877 (12,889) 16,988 (225) 16,763 אחוז השינוי (60%) (16%) 62% 58% 59% 58% (53%) 71% 2015 (19,757) 37,646 (429) 17, (1,485) 16,219 (5,653) 10,566 (1,102) 9, (7,849) 31,526 4,562 28,239 (177) (2,346) 25,716 9,005 16,711 (513) 16,198 רווח (הפסד) מתחום פעילות ביטוח רכב רכוש רווח מתחום פעילות ביטוח רכב חובה רווח (הפסד) מתחום פעילות ביטוח ענפי רכוש ואחרים סה"כ רווח מתחומי פעילות הכנסות (הוצאות) אחרות שלא נכללו במסגרת עסקי הביטוח כולל רווחי (הפסדי) אקוויטי הכנסות מהשקעות בניכוי הוצאות מימון שלא נכללו במסגרת עסקי הביטוח רווח לפני מסים מיסים על הכנסה רווח נקי הפסד כולל אחר רווח כולל בשנת 2016 רשמה החברה רווח כולל של כ 16,198 "ח לעומת רווח כולל של כ 9,464 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (גידול של כ 71%) ורווח של כ 16,763 "ח בשנת הרווח מתחומי פעילות הסתכם בשנת 2016 בכ 28,239 "ח לעומת רווח של כ 17,460 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (גידול של כ 62% ) ורווח של כ 28,792 "ח בשנת הרווח הנקי בתקופת הדוח נובע בעיקרו מעסקת ביטוח משנה בענף רכב חובה. ראה ביאור 14 (ד) לדוחות הכספיים. משנת 2015, החברה מציגה תוצאות חיתומיות בענף רכב חובה בעקבות יישום הנוהג המיטבי לחישוב עתודות בביטוח כללי. לפרטים ראה באור 27 (ה)( 4 )(א) לדוחות הכספיים. הקיטון בהפסד בענף רכב רכוש נובע בין היתר, מהעלאת תעריפים, אשר באה לפצות על העליה הניכרת בגניבות ובאובדנים בגין תאונות. ב' 12

66 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2016 בתקופת הדוח הציגה החברה רווח מהשקעות בסך של כ 16,037 "ח, לעומת רווח של כ 20,537 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (קיטון של כ 22% ) ולעומת רווח של כ 54,698 "ח בשנת הקיטון ברווחי ההשקעות בתקופת הדוח נובע בעיקר מהתנודתיות וההרעה בתוצאות שווקי ניירות הערך השנה ביחס לשנה שעברה. הוצאות המימון בשנת הדוח הסתכמו בסך של כ 11,783 "ח לעומת סך של כ 10,676 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (גידול של כ 10% ) ולעומת הוצאות מימון בסך של כ 14,559 "ח בשנת הגידול לעומת אשתקד נובע בעיקר מגידול הפיקדון נושא הריבית בגין עסקאות ביטוח משנה. לתיאור תוצאות הפעילות לפי תחומים ראה סעיף 4.1 להלן. להלן נתונים עיקריים מהדוחות הכספיים לשלושת החודשים שהסתיימו ביום 31 בדצמבר של השנים 2015 ו 2016 (ב"ח): הפסד מתחום פעילות ביטוח רכב רכוש רווח (הפסד) מתחום פעילות ביטוח רכב חובה רווח מתחום פעילות ביטוח ענפי רכוש ואחרים סה"כ רווח (הפסד) מתחומי פעילות הכנסות והוצאות אחרות שלא נכללו במסגרת עסקי הביטוח כולל רווחי (הפסדי) אקוויטי הכנסות מהשקעות בניכוי הוצאות מימון שלא נכללו במסגרת עסקי הביטוח רווח (הפסד) לפני מסים מיסים על הכנסה רווח (הפסד) נקי הפסד כולל אחר רווח (הפסד) כולל 1210/ ,671 20, /2016 1, ,090 %השינוי 91% 175% 37% 8% 7, ,334 2,700 4, , , ברבעון הרביעי של שנת 2016 רשמה החברה הפסד כולל של כ 598 "ח לעומת רווח כולל של כ 4,265 אלפי ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ההפסד מתחומי פעילות הסתכם ברבעון הרביעי של שנת 2016 בכ 356 "ח לעומת רווח של כ 7,609 אלפי ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. המעבר להפסד ברבעון הנוכחי נובע בעיקרו מגידול ממעבר להפסד בענף רכב חובה כתוצאה מהגדלת עתודות תחומי הפעילות במסגרת הביטוח הכללי רכב חובה הפרמיה שהורווחה ברוטו בשנת 2016 הסתכמה בסך של 350,022 "ח, לעומת סך של 300,192 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (גידול של כ 17%) ולעומת סך של 223,849 "ח בשנת הפרמיה שהורווחה ברוטו ברבעון שהסתיים ביום 31 בדצמבר 2016 הסתכמה בסך של 78,710 "ח, לעומת סך של 82,972 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (קיטון של כ 5%). הרווח מתחום הפעילות בשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 עמד על סך של כ 31,526 אלפי ש"ח, לעומת רווח בסך של כ 37,646 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (קיטון של כ 16%) ב' 13

67 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2016 ולעומת רווח בסך של 21,961 "ח בשנת ההפסד מתחום הפעילות ברבעון שהסתיים ביום 31 בדצמבר 2016 עמד על סך של 229 "ח, לעומת רווח בסך של כ 20,884 "ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון ברווח בתקופת הדוח הנוכחי בענף זה נובע בעיקר מהשפעת הפרשות בגין ועדת וינוגרד, אשר קיזז את השפעת עסקאות ביטוח המשנה בענף זה (לפרטים ראה ביאור 27 (ה)( 4 )(ב) לדוחות הכספיים). הקיטון בפרמיה בשייר נובע מביצוע עסקת ביטוח משנה. לפרטים ראה באורים 14 (ד) לדוחות הכספיים. ההכנסות מהשקעות הינם גורם דומיננטי אשר השפיע על הרווחיות בענף רכב חובה יחד עם ההפסד של החברה בגין חלקה במאגר הישראלי לביטוח רכב שיוריהפול. חלקה הזמני של החברה בפול בשנת 2016 הינו 6.9% מהשוק. עד ליום יימסר לחברות הביטוח חלקן הסופי בפול על פי נתוני השנה השוטפת. החברה בחרה בשנת 2014 לאמץ אימוץ מוקדם את חוזר חישוב עתודות בביטוח כללי. השינוי המרכזי שחולל האימוץ המוקדם הינו ביטול עתודת עודף הכנסות על הוצאות (צבירה), אשר עד עתה נדרשה החברה לדחות את ההכרה ברווחים מתחום פעילות זה בקרן הצבירה בביטוח רכב חובה למשך 5 שנים. בשנת 2015 אימץ הפול את חוזר חישוב עתודות בביטוח כללי. אימוץ החוזר טופל כשינוי מדיניות חשבונאית. השפעת השינוי נטו ממס לא נזקף לרווח והפסד, ולפיכך לא השפיע על תוצאות הפעילות של תחום רכב החובה, אלא נזקף ישירות לעודפים. לפרטים ראה ביאור 27 (ה)( 4 ) רכב רכוש הפרמיה שהורווחה ברוטו בשנת 2016 הסתכמה בסך של כ 248,125 "ח, לעומת סך של כ 196,914 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (גידול של כ 26%) ובסך של כ 144,405 "ח בשנת הפרמיה שהורווחה ברוטו ברבעון שהסתיים ביום 31 בדצמבר 2016 הסתכמה בסך של כ 65,351 "ח, לעומת סך של כ 50,956 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (גידול של כ.(28% ההפסד מתחום הפעילות בשנת 2016 עמד על סך של כ 7,849 "ח, לעומת הפסד בסך של כ 19,757 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (קיטון של כ 60%) וסך רווח של כ 4,521 "ח בשנת ההפסד מתחום הפעילות ברבעון שהסתיים ביום 31 בדצמבר 2016 עמד על סך של 1,217 "ח, לעומת הפסד בסך של כ 13,671 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (קיטון של כ.(91% ההפסד בתקופת הדוח נובע מהרעה משמעותית בתוצאות החיתומיות שהוערכו בסוף שנת 2015, בגניבות הרכב ובכמות הטוטללוס בגין תאונות. כתוצאה מכך, החלה החברה בתהליך של העלאת תעריפים במהלך 2016, מהלך שהוביל לעצירת קצב הגידול בפרמיה בענף זה, במהלך הרבעון השני של השנה. במהלך הרבעון השלישי של השנה, התחדשה מגמת הגידול בפרמיה ברוטו ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר בשל עלית תעריפים במרבית החברות הפועלות בענף. הירידה בהפסד בענף זה הושגה בעקבות הפעולות לעיל שנקטה החברה. נוסף על כך, ההפסד בתקופת הדוח כולל רווח בסך כ 17 "ח לעומת רווח של כ 47 "ח בתקופה המקבילה אשתקד ורווח בסך של כ 60 "ח בשנת 2014, בגין עסקאות עם חברות בבעלות בעל השליטה. להלן נתונים על שיעור התביעות מהפרמיה המורווחת Ratio),(Loss ושיעור התביעות בצירוף שיעור ההוצאות מהפרמיה המורווחת Ratio).(Combined ה Loss Ratio וה Ratio Combined מבטאים את הרווחיות החיתומית בענף. ככל שה Loss Ratio נמוך יותר, רווחיות החברה עולה. כאשר ה Combined Ratio הוא מעל 100%, לחברה נוצר הפסד חיתומי. ב' 14

68 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2016 נתונים עיקריים של יחס התביעות "LR) ("Loss Ratio ויחסי התביעות וההוצאות "CR) ("Combined Ratio 2014CR% 99% 100% 2014LR% 70% 70% 2015CR% 111% 112% 2015LR% 83% 84% 2016CR% 107% 105% 2016 LR% 81% 79% ביטוח דירות ברוטו שייר /שנה ברוטו שייר תחום פעילות זה כולל את תחום ביטוח הדירות וביטוחי צד ג' וחבות מעבידים אגב ביטוח הדירה וביטוח דירות אגב משכנתא. הפרמיה שהורווחה ברוטו בשנת 2016 הסתכמה בסך של כ 31,047 "ח, לעומת סך של כ 21,532 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (גידול של כ 44%) ולעומת סך של כ 14,514 אלפי ש"ח בשנת הפרמיה שהורווחה ברוטו ברבעון שהסתיים ביום 31 בדצמבר 2016 הסתכמה בסך של כ 8,536 "ח, לעומת סך של כ 6,399 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (גידול של כ 33%). הגידול נובע מהגידול בפעילות ומהמשך החדירה של החברה לתחומי פעילות אלה. הרווח מתחום הפעילות בשנת 2016 עמד על סך של כ 4,467 "ח, לעומת הפסד של כ 309 אלפי ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד ולעומת רווח של כ 2,506 "ח בשנת הרווח ברבעון שהסתיים ביום 31 בדצמבר 2016 הסתכם בסך של כ 1,152 "ח, לעומת רווח של כ 349 אלפי ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ההפסד בתקופה המקבילה אשתקד נבע בעיקר מפגעי הצפות בשל נזקי מזג האויר בחודשי החורף וכן מתביעה גדולה בגין נזקי אש. להלן נתונים על שיעור התביעות מהפרמיה המורווחת Ratio),(Loss ושיעור התביעות בצירוף שיעור ההוצאות מהפרמיה המורווחת Ratio) (Combined (ראה סעיף לעיל). נתונים עיקריים של יחס התביעות "LR) ("Loss Ratio ויחסי התביעות וההוצאות "CR) ("Combined Ratio 2014CR% 71% 88% 2014LR% 34% 24% 2015CR% 97% 127% 2015LR% 64% 62% 2016CR% 89% 100% 2016 LR% 57% 36% ברוטו שייר /שנה ברוטו שייר ביטוח כללי אחר: תחום פעילות זה כולל את תחום ביטוח תאונות אישיות. החברה קיבלה רשיון לעסוק בתחום ביטוח תאונות אישיות בחודש מרס 2011 והחלה את פעילותה בתחום זה בחודש מאי בחודש פברואר 2014 עודכנה פוליסת התאונות האישיות של החברה, שלמה.GUARD נכון למועד הדוח, היקף הפעילות בתחום ביטוח תאונות אישיות הינו זניח והוא אינו מהווה רכיב עסקי מהותי בעסקי החברה. הפרמיה שהורווחה ברוטו בשנת 2016 הסתכמה בסך של כ 6,471 "ח לעומת סך של כ 2,700 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (גידול של כ 140%) ולעומת סך של כ 340 "ח בשנת הפרמיה שהורווחה ברוטו ברבעון שהסתיים ביום 31 בדצמבר 2016 הסתכמה בסך של כ 1,956 "ח, לעומת סך של כ 849 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (גידול של כ 130% ). הרווח מתחום הפעילות בשנת 2016 הסתכם בסך של 95 "ח לעומת הפסד בסך של כ 120 "ח בתקופה המקבילה אשתקד ולעומת הפסד בסך של כ 196 "ח בשנת ההפסד ברבעון שהסתיים ביום 31 בדצמבר 2016 הסתכם בסך של כ 62 "ח, לעומת רווח בסך של כ 46 "ח בתקופה המקבילה אשתקד. תוצאות תחום פעילות זה מושפעות בעיקר בשל עמלות ההיקף הגבוהות המשולמות לסוכנים בגין שנת החיתום הראשונה של הפוליסות. ב' 15

69 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר הכנסות והוצאות אחרות שאינם מהווים תחומי פעילות הכנסות והוצאות אחרות שלא נכללו במסגרת עסקי הביטוח, הכוללות בעיקר רווחי אקוויטי מחברה כלולה בניכוי הוצאות הנהלה וכלליות שלא נזקפו לתחומי פעילות, מסתכמות בתקופת הדוח לסך הוצאה נטו של כ 177 "ח לעומת סך הכנסה נטו של כ 244 "ח בתקופה המקבילה אשתקד וסך הכנסה נטו של כ 421 "ח בשנת הכנסות והוצאות אחרות שלא נכללו במסגרת עסקי הביטוח מסתכמות ברבעון שהסתיים ביום 31 בדצמבר 2016 לסך הוצאה נטו של כ 90 "ח, לעומת סך הכנסה נטו של כ 104 "ח בתקופה המקבילה אשתקד. הכנסות מהשקעות בניכוי הוצאות מימון שלא נכללו במסגרת עסקי ביטוח, הסתכמו להוצאה נטו בסך של כ 2,346 "ח בתקופת הדוח, לעומת הוצאה נטו בסך של כ 1,485 "ח בתקופה המקבילה אשתקד ולעומת הכנסה נטו בסך של כ 664 "ח בשנת הכנסות מהשקעות בניכוי הוצאות מימון, שלא נכללו במסגרת עסקי ביטוח, הסתכמו להוצאה נטו בסך של כ 237 "ח ברבעון שהסתיים ביום 31 בדצמבר 2016, לעומת הוצאה נטו בסך של כ 379 "ח בתקופה המקבילה אשתקד. ב' 16

70 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2016 תזרים המזומנים ונזילות יתרת המזומנים של החברה ירדה בשנת 2016 בסך של 58,191 "ח ועמדה על סך של 98,788 "ח, לעומת סך של 156,979 "ח בתקופה המקבילה אשתקד (קיטון של כ 37%). פעילות שוטפת.5 תזרים המזומנים ששימש לפעילות שוטפת הסתכם בשנת 2016 בסך של 61,963 "ח, לעומת סך של 18,743 "ח שנבע מפעילות שוטפת בתקופה המקבילה אשתקד ולעומת תזרים ששימש לפעילות שוטפת בסך של 8,879 "ח בשנת פעילות השקעה תזרים המזומנים ששימש לפעילות השקעה הסתכם בשנת 2016 לסך של 2,937 "ח, לעומת תזרים מקביל בתקופה המקבילה אשתקד, שהסתכם לסך של 3,607 "ח (קיטון של כ %19 ) ולעומת תזרים ששימש לפעילות השקעה בשנת 2014, שהסתכם לסך של 19,746 "ח. פעילות מימון תזרים המזומנים שנבע מפעילות מימון הסתכם בשנת 2016 לסך של כ 6,980 "ח. בשנת 2015 לא נבע תזרים מזומנים מפעילות מימון. תזרים המזומנים שנבע לפעילות מימון הסתכם בשנת 2014 לסך של כ 1,441 "ח. פעילות המימון בתקופת הדוח נבעה מגיוס הון שלישוני מורכב מתאגיד בנקאי בערבות ש. שלמה החזקות בע"מ וזאת לצורך עמידה של החברה בדרישות ההון העצמי המינמאלי. לפרטים ראה ביאור 13 (ו)( 7 ). מקורות מימון החברה מממנת את פעילותה השוטפת ממקורותיה העצמיים. השפעות גורמים חיצוניים ראה סעיף 2 לעיל וכן סעיף 4.1 בדוח תיאור עסקי התאגיד. פרטים על נושאי המשרה לפירוט השכר, פיצויים, תגמולים, פנסיה, קרנות השתלמות והטבות אחרות, השלמת עתודות בשל נלוות עקב שינויים בשכר בתקופת הדוח וסך כל המשכורות וההוצאות הנלוות של חמשת בעלי השכר הגבוה ביותר מבין נושאי המשרה בחברה, ראה תקנה 21 בדוח פרטים נוספים. האסטרטגיה העסקית של החברה ויעדיה העיקריים המידע המובא להלן הינו מידע צופה פני עתיד, וככזה, המידע איננו ודאי לגבי העתיד, ועלול שלא להתממש, כולו או חלקו. המידע הצופה פני עתיד מבוסס על מידע הקיים בחברה בתאריך הדוח, וכולל הערכות של החברה או כוונות שלה נכון לתאריך הדוח. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות המוערכות או משתמעות ממידע זה, בין היתר, בשל התנהגות השוק והמתחרים, צרכי והעדפות הלקוחות, וכן בשל שינויים שיחולו בגורמי הסיכון המפורטים בסעיף 4.28 לדוח תיאור עסקי התאגיד. בתחום הביטוח הכללי, המיקוד של החברה בשנת 2017 יהיה בשימור מעמדה והגדלת נתח השוק שלה, תוך שמירה על רווחיות וזאת באמצעות הגדלת כמות הסוכנים האיכותיים העובדים עם החברה ושימת דגש על מתן שירות יעיל, מקצועי ואיכותי לשביעות רצונם של הלקוחות. בנוסף החברה הציבה לעצמה יעד להתמקד במתן פתרונות דיגיטליים לסוכני החברה ולסייע להם ליצור ממשק עבודה פשוט, נגיש ונוח לתפעול אל מול לקוחות הקצה. לפרטים נוספים ראה סעיף 4.30 תחזיות אחרות והערכות לגבי עסקי החברה בדוח תיאור עסקי התאגיד. ב'

71 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2016 אירועים לאחר תאריך הדוח הכספי לפרטים בדבר הכרזת ההסתדרות על סכסוך עבודה בחברה, לאחר תאריך המאזן ראה באור 5)29 )(ב) לדוחות הכספיים. ביום הוגשה לבית המשפט המחוזי מרכזלוד בקשה לאשר ניהול תובענה כתובענה ייצוגית נגד החברה. לפרטים נוספים ראה באור 2)29 )(ה) לדוחות הכספיים. ביום הוגשה לבית המשפט המחוזי מרכזלוד בקשה לאשר ניהול תובענה כתובענה ייצוגית נגד החברה. לפרטים נוספים ראה באור 2)29 )(ו) לדוחות הכספיים..10 הדירקטוריון מודה להנהלת החברה, לעובדיה ולסוכניה על תרומתם להישגיה. ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ 21 במרס, 2017 ישראל פיקהולץ יו"ר הדירקטוריון אורי אומיד מנכ"ל ב' 18

72 א( ג( ד( ב( דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2016 ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ הצהרה (certification) אני, אורי אומיד, מצהיר כי: סקרתי את הדוח השנתי של ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ (להלן: "החברה") לשנת 2016 (להלן: "הדוח")..1 בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של החברה למועדים ולתקופות המכוסים בדוח. אני ואחרים בחברה המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי 21 ולבקרה הפנימית על דיווח כספי של החברה ¹ ; וכן קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לחברה, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברה, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח; ( קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח בינלאומיים (IFRS) ולהוראות הממונה על שוק ההון; ( הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של החברה והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו; וכן ( גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי שאירע ברבעון הרביעי שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי; וכן ( ב' כהגדרתם בהוראות חוזר גופים מוסדיים לעניין בקרה פנימית על דיווח כספי הצהרות, דוחות וגילויים.

73 א( ב( דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2016 אני ואחרים בחברה המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של הדירקטוריון של החברה, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי:.5 את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של החברה לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי; וכן ( כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי. ( אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. 21 במרס, 2017 תאריך אורי אומיד, מנכ"ל ב' 20

74 ה( ו( ז( ח( דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2016 ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ הצהרה (certification) אני, ג'ימי אשכנזי, מצהיר כי: סקרתי את הדוח השנתי של ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ (להלן: "החברה") לשנת 2016 (להלן: "הדוח")..1 בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של החברה למועדים ולתקופות המכוסים בדוח. אני ואחרים בחברה המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי 31 ולבקרה הפנימית על דיווח כספי של החברה ¹ ; וכן קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לחברה, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברה, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח; קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח בינלאומיים (IFRS) ולהוראות הממונה על שוק ההון; ( ( הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של החברה והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו; וכן ( גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי שאירע ברבעון הרביעי שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי; וכן ( ב' כהגדרתם בהוראות חוזר גופים מוסדיים לעניין בקרה פנימית על דיווח כספי הצהרות, דוחות וגילויים.

75 א( ב( דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2016 אני ואחרים בחברה המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של הדירקטוריון של החברה, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי:.1 את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של החברה לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי; וכן ( כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי. ( אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. 21 במרס, 2017 תאריך ג'ימי אשכנזי, סמנכ"ל כספים ב' 22

76 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2016 דוח הדירקטוריון וההנהלה בדבר הבקרה הפנימית על דיווח כספי ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון, של ש. שלמה חברה לביטוח (להלן: "החברה") אחראית לקביעתה וקיומה של בקרה פנימית נאותה על דיווח כספי. מערכת הבקרה הפנימית של החברה תוכננה כדי לספק מידה סבירה של ביטחון לדירקטוריון ולהנהלה של החברה לגבי הכנה והצגה נאותה של דוחות כספיים המפורסמים בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) והוראות המפקח. ללא תלות בטיב רמת התכנון שלהן, לכל מערכות הבקרה הפנימית יש מגבלות מובנות. לפיכך גם אם נקבע כי מערכות אלו הינן אפקטיביות הן יכולות לספק מידה סבירה של בטחון בלבד בהתייחס לעריכה ולהצגה של דוח כספי. ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון מקיימת מערכת בקרות מקיפה המיועדת להבטיח כי עסקאות מבוצעות בהתאם להרשאות ההנהלה, הנכסים מוגנים, והרישומים החשבונאיים מהימנים. בנוסף, ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון נוקטת צעדים כדי להבטיח שערוצי המידע והתקשורת אפקטיביים ומנטרים (monitor) ביצוע, לרבות ביצוע נהלי בקרה פנימית. הנהלת החברה בפיקוח הדירקטוריון העריכה את אפקטיביות הבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי ליום 31 בדצמבר 2016, בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במודל הבקרה הפנימית של "ה Committee of Sponsoring.Organizations of the Treadway Commission בהתבסס על הערכה זו, ההנהלה מאמינה (believes) כי ליום 31 בדצמבר 2016, הבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי הינה אפקטיבית. יו"ר הדירקטוריון, ישראל פיקהולץ מנכ"ל, אורי אומיד סמנכ"ל כספים, ג'ימי אשכנזי תאריך אישור הדוח: 21 במרס, 2017 ב' 23

77 ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ דוחות כספיים לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 ג'' 1

78 דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2016 תוכן עניינים: 3 דוח רואי החשבון המבקר בדבר בקרה פנימית על הדיווח הכספי עמ' 4 דוח רואי החשבון המבקר עמ' 5 6 דוחות על המצב הכספי עמ' 7 דוחות על הרווח והפסד ורווח כולל אחר עמ' 8 דוחות על השינויים בהון עמ' 9 10 דוחות על תזרימי המזומנים עמ' באורים לדוחות הכספים זנספח א' מידע נוסף אודות השקעות פיננסיות עמ' עמ' ג' 2

79 סומך חייקין מגדל המילניום KPMG רחוב הארבעה 17, תא דואר 609 תל אביב דוח רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של ש.שלמה חברה לביטוח בע"מ בהתאם להוראות הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון בדבר בקרה פנימית על דיווח כספי ביקרנו את הבקרה הפנימית על דיווח כספי של ש.שלמה חברה לביטוח בע"מ (להלן: "החברה") ליום 31 בדצמבר 2016, בהתבסס על קריטריוניםשנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית (1992) שפורסמה על ידי ה Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (להלן:.("COSO" הדירקטוריון וההנהלה של החברה אחראים לקיום בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי ולהערכתם את האפקטיביות של בקרה פנימית על דיווח כספי, הנכללת בדוח הדירקטוריון וההנהלה בדבר בקרה פנימית על דיווח כספי המצורף. אחריותנו היא לחוות דעה על בקרה פנימית על דיווח כספי של החברה בהתבסס על ביקורתנו. ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ה( PCAOB ) Public Company Accounting Oversight Board בארה"ב בדבר ביקורת של בקרה פנימית על דיווח כספי, כפי שאומצו על ידי לשכת רואי חשבון בישראל. עלפי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון אם קוימה, מכל הבחינות המהותיות, בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי. ביקורתנו כללה השגת הבנה לגבי בקרה פנימית על דיווח כספי, הערכת הסיכון שקיימת חולשה מהותית, וכן בחינה והערכה של אפקטיביות התכנון והתפעול של בקרה פנימית בהתבסס על הסיכון שהוערך. ביקורתנו כללה גם ביצוע נהלים אחרים כאלה שחשבנו כנחוצים בהתאם לנסיבות. אנו סבורים שביקורתנו מספקת בסיס נאות לחוות דעתנו. בקרה פנימית על דיווח כספי של חברה שהיא גוף מוסדי הינה תהליך המיועד לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי המהימנות של דיווח כספי וההכנה של דוחות כספיים למטרות חיצוניות בהתאם לכללי דיווח בינלאומי Standards),(International Financial Reporting ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותיםפיננסיים (ביטוח), התשמ"א 1981 והתקנות שהותקנו על פיו. בקרה פנימית על דיווח כספי של חברה שהיא גוף מוסדי כוללת את אותם מדיניות ונהלים אשר: (1) מתייחסים לניהול רשומות אשר, בפירוט סביר, משקפות במדויק ובאופן נאות את העסקאות וההעברות של נכסי החברה (לרבות הוצאתם מרשותה); (2) מספקים מידה סבירה שלביטחון שעסקאות נרשמות כנדרש כדי לאפשר הכנת דוחות כספיים בהתאם לכללי דיווח בינלאומיים( Standards,(International Financial Reporting ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי המפקח על הביטוח בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א 1981 והתקנות שהותקנו על פיו, ושקבלת כספים והוצאת כספים של החברה נעשים רק בהתאם להרשאות הדירקטוריון וההנהלה של החברה; ו( 3 ) מספקים מידה סבירה של ביטחון לגבי מניעה או גילוי במועד של רכישה, שימוש או העברה (לרבות הוצאה מרשות) בלתי מורשים של נכסי החברה, שיכולה להיות להם השפעה מהותית על הדוחות הכספיים. בשל מגבלותיה המובנות, בקרה פנימית על דיווח כספי עשויה שלא למנוע או לגלות הצגה מוטעית. כמו כן, הסקת מסקנות לגבי העתיד על בסיס הערכת אפקטיביות נוכחית כלשהי חשופה לסיכון שבקרות תהפוכנה לבלתי מתאימות בגלל שינויים בנסיבות או שמידת הקיום של המדיניות או הנהלים תשתנה לרעה. לדעתנו, החברה קיימה, מכל הבחינות המהותיות, בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי ליום 31 בדצמבר 2016, בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית ( 1992 )שפורסמה על ידי.COSO ביקרנו גם, בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל, את הדוחות הכספיים של החברה לימים 31 בדצמבר 2016 ו 2015 ולכל אחת משתי השנים שהאחרונה שבהן הסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 והדוח שלנו, מיום 21 במרס, 2017, כלל חוות דעת בלתי מסויגת על אותם דוחות כספיים. סומך חייקין רואי חשבון 21 במרס, 2017 סומך חייקין, שותפות ישראלית וחברה ברשת KPMG של פירמות עצמאיות המאוגדות ב ("KPMGInternational") KPMG International Cooperative ישות שוויצרית. ג' 3

80 סומך חייקין מגדל המילניום KPMG רחוב הארבעה 17, תא דואר 609 תל אביב דוח רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ ביקרנו את הדוחות על המצב הכספי המצורפים של ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ (להלן החברה) לימים 31 בדצמבר 2016 ו 2015 ואת הדוחות על רווח או הפסד ורווח כולל אחר, הדוחות על השינויים בהון והדוחות על תזרימי המזומנים לכל אחת משלוש השנים שהאחרונה שבהן הסתיימה ביום 31 בדצמבר דוחות כספיים אלה הינם באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. אחריותנו היא לחוות דעה על דוחות כספיים אלה בהתבסס על ביקורתנו. לא ביקרנו את הדוחות הכספיים של חברה כלולה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני אשר ההשקעה בה הינה כ 15,959 "ח וכ 16,402 "ח לימים 31 בדצמבר 2016 ו 2015 בהתאמה, וחלקה של החברה ברווחיה הינו כ 1,331 "ח וכ 1,167 "ח לכל אחת משתי השנים שהאחרונה שבהן הסתיימה ביום 31 בדצמבר הדוחות הכספיים של אותה חברה כלולה בוקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו לנו וחוות דעתנו, ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותה חברה, מבוססת על דוחות רואי החשבון האחרים. ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל, לרבות תקנים שנקבעו בתקנות רואי חשבון (דרך פעולתו של רואה חשבון), התשל"ג על פי תקנים אלה נדרש מאתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה מוטעית מהותית. ביקורת כוללת בדיקה מדגמית של ראיות התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות הכספיים. ביקורת כוללת גם בחינה של כללי החשבונאות שיושמו ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו עלידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים בכללותה. אנו סבורים שביקורתנו ודוחות רואי החשבון האחרים מספקים בסיס נאות לחוות דעתנו. לדעתנו, בהתבסס על ביקורתנו ועל הדוחות של רואי חשבון אחרים, הדוחות הכספיים הנ"ל משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את מצבה הכספי של החברה לימים 31 בדצמבר 2016 ו 2015 ואתתוצאות פעולותיה, השינויים בהונה ותזרימי המזומנים שלה לכל אחת משלוש השנים שהאחרונה שבהן הסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א 1981 והתקנות שהותקנו על פיו. מבלי לסייג את חוות דעתנו הנ"ל, אנו מפנים את תשומת הלב לאמור בבאור 29 לדוחות הכספיים בדבר חשיפה להתחייבויות תלויות ולאמור בבאור 2 ח לדוחות הכספיים בדבר התאמה בדרך של הצגה מחדש (restatement) של הדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר, 2015 ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2015 על מנת לשקף בהם למפרע את השפעת היישום לראשונה של חוזר המפקח בעניין הכנסות מדמים. ביקרנו גם, בהתאם לתקני ה PCAOB בארה"ב בדבר ביקורת של בקרה פנימית על דיווח כספי, כפי שאומצו על ידי לשכת רואי חשבון בישראל, את הבקרה הפנימית על דיווח כספי של החברה ליום 31 בדצמבר 2016 בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית שפורסמה על ידי COSO והדוח שלנו מיום 21 במרס, 2017 כלל חוות דעת בלתי מסויגת על אפקטיביות הבקרה הפנימית על דיווח כספי של החברה. סומך חייקין רואי חשבון 21 במרס, 2017 סומך חייקין, שותפות ישראלית וחברה ברשת KPMG של פירמות עצמאיות המאוגדות ב ("KPMGInternational") KPMG International Cooperative ישות שוויצרית. ג' 4

81 דוחות על המצב הכספי ליום 31 בדצמבר (* 2015 "ח 7,388 2,793 42,703 3,863 16, ,339 5,603 24,215 63, ,154 78,867 11,060 97, , ,979 1,597,251 ליום 31 בדצמבר 2016 "ח 7,497 2,398 51,149 3,748 15,959 23, ,763 9,852 28,373 90, ,728 78,386 25, , ,948 98,788 2,200,411 באור (א) (ד) נכסים: נכסים בלתי מוחשיים נכסי מסים נדחים הוצאות רכישה נדחות בביטוח כללי רכוש קבוע השקעה בחברה כלולה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני נדל"ן להשקעה נכסי ביטוח משנה נכסי מסים שוטפים חייבים ויתרות חובה פרמיות לגבייה השקעות פיננסיות אחרות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות אחרות סך כל השקעות פיננסיות מזומנים ושווי מזומנים סך כל הנכסים (*הוצג מחדש.ראה ביאור 2 ח. הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים. 5 3

82 דוחות על המצב הכספי ליום 31 בדצמבר 2015 (* "ח 13 13, ,050 1,327 1,847 22, ,729 1,095,663 1, ,724 90,908 64,883 1,484,522 1,597,251 ליום 31 בדצמבר 2016 "ח 13 13, ,050 1,840 1,847 5, ,012 1,396,413 1, , ,628 72,194 2,071,399 2,200,411 באור הון והתחייבויות הון: הון מניות פרמיה על מניות קרן תרגום של פעילות חוץ קרן הון בגין עסקאות עם בעל שליטה הפסדים שנצברו סך כל ההון התחייבויות : התחייבויות בגין חוזי ביטוח התחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו פקדונות מבטחי משנה זכאים ויתרות זכות התחייבויות פיננסיות סך כל ההתחייבויות סך כל ההון וההתחייבויות ישראל פיקהולץ יו"ר הדירקטוריון אורי אומיד מנכ"ל ג'ימי אשכנזי סמנכ"ל כספים תאריך אישור הדוחות הכספיים: 21 במרס, 2017 *) הוצג מחדש. ראה ביאור 2 ח. הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים. 6 3

83 ו( דוחות על רווח והפסד ורווח כולל אחר פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה **) פרמיות שהורווחו בשייר רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מעמלות הכנסות אחרות סך כל הכנסות תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח **) תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון סך כל ההוצאות חלק ברווחי חברה כלולה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני רווח לפני מסים על ההכנסה מסים על ההכנסה רווח לשנה פריט הפסד כולל אחר שלאחר שהוכר לראשונה ברווח הכולל יועבר לרווח והפסד הפרשי תרגום מטבע חוץ בגין פעילות חוץ מסים בגין פריטי רווח כולל אחר,שהועברו או יועברו לרווח והפסד בתקופות עוקבות הפסד כולל אחר לתקופה שלאחר שהוכר לראשונה ברווח הכולל יועבר לרווח והפסד,נטו ממס סה"כ רווח כולל לשנה רווח למניה רווח בסיסי ומדולל למניה (בש"ח) *) הוצג מחדש.ראה ביאור 2 ח. (**)ראה באור) 14 ד.( הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים באור לשנה שהסתיי מה ביום 31 בדצמבר 2016 "ח 635, ,288 84,377 16,037 45, , , ,604 לשנה שהסתיי מה ביום 31 בדצמבר (*2015 "ח 521, , ,458 20,537 27, , , ,050 לשנה שהסתיי מה ביום 31 בדצמבר 2014 "ח 383,108 15, ,624 54,698 1, , ,973 26, ,264 91,608 13,509 10, ,057 1,167 16,219 5,653 10, ,331 66,863 14,178 14, ,931 1,048 29,877 12,889 16, , ,102 9, , ,379 15,711 11, ,299 1,331 25,716 9,005 16, , ,(

84 דוחות על השינויים בהון הון מניות "ח 13, פרמיה על מניות "ח 119,700 1,350 קרן הון בגין עסקאות עם בעל שליטה "ח 1,847 קרן תרגום של פעילויות חוץ "ח יתרת עודפים "ח 58,741 16,988 16,988 10,015 סה"כ הון "ח 76,106 1,500 16, ,763 10, ,384 10,566 1,102 9,464 1, ,729 16, , ,012 31,738 10,566 10,566 1,119 22,291 16,711 16, , ,102 1,102 1, ,840 1,847 1,847 1,847 ה( יתרה ליום 1 בינואר 2014 הנפקת מניות סה"כ רווח כולל לשנה : רווח לשנה הפסד כולל אחר לשנה, נטו ממס סה"כ רווח (הפסד) כולל השפעה מצטברת נטו, ליום 31 בדצמבר 2014 של ביטול הצבירה ויישום לראשונה (( של הנוהג המיטבי (ראה באור 3 ב ) 4 )(ג)( 13,450 יתרה ליום 31 בדצמבר 2014 סה"כ רווח כולל לשנה : רווח לשנה הפסד כולל אחר לשנה, נטו ממס סה"כ רווח (הפסד) כולל השפעה מצטברת נטו, ליום 31 בדצמבר 2015 של ביטול הצבירה ויישום לראשונה (( של הנוהג המיטבי (ראה באור 3 ב ) 4 )(ג)( 13,450 יתרה ליום 31 בדצמבר 2015*) סה"כ רווח כולל לשנה : רווח לשנה הפסד כולל אחר לשנה, נטו ממס סה"כ רווח (הפסד) כולל עלות תשלום מבוסס מניות (ראה באור ((7)( 28 13,450 יתרה ליום 31 בדצמבר 2016 (*הוצג מחדש.ראה באור 2 ח. הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים 121, , ,

85 דוחות על תזרימי מזומנים תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת (א) תזרימי מזומנים מפעילות השקעה השקעה ברכוש קבוע השקעה בנכסים בלתי מוחשיים השקעה בחברה כלולה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני פרעון הלוואה לזמן ארוך לחברה כלולה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה תזרימי מזומנים מפעילות מימון תמורה מהנפקת מניות תמורה מהנפקת כתב התחייבות נדחה בניכוי הוצאות הנפקה פרעון כתב התחייבות נדחה פרעון כתב התחייבות נדחה מזומנים נטו שנבעו מפעילות מימון השפעת תנודות בשער החליפין על יתרות מזומנים ושווי מזומנים השפעת תנודות בשער החליפין על יתרות מזומנים ושווי מזומנים עליה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים עליה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 "ח 61,963 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 "ח 18,743 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 "ח 8, ,284 17, ,746 1,500 18,500 18,559 1,441 1,045 26, , , , , , , , , ,937 7, , , ,979 98,788 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים. 9 3

86 דוחות על תזרימי מזומנים נספח א תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת סה"כ רווח לשנה פריטים שאינם כרוכים בתזרימי מזומנים: רווחים נטו מהשקעות פיננסיות: נכסי חוב סחירים ולא סחירים מניות השקעות אחרות השקעות אחרות הוצאות מימון בגין התחייבויות פיננסיות ואחרות שערוך נדל"ן להשקעה הוצאות רכישה פחת והפחתות: רכוש קבוע נכסים בלתי מוחשיים חלק ברווחי חברה כלולה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח שינוי בנכסי ביטוח משנה שינוי בהוצאות רכישה נדחות מסים על הכנסה שינויים בסעיפים מאזניים אחרים: רכישות, נטו של השקעות פיננסיות השקעה בנדל"ן להשקעה פרמיות לגבייה תשלום מס שכר בגין שנים קודמות מס שכר לקבל חייבים ויתרות חובה זכאים ויתרות זכות התחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו סך ההתאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת מזומנים ששולמו והתקבלו במהלך השנה: ריבית שהתקבלה ריבית ששולמה מסים שהתקבלו מסים ששולמו דיבידנד שהתקבל דיבידנד שהתקבל מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) שוטפת לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 "ח לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 "ח לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 "ח 16,988 44, ,734 50,933 14, ,602 1, ,801 69,662 8,174 12,889 78,995 12,280 2, , , ,955 21,150 3,384 5, ,029 24,088 8,879 10,566 18, ,187 10, ,711 1, , ,941 13,130 5,653 51,376 13, , ,183 22,592 2, , ,994 18,743 16,711 11,038 3, ,018 15, , ,985 1, , ,424 8,446 9,005 91,376 25,226 26,617 4, , ,740 19,141 3,380 2,453 15, ,066 61,963 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים. 10 3

87 ביאורים לדוחות הכספיים באור 1 כללי א. הישות המדווחת ש.שלמה חברה לביטוח בע"מ (להלן:"החברה") הינה חברה תושבת ישראל, אשר התאגדה בישראל וכתובתה הרשמית היא היצירה 22 קריית אריה פתח תקווה. החברה הינה חברה בת ישירה של ש.שלמה החזקות עסקי ביטוח בע"מ והחברה האם הסופית שלה הינה שלמה החזקות בע"מ. החברה עוסקת בביטוח ענפי אלמנטר: ביטוח רכב חובה, ביטוח רכב מנועי רכוש (עצמי וצד ג'), ביטוח דירות, ביטוח צד ג' ואחריות מעבידים כחלק מביטוח הדירות וביטוח תאונות אישיות. ב. הגדרות בדוחות כספיים אלה החברה חברה כלולה החברה האם צדדים קשורים בעלי עניין המפקח חוק הפיקוח תקנות ההון ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ. חברה אשר לחברה השפעה מהותית בה ואינה חברה מאוחדת, ואשר השקעת החברה בה כלולה בדוחות הכספיים על בסיס השווי המאזני. ש. שלמה החזקות עסקי ביטוח בע"מ. כמשמעותם בתקן חשבונאות בינלאומי (2009) 24 בדבר צדדים קשורים. כמשמעותו בפסקה (1) להגדרת "בעל עניין" בתאגיד בסעיף 1 לחוק ניירות ערך התשכ"ח הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון ו/או המפקח על הביטוח. חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח), התשנ"ח 1998, על תיקונן. תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), התשע"ב 2012, על תיקונן. תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (פרטי דין וחשבון), התשנ"ח 1998, על תיקונן. חוזים לפיהם צד אחד (המבטח) לוקח סיכון ביטוחי משמעותי מצד אחר (בעל הפוליסה), על ידי הסכמה לפצות את בעל הפוליסה אם אירוע עתידי לא ודאי מוגדר (מקרה הביטוח) ישפיע באופן שלילי על בעל הפוליסה. חלקם של מבטחי המשנה בעתודות הביטוח ובתביעות התלויות. עתודות ביטוח ותביעות תלויות במגזר הפעילות, ביטוח כללי. פרמיות לרבות דמים. פרמיות המתייחסות לשנת הדוח. תקנות דרכי השקעה תקנות פרטי דין וחשבון חוזי ביטוח נכסי ביטוח משנה התחייבויות בגין חוזי ביטוח פרמיות פרמיות שהורווחו 11 3

88 ביאורים לדוחות הכספיים באור 2 בסיס עריכת הדוחות הכספיים א. הצהרה על עמידה בתקני דיווח כספי בינלאומיים הדוחות הכספיים הוכנו על ידי החברה בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (להלן.("IFRS" כמו כן, הדוחות הכספיים נערכו בהתאם לדרישות הגילוי כפי שנקבעו בחוק הפיקוח על שירותים פיננסים (ביטוח) התשמ"א 1981 והתקנות שהותקנו על פיו. הדוחות הכספיים אושרו לפרסום על ידי דירקטוריון החברה ביום 21 במרס, ב. מטבע פעילות ומטבע הצגה הדוחות הכספיים מוצגים בשקל חדש שהינו מטבע הפעילות של החברה, ומעוגלים לאלף הקרוב. השקל הינו המטבע שמייצג את הסביבה הכלכלית העיקרית בה פועלת החברה. ג. בסיס המדידה הדוחות הוכנו על בסיס העלות ההסטורית, למעט הנכסים וההתחייבויות הבאים: נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד. נכסי והתחייבויות מיסים נדחים. נכסים והתחייבויות בגין הטבות לעובדים. השקעה בחברה כלולה. השקעה בנדל"ן. נכסי ביטוח משנה. התחייבויות ביטוחיות. הפרשות. למידע נוסף בדבר אופן המדידה של נכסים והתחייבויות אלו, ראה באור 3, בדבר עיקרי המדיניות החשבונאית. ד. תקופת המחזור התפעולי ומבנה הדיווח תקופת המחזור התפעולי של החברה הינה שנה, למעט ענפי חובה וחבויות בביטוח כללי אשר הם בעלי זנב ארוך וענף תאונות אישיות בו ההתקשרויות הן ארוכות טווח. דוחות על המצב הכספי הוצגו לפי סדר נזילות ללא הבחנה בין שוטף ללא שוטף. הצגה זו, המספקת מידע רלוונטי יותר, ת ה ואמת תקן חשבונאות בינלאומי מספר 1 הצגת הדוחות הכספיים ואת הנחיית המפקח על הביטוח. החברה בחרה להציג את פרטי הרווח וההפסד לפי שיטת מאפיין הפעילות. 12 3

89 ביאורים לדוחות הכספיים 2 באור ה. בסיס עריכת הדוחות הכספיים (המשך) שימוש באומדנים ושיקול דעת שימוש באומדנים בעריכת הדוחות הכספיים בהתאם ל IFRS ובהתאם לחוק הפיקוח והתקנות שהותקנו על פיו נדרשת הנהלת החברה להפעיל שיקול דעת בהערכות, ולהסתייע באומדנים והנחות לרבות הנחות ואומדנים אקטואריים, (להלן אומדנים), אשר משפיעים על יישום המדיניות החשבונאית ועל ערכם של נכסים והתחייבויות, הכנסות והוצאות. יובהר שהתוצאות בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה. האומדנים העיקריים הכלולים בדוחות הכספיים מבוססים על הערכות אקטואריות וכן חוות דעת משפטיות ותחזית ההנהלה. בעת גיבושם של אומדנים חשבונאיים ואקטואריים המשמשים בהכנת הדוחות הכספיים של החברה, נדרשת הנהלת החברה להניח הנחות באשר לנסיבות וארועים הכרוכים באי וודאות משמעותית. בשיקול דעתה בקביעת האומדנים, מתבססת הנהלת החברה על נסיון העבר, עובדות שונות, גורמים חיצוניים ועל הנחות סבירות בהתאם לנסיבות המתאימות לכל אומדן. האומדנים וההנחות שבבסיסם נסקרים באופן שוטף. שינויים באומדנים חשבונאיים מוכרים בתקופה שבה תוקנו האומדנים ובכל תקופה עתידית מושפעת. מידע בדבר הנחות שהניחה החברה לגבי העתיד וגורמים אחרים לחוסר ודאות בקשר לאומדנים, שקיים סיכון משמעותי שתוצאתם תהיה תיאום מהותי לערכים בספרים של נכסים והתחייבויות במהלך השנה הבאה, נכלל בביאורים הבאים: התחייבויות בגין חוזי ביטוח ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח מבוססות על שיטות הערכה אקטוארית ועל הנחות המפורטות בבאור 27 (ה)( 2 ). ההערכות האקטואריות וההנחות השונות נעשות על סמך ניסיון העבר ומבוססות, בעיקר, על כך שדפוס ההתנהגות והתביעות בעבר מייצג את מה שיקרה בעתיד. השתנות בגורמי הסיכון, בשכיחות האירועים או בחומרתם, וכן שינוי המצב המשפטי לרבות קביעות פרשניות מצד הפיקוח על הביטוח בדרך של ניירות עמדה, הכרעות עקרוניות וכדומה עשויים להשפיע באופן מהותי על גובה ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח. הערכת סיכויי התחייבויות תלויות נגד החברה תלויות ועומדות בקשות לאישור תובענות כייצוגיות. בהערכות סיכויי התביעות המשפטיות שהוגשו נגד החברה, הסתמכה החברה על חוות דעת יועציה המשפטיים. הערכות אלה של היועצים המשפטיים מתבססות על מיטב שיפוטם המקצועי, בהתחשב בשלב בו מצויים ההליכים, וכן על הניסיון המשפטי שנצבר בנושאים השונים. מאחר שתוצאות התביעות תקבענה בבתי המשפט, עלולות תוצאות אלה להיות שונות מהערכות אלה. ראה מידע נוסף בבאור 29. בנוסף לתביעות האמורות, החברה חשופה לטענות/תביעות משפטיות שטרם נטענו/הוגשו, וזאת, בין היתר, בהתקיים ספק בפרשנות הסכם ו/או הוראת דין ו/או אופן יישומם. חשיפה זו מובאת לידיעת החברה במספר דרכים, ובין היתר: באמצעות פניות לקוחות לגורמים בחברה ובמיוחד לממונה על פניות הציבור בחברה, באמצעות תלונות לקוחות ליחידה לפניות הציבור במשרד המפקח, ובאמצעות תביעות (שאינן ייצוגיות) המוגשות לבית המשפט. נושאים אלו מובאים לידיעת הנהלת החברה אם וככל שהגורמים המטפלים מזהים כי הטענות עשויות להיות בעלות השלכות רחבות. בהערכת הסיכון הנובע מטענות/תביעות שטרם הוגשו מסתמכת החברה על הערכות פנימיות של הגורמים המטפלים וההנהלה, המשקללות את הערכת הסיכוי להגשת תביעה ואת הסיכוי להצלחת התביעה, אם וככל שתוגש. ההערכה מבוססת על הניסיון שנצבר ביחס להגשת תביעות ועל ניתוח הטענות לגופן. אומדני שווי הוגן השווי ההוגן של אגרות חוב בלתי סחירות והלוואות, מחושב לפי מודל המבוסס על היוון תזרימי המזומנים כאשר שיעורי הריבית להיוון נקבעים על ידי חברה המספקת ציטוט ריביות ביחס לדירוגי סיכון שונים. השווי ההוגן של מניות לא סחירות וקרנות השקעה נקבע על בסיס עסקאות דומות שנערכו בסמוך לתאריך הדוחות הכספיים. ראה מידע נוסף בבאור 11. ירידת ערך השקעות פיננסיות כאשר קיימת ראיה אובייקטיבית שקיים הפסד מירידת ערך בגין נכסים פיננסיים המוצגים בעלותם המופחתת, סכום ההפסד נזקף לדוח רווח והפסד, ראה באור 3 (ח). בכל תאריך דוח בוחנת החברה האם קיימת ראיה אובייקטיבית כאמור. מסים נדחים מסים נדחים מחושבים בגין הפרשים זמניים בין הסכומים הנכללים בדוחות הכספיים לבין הסכומים המובאים בחשבון לצורכי מס. יתרות המסים הנדחים מחושבות לפי שיעור המס הצפוי לחול כאשר הנכס ימומש או ההתחייבות תסולק, בהתבסס על חוקי המס שחוקקו או אשר חקיקתם הושלמה למעשה עד לתאריך הדיווח. בכל תאריך דיווח נכסי מסים נדחים נבחנים ובמידה שלא צפוי ניצולם הם מופחתים. מסים נדחים מקוזזים אם קיימת זכות חוקית לקיזוז נכס מס שוטף כנגד התחייבות מס שוטפת והמסים הנדחים מתייחסים לאותה ישות החייבת במס ולאותה רשות מס. ראה באור 15 ד'. (1 (2 (3 (4 (5 13 3

90 ביאורים לדוחות הכספיים באור 2 בסיס עריכת הדוחות הכספיים (המשך) ה. שימוש באומדנים ושיקול דעת (המשך) שימוש באומדנים (המשך) 6) נדל"ן להשקעה נדל"ן להשקעה הניתן למדידה מהימנה מוצג לפי שווי הוגן לתאריך הדיווח כאשר שינויים בשווי ההוגן נזקפים לרווח או הפסד. השווי ההוגן נקבע, בדרך כלל, על ידי מעריכי שווי חיצוניים בלתי תלויים, בהתאם להערכות שווי כלכליות הכוללות שימוש בטכניקות הערכה והנחות לגבי אומדנים של תזרימי מזומנים עתידיים הצפויים מהנכס ואומדן שיעור היוון מתאים לתזרימי מזומנים אלה. אם ניתן, השווי ההוגן נקבע בהתייחס לעסקאות שנעשו לאחרונה בנדל"ן בעל אופי ומיקום דומים לזה המוערך. במדידת השווי ההוגן של נדל"ן להשקעה נדרשים מעריכי השווי והנהלת החברה להשתמש בהנחות מסוימות לגבי שיעורי התשואה הנדרשים לגבי נכסי החברה, מחירי ההשכרה העתידיים, שיעורי התפיסה, שיעורי חוזים, הסתברות להשכרת שטחים פנויים, הוצאות תפעול הנכסים, איתנותם הפיננסית של השוכרים והשלכות הנובעות מהשקעות שיידרשו לפיתוח עתידי, על מנת להעריך את תזרימי המזומנים העתידיים מהנכסים. שינוי בהנחות המשמשות במדידת הנדל"ן להשקעה עשוי לגרום לשינוי בשווי ההוגן. ראה באור 8. קביעת שווי הוגן לצורך הכנת הדוחות הכספיים נדרשת החברה לקבוע את השווי ההוגן של נכסים והתחייבויות מסויימים. מידע נוסף אודות ההנחות ששימשו בקביעת שווי הוגן נכלל בבאורים הבאים: באור 8 בדבר נדל"ן להשקעה. באור 11 בדבר השקעות פיננסיות. באור 18 בדבר התחייבויות פיננסיות. בקביעת השווי ההוגן של נכס או התחייבות, משתמשת החברה בנתונים נצפים מהשוק ככל שניתן. מדידות שווי הוגן מחולקות לשלוש רמות במדרג השווי ההוגן בהתבסס על הנתונים ששימשו בהערכה, כדלקמן: רמה 1: מחירים מצוטטים (לא מתואמים) בשוק פעיל לנכסים או התחייבויות זהים. רמה 2: נתונים נצפים מהשוק, במישרין או בעקיפין, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל. רמה 3: נתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים. שימוש בשיקול דעת בתהליך יישום עיקרי המדיניות החשבונאית של החברה שקלה ההנהלה את הנושאים הבאים, שלהם ההשפעה המהותית ביותר על הסכומים שהוכרו בדוחות הכספיים: 1) סיווג חוזי ביטוח חוזי ביטוח הינם חוזים בהם המבטח לוקח סיכון ביטוחי משמעותי מצד אחר. ההנהלה שוקלת לגבי כל חוזה וחוזה, או לגבי קבוצה של חוזים דומים, האם הם כרוכים בלקיחת סיכון ביטוחי משמעותי ועל כן יש לסווגם כחוזי ביטוח. 2) סיווג ויעוד ההשקעות הפיננסיות הנהלת החברה הפעילה שיקול דעת בבואה לסווג ולייעד את ההשקעות הפיננסיות לקבוצות הבאות: נכסים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן. נכסי חוב הנמדדים בעלות מופחתת. ראה באור 3 ד' להלן. 14 3

91 ביאורים לדוחות הכספיים באור 2 בסיס עריכת הדוחות הכספיים (המשך) ו. פרטים על השינויים במדד ובשער החליפין היציג של הדולר של ארה"ב מדד המחירים לצרכן מדד המחירים לצרכן מדד ידוע ב% מדד בגין ב % לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 שער חליפין יציגשל הדולר ארה"ב ב% ז. שינוי בסיווג בדוחות הכספיים לתקופה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016, שיפרה החברה את מודל הקצאת ההכנסות מהשקעות בין ענפי הביטוח למודל המתחשב בתמהיל הנכסים המוחזקים כנגד ההתחייבויות ברמה ענפית חלף הקצאה על בסיס ההתחייבויות הביטוחיות. מספרי ההשוואה סווגו מחדש לשם עקביות. יודגש כי לסיווג האמור לא הייתה השפעה על סך הרווח מעסקי ביטוח כללי. להלן השפעת התיקון בסעיף הכנסות מהשקעות אשר נכללה במספרי השוואה בבאור מגזרים. כפי שדווח בעבר השפעת הסיווג כמדווח בדוחות כספיים אלה לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 רכב חובה "ח 14, ,226 לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 רכב רכוש "ח 2,237 1,069 3,306 לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 ענפי רכוש אחרים "ח לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 ענפי חבויות אחרים "ח לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 לא מיוחס למגזרי פעילות "ח 3,759 1,989 1,770 סה"כ "ח 20,537 20,537 כפי שדווח בעבר השפעת הסיווג כמדווח בדוחות כספיים אלה לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 רכב חובה "ח 39,523 6,192 45,715 לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 רכב רכוש "ח 5,444 1,478 3,966 לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 ענפי רכוש אחרים "ח לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 ענפי חבויות אחרים "ח לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 לא מיוחס למגזרי פעילות "ח 9,084 4,657 4,427 סה"כ "ח 54,698 54,698 ח. הצגה מחדש מספרי השוואה הצגה מחדש בעקבות יישום חוזר בעניין "מדידה, הון וניהול נכסים והתחייבויות" החברה תיאמה, בדרך של הצגה מחדש, את דוחותיה הכספיים ליום 31 בדצמבר, 2015 ולשנה שהסתיימה ביום זה, בשל ההשפעה המהותית של השינוי הנדרש בעקבות יישום לראשונה של החוזר הנ"ל אשר יושם באופן רטרואקטיבי. החוזר ביטל הוראה לעניין חישוב חלקם של מבטחי משנה בפרמיה שטרם הורווחה בענפי ביטוח כללי וביטוח בריאות. להלן השפעות התיקון אשר נכלל במספרי השוואה בדוחות כספיים של החברה. לפרטים נוספים ראה באור 3 (ב)( 4 )(ג)( 3 ). 15 3

92 ביאורים לדוחות הכספיים באור 2 בסיס עריכת הדוחות הכספיים (המשך) ח. הצגה מחדש מספרי השוואה (המשך) השפעת התיקון על הדוח על המצב הכספי ליום 31 בדצמבר 2015 השפעת התיקון כפי שדווחבעבר "ח "ח 2, נכסי מסים נדחים 15, ,795 נכסי ביטוח משנה 1,936 3,667 נכסי מסים שוטפים 8,021 14,270 יתרת עודפים 2,608 93,516 זכאים ויתרות זכות כמדווח בדוחות כספיים אלה "ח 2, ,339 5,603 22,291 90,908 השפעת התיקון על דוח רווח והפסד ורווח כולל אחר לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה הכנסות מעמלות מסים על הכנסה רווח כולל לשנה רווח כולל בסיסי ומדולל למניה כפי שדווחבעבר "ח 162,424 24,421 10,480 17, השפעת התיקון "ח 15,456 2,608 4,827 8, כמדווח בדוחות כספיים אלה "ח 177,880 27,029 5,653 9,

93 ביאורים לדוחות הכספיים באור 3 עיקרי המדיניות החשבונאית כללי המדיניות החשבונאית המפורטת להלן יושמו בעקביות לכל התקופות המוצגות בדוחות אלה על ידי ישויות החברה, למעט שינוי בהערכת ההתחייבויות הביטוחיות, כמפורט בבאור 3 ב( 4 )(ג)( 3 ). א. מטבע חוץ 1) עסקאות במטבע חוץ עסקאות במטבע חוץ מתורגמות למטבע הפעילות הרלוונטיים של החברה לפי שער החליפין שבתוקף בתאריכי העסקאות. נכסים והתחייבויות כספיים הנקובים במטבע חוץ במועד הדיווח, מתורגמים למטבע הפעילות לפי שער החליפין שבתוקף לאותו יום. נכסים והתחייבויות לא כספיים הנקובים במטבעות חוץ והנמדדים לפי שווי הוגן, מתורגמים למטבע הפעילות לפי שער החליפין שבתוקף ביום בו נקבע השווי ההוגן. פריטים לא כספיים הנקובים במטבע חוץ והנמדדים לפי עלות היסטורית, מתורגמים לפי שער החליפין שבתוקף למועד העסקה. הפרשי שער הנובעים מתרגום למטבע הפעילות מוכרים ברווח והפסד. 2) פעילות חוץ ב. הנכסים וההתחייבויות של פעילויות חוץ תורגמו לש"ח לפי שערי החליפין שבתוקף למועד הדיווח. ההכנסות וההוצאות של פעילויות החוץ, תורגמו לש"ח לפי שערי החליפין שבתוקף במועדי העסקאות. ככלל הפרשי שער בגין הלוואות שנתקבלו או הועמדו לפעילויות חוץ, מוכרים ברווח והפסד. כאשר סילוקן של הלוואות שנתקבלו או שהועמדו לפעילות חוץ אינו מתוכנן ואינו צפוי בעתיד הנראה לעין, רווחים והפסדים מהפרשי שער הנובעים מפריטים כספיים אלה נכללים כחלק מההשקעה בפעילות החוץ, נטו, מוכרים ברווח כולל אחר ומוצגים בהון כחלק מקרן תרגום. חוזי ביטוח כללי הכרה בהכנסה ראה באור 3 (יא) להלן. סעיף תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו ושייר כולל, בין היתר, סילוק ועלויות טיפול ישירות בגין תביעות ששולמו, הוצאות עקיפות לישוב תביעות, תלויות שאירעו בשנת הדוח וכן עדכון ההפרשה לתביעות התלויות (הכוללת הפרשה לעלויות ישירות ועקיפות בטיפול בתביעות) שנרשמה בשנים קודמות. התחייבויות בגין חוזי ביטוח והוצאות רכישה נדחות: (1 (2 (3 עתודות הביטוח והתביעות התלויות הכלולות בסעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח, וחלקם של מבטחי משנה בעתודה ובתביעות התלויות, הכלול בסעיף נכסי ביטוח משנה, והוצאות הרכישה הנדחות בביטוח כללי, חושבו בהתאם לתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (דרכי חישוב הפרשות לתביעות עתידיות בביטוח כללי), התשמ"ה 1984, על תיקוניהן, הנחיות המפקח ושיטות אקטואריות מקובלות לחישוב תביעות תלויות, המיושמות בהתאם לשיקול דעתו של האקטואר הממונה. ליום 31 בדצמבר 2014 יושם לראשונה הנוהג המיטבי כמפורט בביאור 3 ב( 4 )(ג)( 3 ). 4) סעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח, מורכב מעתודות ביטוח ותביעות תלויות, כלהלן: א) ב) הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה, Reserve),(Unearned Premium משקפת את דמי הביטוח המתייחסים לתקופת ביטוח שלאחר תאריך המאזן. הפרשה לפרמיה בחסר, Deficiency).(Premium הפרשה זו נרשמת במידה והפרמיה שטרם הורווחה (בניכוי ההוצאות הרכישה הנדחות) אינה מכסה את העלות הצפויה בגין חוזי הביטוח. בענפי רכב רכוש ומקיף דירות. 17 3

94 ביאורים לדוחות הכספיים באור 3 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ב. חוזי ביטוח כללי (המשך) 4) סעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח, מורכב מעתודות ביטוח ותביעות תלויות, כלהלן: (המשך) ג. עתודות ביטוח ותביעות תלויות המחושבות לפי השיטות כמפורט להלן: תביעות תלויות וחלקם של מבטחי המשנה בהן נכללו לפי הערכה אקטוארית, למעט תביעות תלויות בענף מקיף דירות, צד ג' וחבות מעבידים, אשר לגביהן קבע האקטואר כי לא ניתן ליישם מודלים סטטיסטיים עקב העדר מובהקות סטטיסטית, ולפיכך נכללו בהתבסס על הערכות עובדי החברה המטפלים בתביעות ובתוספת מרכיב שמרנות ככל שנדרש. הוצאות עקיפות ליישוב תביעות נכללות לפי הערכה אקטוארית. התחשיב האקטוארי מבוצע על ידי מר אלון תמיר, אקטואר החברה עודף הכנסות על הוצאות: עד ליום 31 בדצמבר 2014, מועד היישום לראשונה של הנוהג המיטבי (ראה סעיף 3 להלן) חושבו ההתחייבויות בענפי חובה וחבויות על פי שיטה עודף הכנסות על הוצאות שעיקריה היו כלהלן: לגבי עסקים עם זנב תביעות ארוך (ענפים בהם הזמן הנדרש למתן הודעה על קרות הנזק ו/או לקביעת הנזק והפיצוי בגינו, ארוך ועשוי להמשך מספר שנים), כגון ענפי חבויות ורכב חובה, מחושב עודף הכנסות על הוצאות על בסיס חמש שנתי מצטבר בענף רכב חובה ועל בסיס תלת שנתי מצטבר בשאר ענפי חבויות (להלן העודף). העודף חושב, בהתאם לתקנות חישוב עתודות ולהנחיית המפקח, על בסיס ההכנסות מפרמיות בניכוי תביעות והוצאות רכישה (עד מגבלה שנקבעה על ידי המפקח כשיעור מהפרמיה), בתוספת הכנסות מהשקעות המחושבות לפי שיעור תשואה ריאלית של 3% לשנה (ללא תלות בתשואה בפועל על ההשקעות), בניכוי חלקם של מבטחי המשנה, לפי ענפי הביטוח ושנת החיתום המתייחסת. העודף המצטבר עד למועד שחרורו ממועד שנת תחילת הביטוח בניכוי הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות, ובניכוי התביעות התלויות כפי שחושבו כמפורט לעיל (להלן הצבירה), נכלל בסעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח, והגירעון נזקף כהוצאה. 3. בחודש ינואר 2015 פורסמה עמדת ממונה לעניין נוהג מיטבי לחישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי לצורך דיווח כספי וכן שני חוזרים המתייחסים לנושא (להלן, ביחד: "התיקון"). השינוי המרכזי אותו יש ליישם לא יאוחר מהדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2015 הינו ביטול של הצבירה המיושמת בענף רכב חובה (ענפי צד ג' וחבות מעבידים אינם מהותיים) ובמקביל חישוב ההתחייבויות הביטוחיות על בסיס ההנחיות החדשות כמפורט להלן. התיקון מאפשר יישום מוקדם החל מהדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר החברה בחרה לאמץ את התיקון וליישם לראשונה את הנוהג המיטבי ליום 31 בדצמבר השינוי טופל כשינוי מדיניות חשבונאית. הואיל והיישום למפרע אינו פרקטי השפעת השינוי נזקפה כהתאמה לעודפים ליום 31 בדצמבר 2014 ללא יישום למפרע. השפעת השינוי הביאה להגדלה של העודפים בסך של 10,015 "ח (השפעה לפני מיסים הינה 16,080 "ח). ליום 31 בדצמבר 2015 אימץ הפול (ראה סעיף 8 להלן) את היישום לראשונה של הנוהג המיטבי. השינוי טופל כשינוי מדיניות חשבונאית. הואיל והיישום למפרע אינו פרקטי השפעת השינוי נזקפה כהתאמה לעודפים ליום 31 בדצמבר 2015 ללא יישום למפרע. השפעת השינוי הביאה להקטנה של העודפים בסך של 1,119 "ח (השפעה לפני מס הינה 1,793 "ח). עמדת הממונה כאמור כוללת, בין היתר, את התייחסות לנושאים הבאים: א( ( עקרון הזהירות לפיו עתודה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח פרושה כי קיים סיכוי סביר למדי likely") ("fairly כי העתודה שנקבעה בשייר תספיק לכיסוי התחייבויות המבטח. לגבי תביעות תלויות בענפי חובה וחבויות, הבחינה של "סיכוי סביר למדי" תכוון לאומדן הסתברות של 75% לפחות. יחד עם זאת, ככל שיש מגבלות בניתוח הסטטיסטי, יפעיל האקטואר שיקול דעת ויתכן שימוש בשיטות אקטואריות מקובלות. 18 3

95 ב( ג( ד( ביאורים לדוחות הכספיים באור 3 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ב. חוזי ביטוח כללי (המשך) 4) סעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח, מורכב מעתודות ביטוח ותביעות תלויות, כלהלן: (המשך) ג. עתודות ביטוח ותביעות תלויות המחושבות לפי השיטות כמפורט להלן (המשך): (המשך): ( ( ( שיעור היוון תזרים התחייבויות ריבית ההיוון המתאימה לבחינה היא על פי עקום ריביות חסר סיכון המותאם לאופיין הבלתי נזיל של ההתחייבויות. קיבוץ לצורך חישוב מרווחים בגין חוסר הוודאות בענפים סטטיסטיים (כהגדרתם בחוזר), יש להתייחס לכל ענף בנפרד, אך ניתן לקבץ את הסיכונים מכל שנות החיתום (או נזק) בענף. בענפים שאינם סטטיסטיים, ניתן להתייחס לכולם כמקשה אחת. קביעת גובה התחייבויות ביטוחיות בגין פרמיות המתייחסות לתקופה שלאחר תאריך הדוחות הכספיים ואשר הסיכונים בגינם טרם חלפו ליום המאזן..3 שיבובים ושרידים מובאים בחשבון בבסיס הנתונים לפיו מחושבות ההערכות האקטואריות של התביעות התלויות. להערכת החברה התביעות התלויות הינן נאותות, וזאת בהתחשב בכך שהתביעות התלויות מחושבות בעיקרן על בסיס אקטוארי ויתרתן כוללת הפרשות מתאימות ככל שנדרש ל.IBNR הוצאות רכישה נדחות בביטוח כללי כוללות עמלות לסוכנים והוצאות הנהלה וכלליות בקשר עם רכישת פוליסות, המתייחסות לפרמיות שטרם הורווחו. הוצאות הרכישה מחושבות לפי שיעורי ההוצאות בפועל או לפי שיעורים תקניים, שנקבעו בתקנות הפיקוח, כאחוז מהפרמיה שטרם הורווחה, לכל ענף בנפרד, לפי הנמוך שבהם. הוצאות הרכישה הנדחות בגין ההתקשרויות בענף תאונות אישיות שהינן לטווח ארוך מופחתות על פני תקופה של 6 שנים ובכפוף לשיעורי הביטולים של הפוליסות עסקים המתקבלים מהמאגר הישראלי לביטוח רכב שליד איגוד חברות הביטוח בישראל (להלן הפול), נכללים לפי דיווחים המתקבלים עד לתאריך המאזן, בהתאם לשיעור השתתפות החברה בהם..8 ג. השקעה בחברה כלולה חברה כלולה הינה ישות בה יש לחברה השפעה מהותית על המדיניות הכספית והתפעולית, אך לא הושגה בה שליטה. קיימת הנחה לפיה החזקה בשיעור של 20%50% במוחזקת מקנה השפעה מהותית. בבחינת קיומה של השפעה מהותית, מובאות בחשבון זכויות הצבעה פוטנציאליות, הניתנות למימוש או להמרה באופן מיידי למניות החברה המוחזקת. השקעה בחברה כלולה מטופלת בהתאם לשיטת השווי המאזני ומוכרת לראשונה לפי עלות. עלות ההשקעה כוללת עלויות עסקה. הדוחות הכספיים כוללים את חלקה של החברה בהכנסות ובהוצאות ברווח או בהפסד וברווח כולל אחר של חברה מוחזקת המטופלת לפי שיטת השווי המאזני, לאחר תיאומים הנדרשים כדי להתאים את המדיניות החשבונאית לזו של החברה, מהיום בו מתקיימת ההשפעה המהותית ועד ליום שבו לא מתקיימת עוד ההשפעה המהותית. 19 3

96 ביאורים לדוחות הכספיים באור 3 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ד. מכשירים פיננסיים 1) מכשירים פיננסיים שאינם נגזרים הכרה לראשונה בנכסים פיננסים החברה מכירה לראשונה בהלוואות וחייבים ובפיקדונות במועד היווצרותם. יתר הנכסים הפיננסיים הנרכשים בדרך הרגילה purchase),(regular way לרבות נכסים אשר נמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד, מוכרים לראשונה במועד קשירת העסקה date) (trade בו החברה הופכת לצד לתנאים החוזיים של המכשיר, משמע המועד בו התחייבה החברה לקנות או למכור את הנכס. נכסים פיננסיים נמדדים לראשונה בשווי הוגן. אם המדידה העוקבת של הנכס הפיננסי איננה בשווי הוגן דרך רווח והפסד, אזי המדידה לראשונה כוללת עלויות עסקה הניתנות לייחוס במישרין לרכישה או ליצירה של הנכס. לאחר ההכרה לראשונה החברה מודדת נכסים פיננסיים בשווי הוגן או בעלות מופחתת כמפורט להלן. גריעת נכסים פיננסיים נכסים פיננסיים נגרעים כאשר הזכויות החוזיות של החברה לתזרימי המזומנים הנובעים מהנכס הפיננסי פוקעות, או כאשר החברה מעבירה את הזכויות לקבל את תזרימי המזומנים הנובעים מהנכס הפיננסי בעסקה בה כל הסיכונים וההטבות מהבעלות על הנכס הפיננסי עוברים למעשה. כל זכות בנכסים פיננסיים שהועברו אשר נוצרה או נשמרה על ידי החברה מוכרת בנפרד כנכס או התחייבות. מכירות נכסים פיננסים הנעשות בדרך הרגילה sale),(regular way מוכרות במועד קשירת העסקה date),(trade משמע, במועד בו התחייבה החברה למכור את הנכס. נכסים פיננסיים הנמדדים בעלות מופחתת נכס פיננסי נמדד לאחר ההכרה לראשונה בעלות מופחתת, תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית ובניכוי הפסד מירידות ערך, אם הוא: מוחזק במסגרת מודל עסקי שמטרתו להחזיק בנכסים כדי לגבות את תזרימי המזומנים החוזיים; אם על פי התנאים החוזיים של הנכס הפיננסי, הוא מניב בתאריכים ספציפיים תזרימי מזומנים המהווים תשלומי קרן וריבית בלבד, וכן החברה לא בחרה לייעדו לשווי הוגן דרך רווח והפסד כדי להפחית או לבטל חוסר עקביות חשבונאית mismatch).(accounting נכסים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן כל הנכסים הפיננסיים שאינם נמדדים בעלות מופחתת, נמדדים לאחר ההכרה לראשונה בשווי הוגן, כאשר כל השינויים בשוויים ההוגן נזקפים לרווח והפסד. 2) מכשירים פיננסיים נגזרים נגזרים מוכרים לראשונה בשווי הוגן.עלויות עסקה הניתנות לייחוס נזקפות לרווח והפסד עם התהוותן. לאחר ההכרה הראשונה, נמדדים הנגזרים בשווי הוגן, כשהשינויים בשווי ההוגן מטופלים כמתואר להלן: גידור כלכלי חשבונאות גידור אינה מיושמת לגבי מכשירים נגזרים המשמשים לגידור כלכלי של נכסים והתחיבויות פיננסיים הנקובים במטבע חוץ. השינויים בשווי ההוגן של נגזרים אלה נזקפים לרווח והפסד, כהכנסות או הוצאות מימון. 3) התחייבויות פיננסיות שאינן נגזרים התחייבויות פיננסיות שאינן נגזרים כוללות: הלוואות ואשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים, מכשירי חוב שהונפקו עלידי החברה, ספקים וזכאים אחרים. הכרה לראשונה בהתחייבויות פיננסיות החברה מכירה לראשונה במכשירי חוב שהונפקו במועד היווצרותם. יתר ההתחייבויות הפיננסיות מוכרות לראשונה במועד קשירת העסקה date) (trade בו החברה הופכת לצד לתנאים החוזיים של המכשיר. התחייבויות פיננסיות מוכרות לראשונה בשווי הוגן בתוספת כל עלויות העסקה הניתנות לייחוס. לאחר ההכרה לראשונה, התחייבויות פיננסיות נמדדות בעלות מופחתת בהתאם לשיטת הריבית האפקטיבית. 20 3

97 ביאורים לדוחות הכספיים באור 3 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ד. מכשירים פיננסיים (המשך) 3) התחייבויות פיננסיות שאינן נגזרים (המשך) גריעת התחייבויות פיננסיות התחייבויות פיננסיות נגרעות כאשר מחויבות החברה, כמפורט בהסכם, פוקעת או כאשר היא סולקה או בוטלה. שינוי תנאים של מכשירי חוב החלפת מכשירי חוב, בעלי תנאים שונים באופן מהותי, בין לווה לבין מלווה קיימים מטופלת כסילוק ההתחייבות הפיננסית המקורית והכרה בהתחייבות פיננסית חדשה בשווי הוגן. כמו כן, שינוי משמעותי בתנאים של התחייבות פיננסית קיימת או של חלק ממנה, מטופל כסילוק ההתחייבות הפיננסית המקורית והכרה בהתחייבות פיננסית חדשה. התנאים שונים באופן מהותי אם הערך הנוכחי המהוון של תזרימי המזומנים לפי התנאים החדשים, כולל עמלות כלשהן ששולמו, בניכוי עמלות כלשהן שהתקבלו ומהוון באמצעות שיעור הריבית האפקטיבי המקורי, הינו שונה לפחות בעשרה אחוזים מהערך הנוכחי המהוון של תזרימי המזומנים הנותרים של ההתחייבות הפיננסית המקורית. בנוסף למבחן הכמותי כאמור, החברה בוחנת, בין היתר, האם חלו שינויים גם בפרמטרים כלכליים שונים הגלומים במכשירי החוב המוחלפים, לפיכך, ככלל, החלפות של מכשירי חוב צמודים למדד במכשירים שאינם צמודים למדד נחשבות כהחלפות בעלות תנאים שונים באופן מהותי גם אם אינן מקיימות את המבחן הכמותי שבוצע לעיל. נכסים והתחייבויות צמודי מדד שאינם נמדדים לפי שווי הוגן ערכם של נכסים והתחייבויות פיננסיים צמודי מדד, שאינם נמדדים לפי שווי הוגן, משוערכים בכל תקופה בהתאם לשיעור עליית המדד בפועל. הון מניות מניות רגילות מסווגות כהון. עלויות תוספתיות המתייחסות ישירות להנפקת מניות רגילות למניות בניכוי השפעת המס, מוצגות כהפחתה מההון. רכוש קבוע הכרה ומדידה פריטי רכוש קבוע נמדדים לפי העלות בניכוי פחת שנצבר והפסדים מירידת ערך. העלות של הרכוש הקבוע כוללת עלויות הניתנות לייחוס במישרין לרכישת הנכס. עלות תוכנה שנרכשה, המהווה חלק בלתי נפרד מתפעול הציוד המתייחס, מהוונת כחלק מעלות ציוד זה. עלויות עוקבות פחת עלות החלפת חלק מפריט רכוש קבוע מוכרת כחלק מהערך בספרים של אותו פריט אם צפוי כי התועלת הכלכלית העתידית הגלומה בפריט תזרום אל החברה וכי עלותו ניתנת למדידה באופן מהימן. הערך בספרים של החלק שהוחלף נגרע. עלויות תחזוקה שוטפות נזקפות לרווח והפסד עם התהוותן. (4 (5 ה. (1 (2 (3 פחת הוא הקצאה שיטתית של הסכום ברפחת של נכס על פני אורך חייו השימושיים. סכום ברפחת הוא העלות של הנכס בניכוי ערך השייר שלו. נכס מופחת כאשר הוא זמין לשימוש, דהיינו כאשר הוא הגיע למיקום ולמצב הדרושים על מנת שהוא יוכל לפעול באופן שהתכוונה ההנהלה. פחת נזקף לדוח רווח והפסד (אלא אם נכלל בערך בספרים של נכס אחר) לפי שיטת הקו הישר על פני אומדן אורך החיים השימושי של כל חלק מפריטי הרכוש הקבוע, מאחר ושיטה זו משקפת את תבנית הצריכה החזויה של ההטבות הכלכליות העתידיות הגלומות בנכס בצורה הטובה ביותר. 21 3

98 ביאורים לדוחות הכספיים באור 3 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ה. רכוש קבוע (המשך) שיעורי הפחת בהם נעשה שימוש בתקופה השוטפת ובתקופות ההשוואתיות הינו כדלקמן: 16.7%10% 25% 33% 6% 15% שיפורים במושכר מחשבים וציוד היקפי ריהוט וציוד משרדי שיפורים במושכר מופחתים לפי שיטת הקו הישר על פני תקופת השכירות (לרבות תקופת האופציה להארכה שבידי החברה שבכוונתה לממשה) או בהתאם לתקופת החיים המשוערת של השיפור, לפי הקצר שבהם. האומדנים בדבר שיטת הפחת, אורך החיים השימושיים וערך השייר נבחנים מחדש לפחות בכל סוף שנת דיווח ומותאמים בעת הצורך. ו. (1 (2 (3 (4 נכסים לא מוחשיים עלויות פיתוח תוכנה הוצאות פיתוח תוכנה מוכרות כנכס בלתי מוחשי אך ורק אם ניתן למדוד באופן מהימן את עלויות הפיתוח; התוכנה ישימה מבחינה טכנית ומסחרית; צפויה הטבה כלכלית עתידית מהפיתוח, ולחברה כוונה ומקורות מספיקים להשלים את הפיתוח ולהשתמש בתוכנה. הוצאה שהוונה כוללת את עלות החומרים, שכר עבודה ישיר והוצאות תקורה שניתן לייחסן ישירות להכנת הנכס לשימושו המיועד. הוצאות פיתוח אחרות נזקפות לרווח והפסד עם התהוותן. הוצאות פיתוח שהוונו נמדדות לפי עלות בניכוי הפחתות. תוכנות נכסי החברה כוללים מערכות מחשב המורכבות מחומרה ותוכנות. תוכנות המהוות חלק אינטגרלי מחומרה, אשר אינה יכולה לפעול ללא התוכנות המותקנות עליה, מסווגות כרכוש קבוע. לעומת זאת, רישיונות לתוכנות העומדות בפני עצמן ומוסיפות פונקציונליות נוספת לחומרה, מסווגים כנכסים בלתי מוחשיים. עלויות עוקבות עלויות עוקבות מוכרות כנכס בלתי מוחשי אך ורק כאשר הן מגדילות את ההטבה הכלכלית העתידית הגלומה בנכס בגינו הן הוצאו. כל העלויות האחרות, לרבות עלויות הקשורות למוניטין או מותגים שפותחו באופן עצמי, נזקפות לדוח רווח והפסד עם התהוותן. הפחתה הפחתה היא הקצאה שיטתית של הסכום ברפחת של נכס בלתי מוחשי על פני אורך חייו השימושיים. סכום בר פחת הוא העלות של הנכס, בניכוי ערך השייר שלו. הפחתה נזקפת לדוח רווח והפסד לפי שיטת הקו הישר, על פני אומדן אורך החיים השימושיים של הנכסים הבלתי מוחשיים מהמועד שבו הנכסים זמינים לשימוש, מאחר ושיטות אלו משקפות את תבנית הצריכה החזויה של ההטבות הכלכליות העתידיות הגלומות בכל נכס בצורה הטובה ביותר. אומדן אורך החיים השימושי לתקופה הנוכחית ולתקופות השוואתיות הינו כדלקמן: תוכנות מופחתות בקו ישר על פני 48 שנים. האומדנים בדבר שיטת ההפחתה, אורך החיים השימושיים וערך השייר נבחנים מחדש לפחות בכל סוף שנת דיווח ומותאמים בעת הצורך. 22 3

99 ביאורים לדוחות הכספיים באור 3 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ז. נדל"ן להשקעה נדל"ן להשקעה הוא נדל"ן (קרקע או מבנה או חלק ממבנה או שניהם) המוחזק (על ידי הקבוצה כבעלים או על ידי חוכר בחכירה מימונית) לצורך הפקת הכנסות שכירות או לשם עליית ערך הונית או שניהם, ושלא לצורך: 1. שימוש בייצור או הספקת סחורות או שירותים או למטרות מנהלתיות; או 2. מכירה במהלך העסקים הרגיל. נדל"ן להשקעה נמדד לראשונה לפי עלות, לרבות עלויות אשראי מהוונות. העלות כוללת יציאות שניתן לייחס במישרין לרכישת הנדל"ן להשקעה. עלות נדל"ן להשקעה בהקמה עצמית כוללת עלות חומרים ועבודה ישירה ועלויות אחרות שניתן לייחס במישרין להבאת הנכס למצב הדרוש לכך שיוכל לפעול באופן שהתכוונה ההנהלה. בתקופות העוקבות הנדל"ן להשקעה נמדד לפי שווי הוגן, כשהשינויים בשווי ההוגן נזקפים לרווח והפסד. התחייבות לתשלום היטל השבחה בגין נדל"ן להשקעה מוכרת במועד מימוש הזכויות כמשמעותו בהוראות החוק. בהתאם, במסגרת מדידת שוויו ההוגן של נדל"ן להשקעה טרם ההכרה בהתחייבות לתשלום היטל השבחה, נכללים תזרימי המזומנים השלילים המתייחסים להיטל. רווח או הפסד מגריעת נדל"ן להשקעה נקבע לפי השוואת התמורה מגריעת הנכס לערכו בספרים למועד הדיווח הכספי האחרון ומוכר בסעיף הכנסות אחרות או הוצאות אחרות, לפי העניין, בדוח רווח והפסד. ח. ירידת ערך החברה בוחנת בכל תאריך דיווח האם קיימת ראיה אובייקטיבית לירידת ערך בגין נכס פיננסי או קבוצה של הנכסים הפיננסיים כדלקמן: נכסים פיננסיים שאינם נגזרים ירידת ערך של נכס פיננסי שאינו מוצג בשווי הוגן דרך רווח והפסד נבחנת כאשר קיימת ראייה אובייקטיבית לכך שאירוע הפסד התרחש לאחר מועד ההכרה לראשונה בנכס ואירוע הפסד זה השפיע באופן שלילי על אומדן תזרימי המזומנים העתידיים של הנכס הניתן לאמידה מהימנה. ראייה אובייקטיבית לכך שחלה ירידת ערך של נכסים פיננסיים עשויה לכלול: הפרת חוזה על ידי חייב. ארגון מחדש של סכום המגיע לחברה בתנאים אשר החברה לא הייתה שוקלת במקרים אחרים; קיום סממנים לכך שחייב או מנפיק חוב יפשוט רגל; שינויים שליליים בסטטוס התשלומים של לווים; שינויים בסביבה הכלכלית שמעידים על חדלות פירעון של מנפיקי חוב או היעלמות שוק פעיל עבור נייר ערך; מידע נצפה שמצביע על כך שקיימת ירידה הניתנת למדידה בתזרים מזומנים צפוי מקבוצה של נכסים פיננסיים. ראיות לירידת ערך של מכשירי חוב החברה בוחנת ראיות לירידת ערך לגבי הלוואות, יתרות לקוחות, חייבים אחרים והשקעות אחרות הנמדדות בעלות מופחתת הן ברמת הנכס הבודד והן ברמה קולקטיבית. יתרות הלקוחות, ההלוואות, החייבים והשקעות אחרות הנמדדות בעלות מופחתת שהינן משמעותיות באופן פרטני נבחנות ספציפית לירידת ערך. יתרות הלקוחות, ההלוואות, החייבים והשקעות אחרות הנמדדות בעלות מופחתת אלה אשר בגינן לא זוהתה ירידת ערך ספציפית מקובצות יחדיו ולגביהן נבחנת קיומה של ירידת ערך קולקטיבית במטרה לאתר ירידת ערך שהתרחשה וטרם זוהתה. לגבי יתרות הלקוחות, ההלוואות, החייבים והשקעות אחרות הנמדדות בעלות מופחתת שאינן משמעותיות באופן פרטני, מבוצעת בחינה קולקטיבית לירידת ערך על ידי קיבוצן בהתאם למאפייני סיכון דומים. בבחינה קולקטיבית של ירידת ערך החברה עושה שימוש במגמות היסטוריות של ההסתברות להפרה, עיתוי קבלת ההחזר וסך ההפסד בפועל, בהתאם לשיקול דעת ההנהלה בדבר השאלה האם ההפסדים בפועל צפויים להיות גדולים או קטנים יותר בהשוואה להפסדים העולים מהמגמות ההיסטוריות לאור המצב הכלכלי ותנאי האשראי הקיימים. טיפול בהפסדים מירידת ערך של נכסים פיננסים הנמדדים בעלות מופחתת הפסד מירידת ערך של נכס פיננסי, הנמדד לפי עלות מופחתת, מחושב כהפרש בין ערך הנכס בספרים לבין הערך הנוכחי של אומדן תזרימי המזומנים העתידיים, מהוון בשיעור הריבית האפקטיבית המקורית של הנכס. הפסדים נזקפים לדוח רווח והפסד ומוצגים כהפרשה להפסד כנגד יתרת הלקוחות, החייבים, הלוואות והשקעות אחרות הנמדדות בעלות מופחתת. הכנסות ריבית בגין נכסים שערכם נפגם מוכרות באמצעות שימוש בשיעור הריבית ששימש להיוון תזרימי המזומנים העתידיים לצורך מדידת ההפסד מירידת ערך. (1 23 3

100 ביאורים לדוחות הכספיים באור 3 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ח. (1 (1 (2 ירידת ערך (המשך) נכסים פיננסיים שאינם נגזרים (המשך) ביטול הפסד מירידת ערך הפסד מירידת ערך מבוטל כאשר ניתן לייחסו באופן אובייקטיבי לאירוע שהתרחש לאחר ההכרה בהפסד מירידת הערך (כגון פירעון על ידי החייב). ביטול הפסד מירידת ערך בגין נכסים פיננסים הנמדדים לפי עלות מופחתת נזקף לרווח והפסד. נכסים שאינם פיננסיים עיתוי בחינת ירידת ערך הערך בספרים של הנכסים הלא פיננסיים של החברה, שאינם הוצאות רכישה נדחות נכסי מס נדחים ונדלן להשקעה, נבדק בכל מועד דיווח כדי לקבוע האם קיימים סימנים המצביעים על ירידת ערך. באם קיימים סימנים, כאמור, מחושב אומדן סכום בר ההשבה של הנכס. הכרה בהפסד מירידת ערך הפסדים מירידת ערך מוכרים כאשר הערך בספרים של נכס או של יחידה מניבת מזומנים עולה על סכום בר ההשבה ונזקפים לרווח והפסד. הפסדים מירידות ערך שהוכרו לגבי יחידות מניבות מזומנים, מוקצים תחילה להפחתת הערך בספרים של מוניטין שיוחס ליחידות אלה ולאחר מכן להפחתת הערך בספרים של הנכסים האחרים ביחידה מניבת המזומנים, באופן יחסי. ביטול הפסד מירידת ערך באשר לנכסים לגביהם הוכרו הפסדים מירידת ערך בתקופות קודמות, בכל מועד דיווח נבדק האם קיימים סימנים לכך שהפסדים אלו קטנו או שאינם קיימים עוד. הפסד מירידת ערך מבוטל אם חל שינוי באומדנים ששימשו לקביעת הסכום בר ההשבה, אך ורק במידה שהערך בספרים של הנכס, לאחר ביטול ההפסד מירידת ערך, אינו עולה על הערך בספרים בניכוי פחת או הפחתות, שהיה נקבע אלמלא הוכר הפסד מירידת ערך. ביטוח משנה א) ההתחייבויות של מבטחי המשנה כלפי החברה אינן משחררות אותה מהתחייבויותיה כלפי המבוטחים על פי פוליסות הביטוח. מבטח משנה, אשר לא יעמוד בהתחייבויותיו על פי חוזי ביטוח המשנה, עלול לגרום לחברה הפסדים. ב) החברה מבצעת הפרשה לחובות מסופקים בגין חובות מבטחי משנה שגבייתם מוטלת בספק על בסיס הערכות סיכון פרטניות ועל בסיס עומק החוב. בנוסף, בקביעת חלקם של מבטחי המשנה בהתחייבויות הביטוחיות מתחשבת החברה, בין היתר, בהערכת אפשרות הגביה ממבטחי המשנה. כאשר חלקם של מבטחי המשנה כאמור מחושב על בסיס אקטוארי, חלקם של אותם מבטחי משנה שבקשיים מחושב בהתאם להמלצת האקטואר, המביאה בחשבון את כלל גורמי הסיכון. כמו כן, מתחשבת החברה בעת עריכת ההפרשות, בין היתר, בנכונות הצדדים להגיע להסכמי CUT OFF (ניתוק התקשרויות בדרך של פירעון סופי של החובות) במטרה לצמצם את החשיפה. פרמיה לגביה הפרשה לחובות מסופקים בגין פרמיות לגביה בעסקי ביטוח כללי מחושבות לפי אומדנים המבוססים, בין היתר, על עומק חובות בפיגור, המשקפים את הערכת החברה לסיכונים הטמונים בהן. הטבות לעובדים הטבות לאחר סיום העסקה בחברה קיימות מספר תכניות הטבה לאחר העסקה. התכניות ממומנות בדרך כלל על ידי הפקדות לחברות ביטוח או לקרנות המנוהלות בידי נאמן, והן מסווגות כתכניות הפקדה מוגדרת וכן כתכניות הטבה מוגדרת. תכניות להפקדה מוגדרת תכנית להפקדה מוגדרת הינה תוכנית לאחר סיום העסקה שלפיה החברה משלמת תשלומים קבועים לישות נפרדת מבלי שתהיה לה מחויבות משפטית או משתמעת לשלם תשלומים נוספים. מחויבויות החברה להפקיד בתכנית הפקדה מוגדרת, נזקפות כהוצאה לרווח והפסד בתקופות שבמהלכן סיפקו העובדים שירותים קשורים. (3 ט. (1 א) 24 3

101 ביאורים לדוחות הכספיים באור 3 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ט. ב) הטבות לעובדים (המשך) תכניות להטבה מוגדרת תכנית להטבה מוגדרת הינה תכנית הטבה לאחר סיום העסקה שאינה תכנית להפקדה מוגדרת. מחויבות נטו של החברה, המתייחסת לתכנית הטבה מוגדרת בגין הטבות לאחר סיום העסקה, מחושבת לגבי כל תכנית בנפרד על ידי אומדן הסכום העתידי של ההטבה שתגיע לעובד בתמורה לשירותיו בתקופה השוטפת ובתקופות קודמות. הטבה זו מוצגת לפי ערך נוכחי בניכוי השווי ההוגן של נכסי התכנית. החברה קובעת את הריבית נטו על ההתחייבות (הנכס), נטו בגין הטבה מוגדרת על ידי הכפלת ההתחייבות (הנכס), נטו בגין הטבה מוגדרת בשיעור ההיוון ששימש למדידת המחויבות בגין הטבה מוגדרת, כפי ששניהם נקבעו בתחילת תקופת הדיווח השנתית. שיעור ההיוון נקבע בהתאם לתשואה במועד הדיווח על אגרות חוב קונצרניות צמודות באיכות גבוהה, שהמטבע שלהן הינו שקל ושמועד פירעונן דומים לתנאי המחויבות של החברה. החישובים נערכים מידי שנה על ידי אקטואר מוסמך לפי שיטת יחידת הזכאות החזויה. כמו כן, כאשר קיימת חובה, במסגרת דרישת הפקדה מזערית, לתשלום סכומים נוספים ביחס לשירותים שניתנו בעבר, מכירה החברה במחויבות נוספת (הגדלת התחייבות, נטו או הקטנת נכס, נטו), במידה בה סכומים כאמור לא יהיו זמינים כהטבה כלכלית בצורה של החזר מהתכנית או הקטנה בהפקדות עתידיות. מדידה מחדש של ההתחייבות (הנכס), נטו בגין הטבה מוגדרת כוללת רווחים והפסדים אקטואריים, תשואה על נכסי תוכנית (למעט ריבית), וכן שינוי כלשהו בהשפעה על תקרת הנכסים (ככל שרלוונטי, למעט ריבית). עלויות ריבית בגין מחויבות להטבה מוגדרת, הכנסות ריבית בגין נכסי התוכנית וריבית בגין ההשפעה של תקרת הנכסים שנזקפו לרווח והפסד, מוצגות בסעיפי הכנסות או הוצאות מימון. כאשר חל שיפור או צמצום בהטבות שמעניקה החברה לעובדים, אותו חלק מההטבות המוגדלות המתייחס לשירותי עבר של העובדים או הרווח או הפסד מהצמצום מוכרים מיידית ברווח או הפסד כאשר מתרחש התיקון או הצמצום של התכנית. החברה מכירה ברווח או הפסד מסילוק תכנית להטבה מוגדרת כאשר הסילוק מתרחש. רווחים או הפסדים כאמור הינם ההפרש בין החלק המסולק מתוך הערך הנוכחי של המחויבות להטבה מוגדרת במועד הסילוק, לבין מחיר הסילוק, לרבות נכסי תכנית שהועברו. הטבות עובד לטווח קצר מחויבויות בגין הטבות לעובדים לזמן קצר נמדדות על בסיס לא מהוון, וההוצאה נזקפת בעת שניתן השירות המתייחס או במקרה של היעדרויות שאינן נצברות (כמו חופשת לידה) בעת ההיעדרות בפועל. (2 סיווג הטבות לעובדים, לצרכי מדידה, כהטבות לטווח קצר או כהטבות אחרות לטווח ארוך נקבע בהתאם לתחזית החברה לסילוק המלא של ההטבות. י. הפרשות הפרשה בהתאם ל 37 IAS מוכרת כאשר לחברה קיימת מחוייבות בהווה (משפטית או משתמעת), כתוצאה מאירוע שהתרחש בעבר, צפוי שיידרש שימוש במשאבים כלכליים על מנת לסלק את המחויבות וניתן לאמוד אותה באופן מהימן. תביעות משפטיות הפרשה בגין תביעות מוכרת כאשר לחברה קיימת מחויבות משפטית בהווה או מחויבות משתמעת כתוצאה מאירוע שהתרחש בעבר, יותר סביר מאשר לא not) (more likely than כי החברה תידרש למשאביה הכלכליים לסילוק המחויבות וניתן לאמוד אותה באופן מהימן. כאשר השפעת ערך הזמן מהותית, נמדדת ההפרשה בהתאם לערכה הנוכחי. 25 3

102 ביאורים לדוחות הכספיים באור 3 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) יא. (1 (2 יב. יג. יד. הכרה בהכנסות פרמיות פרמיות בביטוח כללי נרשמות כהכנסות על בסיס דוחות תפוקה חודשיים. הפרמיות מתייחסות בעיקרן לתקופת ביטוח של שנה. ההכנסות מפרמיה ברוטו ושינויים בפרמיה שטרם הורווחה בגינה, נרשמים בסעיף פרמיות שהורווחו, ברוטו. פרמיות בענף רכב חובה נרשמות בעת פירעון הפרמיה הואיל והכיסוי הביטוחי מותנה בתשלום הפרמיה. פרמיות מפוליסות שתחילת הביטוח שלהן לאחר תאריך המאזן נרשמים כהכנסות מראש. ההכנסות שנכללו בדוחות הכספיים הינן לאחר ביטולים שנתקבלו מבעלי פוליסות, ובניכוי ביטולים והפרשות עקב אי פירעון דמי הביטוח, בכפוף להוראות כל דין. עמלות הכנסות מעמלות ביטוח משנה מוכרות כהכנסה על בסיס מועדי הזכאות לתשלום על פי ההסכמים עם מבטחי המשנה. רווחים (הפסדים) מהשקעות נטו, הכנסות מימון והוצאות מימון רווחים (הפסדים) מהשקעות נטו, הכנסות מימון והוצאות מימון כוללים הכנסות ריבית בגין נכסי חוב, הכנסות מדיבידנדים, רווחים (הפסדים) ממכירת נכסים פיננסיים, שינויים בשווי ההוגן של נכסים פיננסיים המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד, רווחים (הפסדים) ממטבע חוץ ורווחים (הפסדים) ממימוש השקעות המחושבים כהפרש בין תמורת המימוש נטו ובין העלות המקורית או העלות המופחתת ומוכרים בעת קרות אירוע המכירה. הכנסות ריבית מוכרות עם צבירתן, באמצעות שיטת הריבית האפקטיבית. הכנסות מדיבידנדים מוכרות במועד בו מוקנית לחברה הזכות לקבלת תשלום. באם מתקבל הדיבידנד בגין מניות סחירות, מכירה החברה בהכנסות מדיבידנד ביום האקס. הוצאות מימון כוללות הפסדים מירידת ערך של נכסים פיננסיים המוכרים ברווח והפסד, ריבית בגין הלוואות שנתקבלו, עלויות האשראי, שאינן מהוונות, נזקפות לדוח רווח והפסד לפי שיטת הריבית האפקטיבית. רווחים והפסדים מהפרשי שער ושינויים בשווי ההוגן של ההשקעות מדווחים בנטו. בדוחות על תזרימי המזומנים, ריבית שהתקבלה ושולמה ודיבידנדים שהתקבלו מוצגים במסגרת תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת. הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות הנהלה וכלליות מסווגות להוצאות ליישוב תביעות (הנכללות בסעיף תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי הביטוח) להוצאות הקשורות ברכישה (הנכללות בסעיף עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות) וליתרת הוצאות הנהלה וכלליות הנכללות בסעיף זה. הסיווג נערך, בהתאם למודלים פנימיים של החברה המבוססים על הוצאות ישירות שנזקפו והוצאות עקיפות שהועמסו. מסים על הכנסה הוצאת מסים על הכנסה כוללת מסים שוטפים ונדחים. הוצאת מסים על הכנסה נזקפת לדוח רווח והפסד אלא אם המס נובע מעסקה או אירוע אשר מוכרים ישירות בהון. במקרים אלו, הוצאת המסים על הכנסה נזקפת להון. המס השוטף הינו סכום המס הצפוי להשתלם או להתקבל על ההכנסה החייבת במס לשנה, כשהוא מחושב לפי שיעורי המס החלים לפי החוק שנחקק או נחקק למעשה לתאריך הדיווח, וכן התאמות נדרשות בקשר לחבות המס לתשלום בגין שנים קודמות. ההכרה במסים נדחים הינה בהתייחס להפרשים זמניים בין הערך בספרים של נכסים והתחייבויות לצורך דיווח כספי לבין ערכם לצרכי מסים. המסים הנדחים נמדדים לפי שיעורי המס הצפויים לחול על ההפרשים הזמניים במועד בו ימומשו, בהתבסס על החוקים שנחקקו או שנחקקו למעשה לתאריך המאזן. החברה מקזזת נכסי וההתחייבות מסים נדחים במידה וקיימת זכות חוקית הניתנת לאכיפה לקיזוז נכסי והתחייבויות מסים שוטפים, והם מיוחסים לאותה הכנסה חייבת במס הממוסה על ידי אותה רשות מס או שנכסי והתחייבויות המסים מיושבים בו זמנית. נכס מס נדחה מוכר בספרים כאשר צפוי שבעתיד תהיה הכנסה חייבת, שכנגדה ניתן יהיה לנצל את ההפרשים הזמניים. נכסי המסים הנדחים נבדקים בכל תאריך דיווח, ובמידה ולא צפוי כי הטבות המס המתייחסות תתממשנה, הם מופחתים. 26 3

103 ביאורים לדוחות הכספיים באור 3 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) טו. עיסקאות עם בעל שליטה החברה גייסה תעודות התחייבות מבעל השליטה המהוות הון ראשוני מורכב והון שלישוני מורכב לצורך עמידה בתקנות ההון. החברה מטפלת בעסקאות אלו כנושאות הטבה הונית. במועד התממשות ההטבה, סכום ההטבה מהווה במהותו השקעת בעלים נזקף להון. טז. רווח למניה החברה מציגה נתוני רווח בסיסי ומדולל למניה לגבי הון המניות הרגילות שלה. הרווח הבסיסי למניה מחושב על ידי חלוקת הרווח המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה במספר הממוצע המשוקלל של המניות הרגילות שהיו במחזור במשך התקופה. הרווח המדולל נקבע על ידי התאמת הרווח או ההפסד, המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה והתאמת הממוצע המשוקלל של המניות שבמחזור, ובגין ההשפעות של כל המניות הרגילות הפוטנציאליות המדללות..1 יז. שינויים חשבונאיים צפויים תיקון לתקן דיווח כספי בינלאומי (2014) 9,IFRS מכשירים פיננסיים (2014) 9 IFRS הינו גרסה סופית של התקן, הכוללת הוראות מעודכנות לסיווג ומדידה של מכשירים פיננסיים, וכן מודל חדש למדידת ירידת ערך של נכסים פיננסיים. הוראות אלו מתווספות לפרק בנושא חשבונאות גידור כללי שפורסם בשנת סיווג ומדידה בהתאם לתקן, ישנן שלוש קטגוריות עיקריות למדידת נכסים פיננסיים: עלות מופחתת, שווי הוגן דרך רווח והפסד ושווי הוגן דרך רווח כולל אחר. בסיס הסיווג לגבי מכשירי חוב מתבסס על המודל העסקי של הישות לניהול נכסים פיננסיים ועל מאפייני תזרימי המזומנים החוזיים של הנכס הפיננסי. השקעה במכשירים הוניים תימדד בשווי הוגן דרך רווח והפסד (אלא אם החברה בחרה, בעת ההכרה הראשונית, להציג את השינויים בשווי ההוגן ברווח הכולל האחר). התקן דורש כי השינויים בשווי ההוגן של התחייבויות פיננסיות שיועדו לשווי הוגן דרך רווח והפסד המיוחסים לשינוי בסיכון האשראי העצמי יוכרו לרוב ברווח כולל אחר. ירידת ערך של נכסים פיננסיים התקן כולל מודל חדש להכרה בהפסדי אשראי צפויים model).( expected credit loss עבור מרבית נכסי החוב הפיננסיים. המודל החדש מציג גישת מדידה דואלית של ירידת ערך: אם סיכון האשראי המיוחס לנכס הפיננסי לא עלה באופן משמעותי מאז ההכרה לראשונה, תירשם הפרשה להפסד בגובה הפסדי האשראי הצפויים בשל אירועי כשל אשר התרחשותם אפשרית במהלך שניםעשר החודשים לאחר מועד הדיווח. אם סיכון האשראי עלה באופן משמעותי, במרבית המקרים ההפרשה לירידת ערך תגדל ותירשם בגובה הפסדי האשראי הצפויים על פני מלוא אורך החיים של הנכס הפיננסי. התקן ייושם לתקופות שנתיות המתחילות ביום 1 בינואר 2018, עם אפשרות לאימוץ מוקדם. התקן ייושם למפרע, למעט מספר הקלות. החברה בחנה את השפעת התקן ומעריכה כי התקן צפוי להשפיע על אופן מדידת נכסי החוב אשר נמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד וצפויים לעבור קטגוריה לנכסים אשר נמדדים בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר. לעניין המודל החדש להכרה בהפסדי אשראי צפויים, החברה צפויה להכיר בהפרשה לירידת ערך גם לגבי התיק שנמדד כיום בשווי הוגן דרך רווח והפסד וצפוי להמדד בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר, כאמור לעיל. בשלב זה אין ביכולת החברה לכמת את גובה ההפרשה. 2. תקן דיווח כספי בינלאומי,IFRS 16 חכירות התקן מחליף את תקן בינלאומי מספר 17, חכירות (17 (IAS ואת הפרשנויות הקשורות אליו. התקן מציג, לעניין חוכרים, מודל אחד לטיפול החשבונאי בכל החכירות, לפיו על החוכר להכיר בנכס ובהתחייבות בגין החכירה בדוחותיו הכספיים. התקן ייושם לתקופות שנתיות המתחילות ביום 1 בינואר 2019, עם אפשרות ליישום מוקדם, ובלבד שהחברה מיישמת באימוץ מוקדם גם את,IFRS 15 הכנסה מחוזים עם לקוחות. החברה טרם החלה בבחינת ההשלכות של אימוץ התקן על הדוחות הכספיים. 27 3

104 ביאורים לדוחות הכספיים באור 4 מגזרי פעילות לחברה מגזר פעילות יחיד בר דיווח אשר הינו מגזר ביטוח כללי כמפורט להלן: מגזר ביטוח כללי מגזר הביטוח הכללי כולל את ענפי החבויות והרכוש. בהתאם להוראות המפקח מפורט מגזר הביטוח הכללי לפי ענפי רכב חובה, רכב רכוש, ענפי רכוש אחרים וענפי חבויות אחרים. החברה מציגה בדוחותיה חלוקה לענפים הבאים: ענף רכב חובה ענף רכב חובה מתמקד בכיסוי אשר רכישתו על ידי בעל הרכב או הנוהג בו היא חובה על פי דין ואשר מעניק כיסוי לנזק גוף (לנהג הרכב, לנוסעים ברכב או להולכי רגל) כתוצאה משימוש ברכב מנועי. ענף רכב רכוש ענף רכב רכוש מתמקד בכיסוי נזקי רכוש לרכב המבוטח ונזקי רכוש שהרכב המבוטח יגרום לצד שלישי. ענפי רכוש אחרים מתמקד בכיסוי נזק רכוש לדירה, ביטוח אגב משכנתא ותאונות אישיות. ענפי חבויות אחרים ענפי החבויות מיועדים לכיסוי של חבויות המבוטח בגין נזק שהוא יגרום לצד שלישי. ענפים אלו כוללים: אחריות כלפי צד ג' ואחריות מעבידים. ענפים אלו נמכרים כתוספות לפוליסות בענף דירות בלבד 28 3

105 ביאורים לדוחות הכספיים באור 4 מגזרי פעילות (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 רכב חובה רכב ענפי רכוש רכוש אחרים פרמיות ברוטו פרמיות ביטוח משנה פרמיות בשייר שינוי ביתרת פרמיה שטרם הורווחה, בשייר פרמיות שהורווחו בשייר רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מעמלות הכנסות אחרות סך הכל הכנסות תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון סך כל ההוצאות חלק ברווחי חברה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה הפסד כולל אחר לפני מסים על ההכנסה סה"כ רווח (הפסד) כולל לפני מסים על ההכנסה התחייבויות בגין חוזי ביטוח, ברוטו ליום 31 בדצמבר 2016 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, בשייר ליום 31 בדצמבר 2016 לפי ש א לפי ש א ענפי חבויות אחרים לפי ש א סה"כ לא מיוחס למגזרי פעילות אלפי ש סה"כ 681, ,840 98,416 14,039 84,377 16,037 45, , , ,604 16, ,379 15,711 11, ,299 1,331 25, ,916 1,396, ,650 1, ,221 1,528 3,547 5,075 1,331 2, , , ,840 98,416 14,039 84,377 14,836 45, , , ,604 16, ,379 14,183 8, ,224 28,239 28,239 1,396, ,650 1, , , ,818 21,820 17,998 1,028 19, ,599 24,042 24,589 17,073 7,516 11, ,773 4,269 4,269 29,333 10, ,945 8, ,982 14, ,750 3,842 1, , ,629 11, ,068 59,608 4, ,564 7,849 7, , , , , , ,242 10,551 39, , , , ,200 38,881 8,373 8, ,882 31,526 31,526 1,181, ,252 *) ראה באור 13 ד. 29 3

106 ביאורים לדוחות הכספיים ענפי חבויות אחרים 1, סה"כ 596, , ,630 1,828 לא מיוחס למגזרי פעילות סה"כ 596, , ,630 1, ,458 20,537 27, , , , ,264 91,608 13,509 10, ,057 1,167 16,219 1,769 14,450 1,095, ,324 1, , ,255 4,216 1,167 1,241 1,769 3, ,458 18,767 27, , , , ,264 91,608 12,548 7, ,841 17,460 17,460 1,095, , , , באור 4 מגזרי פעילות (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015*) רכב חובה רכב רכוש ענפי רכוש אחרים 27, , ,964 פרמיות ברוטו 11,504 4, ,717 פרמיות ביטוח משנה 16, , ,247 פרמיות בשייר 3,894 27,464 33,229 שינוי ביתרת פרמיה שטרם הורווחה, בשייר 12, , ,476 פרמיות שהורווחו בשייר 216 3,306 15,226 רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון **) 2, ,797 הכנסות מעמלות 47 הכנסות אחרות 14, , ,499 סך הכל הכנסות 15, , ,700 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו חלקם של מבטחי המשנה 7,903 2, ,957 בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 7, ,455 90,743 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר 7,062 51,052 32,904 עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות 698 4,070 7,756 הוצאות הנהלה וכלליות ,450 הוצאות (הכנסות) מימון 15, , ,853 סך כל ההוצאות חלק ברווחי חברה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני ,757 37,646 רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה הפסד כולל אחר לפני מסים על ההכנסה ,757 37,646 סה"כ רווח (הפסד) כולל לפני מסים על ההכנסה 18, , ,704 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, ברוטו ליום 31 בדצמבר , , ,712 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, בשייר ליום 31 בדצמבר

107 ביאורים לדוחות הכספיים 4 מגזרי פעילות (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 רכב חובה רכב רכוש ענפי רכוש אחרים באור פרמיות ברוטו פרמיות ביטוח משנה פרמיות בשייר שינוי ביתרת פרמיה שטרם הורווחה, בשייר פרמיות שהורווחו בשייר רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון *) הכנסות מעמלות הכנסות אחרות סך הכל הכנסות תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 238,318 11, ,449 11, ,118 1, ,436 17,605 16,589 7,377 9,212 1,029 ענפי חבויות אחרים 1, סה"כ 419,231 21, ,878 30,254 לא מיוחס למגזרי פעילות סה"כ 419,231 21, ,878 30, ,624 54,698 1, , ,973 26, ,331 4, , ,624 50,271 1, , ,973 26, , , ,143 9,863 4,527 2,665 1, ,831 3, , , , ,012 45, , ,129 23, ,813 66,863 14,178 14, ,931 1,048 29, ,763 4,413 1,048 1,085 66,863 13,528 10, ,518 28, , ,427 2,436 38,170 4, ,365 4,521 23,570 8,007 10, ,848 21,961 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון סך כל ההוצאות חלק ברווחי חברה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה , , , , , , , ,436 9,184 4,243 4, , ,051 21, , ,529 הפסד כולל אחר לפני מסים על ההכנסה סה"כ רווח (הפסד) כולל לפני מסים על ההכנסה התחייבויות בגין חוזי ביטוח, ברוטו ליום 31 בדצמבר 2014 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 ליום 31 בדצמבר 2014 *) סווג מחדש. ראה באור 2 ז. 31 3

108 ביאורים לדוחות הכספיים סה"כ 7,497 51,149 15,959 23, ,728 78,386 25, , , ,763 90,436 98,788 44,371 2,200,411 1,396,413 72, ,792 2,071,399 באור 4 מגזרי פעילות (המשך) ליום 31 בדצמבר 2016 ביטוח כללי נכסים נכסים בלתי מוחשיים 51,149 הוצאות רכישה נדחות 8,459 השקעה בחברה כלולה 16,000 נדלן להשקעה השקעות פיננסיות: 663,065 נכסי חוב סחירים 78,386 נכסי חוב שאינם סחירים מניות 27,403 אחרות 768,854 סך הכל השקעות פיננסיות 975,763 נכסי ביטוח משנה 90,436 פרמיות לגבייה 78,788 מזומנים ושווה מזומנים אחרים 8,485 נכסים אחרים 1,997,934 סך כל הנכסים התחייבויות 1,396,413 התחייבויות בגין חוזי ביטוח התחייבויות פיננסיות 601,521 התחייבויות אחרות התחייבויות אחרות 1,997,934 סך כל ההתחייבויות לא מיוחס למגזרי פעילות 7,497 7,500 7,500 18,663 25,558 79, ,094 20,000 35, ,477 72,194 1,271 73,465 ליום 31 בדצמבר 2015 סה"כ 7,388 42,703 16, ,154 78,867 11,060 97, , ,339 63, ,979 36,474 1,597,251 1,095,663 64, ,976 1,484,522 נכסים נכסים בלתי מוחשיים הוצאות רכישה נדחות השקעה בחברה כלולה השקעות פיננסיות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות אחרות סך הכל השקעות פיננסיות נכסי ביטוח משנה פרמיות לגבייה מזומנים ושווה מזומנים אחרים נכסים אחרים סך כל הנכסים התחייבויות התחייבויות בגין חוזי ביטוח התחייבויות פיננסיות התחייבויות אחרות סך כל ההתחייבויות ביטוח כללי לא מיוחס למגזרי פעילות 7,388 16,402 23,398 10,449 11,060 73, ,947 20,000 17, ,627 64,883 2,015 66,898 42, ,756 68,418 24, , ,339 63, ,979 18,584 1,417,624 1,095, ,961 1,417,

109 ביאורים לדוחות הכספיים באור 5 נכסים בלתי מוחשיים תוכנות מחשב "ח 21,690 3,275 24,965 3,094 28,059 14,866 2,711 17,577 2,985 20,562 7,497 7,388 ההרכב: עלות יתרה ליום 1 בינואר 2015 תוספות *) יתרה ליום 31 בדצמבר 2015 תוספות *) יתרה ליום 31 בדצמבר 2016 הפחתה יתרה ליום 1 בינואר 2015 הפחתה שהוכרה במהלך השנה יתרה ליום 31 בדצמבר 2015 הפחתה שהוכרה במהלך השנה יתרה ליום 31 בדצמבר 2016 ערך בספרים נטו ביום 31 בדצמבר 2016 ביום 31 בדצמבר ,423 תוספות בגין תוכנות מחשב כוללות תוספות בגין פיתוח עצמי בשנת 2016 בסך "ח. 1,404 "ח ובשנת 2015 בסך (* 33 3

110 ביאורים לדוחות הכספיים באור 6 רכוש קבוע הרכב ותנועה שנת 2016: סה"כ עלות 10, ,369 6, ,621 3,748 עלות יתרה ליום 1 בינואר 2016 תוספות במשך השנה יתרה ליום 31 בדצמבר 2016 פחת שנצבר יתרה ליום 1 בינואר 2016 תוספות במשך השנה יתרה ליום 31 בדצמבר 2016 יתרת עלות מופחתת ליום 31 בדצמבר 2016 ציוד וריהוט משרדי עלות 1, ,167 מחשבים עלות 5, ,094 שיפורים במושכר עלות 3, ,108 1, ,864 2,244 4, , הרכב ותנועה שנת 2015: סה"כ 9, ,552 5, ,689 3,863 עלות יתרה ליום 1 בינואר 2015 תוספות במשך השנה יתרה ליום 31 בדצמבר 2015 פחת שנצבר יתרה ליום 1 בינואר 2015 תוספות במשך השנה יתרה ליום 31 בדצמבר 2015 יתרת עלות מופחתת ליום 31 בדצמבר 2015 ציוד וריהוט משרדי מחשבים שיפורים במושכר 3, ,949 1, ,435 2,514 5, ,547 4, , ,

111 ביאורים לדוחות הכספיים באור 7 השקעה בחברה כלולה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני בחודש פברואר 2014 רכשה החברה 30% ממניות חברת,Aspen Real Estate 6 B.V אשר התאגדה בהולנד, המחזיקה במלוא הזכויות בשותפות גרמנית,KG המחזיקה במלוא הזכויות בנכס נדל"ן מניב בגרמניה. ליום 31 בדצמבר ,215 2,130 16,136 16,402 ליום 31 בדצמבר ,546 2,930 15,162 15,959 א. ההרכב: עלות המניות חלק החברה ברווחים שנצברו ממועד הרכישה, נטו התאמות מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ הלוואה לזמן ארוך (*) (*) ההלוואה שניתנה במסגרת ההשקעה בחברה, הינה ל 10 שנים בריבית של ליבור יורו %, והיא נפרעת מעת לעת, על בסיס תזרים המזומנים הפנוי של החברה. תמצית נתונים כספיים לגבי חברה כלולה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני, בהתאמה לשיעורי ב. הבעלות המוחזקים בידי החברה: ליום 31 בדצמבר 2015 ליום 31 בדצמבר ,793 44,818 נכסים 44,706 41,565 התחייבויות 2,087 3,253 נכסים, נטו חלק החברה בתוצאות הפעולות של החברה הכלולה בהתאם לשיעור החזקה בהן בתקופה: הכנסות רווח לשנה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 חלק החברה בתוצאות הפעולות של החברה הכלולה בהתאם לשיעור החזקה בהן בתקופה: 3,126 1,331 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 חלק החברה בתוצאות הפעולות של החברה הכלולה בהתאם לשיעור החזקה בהן בתקופה: 3,018 1,167 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 חלק החברה בתוצאות הפעולות של החברה הכלולה בהתאם לשיעור החזקה בהן בתקופה: 2,867 1,

112 ביאורים לדוחות הכספיים באור 8 נדל"ן להשקעה בחודש מאי 2016, רכשה החברה נכס נדל"ן בשיעור של 100%, המשמש כנדל"ן להשקעה. א. תנועה בערך בספרים יתרה ליום 1 בינואר 2016 תוספות רכישות הפחתת הוצאות רכישה שינויים בשווי הוגן יתרה ליום 31 בדצמבר נכסים להשכרה 2016 "ח 25,226 1, ,500 ב. קביעת שווי הוגן נכס הנדלן להשקעה נמדד בשווי הוגן ומסווג לרמה 3 במדרג השווי ההוגן..1.2 ג. נתונים בדבר מדידת שווי הוגן של נדל"ן להשקעה טכניקת הערכה לקביעת השווי ההוגן השווי ההוגן נאמד תוך שימוש בטכניקת היוון הכנסות : אומדן שווי השוק של הנכס על ידי היוון ההכנסה המתקבלת או שעשויה להתקבל ממנו לאורך זמן. פעולת ההיוון נעשית בעזרת שער ריבית ששיעורו נקבע עפ"י אופי הנכס,רמת הסיכון הגלומה בהכנסה וגורמים נוספים. הנתונים המשמעותיים שאינם ניתנים לצפייה : שווי הוגן של תשלומי השכירות. שיעור היוון של תזרימי מזומנים של 7%. יחסי גומלין בין הנתונים המשמעותיים שאינם ניתנים לצפייה ומדידת השווי ההוגן: אומדן השווי ההוגן יגדל אם :.1.2 ג. שווי השוק של תשלומי השכירות יגדל. שיעור ההיוון של תזרימי המזומנים יקטן. ניתוח רגישות שיעור ההיוון מהווה אומדן משמעותי בקביעת השווי ההוגן משום ששינוי בו ישפיע באופן מהותי על השווי ההוגן של הנדל"ן להשקעה. 36 3

113 ביאורים לדוחות הכספיים באור 8 נדל"ן להשקעה ד. ניתוח רגישות (המשך) בניתוח רגישות להלן מוצגת ההשפעה של שינוי בשיעור ההיוון בשיעורים המפורטים : עליה של %0.5 ירידה של %0.5 גידול (קיטון) בשווי ההוגן ליום 31 בדצמבר 2016 "ח 1, גידול (קיטון) ברווח והפסד ליום 31 בדצמבר 2016 "ח 1, ו. ה. תהליכי הערכה המיושמים בחברה השווי של נדל"ן להשקעה נקבע על בסיס הערכות שווי שבוצעו על ידי מעריך חיצוני בלתי תלוי, בעל כישורים מקצועיים מתאימים ובעל ניסיון עדכני לגבי מיקום וסוג הנכס המוערך. הערכות השווי נבחנות על ידי הגורמים הרלוונטיים בחברה. הכנסות שכירות שהוכרו ברווח והפסד הכנסות שכירות מנדל"ן להשקעה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 "ח 1,023 ז. פרטים בדבר זכויות במקרקעין המשמש כנדל"ן להשקעה בבעלות לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 "ח 23,

114 ביאורים לדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר , ,971 5,071 24,215 באור 9 חייבים ויתרות חובה ההרכב: ליום 31 בדצמבר ,861 הוצאות מראש חייבים בגין עסקי קבוצה 71 חברות ביטוח ותווכני ביטוח 7,982 4,459 אחרים סה"כ חייבים ויתרות חובה 28,373 באור 10 פרמיות לגבייה א. ההרכב: פרמיות לגביה *) בניכוי הפרשה לחובות מסופקים סה"כ פרמיות לגבייה *) כולל המחאות לגבייה והוראות קבע ליום 31 בדצמבר , ,436 60,857 ליום 31 בדצמבר , ,819 45,478 ליום 31 בדצמבר ,953 2, , ,819 ליום 31 בדצמבר ,674 2,316 1, , ,436 ב. גיול: פרמיה לגביה שערכה לא נפגם ללא פיגור בפיגור: מתחת ל 90 ימים בין 90 ל 180 ימים מעל 180 ימים סה"כ פרמיה לגביה שערכה לא נפגם פרמיה לגביה שערכה נפגם סה"כ פרמיה לגביה להלן התנועה בהפרשה לחובות מסופקים בגין הפרמיות לגבייה: ג יתרה ליום 1 בינואר שינוי בהפרשה בתקופה יתרה ליום 31 בדצמבר 38 3

115 ביאורים לדוחות הכספיים באור 11 השקעות פיננסיות אחרות הערך בספרים של מזומנים ושווי מזומנים, חייבים ויתרות חובה וזכאים ויתרות זכות תואם או קרוב לשווי הוגן שלהם. ליום 31 בדצמבר 2016 נכסי חוב סחירים (א) נכסי חוב שאינם סחירים (ב) מניות (ד) השקעות פיננסיות אחרות (ה) סה"כ מוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד 525,214 25, , ,048 מכשירי חוב הנמדדים בעלות מופחתת 156,514 78, ,900 סה"כ 681,728 78,386 25, , ,948 ליום 31 בדצמבר 2015 נכסי חוב סחירים (א) נכסי חוב שאינם סחירים (ב) מניות (ד) השקעות פיננסיות אחרות (ה) סה"כ מוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד 424,269 11,060 97, ,395 מכשירי חוב הנמדדים בעלות מופחתת 195,885 78, ,752 סה"כ 620,154 78,867 11,060 97, ,

116 ביאורים לדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר ,818 9, , , , , ,154 9, , ,078 ליום 31 בדצמבר , , , , , , , ,696 באור 11 השקעות פיננסיות אחרות (המשך) א. נכסי חוב סחירים: ההרכב: אגרות חוב ממשלתיות מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד הנמדדות בעלות מופחתת* (ראה ז' להלן) סך הכל אגרות חוב ממשלתיות נכסי חוב אחרים שאינם ניתנים להמרה מוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד מכשירי חוב הנמדדים בעלות מופחתת* (ראה ז' להלן) סך הכל נכסי חוב אחרים שאינם ניתנים להמרה סך הכל נכסי חוב סחירים * השווי ההוגן של נכסים סחירים הנמדדים בעלות מופחתת: אגרות חוב ממשלתיות נכסי חוב אחרים ב. נכסי חוב שאינם סחירים: ההרכב: ערך בספרים 2016 ערך בספרים 2015 שווי הוגן 2016 שווי הוגן ,828 78,779 78,867 78,386 שאינם ניתנים להמרה הנמדדים בעלות מופחתת השווי ההוגן חושב בעיקרו לפי שיעורי ההיוון וכמתואר בסעיף ז' להלן. 40 3

117 ביאורים לדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר ריבית אפקטיבית באחוזים באור 11 השקעות פיננסיות אחרות (המשך) ג. פרטים בדבר ריבית והצמדה בגין נכסי חוב ליום 31 בדצמבר 2016 ריבית אפקטיבית באחוזים נכסי חוב סחירים בסיס הצמדה: צמוד למדד המחירים לצרכן שקלי 3.61 צמוד מט"ח נכסי חוב שאינם סחירים בסיס הצמדה: צמוד למדד המחירים לצרכן שקלי ליום 31 בדצמבר ,060 11,060 ליום 31 בדצמבר , ,558 ד. מניות סחירות מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד לא סחירות מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד ליום 31 בדצמבר ,145 1,921 97,066 ה. השקעות פיננסיות אחרות ליום 31 בדצמבר 2016 סחירות מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד 86,884 שאינן סחירות מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד 19, מכשירים נגזרים ה( 1 ) סך הכל השקעות פיננסיות אחרות 107,276 השקעות פיננסיות אחרות כוללות השקעות בתעודות סל, אופציות,חוזי אקדמה וקרנות השקעה. ה. 1 מכשירים נגזרים מטבע זר להלן סכום החשיפה, נטו לנכס הבסיס, המוצג במונחי דלתא של העסקאות הפיננסיות שנעשו לתאריך הדוח הכספי: ליום 31 בדצמבר 2015 ליום 31 בדצמבר ,658 44,

118 ביאורים לדוחות הכספיים באור 11 השקעות פיננסיות אחרות (המשך) ו. ז. לחברה תיק ניירות ערך שנרכש בעיקרו במקביל לחתימת הסכם ביטוח משנה בענף רכב חובה שבמסגרתו קיבלה החברה התחייבות לתשלומי ריבית קבועים למבטח המשנה על יתרת הפיקדון שלו המוחזק כבטחון להתחייבויות מבטח המשנה. תיק ניירות ערך זה נמדד לפי עלות מופחתת. השיטות וההנחות ששימשו לקביעת השווי ההוגן השווי ההוגן של השקעות הנסחרות באופן פעיל בשווקים פיננסים מוסדרים נקבע על ידי מחירי השוק בתאריך הדיווח. בגין השקעות שלהן אין שוק פעיל, השווי נקבע כדלהלן: 1. נכסי חוב שאינם סחירים השווי ההוגן של נכסי חוב שאינם סחירים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד וכן של נכסי חוב פיננסים שאינם סחירים אשר מידע לגבי השווי ההוגן ניתן לצרכי באור בלבד נקבעים באמצעות היוון אומדן תזרימי המזומנים הצפויים בגינם. שערי ההיוון מתבססים בעיקרם על התשואות של אגרות חוב ממשלתיות והמרווחים של אגרות חוב קונצרני כפי שנמדדו בבורסה לני"ע בתל אביב. ציטוטי המחירים ושיעורי הריבית ששימשו להיוון נקבעים על ידי חברה שזכתה במכרז, שפורסם על ידי משרד האוצר, להקמה ולתפעול של מאגר ציטוטי מחירים ושערי ריבית לגופים מוסדיים. 2. מניות וקרנות השקעה לא סחירות ההוגן של מניות לא סחירות וקרנות השקעה נקבע על בסיס עסקאות דומות שנערכו בסמוך לתאריך הדוחות הכספיים. ליום 31 בדצמבר 2015 באחוזים ליום 31 בדצמבר 2016 באחוזים AA A לא מדורג ח. שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות הטבלה שלהלן מציגה ניתוח מכשירים פיננסיים המוצגים בשווי הוגן תוך שימוש בשיטת הערכה בהתאם לרמות השווי ההוגן. להגדרת הרמות בהיררכיה ראה באור 2 (ה) בדבר בסיס עריכת הדוחות הכספיים. 42 3

119 ביאורים לדוחות הכספיים באור 11 השקעות פיננסיות אחרות (המשך) ח. שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות (המשך) ליום 31 בדצמבר 2016 נכסי חוב סחירים מניות אחרות סה"כ רמה 1 525,214 24,733 86, ,831 רמה 2 (*) 20,392 20,392 רמה סה"כ 525,214 25, , ,048 ליום 31 בדצמבר 2016 נכסי חוב סחירים מניות אחרות סה"כ רמה 1 424,269 11,060 95, ,474 רמה 2 (*) 1,921 1,921 רמה 3 סה"כ 424,269 11,060 97, ,395 (*) השקעות אחרות שסווגו לרמה 2 כוללות: 1. קרן השקעה נרכשה בשנת 2016 והשווי ההוגן נקבע על בסיס עסקאות דומות שנערכו בסמוך לתאריך הדוחות הכספיים. 2. חוזי אקדמה השווי ההוגן נאמד על בסיס היוון ההפרש בין מחיר ה FORWARD הנקוב בחוזה לבין מחיר ה FORWARD הנוכחי בגין יתרת התקופה של החוזה עד לפדיון, תוך שימוש בריביות שוק מתאימות למכשירים דומים. 3. אופציות השווי ההוגן של אופציה על מטבע חוץ נקבע בהתאם למודל בלק אנד שולס ) Scholes Black.(formula מכשירים פיננסיים שנמדדים בשווי הוגן לצורכי גילוי בלבד ליום 31 בדצמבר 2016 ט. הערך בספרים ב מכשירי חוב הנמדדים בעלות מופחתת: אגרות חוב קונצרניות סחירות שאינן ניתנות להמרה אגרות חוב קונצרניות שאינן סחירות הלוואות מימון חובה הלוואות מימון חובה שווי הוגן 1 רמה שווי הוגן 2 רמה שווי הוגן 3 רמה טכניקות הערכה לקביעת השווי ההוגן לא רלוונטי ראה באור 11 ז' ראה באור 11 ז' 15,614 63,165 78, , , ,514 15,137 63, ,

120 ביאורים לדוחות הכספיים 11 השקעות פיננסיות אחרות (המשך) ט. מכשירים פיננסיים שנמדדים בשווי הוגן לצורכי גילוי בלבד (המשך) ליום 31 בדצמבר 2015 באור ב מכשירי חוב הנמדדים בעלות מופחתת: אגרות חוב ממשלתיות סחירות אגרות חוב קונצרניות סחירות שאינן ניתנות להמרה אגרות חוב קונצרניות שאינן סחירות הלוואות מימון חובה הלוואות מימון חובה הערך בספרים שווי הוגן 1 רמה שווי הוגן 2 רמה שווי הוגן 3 רמה טכניקות הערכה לקביעת השווי ההוגן לא רלוונטי לא רלוונטי ראה באור 11 ז' ראה באור 11 ז' 9,930 68,898 78,828 9, , ,078 9, ,003 9,204 69, ,752 י. גיול השקעות בנכסי חוב פיננסים לא סחירים: ליום 31 בדצמבר ,867 78,867 ליום 31 בדצמבר ,386 78,386 נכסי חוב שערכם לא נפגם ללא פיגור סך הכל נכסי חוב לא סחירים 44 3

121 ביאורים לדוחות הכספיים באור 12 מזומנים ושווה מזומנים ליום 31 בדצמבר ,675 36, ,979 ליום 31 בדצמבר ,788 98,788 מזומנים ופקדונות למשיכה מיידית פקדונות לזמן קצר פקדונות לזמן קצר המזומנים בתאגידים הבנקאיים נושאים ליום המאזן ריבית שוטפת המבוססת על שיעורי ריבית בגין הפקדות בנקאיות יומיות 0.02%).(0.01% ליום 31 בדצמבר 2015 רשום ליום 31 בדצמבר 2016 רשום 13 הון ודרישות הון א. הרכב הון המניות באור מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. כ"א 20,000 ליום 31 בדצמבר 2016 מונפק ונפרע 13,450 20,000 ליום 31 בדצמבר 2015 מונפק ונפרע 13,450 ב. התנועה בהון המניות יתרה ליום 1 בינואר 2015 שינוי בשנת 2015 יתרה ליום 31 בדצמבר 2015 שינוי בשנת 2016 יתרה ליום 31 בדצמבר 2016 מספר מניות 134,501, ,501, ,501, ש''ח ערך נקוב 13,450,100 13,450,100 13,450,100 ג. זכויות הנלוות למניות זכויות הצבעה באסיפה הכללית, זכות לדיבידנד, זכויות בפירוק החברה וזכות למינוי הדירקטורים בחברה. ד. ה. לעניין התחייבות להענקת אופציות בסך כולל השווה ל 6% מהון החברה, למנכ"ל החברה ראה באור 28 (ה)( 7 ). קרן הון בגין עסקאות עם בעל שליטה התחייבויות שלגביהם בוצעה עסקה בין החברה לבין בעל שליטה בה מוכרות במועד העסקה לפי שווי הוגן. ההפרש בין השווי ההוגן לבין התמורה שנקבעה בעסקה נזקף להון. החברה גייסה תעודות התחיבות מבעל השליטה המהוות הון ראשוני מורכב והון שלישוני מורכב לצורך עמידה בתקנות ההון. החברה מטפלת בעסקאות אלו כנושאות הטבה הונית. במועד התממשות ההטבה, סכום ההטבה מהווה במהותו השקעת בעלים נזקף להון ולכן מוצג בסעיף נפרד בהון "קרן הון בגין עסקה עם בעל שליטה". 45 3

122 א( ביאורים לדוחות הכספיים 13 הון ודרישות הון (המשך) ו. ניהול ודרישות הון באור מדיניות ההנהלה היא להחזיק בסיס הון איתן במטרה לשמר את יכולת החברה להמשיך את פעילותה כדי שתוכל להניב תשואה לבעלי מניותיה וכן על מנת לתמוך בפעילות עסקית עתידית תוך עמידה בדרישות ההון. החברה כפופה לדרישות הון הנקבעות על ידי המפקח על הביטוח בהתאם לתקנות ההון. מלבד הדרישות הכלליות בחוק החברות, חלוקת דיבידנד מעודפי הון בחברת ביטוח כפופה גם לדרישות נזילות ועמידה בכללי תקנות ההשקעה. נכון למועד הדוח לחברה אין יתרת רווחים לחלוקה. מאז היווסדה ועד למועד הדוח, לא חילקה החברה דיבידנדים לבעלי מניותיה. להלן נתונים בדבר ההון הנדרש והקיים של החברה בהתאם לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח) התשנ"ח 1998 (להלן תקנות ההון) והנחיות המפקח..1.2 ליום 31 בדצמבר , ,729 15, ,104 29,980 18,500 48, ,584 17,042 93, , , ,542 ליום 31 בדצמבר 2016 אלפי 143, ,012 15, ,339 29,984 25,511 55, ,834 56,630 59,402 2,139 46,884 6,851 27, ,204 הסכום הנדרש על פי תקנות הנחיות המפקח (א) הסכום הקיים המחושב על פי תקנות ההון: הון ראשוני הון ראשוני מורכב (3) סה"כ הון ראשוני הון משני מורכב (5)(4) הון שלישוני מורכב (6)(7) סך ההון המשני והשלישוני סך ההון הקיים המחושב על פי תקנות ההון עודף ליום החתימה על הדוחות הכספיים ( הסכום הנדרש כולל,דרישות הון בגין: פעילות בביטוח כללי נכסים בלתי מוכרים כהגדרתם בתקנות ההון נכסי השקעה ונכסים אחרים סיכוני קטסטרופה בביטוח כללי סיכונים תפעוליים סך הכל הסכום הנדרש על פי תקנות ההון 46 3

123 ביאורים לדוחות הכספיים 13 הון ודרישות הון (המשך) ו. ניהול ודרישות הון (המשך) באור לעניין הנפקת כתבי התחיבות המהווים הון ראשוני מורכב ראה באור 18 (ג) ו 18 (ד). בחודש פברואר, 2013 גייסה החברה 15,000 "ח מתאגיד בנקאי באמצעות הסכם להעמדת אשראי נדחה. לפרטים נוספים ראה באור 18 (ז). בחודש דצמבר, 2013 גייסה החברה 15,000 "ח מתאגיד בנקאי באמצעות הסכם להעמדת אשראי נדחה לפרטים נוספים ראה באור 18 (ח). בחודש דצמבר, 2014 גייסה החברה 18,500 "ח מחברה בבעלות בעל השליטה, באמצעות הסכם להעמדת אשראי נדחה לפרטים נוספים ראה באור 18 (ט). בחודש מאי 2016 גייסה החברה הון שלישוני מורכב בסך של 7,000 "ח מתאגיד בנקאי בערבות ש.שלמה החזקות בע"מ. לפרטים נוספים ראה באור 18 (י). Solvency II בחודש פברואר,2017 פרסמה הממונה חוזר בעניין הוראות ליישום משטר כושר פירעון מבוסס.Solvency II הדירקטיבה כוללת בחינה מקיפה של סיכונים להם חשופות חברות ביטוח וסטנדרטים לניהולם ומדידתם, ומבוססת על שלושה נדבכים: נדבך ראשון כמותי שעניינו יחס כושר פירעון מבוסס סיכון; נדבך שני איכותי, הנוגע לתהליכי בקרה פנימיים, לניהול סיכונים, לממשל תאגידי ולתהליך הערכה עצמי של סיכונים וכושר פירעון (ORSA) ; ונדבך שלישי הנוגע לקידום משמעת שוק, גילוי ודיווח. למעט מספר היבטים אשר הותאמו לשוק בישראל, הוראות החוזר מבוססות על הנדבך הכמותי לפי הדירקטיבה והוראותיה הנלוות, ככל הניתן, וזאת כדי לשמור על אחידות ולאפשר גם הכרה בשקילות משטר הפיקוח בישראל למשטר באירופה. בחוזר נקבע כי חברת ביטוח תקיים משטר כושר פירעון כלכלי בהתאם להוראות החוזר ונספחיו מבלי לגרוע מחובתה לקיים את הוראות תקנות הון עצמי מינימאלי והוראות הממונה שניתנו מכוחן, וכן כי במקביל רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון תפעל לתיקון התקנות כאמור, כך שהוראותיהן לעניין הון עצמי מינימלי נדרש לא יחולו על חברות ביטוח שהוראות החוזר חלות עליהן, וזאת לאחר שחברת הביטוח תקבל את אישורו של הממונה לאחר ביצוע ביקורת על יישום הוראות החוזר בדוחותיה הכספיים השנתיים. הוראות החוזר ייכנסו לתוקף החל מיום 30 ביוני 2017, אך חברת ביטוח תהיה רשאית לחשב עד סוף שנת 2018, הון נדרש לכושר פירעון למועד הדוח השנתי בלבד. חשוב לציין, כי בחוזר נקבעה גם תקופת חסד לעניין יישומן של ההוראות ביחס להון נדרש לכושר פירעון של חברת ביטוח. הוראות החוזר קובעות כי בתקופה שתחילתה ביום 30 ביוני 2017, וסיומה ביום 31 בדצמבר 2021 ("תקופת הפריסה"), יישומן של ההוראות ביחס להון נדרש לכושר פירעון של חברת ביטוח בתקופת הפריסה, יהיה כדלקמן: 1) הון נדרש לכושר פירעון בתקופת הפריסה ליום 30 ביוני 2017, לא יפחת מ 60% מההון הנדרש לכושר פירעון לפי הוראות הנספח לחוזר ;("SCR") 2) הון נדרש לכושר פירעון בתקופת הפריסה שיחושב על נתוני 31 בדצמבר 2017, לא יפחת מ 65% מ ;SCR 3) הון נדרש לכושר פירעון בתקופת הפריסה שיחושב על נתוני 31 בדצמבר 2018, ועל נתוני 30 ביוני 2019, לא יפחת מ 70% מ ;SCR 4) הון נדרש לכושר פירעון בתקופת הפריסה שיחושב על נתוני 31 בדצמבר 2019, ועל נתוני 30 ביוני 2020, לא יפחת מ 80% מ ;SCR 5) הון נדרש לכושר פירעון של חברת ביטוח בתקופת הפריסה שיחושב על נתוני 31 בדצמבר 2020, ועל נתוני 30 ביוני 2021, לא יפחת מ 90% מ ;SCR 6) הון נדרש לכושר פירעון של חברת ביטוח שיחושב על נתוני 31 בדצמבר 2021 ואילך, לא יפחת מ..SCR 47 3

124 ביאורים לדוחות הכספיים 13 הון ודרישות הון (המשך) ניהול ודרישות הון (המשך) ו. II Solvency (המשך).8 באור כחלק מההיערכות ליישום המודל, בוצעו, עפ"י הנחיית האוצר, מספר תרגילים IQIS) סימולציות של השפעת הדירקטיבה על הונו של המבטח בהינתן תמהיל העסקים והמאזן הקיימים שלו) שמטרתם לכייל את המודל. התרגיל האחרון שבוצע התייחס ליום 31 בדצמבר 2015 (להלן (IQIS5 והיה מבוסס על תקנות סופיות והנחיות טכניות ליישום שפרסמה הנציבות האירופית וכן על חוזר הנחיה לביצוע שפרסמה המפקחת בחודש אפריל תוצאת תרגיל IQIS5 מהווה אינדיקציה להשפעת משטר כושר פרעון מבוסס סולבנסי II ומשקפת בעיקר, דרישות ההון גבוהות יותר ביחס לדרישות ההון הקיימות בגין סיכונים פיננסיים וביטוחיים. החברה בוחנת את השפעת המשטר החדש, לרבות את הצורך לבצע שינויים בתמהיל ההשקעות שלה, לרבות באמצעות פעולות גידור לצמצום הסיכונים המוגדרים במשטר החדש וגידור הסיכונים הביטוחיים בדרכים שונות, כגון: הרחבת פעילות מבטחי משנה בסיכונים, העלאת תעריפים וכדומה, אשר יביאו לצמצום בדרישות ההון, גם ללא גיוס הון נוסף. יצוין כי החברה פעלה לצמצום החשיפה הביטוחית, באמצעות ביטוחי משנה. החל מיום , התקשרה החברה בחוזה יחסי מסוג מכסה SHARE) (QUOTA בשיעור מהותי לכיסוי ענף רכב חובה של החברה. בנוסף התקשרה החברה בהסכם לרכישת ביטוח משנה. לפרטים ראה באור 14 (ד). יודגש כי למודל, במתכונתו הנוכחית, רגישות גבוהה מאוד לשינויים במשתני שוק ואחרים ולפיכך מצב ההון המשתקף ממנו עשוי להיות תנודתי מאוד. כאמור על פי הנחיית הפיקוח, בוצעו מספר תרגילים המהווים סימולציות של השפעת הדירקטיבה על הונו של המבטח שמטרתם לכייל את המודל ולהתאימו. אי לכך, ייתכן שהתוצאות בפועל יהיו שונות מתוצאות התרגילים. יחד עם זאת, וכמפורט לעיל, החברה נערכת לעמידה במשטר ההון החדש בהתאם לאינדיקציות המתקבלות מתוצאות התרגילים. באור 14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח ליום 31 בדצמבר (*2015 שייר ליום 31 בדצמבר 2016 שייר ליום 31 בדצמבר (*2015 ביטוח משנה 466,339 ליום 31 בדצמבר 2016 ביטוח משנה 975,763 ליום 31 בדצמבר 2015 ברוטו ליום 31 בדצמבר 2016 ברוטו חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי 1,396,413 1,095, , ,324 *) הוצג מחדש. ראה באור 2 ח. 48 3

125 ביאורים לדוחות הכספיים 14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח (המשך) א. התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי באור ליום 31 בדצמבר (*2015 שייר ליום 31 בדצמבר 2016 שייר (1) ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי לפי סוגים ליום 31 ליום 31 ליום 31 ליום 31 בדצמבר בדצמבר בדצמבר בדצמבר ברוטו (* ביטוח ביטוח ברוטו משנה משנה ענף רכב חובה 78, , , ,021 הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה 376, , ,477 1,041,980 תביעות תלויות ; הפרשה לפרמיה בחסר 454, , ,704 1,181,001 סך ענף רכב חובה (ראה ב' 1 להלן) ענפי חבויות הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה ,126 1,091 תביעות תלויות 760 1,046 1,755 1,881 סך ענפי חבויות (ראה ב' 1 להלן) 455, , ,459 1,182,882 סך הכל ענפי רכב חובה וחבויות ענפי רכוש ואחרים 7,030 13, , ,716 הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה 6,619 הפרשה לפרמיה בחסר 3,557 14,506 52,124 77,815 תביעות תלויות סך ענפי רכוש ואחרים 10,587 27, , ,531 ( ראה ב' 2 להלן( 466, ,763 1,095,663 1,396,413 סה"כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי הוצאות רכישה נדחות: 11,680 15,023 12,708 14,496 ענפי רכב חובה וחבויות 1,856 3,483 29,995 36,653 ענפי רכוש ואחרים 13,536 18,506 42,703 51,149 סך הכול הוצאות רכישה נדחות התחייבויות בגין חוזי ביטוח 35, , , , ,431 6,619 48, , ,324 1,028 28,139 29,167 36, , , , ,254 63, , , ,170 32, , , , , , , ,072 8, , ,772 24, , , ,209 1,052,960 1,168, ,878 1,345,264 כללי בניכוי הוצאות רכישה נדחות: ענפי רכב חובה וחבויות ענפי רכוש ואחרים סה"כ התחייבויות בחוזי ביטוח כללי בניכוי הוצאות רכישה נדחות *) הוצג מחדש. ראה באור 2 ח. 49 3

126 ביאורים לדוחות הכספיים 14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח (המשך) א. התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) באור ליום 31 בדצמבר (*2015 שייר ליום 31 בדצמבר 2016 שייר (2) ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי לפי שיטות חישובן ליום 31 ליום 31 ליום 31 ליום 31 בדצמבר בדצמבר בדצמבר בדצמבר (* ברוטו ברוטו ביטוח ביטוח משנה משנה הערכות אקטואריות: 381, , ,727 1,120,886 על ידי מר אלון תמיר, אקטואר החברה על ידי מר אלון תמיר, אקטואר החברה 85, , , ,527 הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה 6,619 הפרשה לפרמיה בחסר 466, ,763 1,095,663 1,396,413 סך כל ההתחייבויות הביטוח בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי 484, ,038 6, , , , ,650 *) הוצג מחדש. ראה באור 2 ח. 50 3

127 ביאורים לדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר (*2015 שייר 486,806 74, ,389 66, ,583 84, ,679 באור 14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח (המשך) תנועה בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזרי ביטוח כללי, בניכוי הוצאות רכישה נדחות: ב. (1) ענף רכב חובה וחבויות ליום 31 ליום 31 ליום 31 ליום 31 ליום 31 בדצמבר בדצמבר בדצמבר בדצמבר בדצמבר 2016 (* ברוטו ברוטו ביטוח ביטוח שייר משנה משנה 470, , , , ,751 יתרה לתחילת השנה (1) עלות התביעות המצטברת בגין 79, , , , ,803 שנת חיתום שוטפת (2) שינוי ביתרות לתחילת שנה כתוצאה 1,722 8,183 1,624 21,653 3,346 מהצמדה למדד ורווח השקעתי לפי הנחת ההיוון הגלומה בהתחייבויות 311, , ,234 שינוי בגין עסקת ביטוח משנה בשנת הדוח 19,700 4,861 30,130 10,250 49,830 שינוי באומדן עלות התביעות המצטברת בגין שנות חיתום קודמות 210, , , , ,979 סך השינוי בעלות התביעות המצטברת תשלומים לישוב תביעות במהלך השנה 328 1,336 1,459 1,802 1,787 בגין שנת חיתום שוטפת 23,969 95, , , ,557 בגין שנות חיתום קודמות 24,297 97, , , ,344 סך תשלומים לתקופה (3) 1,564 3,357 השפעת שינוי שיטה חשבונאית (*) 235, , , ,751 1,168,386 יתרה לסוף השנה (1) *) הוצג מחדש. ראה באור 2 ח (*) לפרטים אודות יישום שינוי השיטה החשבונאית בשנת הדוח ראה באור 3 ב( 4 )(ג)( 3 ) ובאור 3 ב( 4 )(ג)( 4 ). יתרות הפתיחה והסגירה כוללות: תביעות תלויות, פרמיה שטרם הורווחה ובניכוי הוצאות רכישה נדחות. יתרת הסגירה כוללת את הרכיבים הנ"ל. עלות התביעות המצטברת (Ultimate) הינה: יתרת תביעות תלויות, פרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות בתוספת סך תשלומי התביעות כולל הוצאות ישירות ועקיפות לישוב תביעות. תשלומים לישוב תביעות במהלך השנה כוללים תשלומים בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח ובתוספת השינוי ביתרת תביעות תלויות בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח. התשלומים כוללים הוצאות עקיפות לישוב תביעות (הנהלה וכלליות הנרשמות בתביעות) בייחוס לשנות החיתום. 51 3

128 ביאורים לדוחות הכספיים באור 14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח (המשך) תנועה בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזרי ביטוח כללי,בניכוי הוצאות רכישה נדחות (המשך) ב. (2) ענפי רכוש ואחרים ליום 31 ליום 31 ליום 31 ליום 31 ליום 31 ליום 31 בדצמבר בדצמבר בדצמבר בדצמבר בדצמבר בדצמבר (* (* ברוטו ברוטו ביטוח ביטוח שייר שייר משנה משנה 88, ,478 4,823 8,731 93, ,209 יתרה לתחילת השנה (1) 172, ,542 9,714 25, , ,265 עלות התביעות המצטברת בגיןאירועים בשנת הדוח (2) , ,287 25, ,099 17, ,478 5, , ,960 44, ,842 8, , ,652 6,440 1,437 7,877 1,133 8,731 2,911 28,634 13,155 4,530 17,685 4,805 24,485 2, , ,727 27, ,976 18,278 6, ,209 7, , ,115 49, ,527 12, ,878 שינוי בעלות התביעות המצטברות בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח סך השינוי בעלות התביעות המצטברת תשלומים לישוב תביעות במהלך השנה בגין אירועים של שנת הדוח בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח סך תשלומים (3) שינוי בהפרשה לפרמיה שטרם הורווחה, נטו מהוצאות רכישה נדחות שינוי בהפרשה לפרמיה בחסר (4) יתרה לסוף השנה (1) *) הוצג מחדש. ראה באור 2 ח. 1. יתרות הפתיחה והסגירה כוללות: תביעות תלויות בתוספת הפרשה לפרמיה בחסר, פרמיה שטרם הורווחה ובניכוי הוצאות רכישה נדחות. 2. עלות התביעות המצטברת בגין אירועים בשנת הדוח כוללת את יתרת תביעות תלויות לסוף שנת הדוח בתוספת סך תשלומי התביעות בתקופת הדוח לרבות הוצאות ישירות ועקיפות לישוב תביעות. 3. תשלומים לישוב תביעות במהלך השנה כוללים תשלומים בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח ובתוספת השינוי ביתרת תביעות תלויות בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח. התשלומים ליישוב תביעות כוללים הוצאות ישירות ועקיפות ליישובן (הנהלה וכלליות הנרשמות בתביעות) בייחוס לשנות הנזק. 4. נובע מהתאמות אקטואריות לענף רכב רכוש שבוצעו עקב התאמה לניסיון התביעות שנצבר בחברה ולא נצפו בעבר בשל צמיחתה המהירה בשנים קודמות. 52 3

129 ביאורים לדוחות הכספיים באור 14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח (המשך) ג.( 1 ) בדיקת התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות, ברוטו בענפי ביטוח רכב חובה וחבויות ליום 31 בדצמבר 2016 לפי שנת חיתום (ב''ח מותאמים למדד*( 2016 סה"כ 1, ,789 22, ,704 16,339 46, ,361 15,217 48,068 78, ,503 16,520 46,161 78,816 97, ,275 18,398 45,411 79, , , ,824 24,523 42,356 64,017 78,292 98, ,295 25,444 53,378 86, , , , , ,307 19,809 33,620 46,266 59,005 69,085 77,765 89,494 93,921 תביעות ששולמו (מצטבר) בסוף השנה: לאחר שנה ראשונה לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים לאחר חמש שנים לאחר שש שנים לאחר שבע שנים לאחר שמונה שנים לאחר תשע שנים אומדן תביעות מצטברות בסוף (כולל תשלומים) השנה: 1,944, ,246 1,168, , ,803 1, , , , ,018 22, , , , , ,026 46, , , , , , ,397 78, , , , , , , ,909 97,560 74, , , , , , , , ,451 76, , , , , , , , ,506 98,484 24, , , , , , , , , , ,694 39, , , , , , , , , , ,616 93,921 13,695 לאחר שנה ראשונה **) לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים לאחר חמש שנים לאחר שש שנים לאחר שבע שנים לאחר שמונה שנים לאחר תשע שנים עלות תביעות מצטברות ליום 31 בדצמבר 2016 תשלומים מצטברים עד ליום 31 בדצמבר 2016, סה"כ התחייבות בגין חוזי ביטוח בענפי רכב חובה וחבויות בניכוי הוצאות רכישה נדחות ליום 31 בדצמבר 2016 *) הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה על מנת לאפשר בחינת ההתפתחות על בסיס ערכים ריאליים. **) אומדן התביעות המצטברות בסוף השנה הראשונה כולל את העתודה לפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות. 53 3

130 ביאורים לדוחות הכספיים באור 14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח (המשך) ג.( 2 ) בדיקת התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות, בשייר בענפי ביטוח רכב חובה סה"כ וחבויות ליום 31 בדצמבר 2016 לפי שנת חיתום (ב''ח מותאמים למדד*) תביעות ששולמו (מצטבר) בסוף השנה: ,696 2,361 3,503 5, ,288 5,307 לאחר שנה ראשונה 5,348 16,272 15,206 16,792 5,617 1,667 25,432 19,809 לאחר שנתיים 23,168 48,044 46,433 6,351 1,886 24,882 33,620 לאחר שלוש שנים 54,991 79,081 6,670 2,467 25,487 33,514 לאחר ארבע שנים 83,274 7,188 2,753 26,625 33,754 לאחר חמש שנים 7,576 2,908 27,189 34,131 לאחר שש שנים 3,249 27,498 34,225 לאחר שבע שנים 27,743 34,395 לאחר שמונה שנים 34,469 לאחר תשע שנים 79,044 63, , , , , , , ,870 אומדן תביעות מצטברות (כולל תשלומים) בסוף השנה: לאחר שנה ראשונה **) 71, , , ,436 5,756 1, , ,308 לאחר שנתיים 64, , ,456 6,493 2,037 24, ,619 לאחר שלוש שנים 83, ,939 6,697 2,467 25,501 33,514 לאחר ארבע שנים 101,704 7,779 2,765 26,625 33,754 לאחר חמש שנים 8,275 3,177 27,189 34,131 לאחר שש שנים 3,537 27,865 34,225 לאחר שבע שנים 28,067 34,543 לאחר שמונה שנים 34,568 לאחר תשע שנים עלות תביעות 475,760 79,044 71,773 64,956 83, ,704 8,275 3,537 28,067 34,568 מצטברות ליום 31 בדצמבר 2016 תשלומים 240, ,348 23,168 54,991 83,274 7,576 3,249 27,743 34,469 מצטברים עד ליום 31 בדצמבר 2016, סה"כ התחייבות 235,614 78,716 66,425 41,788 28,845 18, בגין חוזי ביטוח בענפי רכב חובה וחבויות בניכוי הוצאות רכישה נדחות ליום 31 בדצמבר 2016 *) הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה על מנת לאפשר בחינת ההתפתחות על בסיס ערכים ריאליים. **) אומדן התביעות המצטברות בסוף השנה הראשונה כולל את העתודה לפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות. 54 3

131 ביאורים לדוחות הכספיים 14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח (המשך) ג.( 3 ) בדיקת התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות, ברוטו בענף ביטוח רכב חובה ליום 31 בדצמבר 2016 לפי שנת חיתום (ב''ח מותאמים למדד*) באור סה"כ ,722 1,682 1,686 2,361 3,499 5, ,286 5,307 תביעות ששולמו (מצטבר) בסוף השנה : לאחר שנה ראשונה 22,219 16,232 15,193 16,781 18,317 9,804 25,428 19,809 לאחר שנתיים 46,220 48,019 46,421 45,331 24,501 53,357 33,620 לאחר שלוש שנים 78,347 79,061 80,014 42,249 86,558 46,266 לאחר ארבע שנים 97, ,683 63, ,857 59,005 לאחר חמש שנים 144,057 78, ,135 69,085 לאחר שש שנים 98, ,492 77,765 לאחר שבע שנים 193,156 89,494 לאחר שמונה שנים 93,921 לאחר תשע שנים 359, , , , , , , , ,827 אומדן תביעות מצטברות (כולל תשלומים) בסוף השנה לאחר שנה ראשונה **) 315, , , , , , , ,860 לאחר שנתיים 217, , , , , , ,083 לאחר שלוש שנים 194, , , , , ,019 לאחר ארבע שנים 172, , , , ,108 לאחר חמש שנים 220, , , ,468 לאחר שש שנים 122, , ,016 לאחר שבע שנים 232, ,149 לאחר שמונה שנים 107,616 לאחר תשע שנים עלות תביעות 1,942, , , , , , , , , ,616 מצטברות ליום 31 בדצמבר 2016 תשלומים 775,818 1,722 22,219 46,220 78,347 97, ,057 98, ,156 93,921 מצטברים עד ליום 31 בדצמבר 2016, סה"כ התחייבות 1,166, , , , ,958 74,340 76,377 24,001 39,780 13,695 בגין חוזי ביטוח בענף רכב חובה בניכוי הוצאות רכישה נדחות ליום 31 בדצמבר 2016 *) הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה על מנת לאפשר בחינת ההתפתחות על בסיס ערכים ריאליים. **) אומדן התביעות המצטברות בסוף השנה הראשונה כולל את העתודה לפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות. 55 3

132 ביאורים לדוחות הכספיים 14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח (המשך) ג.( 4 ) באור בדיקת התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות, בשייר בענפי ביטוח רכב חובה ליום 31 בדצמבר 2016 לפי שנת חיתום (ב''ח מותאמים למדד*( סה"כ ,820 2,361 3,499 5, ,286 5,307 תביעות ששולמו (מצטבר) בסוף השנה: לאחר שנה ראשונה 5,203 16,354 15,193 16,781 5,585 1,634 25,428 19,809 לאחר שנתיים 23,199 48,019 46,421 6,319 1,851 24,884 33,620 לאחר שלוש שנים 54,958 79,061 6,626 2,399 25,488 33,514 לאחר ארבע שנים 83,251 7,144 2,685 26,514 33,754 לאחר חמש שנים 7,530 2,835 27,063 34,131 לאחר שש שנים 3,176 27,368 34,225 לאחר שבע שנים 27,613 34,395 לאחר שמונה שנים 34,469 לאחר תשע שנים 78,564 62, , , , , , , ,880 אומדן תביעות מצטברות(כולל תשלומים) בסוף השנה (כולל תשלומים) בסוף השנה: לאחר שנה ראשונה (** 71, , , ,154 5,585 1, , ,302 לאחר שנתיים 64, , ,439 6,319 1,851 24, ,615 לאחר שלוש שנים 83, ,915 6,626 2,399 25,488 33,514 לאחר ארבע שנים 101,677 7,710 2,685 26,514 33,754 לאחר חמש שנים 8,206 3,096 27,308 34,131 לאחר שש שנים 3,455 27,735 34,225 לאחר שבע שנים 27,937 34,543 לאחר שמונה שנים 34,568 לאחר תשע שנים עלות תביעות 474,611 78,564 71,572 64,842 83, ,677 8,206 3,455 27,937 34,568 מצטברות ליום 31 בדצמבר , ,203 23,199 54,958 83,251 7,530 3,176 27,613 34,469 תשלומים מצטברים עד ליום 31 בדצמבר 2016, סה"כ התחייבות 234,901 78,254 66,369 41,643 28,831 18, בגין חוזי ביטוח בענף רכב חובה בניכוי הוצאות רכישה נדחות ליום 31 בדצמבר 2016 *) הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה על מנת לאפשר בחינת ההתפתחות על בסיס ערכים ריאליים. **) אומדן התביעות המצטברות בסוף השנה הראשונה כולל את העתודה לפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות. 56 3

133 ביאורים לדוחות הכספיים 14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח (המשך) ג.( 5 ) נתונים בדבר שנות חיתום בענף רכב חובה: באור ,599 27,995 21, ,385 1,950 1, ,114 11,548 14, ,947 21,455 19, ,232 12,761 14, ,844 17,267 7, ,296 26,765 2, ,633 12, שנת חיתום: פרמיה ברוטו רווח בשייר בגין שנת החיתום מצטבר עד למועד הדוח השפעת ההכנסות מהשקעות על הרווח(הפסד) המצטבר בגין שנת החיתום ג.( 6 ) נתונים בדבר שנות חיתום בענפי ביטוח חבויות אחרות: , , , שנת חיתום: פרמיה ברוטו רווח (הפסד) בשייר בגין שנת החיתום מצטבר עד למועד הדוח השפעת ההכנסות מהשקעותעל הרווח(הפסד) המצטבר בגין שנת החיתום ד. עסקאות ביטוח משנה: החל מיום 1 בינואר 2015 התקשרה החברה בחוזה יחסי מסוג מכסה SHARE) (QUOTA בשיעור מהותי לכיסוי ענף רכב חובה של החברה. החוזה מקנה לחברה מרווחים בגין דמים ועמלות בשיעורים מהפרמיה המועברת למבטחי המשנה. חלק משמעותי מרווח בתקופת הדוח בענף רכב חובה נובע מהחוזה הנ"ל. ביום 30 בספטמבר 2016, התקשרה החברה עם מבטח משנה בהסכם לרכישת ביטוח משנה לסיכון בענף ביטוח רכב חובה בלבד. ההסכם מתייחס לתביעות התלויות בשייר בגין שנות החיתום 2012 עד 2014 (כולל) והינו בתוקף מיום 1 בינואר במסגרת ההתקשרות נקבע, כי החברה תעביר למבטח המשנה את הסיכון בגין 80% מהתביעות התלויות בשייר בגין השנים האמורות לעיל, ויתקבל כיסוי מאת מבטח המשנה עד לסכום כולל של כ 360 מיליון ש"ח, כאשר החברה תמשיך לתת את שירות ניהול התביעות למבוטחיה. הפרמיה למבטח המשנה בגין העסקה הינה בסך של כ 274 מיליון ש"ח. סכום של כ 240 מיליון ש"ח מתוך הפרמיה, יוחזק בפיקדון עלידי החברה עבור מבטח המשנה ויישא ריבית שנתית נומינלית בשיעור של 2.45% כאשר יתרת הפרמיה, בסכום של כ 34 מיליון ש"ח, תועבר למבטח המשנה..1.2 נכון ליום ביצוע העסקה קטנו דרישות ההון של החברה בכ 42 מיליון ש"ח ונוצר לחברה רווח ברוטו חד פעמי של כ 37 מיליון ש"ח. הרווח לאחר מס הינו בסך של כ 24 מיליון ש"ח. 57 3

134 ביאורים לדוחות הכספיים באור 15 מיסים על הכנסה א. חוקי המס החלים על החברה 1. כללי: החברה, הינה "מוסד כספי" כהגדרתו בחוק מס ערך מוסף, התשל"ו המס החל על הכנסות של מוסדות כספיים מורכב ממס חברות וממס רווח. 2. הסדרי מס ייחודים לענף הביטוח הסכם עם שלטונות המס ב. בין התאחדות חברות הביטוח לבין שלטונות המס קיים הסכם (להלן הסכם המס) המתחדש ומתעדכן מדי שנה, המסדיר סוגיות מס ייחודיות לענף בגין שנות המס עד וכולל שנת המס החברה בחרה, בשלב זה, שלא לחתום על ההסכם הנ"ל. לפיכך, הדוחות הכספיים נערכו בהתאם להוראת פקודת מס הכנסה והתקנות הרלוונטיות. שיעורי המס החלים על החברה המס הסטטוטורי החל על מוסדות כספיים ובכללם החברה מורכב ממס חברות וממס רווח. להלן שיעורי המס הסטטוטוריים החלים על מוסדות כספיים ובכללם החברה:.1.2 שיעור מס כולל במוסדות כספיים שיעור מס רווח שיעור מס חברות שנה % % % שנה **) *) ואילך שיעור משוקלל. *) **) המסים הנדחים ליום 31 בדצמבר, 2015 חושבו לפי שיעור מס אפקטיבי במוסדות כספיים של 37.18% ולפי מס חברות של 26.5%, כפי שהיו בתוקף למועד הדוחות הכספיים. המיסים השוטפים לתקופות המדווחות מחושבים בהתאם לשיעורי המס המוצגים בטבלה לעיל. ביום 4 בינואר 2016 אישרה מליאת הכנסת את החוק לתיקון פקודת מס הכנסה (מס' 216) התשע"ו 2016, אשר קבע בין היתר הורדת שיעור מס חברות, החל מיום 1 בינואר 2016 ואילך בשיעור של 1.5% כך שיעמוד על 25%. כמו כן, ביום 22 בדצמבר 2016 אישרה מליאת הכנסת את חוק ההתייעלות הכלכלית (תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב לשנות התקציב 2017 ו 2018) התשע"ז 2016, אשר קבע, בין היתר, את הורדת שיעור מס חברות משיעור של 25% ל 23% בשתי פעימות. הפעימה הראשונה לשיעור של 24%, החל מינואר 2017 והפעימה השנייה לשיעור של 23% החל מינואר 2018 ואילך. כתוצאה מהורדת שיעור המס ל 25%, יתרות המסים הנדחים ליום 4 בינואר 2016 חושבו בהתאם לשיעור המס החדש כפי שנקבע בחוק לתיקון פקודת מס הכנסה, לפי שיעור המס הצפוי לחול במועד ההיפוך. כתוצאה מהורדת שיעור המס ל 23% בשתי פעימות, יתרות המסים הנדחים ליום 31 בדצמבר 2016 חושבו בהתאם לשיעורי המס החדשים כפי שנקבעו בחוק ההתייעלות הכלכלית (תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב לשנות התקציב 2017 ו 2018), לפי שיעור המס הצפוי לחול במועד ההיפוך

135 ביאורים לדוחות הכספיים באור ב. 15 מיסים על הכנסה (המשך) שיעורי המס החלים על החברה (המשך) עדכון מס שכר ומס רווח למוסדות כספיים ביום 12 באוקטובר 2015 אישרה מליאת הכנסת את צו מס ערך מוסף (שיעור המס על מלכר"ים ומוסדות כספיים) (התיקון), התשע"ו 2015, הקובע כי שיעור מס הרווח ומס השכר המוטלים על מוסדות כספיים יירד מ 18% ל 17%, וזאת החל מיום 1 באוקטובר כתוצאה מהשינוי האמור שיעור המס הסטטוטורי אשר חל על מוסדות כספיים ירד מ 37.71% ל 37.58% בשנת כמו כן, כתוצאה מהורדת שיעור מס החברות ל 25% בשנת 2016, ל 24% בשנת 2017 ו 23% החל מינואר 2018 ואילך. שיעור המס הסטטורי ירד ל 35.9% בשנת 2016, ל 35% בשנת 2017 ול 34.2% משנת 2018 ואילך..4 לשינויים האמורים בשיעור מס הרווח אין השפעה מהותית על הרווח הכולל של החברה ועל עדכון יתרות המסים הנדחים של החברה. ג. שומות מס לחברה יש שומות מס סופיות עד שנת המס בעקבות צו בגין מחלוקת עם עמדת רשויות המס בגין שומה לשנת המס 2008 בחודש יוני 2016 דחה בית המשפט העליון את הערעור שהגישה החברה..1.2 ד. מסים על ההכנסה הכלולים בדוחות רווח והפסד: לשנה לשנה לשנה שהסתיימ ה ביום 31 בדצמבר שהסתיימ ה ביום 31 בדצמבר שהסתיימ ה ביום 31 בדצמבר ,726 8,163 12, , ' , , ,005 מיסים שוטפים מסים נדחים המתייחסים ליצירה והיפוך של הפרשים זמניים, ראה גם ו' להלן מיסים בגין שנים קודמות התאמת יתרות המסים הנדחים בעקבות שינוי בשיעורי המס 59 3

136 ביאורים לדוחות הכספיים באור 15 מיסים על הכנסה (המשך) ה. מסים על ההכנסה הכלולים בדוחות רווח והפסד: הטבות נכסים לעובדים פיננסיים יתרת נכס (התחיבות) מס נדחה ליום 1 בינואר 2015 שינויים אשר נזקפו לרווח והפסד שינויים אשר נזקפו ליתרת העודפים יתרת נכס (התחייבות) מס נדחה ליום 31 בדצמבר 2015 שינויים אשר נזקפו לרווח והפסד השפעת שינוי בשיעורי המס יתרת נכס (התחייבות) מס נדחה ליום 31 בדצמבר 2016 לפי ש א לפי ש א פסדי ם ה לצורכי מס אלפי ש חובות מסופקים לפי ש א רכוש קבוע לפי ש א הפרשים זמניים אחרים לפי ש א סה"כ לפי ש א 3,260 1, , ,398 3,986 3,986 4, ,035 7, ,352 3, ,214 10,124 2,910 2, ,065 1, , ,057 ו. מס תיאורטי להלן מובאת התאמה בין סכום המס, שהיה חל אילו כל ההכנסות וההוצאות, הרווחים וההפסדים בדוח רווח והפסד היו מתחייבים במס לפי שיעור המס הסטטוטורי, לבין סכום מסים על ההכנסה שנזקף בדוח רווח והפסד: רווח לפני מסים על ההכנסה שיעור המס הסטטוטורי הכולל החל על מוסדות כספיים (ראה ב לעיל) מס (חיסכון במס) מחושב לפי שיעור המס הסטטוטורי הכולל עלייה (ירידה) במסים על ההכנסה הנובעת מהגורמים הבאים: הוצאות שאינן מותרות בניכוי לצורכי מס יצירת מסים נדחים שבגינם לא נרשמו מסים נדחים בעבר חלק ברווחי חברות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני ביטול מס נדחה (עתודה למס) שנרשמו שנה קודמת השפעת השינוי בשיעור המס מסים בגין שנים קודמות אחרים מסים על ההכנסה שיעור מס אפקטיבי ממוצע לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר , % 9, , , % לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר , % 6, , % לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר , % 11, , , % 60 3

137 ביאורים לדוחות הכספיים באור 16 נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים ליום 31 בדצמבר , ,351 4,984 1,344 הטבות לעובדים כוללות הטבות לאחר סיום העסקה, וכן הטבות לטווח קצר. באשר להטבות אנשי מפתח ניהוליים ראה ביאור 28 (ג). ליום 31 בדצמבר 2016 הרכב ההטבות לעובדים מוצג במסגרת זכאים ויתרות זכות: 1,443 הטבות עובדים לטווח קצר מוצג במסגרת התחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו: התחייבות בגין תוכנית הטבה מוגדרת שאיננה ממומנת 780 התחייבות בגין תוכנית הטבה מוגדרת ממומנת 5,731 5,240 שווי הוגן של נכסי התוכנית סה"כ התחייבות, נטו בגין תוכניות הטבה מוגדרות 1,271 א. תוכניות הטבה לאחר סיום העסקהתוכנית הטבה מוגדרת לחברה תוכניות הטבה מוגדרות בגינן היא מפקידה סכומים בפוליסות ביטוח מתאימות. תוכניות ההטבה המוגדרות מזכות את העובדים הזכאים להטבה בתשלום חד פעמי המבוסס על המשכורת האחרונה כפול מספר שנות הוותק. החברה קבעה, בהתאם לתנאי תוכנית ההטבה המוגדרת ובהתאם לדרישות רגולטוריות (כגון: דרישות הפקדה מינימאליות), כי הערך הנוכחי של התזרים או ההקטנה בהפקדות עתידיות אינם נמוכים מסך השווי ההוגן של נכסי התוכנית בניכוי השווי ההוגן של המחויבות. לכן, לא נרשמה הפחתה בגין נכס תוכנית ההטבה המוגדרת ליום 31 בדצמבר 2016 (גם בשנת 2015 לא נרשמה הפחתה כאמור). 61 3

138 ביאורים לדוחות הכספיים באור 16 נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים (המשך) א. תוכניות הטבה לאחר סיום העסקהתוכנית הטבה מוגדרת (המשך).1 התנועה בהתחייבויות (נכסים), נטו בגין תוכניות הטבה מוגדרות ומרכיביהן מחויבות מחויבות שווי הוגן שווי הוגן בגין תוכנית בגין תוכנית של נכסי של נכסי הטבה הטבה תוכנית תוכנית מוגדרת מוגדרת סך סך ההתחייבות (הנכס), נטו שהוכרו בגין תוכנית הטבה מוגדרת ההתחייבות (הנכס), נטו שהוכרו בגין תוכנית הטבה מוגדרת ,344 יתרה ליום 1 בינואר הוצאה/ הכנסה שנזקפה לרווח והפסד: 6,328 6,004 4,984 4, , , , , , ,127 6,511 עלות שירות שוטף עלויות ריבית רווחים אקטואריים שנבעו משינויים בהנחות דמוגרפיות רווחים אקטואריים שנבעו משינויים בהנחות הפיננסיות העברת עובדים מחברה לחברה נסיון העבר אחר תנועות נוספות הטבות ששולמו סכומים שהופקדו על ידי החברה יתרה ליום 31 בדצמבר 2014 % % הנחות עבודה אקטואריות וניתוח רגישות ההנחות האקטואריות העיקריות למועד הדיווח (לפי ממוצע משוקלל): 2016 % 3.52 שיעור ההיוון ביום 31 בדצמבר 2.6 שיעור עלויות שכר עתידיות ההנחות בדבר שיעור התמותה העתידי מבוססות על נתונים סטטיסטיים שפורסמו ועל לוחות תמותה מקובלים. 62 3

139 ביאורים לדוחות הכספיים 16 נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים (המשך) א. תוכניות הטבה לאחר סיום העסקהתוכנית הטבה מוגדרת (המשך) באור הנחות עבודה אקטואריות וניתוח רגישות (המשך) 2. שינויים אפשריים באופן סביר בתאריך הדיווח לאחת מההנחות האקטואריות, בהנחה שייתר ההנחות נותרות ללא שינוי, משפיעים על המחויבות להטבה מוגדרת כדלקמן: קיטון באחוז אחד ליום 31 בדצמבר 2016 גידול באחוז אחד ליום 31 בדצמבר 2016 % % שיעור עלויות שכר עתידיות שיעור היוון השפעת התוכנית על תזרימי המזומנים העתידיים של החברה: אומדן החברה להפקדות הצפויות בשנת 2017 בתכנית הטבה מוגדרת ממומנת הינו בסך של כ 943 "ח בדומה לסכום שהופקד בשנת אומדן החברה לאורך חיי התוכנית (לפי ממוצע משוקלל) לסוף תקופת הדיווח הינו 7.68 שנים (לשנת שנים)..3.4 ב. התשואה בפועל התשואה בפועל על נכסי תוכנית בשנת 2016 הינה 4.60% (בשנת 0.64%, 2015 בשנת 4.17%) תוכניות הטבה לאחר סיום העסקהתוכנית הפקדה מוגדרת לחברה תוכנית הפקדה מוגדרת בגין התחייבות החברה לתשלום רכיב התגמולים בקופות גמל וכן בגין חלק מעובדיה אשר חל לגביהם סעיף 14 חוק פיצויי פיטורין, התשכ"ג לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 הסכום שהוכר כהוצאה בגין תכנית להפקדה מוגדרת 397 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר באור 17 זכאים ויתרות זכות ליום 31 בדצמבר ,592 10, ,811 13,536 17,059 7,098 22,505 8,537 1,022 1,487 90,908 ליום 31 בדצמבר ,491 7, ,071 18,506 19,783 10,317 25,287 8,359 2,658 5, ,628 עובדים והתחייבויות אחרות בשל שכר ומשכורת ספקים ונותני שירותים מוסדות ורשויות ממשלתיות חברות קשורות בחשבון שוטף הוצאות רכישה נדחות בגין ביטוח משנה חברות ביטוח ותווכני ביטוח סוכני ביטוח מבוטחים פרמיה מראש (בעיקר בענף רכב חובה) הוצאות לשלם אחרים ראה פירוט הנכסים וההתחייבויות בחלוקה לבסיסי הצמדה במסגרת באור 27 (ג). 63 3

140 ביאורים לדוחות הכספיים 18 התחייבויות פיננסיות באור זה מספק מידע בדבר התנאים החוזיים של התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת.מידע נוסף בדבר החשיפה של הקבוצה לסיכוני ריבית, מטבע חוץ ונזילות, ניתן בבאור 27, בדבר מכשירים פיננסיים. באור א. התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת פרטים נוספים ליום 31 בדצמבר 2016 סוג ההתחייבות סוג ההתחייבות תעודת התחייבות הון ראשוני מורכב מועד ההנפקה סכום ההלוואה המקורי באלפי ש גורם מנפיק אלפי ש ב שלמה החזקות דירוג וחברה מדרגת באלפי ש תנאי הצמדה ב סחיר / לא סחיר אלפי ש ב לא סחיר סוג הריבית אלפי ש ב קבועה ערך בספרים אלפי ש ב שווי הוגן אלפי ש ב מועד תשלום הקרן באלפי ש מועדי תשלום הריבית באלפי ש זכות לפדיון מוקדם ב הערות ג' ד' ז' ו בכל שנה 31.5 ו בכל שנה 1.1 ו 1.7 שנהבכל ,219 11,472 18,944 4,811 10,594 18,942 צמוד +%6 צמוד +%6 4,650 10, הון ראשוני מורכב הון שלישוני מורכב שלמה החזקות שלמה החזקות לא סחיר לא סחיר קבועה קבועה צמוד % , , 5.5, 5.8 ו ,795 15,108 15, הלוואה מבנק הון משני מורכב בנק מזרחי פריים+ %3.9 לא סחיר משתנה ה' 1.1 ו בכל שנה ,704 15,377 15,000 הון משני מורכב בנק הפועלים פריים+ %3.4 לא סחיר משתנה ו' 1.1 ו 1.7 בכל שנה ,063 7,209 צמוד %4.8+ 7,000 הון שלישוני מורכב בנק הפועלים לא סחיר קבועה ח' 64 3

141 ביאורים לדוחות הכספיים באור 18 התחייבויות פיננסיות (המשך) א. התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת פרטים נוספים פרטים נוספים ליום 31 בדצמבר 2015 סוג ההתחייבות תעודת התחייבות הון ראשוני מורכב מועד ההנפקה סכום ההלוואה המקורי באלפי ש גורם מנפיק אלפי ש ב שלמה החזקות דירוג וחברה מדרגת באלפי ש תנאי הצמדה ב סחיר / לא סחיר אלפי ש ב לא סחיר סוג הריבית אלפי ש ב קבועה ערך בספרים אלפי ש ב שווי הוגן אלפי ש ב מועד תשלום הקרן באלפי ש מועדי תשלום הריבית באלפי ש זכות לפדיון מוקדם באלפי ש הערות ג' ד' ז' ו בכל שנה 31.5 ו בכל שנה 1.1 ו ,800 10,568 18,975 4,826 10,627 18,943 צמוד +%6 צמוד +%6 4,650 10, הון ראשוני מורכב הון שלישוני מורכב שלמה החזקות שלמה החזקות לא סחיר לא סחיר קבועה קבועה צמוד % , הלוואה מבנק הון משני מורכב בנק מזרחי פריים+ %3.9 לא סחיר משתנה בכל שנה ה' 5.2, 5.5, 5.8 ו 5.11 בכל שנה ,505 15,109 15, ו 1.7 בכל שנה ,386 15,378 15,000 הון משני מורכב בנק הפועלים פריים+ %3.4 לא סחיר משתנה ו' 65 3

142 ביאורים לדוחות הכספיים באור 18 התחייבויות פיננסיות (המשך) ריבית אפקטיבית ליום 31 בדצמבר התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת ב. פרטים בדבר ריבית והצמדה 1. ריבית אפקטיבית ליום 31 בדצמבר 2016 בסיס הצמדה צמוד למדד המחירים לצרכן שקלי ליום 31 בדצמבר ,028 33,480 15,000 15,375 64,883 15,375 29,980 18,500 63,855 ליום 31 בדצמבר ,372 33,484 22,011 15,327 72,194 15,327 29,984 25,511 70, מועדי פירעון שנה ראשונה שנה שניה שנה שלישית שנה רביעית שנה חמישית ואילך סה"כ תעודות התחייבויות המהוות הון ראשוני מורכב ((ג' ו ד' להלן) תעודות התחייבויות המהוות הון משני מורכב (ז' ו ח' להלן) תעודות התחייבויות המהוות הון שלישוני מורכב (ה', ו' ו י' להלן) סך כתבי התחייבויות נדחים המהווים הון משני ושלישוני ג ההלוואה מהווה הון ראשוני מורכב. על פי תנאי ההלוואה תשלום הריבית יבוטל ולא ייצבר והחברה תמיר את שלום הריבית האמור למניות רגילות על ידי הנפקתן למחזיק תוך 60 יום בכל אחד מן המקרים הבאים: על פי הדוח הכספי האחרון שפורסם טרם מועד תשלום הריבית או מועד הפירעון, ההון העצמי המוכר של החברה נמוך מההון העצמי המינימאלי הנדרש ממנו לפי תקנות ההון, בתוספת השיעור הראשונה כפי שתקבע עלידי המפקח לאחר מועד יישומה של הדירקטיבה בישראל, והחברה לא ביצעה השלמת הון נכון למועד פרסום הדוח. מובהר בזאת שפעולות שלאחר תאריך המאזן שאינן גיוס או הזרמת הון, לא ייחשבו כהשלמת הון. דירקטוריון החברה הורה על דחיית מועד תשלום הריבית או על דחיית מועד הפירעון, אם ראה כי יש חשש ממשי קרוב ליכולתה של החברה לעמוד בהון העצמי המינימאלי הנדרש ממנה לפי תקנות ההון או לפרוע במועדן התחייבויות שדרגת הקדימות שלהן גבוהה מזו של כתב ההתחייבות, ובלבד שהתקבל לכך אישור המפקח מראש. המפקח הורה על דחיית תשלום מועד הריבית או על דחיית מועד הפירעון, אם ראה כי יש פגיעה משמעותית בהון העצמי המוכר של החברה או כי קיים חשש ממשי קרוב ליכולתה של החברה לעמוד בהון העצמי המינימאלי הנדרש ממנה לפי תקנות ההון. 66 3

143 ביאורים לדוחות הכספיים באור 18 התחייבויות פיננסיות (המשך) ג. (המשך) לגבי תשלום הריבית על פי הדוח הכספי האחרון שפורסם טרם מועד תשלום הריבית, לחברה אין רווחים ראויים לחלוקה, כמשמעותם בחוק החברות, תשנ"ט מעבר לכך, הקרן תומר למניות רגילות של החברה, בהתקיים אחד מהמקרים הבאים: על פי הדוח הכספי של החברה הקודם לדוח הכספי האחרון שפורסם, ההון העצמי המוכר של החברה נמוך מההון העצמי המינימאלי הנדרש ממנה לפי תקנות ההון, בתוספת השיעור השנייה כפי שתקבע עלידי המפקח לאחר מועד יישומה של הדירקטיבה בישראל, וההון לא הושלם נכון למועד פרסום הדוח הכספי האחרון של החברה. מובהר בזאת שפעולות שלאחר תאריך המאזן שאינן גיוס או הזרמת הון, לא ייחשבו כהשלמת הון. עלפי הדוח הכספי האחרון של החברה שפורסם, ההון העצמי המוכר של החברה נמוך מ 80% מההון העצמי המינימאלי הנדרש ממנה לפי תקנות ההון והחברה לא ביצעה השלמת הון נכון למועד פרסום הדוח. מובהר בזאת שפעולות שלאחר תאריך המאזן שאינן גיוס או הזרמת הון, לא ייחשבו כהשלמת הון. בחוות דעת או בדוח סקירה של רואה החשבון המבקר של החברה שצורפו לדוח הכספי האחרון של החברה שפורסם טרם מועד הפירעון, הוא הפנה את תשומת הלב לביאורים המתארים ספקות משמעותיים הקיימים בדבר המשך קיומה של החברה כעסק חי. ההלוואה מהווה הון ראשוני מורכב. הגיוס נעשה בתנאי הגיוס של ההון הראשוני המורכב המתואר בסעיף ג' לעיל. ההלוואה מהווה הון משני מורכב. החברה רשאית בכפוף להוראות המפקח, לפדות בפדיון מוקדם את כתב ההתחייבות, לאחר תום 5 שנים מיום ההנפקה. ככל שהחברה לא תנצל זכותה זו לפדיון מוקדם, תעודכן הריבית בגין יתרת התקופה לפריים+ 6.3%. פירעון הריבית על פי כתב התחייבות זה יכול שיידחה במידה ולחברה אין רווחים ראויים לחלוקה כמשמעותם בחוק החברות. בהתאם להוראות הממונה, רווחים ראויים לחלוקה יבחנו לראשונה בדוח הכספי ליום פירעון הקרן על פי כתב התחייבות זה יכול שיידחה באחד מן המקרים הבאים: על פי הדוח הכספי האחרון שפורסם טרם מועד הפירעון, ההון העצמי המוכר של החברה נמוך מההון העצמי המינימאלי הנדרש ממנו לפי תקנות ההון, בתוספת השיעור הרביעית כפי שתקבע עלידי המפקח לאחר מועד יישומה של הדירקטיבה בישראל והחברה לא ביצעה השלמת הון נכון למועד פרסום הדוח. מובהר בזאת שפעולות שלאחר תאריך המאזן שאינן גיוס או הזרמת הון, לא ייחשבו כהשלמת הון. דירקטוריון החברה הורה על דחיית מועד הפירעון, אם ראה כי יש חשש ממשי קרוב ליכולתה של החברה לעמוד בהון העצמי המינימאלי הנדרש ממנה לפי תקנות ההון או לפרוע במועדן התחייבויות שדרגת הקדימות שלהן גבוהה מזו של כתב ההתחייבות, ובלבד שהתקבל לכך אישור המפקח מראש. המפקח הורה על דחיית מועד הפירעון, אם ראה כי קיים חשש ממשי קרוב ליכולתה של החברה לעמוד בהון העצמי המינימאלי הנדרש ממנה לפי תקנות ההון. יתרת רכיב ההתחייבות הנה בניכוי הוצאות הנפקה בסך של 19 "ח המופחתים לפי שיטת הקו הישר. ההלוואה מהווה הון משני מורכב. למעט שיעור הריבית, הגיוס נעשה בתנאי הגיוס של ההון הראשוני המורכב המתואר בסעיף ה' לעיל. ההלוואה מהווה הון שלישוני מורכב. החברה רשאית בכפוף להוראות המפקח, לפדות בפדיון מוקדם את כתב ההתחייבות, לאחר תום 3 שנים מיום ההנפקה. ככל שהחברה לא תנצל זכותה זו לפדיון מוקדם, תעודכן הריבית בגין יתרת התקופה ל 6%. ההלוואות המצוינות בסעיף ה' וו' נפדו בפדיון מוקדם ביום 31 בדצמבר 2014 והומרו בהלוואה זו בסך 18,500 "ח. למעט שיעור הריבית, הגיוס נעשה בתנאי הגיוס של ההון השלישוני המורכב המתואר בסעיף ה' לעיל. בחודש מאי 2016 גייסה החברה הון שלישוני מורכב בסך של 000,7 "ח מתאגיד בנקאי בערבות ש.שלמה החזקות בע"מ וזאת לצורך עמידה של החברה בדרישות ההון העצמי המינימאלי. הקרן תעמוד לפירעון 5 שנים ממועד הנפקתו של כתב ההתחייבות, כאשר לחברה אופציה לפירעון מוקדם לאחר 3 שנים. מועד הפירעון הסופי הינו 1 ביולי, הגיוס נעשה בריבית שנתית של 4.8% אשר תשולם ב 10 תשלומים חצי שנתיים. במידה והחברה לא תממש את זכותה לפירעון מוקדם יועלה שיעור הריבית ל 6.1% ליתרת התקופה ד. ה ו. ז. ח. 67 3

144 ביאורים לדוחות הכספיים באור 18 התחייבויות פיננסיות (המשך) ט. מכשירים פיננסיים שנמדדים בשווי הוגן לצורכי גילוי בלבד: 1. היתרה בדוחות הכספיים של זכאים ויתרות זכות תואמת או קרובה לשווי ההוגן שלהם. ליום 31 בדצמבר 2016: כתבי התחייבות לתאגידים בנקאיים תעודות התחייבות (ג' ו ד' לעיל) תעודת התחייבות(ז' לעיל) (ה', ו' ו ח' לעיל) הערך בספרים 37,694 15,405 18,942 72,041 שווי הוגן רמה 1 שווי הוגן רמה 2 16,691 16,691 שווי הוגן רמה 3 36,562 18,944 55,506 טכניקת הערכה לקביעת השווי ההוגן *) **) *) ליום 31 בדצמבר 2015: כתבי התחייבות לתאגידים בנקאיים תעודות התחייבות (ג' ו ד' לעיל) תעודת התחייבות (ז' לעיל) ) ה' וו' לעיל) הערך בספרים 30,487 15,453 18,943 64,883 שווי הוגן רמה 1 שווי הוגן רמה 2 15,368 15,368 שווי הוגן רמה 3 30,891 18,975 49,866 טכניקת הערכה לקביעת השווי ההוגן *) **) *) 15,368 השווי ההוגן חושב על בסיס שיעורי הריבית שנגזרים מציטוט ריבית של התאגיד בנקאי בחודש דצמבר מרווח האשראי לצורך חישוב עקום הריבית הצמוד של החברה, חולץ ממרווח האשראי שצוטט על ידי הבנק (* שיעור השווי ההוגן חושב בעיקרו כמתואר בבאור שיעורי הריבית ששימשו בקביעת השווי ההוגן : ז'. (** ליום 31 בדצמבר 2015 באחוזים 4.90% 4.75%19.94% ליום 31 בדצמבר 2016 באחוזים 4.8%6.1% 5.02%18.92% כתבי התחייבות נדחים לתאגידים בנקאיים כתבי התחייבות נדחים אחרים 68 3

145 ביאורים לדוחות הכספיים באור 19 פרמיות שהורווחו סה"כ פרמיות בביטוח כללי בניכוי שינוי ביתרת הפרמיה שטרם הורווחה סה"כ פרמיות שהורווחו לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 ברוטו לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 ביטוח משנה 582,840 31, ,288 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 שייר 98,416 14,039 84, ,256 45, ,665 סה"כ פרמיות בביטוח כללי בניכוי שינוי ביתרת הפרמיה שטרם הורווחה סה"כ פרמיות שהורווחו לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 ברוטו לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 ביטוח משנה 254,642 76, ,880 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 שייר 341,630 1, , ,272 74, ,338 סה"כ פרמיות בביטוח כללי בניכוי שינוי ביתרת הפרמיה שטרם הורווחה סה"כ פרמיות שהורווחו לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 ברוטו לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 ביטוח משנה 21,353 5,869 15,484 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 שייר 397,878 30, , ,231 36, ,108 *) ראה באור 14 (ד). 69 3

146 ביאורים לדוחות הכספיים באור 20 רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון רווחים (הפסדים) מנכסים המוחזקים כנגד התחייבויות שאינן תלויות תשואה, הון ואחרים הכנסות ריבית מהלוואה לחברה כלולה רווחים מהשקעות פיננסיות, למעט ריבית הפרשי הצמדה הפרשי שער ודיבידנד בגין: נכסים המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד מימוש נכסי חוב הנמדדים בעלות מופחתת הכנסות ריבית והפרשי הצמדה מנכסים פיננסיים שאינם בשווי הוגן דרך רווח והפסד הכנסות ריבית והפרשי הצמדה מנכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד הכנסות ריבית והפרשי הצמדה מנכסי חוב הנמדדים בעלות מופחתת רווח (הפסד) מהפרשי שער בגין השקעות שאינן נמדדות בשווי הוגן דרך רווח והפסד ומנכסים אחרים הכנסות מנדל"ן להשקעה שערוך נדל"ן להשקעה הוצאות רכישה נדל"ן להשקעה הכנסות מדיבידנד סך הכל רווחים מהשקעות נטו והכנסות מימון לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,461 15,159 14,311 9,613 11,299 1,083 1,029 54,698 12, ,025 11,370 8, ,537 12,881 1,535 11,401 10,089 8, , , ,037 באור 21 הכנסות מעמלות עמלת ביטוח משנה, בניכוי שינוי בהוצאות רכישה נדחות בגין ביטוח משנה *) הוצג מחדש. ראה באור 2 ח. לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,233 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר (* ,029 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,355 באור 22 הכנסות אחרות הכנסות נטו מעסקה עם חברות הקבוצה מחזור הכנסות מעסקה עם חברות הקבוצה בגין רכישת מחלקת תביעות סה"כ הכנסות אחרות לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר

147 ביאורים לדוחות הכספיים באור 23 עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות רכישה: עמלות רכישה הוצאות רכישה אחרות שינוי בהוצאות רכישה נדחות סה"כ עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,274 26,763 8,174 66,863 69,982 34,756 13,130 91,608 79,644 39,181 8, ,379 באור 24 הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות רכישה: שכר עבודה ונלוות פחת והפחתות אחזקת משרדים ותקשורת שיווק ופרסום ייעוץ משפטי ומקצועי עמלות כרטיסי אשראי אחרות סה"כ בניכוי: סכומים שסווגו בסעיף שינוי בהתחייבויות ותשלומים בגין חוזי ביטוח סכומים שסווגו בסעיף עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות *) הוצאות הנהלה וכלליות כוללות הוצאות בגין מיכון בסך לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,352 3,289 4,339 1,477 2,314 4,091 5,924 49,786 8,845 26,763 14,178 7,148 31,056 3,486 4,799 2,008 1,601 6,056 9,706 58,712 10,447 34,756 13,509 8,300 31,509 3,901 5,231 2,918 2,962 6,755 15,541 68,817 13,925 39,181 15,711 9,

148 ביאורים לדוחות הכספיים באור 25 הוצאות מימון הוצאות ריבית והפרשי הצמדה בגין כתבי התחייבות נדחים הפרשי שער, נטו בגין התחייבויות למבטחי משנה הוצאות ריבית למבטחי משנה הוצאות מימון אחרות סך הכל הוצאות מימון לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר , , ,783 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר , , ,676 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר , , ,559 באור 26 רווח למניה הרווח הבסיסי והמדולל למניה התבסס על הרווח המיוחס לבעלי המניות הרגילות מחולק בממוצע המשוקלל של מספר המניות הרגילות שבמחזור כמפורט להלן: רווח המיוחס לבעלי המניות הרגילות לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,711 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,566 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,988 ממוצע משוקלל של מספר המניות הרגילות (מדולל) יתרה ליום 1 בינואר השפעת מניות שהונפקו במהלך השנה ממוצע משוקלל של מספר המניות הרגילות ששימשו לצורך חישוב רווח בסיסי ומדולל למניה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר , ,375 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר , ,375 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר , ,375 ביום 31 בדצמבר 8, , אלפי כתבי אופציה לא נכללו בחישוב הממוצע המשוקלל של מספר המניות הרגילות (מדולל) מאחר והשפעתם אנטי מדללת. 72 3

149 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים א. כללי החברה פועלת במגזר ביטוח כללי. פעילויות החברה חושפות אותה לסיכונים הבאים: סיכוני שוק; סיכוני נזילות; סיכונים ביטוחיים; סיכוני אשראי; סיכונים תפעוליים. תיאור הליכי ושיטות ניהול הסיכונים מדיניות ניהול הסיכונים של החברה מכוונת להבטיח חשיפה מבוקרת לסיכונים אלה, תוך עמידה בדרישות הרגולטוריות ושמירה על יעדיה העסקיים של החברה ועל איתנותה הפיננסית. ניהול הסיכונים מבוסס על שלושה "קווי הגנה:" מעגל בקרה I נוטלי ומנהלי הסיכון אלו המקבלים את ההחלטות העסקיות, אחראים לניהולו השוטף של הסיכון וליישום המדיניות. הם מוגדרים כמנהלי הסיכונים ומהווים קו הגנה ראשון לניהול הסיכונים. מעגל בקרה II פונקציית ניהול הסיכונים פיקוח בלתי תלוי על אופן ניהול הסיכונים ובחינת האפקטיביות של תהליכי זיהוי הסיכון, קביעת המגבלות וקביעת מנגנוני בקרה. מנהל הסיכונים מספק הכוונה מתודולוגית לניהול הסיכונים, ממליץ על מדיניות כוללת לחשיפה לסיכונים ומבצע ניתוח עצמאי של פרופיל הסיכון בחברה ושל החשיפה בפועל לסיכונים השונים. מעגל בקרה III הביקורת הפנימית עוסקת בהערכת ואבטחת הפעילות התקינה, האפקטיביות והיעילות של תהליכי העבודה ושל תהליכי הבקרה השוטפים. מספק הערכה בלתי תלויה לגבי אופן יישום המדיניות והנהלים של החברה ולגבי הציות להם ולהוראות הדין. הדירקטוריון מספק עקרונות לניהול הסיכונים הכולל, כמו גם את המדיניות הספציפית לחשיפות מסוימות לסיכונים,, דרכי המדידה שלהם, המגבלות לסיכונים השונים ודרכי הבקרה. הדיווח על הסיכונים השונים עוקב אחר עמידה במגבלות שנקבעו. בנוסף, הדירקטוריון קובע מגבלות חשיפה להפסד המרבי הצפוי מהסיכונים הביטוחיים המהותיים, ברמת הוודאות שנקבעה בהתבסס על מרכיבי הסיכון. דירקטוריון החברה מקבל מהתחומים השונים מידע בדבר: גודל ההפסד המרבי הצפוי כתוצאה מהחשיפה לנזק בודד גדול או הצטברות נזקים בגין אירוע גדול במיוחד, כמו גם החשיפה להשתנות בלתי צפויה של גורמי סיכון המכוסים בפוליסות הנמכרות ע"י החברה, ברמת וודאות נתונה בתקופה של שנה. השפעת האמצעים הננקטים ע"י החברה לפיזור, הקטנה או הגבלה של הסיכונים הביטוחיים, הן באמצעות נהלי חיתום וכללים לקבלת עסקים והן באמצעות הסדרי ביטוח משנה, להקטנת ההפסד הצפוי האמור כתוצאה מהחשיפה לסיכונים הביטוחיים. השפעתן הפוטנציאלית של החשיפות לסיכונים הביטוחיים המהותיים על המצב הכספי העתידי של החברה וזאת בהתחשב בפעולות החברה להקטנת/הגבלת הסיכונים, לרבות הסדרי ביטוח משנה. בחברה קיים פורום ניהול סיכונים רבעוני בהשתתפות המנכ"ל, מנהל הסיכונים, סמנכ"ל הכספים, אקטואר ראשי, מנהלת אגף תביעות, מנהלת מחוז ראשי, יועצת משפטית, מנהלת ביטוח המשנה ומנהל מערכות מידע. בפורום מתבצעת בדיקה תקופתית של גורמי הסיכון השונים, ובהתאם לכך, מתקבלות החלטות ניהוליות. תהליך השקת מוצרים חדשים כולל זיהוי ובחינה של הסיכונים הכרוכים במוצר וקביעת הדרכים לניהולם ולבקרה עליהם. כאשר מתעורר חשש כי קיימת הרעה בתוצאות החיתומיות, שמקורה אינו בתנודות אקראיות, נערכות בדיקות מעמיקות, בין השאר, להערכת הסיכון הגלום. בדיקות דומות מתבצעות בעת חידוש עסקאות החברה נוקטת במדיניות של הגבלת החשיפה לקטסטרופות על ידי קביעת סכומי כיסוי מרביים בחוזים מסוימים וכן על ידי רכישת כיסוי ביטוח משנה מתאים. מטרת מדיניות החיתום וביטוח המשנה הינה להגביל את החשיפה לקטסטרופות להפסד מרבי שנקבע מראש בהתאם לטעמי הסיכון של החברה כפי שנקבעו על ידי הדירקטוריון. כמו כן, בנוגע לבקרת הסיכונים, החברה מבצעת באופן שוטף בקרת סיכונם בשלושה מוקדים: סיכונים ביטוחיים, סיכוני שוק וסיכונים תפעוליים. תהליך הבקרה מתבצע הן עלידי מנהל הסיכונים והן באמצעות בקרות נוספות, שמבצעות היחידות השונות הנוטלות את הסיכון בחברה. 73 3

150 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ב. דרישות חוקיות על גופים מוסדיים מוטלת חובה חוקית למנות מנהל סיכונים שתפקידיו העיקריים הינם : זיהוי הסיכונים הביטוחיים והפיננסים המהותיים לחוסנו של המבטח ולעמידה בחבותו למבוטחים קיימים ועתידיים. כימות החשיפה והערכת ההשפעה הפוטנציאלית של הסיכונים המהותיים שזוהו לפי אמות מידה שיוגדרו ע"י המבטח ולתקופות עתידיות שיקבעו. דיווח תקופתי למנהל הכללי, לדירקטוריון ולוועדות ההשקעה בדבר הסיכונים. הערכת ההון העצמי הנדרש (ההון הכלכלי) מחברת הביטוח לצורך נשיאה בסיכונים המהותיים תוך התייחסות למידת המתאם בין הסיכונים השונים. החברה מינתה מנהל סיכונים אשר פועל ליישום הדרישות הרגולטוריות בתחום זה. ג. סיכוני שוק סיכון שוק הינו כאמור הסיכון שהשווי ההוגן או תזרימי המזומנים העתידיים של נכסים פיננסיים, התחייבויות פיננסיות או התחייבויות ביטוחיות ישתנו כתוצאה משינויים במחירי שוק. סיכוני שוק כוללים, בין היתר, סיכונים הנובעים משינויים בשערי הריבית, בשערי מניות, במדד המחירים לצרכן ובמטבע חוץ. לעניין השפעת ניתוח רגישות ביחס להשפעת השינויים במשתנים אלו על הרווח לתקופה ראה סעיף ג( 1 ) להלן. סיכון ריבית הסיכון שהשווי ההוגן או תזרימי המזומנים העתידיים של מכשיר פיננסי ישתנו כתוצאה משינויים בשיעורי הריבית בשוק. סיכוני שוק (מכשירים הוניים/נכסים ריאליים) סיכונים הנובעים משינוי בשערי מניות או משינוי בשווי ההוגן של נכסים אחרים. סיכונים הקשורים במדד המחירים לצרכן הפסד ריאלי כתוצאה משחיקת ערך הנכסים השקליים כתוצאה מעליית אינפלציה מעבר לציפיות לאינפלציה הגלומות בשוק ההון, זאת כנגד ההתחייבויות הביטוחיות הצמודות למדד. סיכון מטבע הסיכון שהשווי ההוגן או תזרימי המזומנים העתידיים של מכשיר פיננסי ישתנו כתוצאה משינויים בשערי החליפין של מטבע חוץ. להכנסות מהשקעות העומדות כנגד עתודות הביטוח וההון העצמי השפעה מהותית על רווחי חברות הביטוח. חלק ניכר מתיק הנכסים של הקבוצה מושקע בניירות ערך סחירים בשוק ההון ובנגזרים פיננסיים המתאפיינים בתנודתיות כתוצאה מאירועים פוליטיים, ביטחוניים וכלכליים בארץ ובעולם. ניירות ערך סחירים נרשמים בהתאם לשווים בבורסה בתאריך הדוח. כתוצאה מכך לתנודתיות בשווין של השקעות אלה, עשויה היות השפעה מהותית על הרווחיות ועל ההון העצמי של החברה. לשינויים בשווקי ההון, במדד המחירים לצרכן ובשערי החליפין עשויה להיות השפעה מהותית על תוצאות הפעילות של החברה. מבחני רגישות הנוגעים לסיכוני שוק לשם כימות ובחינת סיכוני שוק מבצעת החברה את הניתוחים הבאים: להלן ניתוח רגישות ביחס להשפעת השינוי במשתנים אלה על הרווח (הפסד) לתקופה ועל הרווח הכולל (הון). ניתוח הרגישות הינו ביחס לנכסים הפיננסיים, ההתחייבויות הפיננסיות וההתחייבויות בגין חוזי ביטוח בגין משתנה הסיכון הרלבנטי נכון לכל מועד דיווח, ובהנחה שכל שאר המשתנים האחרים קבועים. כך, למשל, השינוי בריבית הינו בהנחה שכל הפרמטרים האחרים לא השתנו. ניתוח הרגישות מבוססת על הערך בספרים ולא על שווי כלכלי. כמו כן, הונח שהשינויים האמורים אינם משקפים ירידת ערך פרמננטית של נכסים המוצגים בעלות מופחתת או של נכסים זמינים למכירה ולפיכך, בניתוח הרגישות לעיל, לא נכללו בגין נכסים אלו הפסדים מירידת ערך. מבחני הרגישות, מביאים לידי ביטוי השפעות ישירות בלבד ללא השפעות משניות. יצוין גם כי הרגישויות אינן ליניאריות, כך ששינויים גדולים או קטנים יותר ביחס לשינויים שמתוארים להלן אינם בהכרח אקסטרפולציה פשוטה של השפעת אותם שינויים. (1) 74 3

151 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ג. סיכון שוק (המשך) שיעור השינוי במדד המחירים לצרכן 1% 345 שיעור השינוי במדד המחירים לצרכן 1% 345 שיעור השינוי בשע"ח של מט"ח שיעור השינוי בשע"ח של מט"ח 10% 4,497 5,520 10% 5,373 6, מבחני רגישות הנוגעים לסיכוני שוק (המשך) ליום 31 בדצמבר 2016 שיעור שיעור השקעות השקעות הריבית הריבית במכשירים במכשירים (1) הוניים (2) הוניים (2) (1) 10% 6,717 10% 6,717 1% 11,493 1% 9,414 (1) רווח (הפסד) הכנסה כוללת (הון עצמי)( 3 ) 6,717 6,717 11,493 9,414 ליום 31 בדצמבר 2015 השקעות במכשירים הוניים (2) השקעות במכשירים הוניים (2) שיעור השינוי במדד המחירים לצרכן 1% 2,137 שיעור השינוי במדד המחירים לצרכן 1% 2,137 שיעור השינוי בשע"ח של מט"ח שיעור השינוי בשע"ח של מט"ח 10% 2,894 3,920 10% 3,298 4,323 2,137 2,137 10% 4,760 4,760 10% 4,760 4,760 שיעור הריבית (1) 1% 9,547 9,547 שיעור הריבית (1) 1% 8,943 8,943 רווח (הפסד) הכנסה כוללת (הון עצמי)( 3 ) ניתוח הרגישות ביחס לשינוי בריבית הינו גם ביחס למכשירים בריבית קבועה וגם ביחס למכשירים בריבית משתנה. ביחס למכשירים בריבית קבועה החשיפה הינה ביחס לערך הפנקסני של המכשיר וביחס למכשירים עם ריבית משתנה החשיפה הינה ביחס לתזרים המזומנים מהמכשיר הפיננסי. במבחני הרגישות לא נלקחו בחשבון, מתוך הנכסים בעלי סיכון ריבית ישיר, מזומנים ושווי מזומנים ופיקדונות ביטוח משנה (1). ההשפעה של ירידה של 1% בשיעור הריבית על הרווח והרווח הכולל בגין התחייבויות ביטוחיות הכלולה בניתוח הרגישות מוערכת ב 3,397 "ח. השקעות במכשירים שאין להם תזרים קבוע, או שלחילופין, לחברה אין מידע ביחס לתזרים זה. ניתוחי הרגישות ביחס רווח הכולל מביאים לידי ביטוי גם את ההשפעה על הרווח (הפסד) לתקופה. (2) (3) 75 3

152 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ג. סיכון שוק (המשך) (2) סיכון ריבית ישיר סיכון ריבית ישיר הינו הסיכון ששינוי בריבית השוק יגרום לשינוי בשווי ההוגן של הנכס או ההתחייבות הפיננסית או בתזרים המזומנים הנובע מהם. סיכון זה מתייחס לנכסים שהסליקה שלהם נעשית במזומן. תוספת המילה "ישיר" מבליטה את העובדה ששינוי הריבית יכול להשפיע גם על סוגי נכסים אחרים אבל לא באופן ישיר, כדוגמת השפעת שינוי הריבית על שערי המניות. להלן יוצג פירוט הנכסים וההתחייבויות לפי החשיפה לסיכוני ריבית: ליום 31 בדצמבר 2016 נכסים עם סיכון ריבית ישיר: 681,728 נכסי חוב סחירים 15,137 נכסי חוב שאינם סחירים 98,788 מזומנים ושווי מזומנים 975,763 נכסי ביטוח משנה 1,771,416 סך הכל נכסים עם סיכון ריבית ישיר 428,995 נכסים ללא סיכון ריבית ישיר 2,200,411 סך הכל נכסים התחייבויות עם סיכון ריבית ישיר 72,194 התחייבויות פיננסיות 1,396,413 התחייבויות בגין חוזי ביטוח 490,893 פקדונות מבטחי משנה 1,959,500 סך הכל התחייבויות עם סיכון ריבית ישיר 111,899 התחייבויות ללא סיכון ריבית ישיר 129,012 הון עצמי 2,200,411 סך הכל הון עצמי והתחייבויות 129,012 סך הכל נכסים בניכוי התחייבויות להלן יוצג פירוט הנכסים וההתחייבויות לפי החשיפה לסיכוני רבית: ליום 31 בדצמבר 2015 נכסים עם סיכון ריבית ישיר: 620,154 נכסי חוב סחירים 9,204 נכסי חוב שאינם סחירים 156,979 מזומנים ושווי מזומנים 466,339 נכסי ביטוח משנה 1,252,676 סך הכל נכסים עם סיכון ריבית ישיר 344,575 נכסים ללא סיכון ריבית ישיר 1,597,251 סך הכל נכסים התחייבויות עם סיכון ריבית ישיר 64,883 התחייבויות פיננסיות 1,095,663 התחייבויות בגין חוזי ביטוח 231,724 פקדונות מבטחי משנה 1,392,270 סך הכל התחייבויות עם סיכון ריבית ישיר 92,252 התחייבויות ללא סיכון ריבית ישיר 112,729 הון עצמי 1,597,251 סך הכל הון עצמי והתחייבויות 112,729 סך הכל נכסים בניכוי התחייבויות 76 3

153 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ג. סיכון שוק (המשך) (3) פרוט הנכסים לפי בסיסי הצמדה (המשך) ליום 31 בדצמבר 2016 בש"ח לא צמוד בש"ח צמוד למדד במטבע חוץ או בהצמדה אליו*) פריטים לא פיננסיים ואחרים 7,497 2,398 51,149 3,748 23,500 סה"כ 7,497 נכסים לא מוחשים 2,398 נכסי מיסים נדחים 51,149 הוצאות רכישה נדחות 3,748 רכוש קבוע 15,959 15,959 השקעה בחברה כלולה 23,500 נדל"ן להשקעה 975, ,894 13,869 נכסי ביטוח משנה 9,852 9,852 נכסי מיסים שוטפים 28,373 2, ,508 חייבים ויתרות חובה 90,436 90,436 פרמיות לגבייה השקעות פיננסיות: 681,728 36, , ,025 נכסי חוב סחירים 78,386 7,560 70,826 נכסי חוב שאינם סחירים 25,558 25,558 מניות 107,276 55,261 52,015 אחרות 892,948 80,819 88, , ,851 סה"כ השקעות פיננסיות 98,788 1,187 97,601 מזומנים ושווי מזומנים אחרים 2,200, , ,419 1,247, ,265 סך כל הנכסים *) עיקר הביטוחים שמבצעת החברה נקובים בשקלים וחשיפתה לשינויים בשערי החליפין איננה מהותית. במקום בו קיימת חשיפה לשערי חליפין היא נובעת בעיקרה מחשיפה לדולר ולאירו. סך הכל הון התחייבויות התחייבויות בגין חוזי ביטוח התחייבות בשל הטבות לעובדים, נטו פיקדונות מבטחי משנה זכאים ויתרות זכות התחייבויות פיננסיות סך הכל התחייבויות סך הכל הון והתחייבויות סך הכל חשיפה מאזנית חשיפה לנכסי בסיס באמצעות מכשירים נגזרים במונחי דלתא סך הכל חשיפה פרוט ההתחייבויות לפי בסיסי הצמדה ליום 31 בדצמבר 2016 בש"ח לא צמוד בש"ח צמוד במטבע חוץ או בהצמדה אליו*) למדד התחייבויות 136,506 התחייבויות 1,259,907 התחייבויות פריטים לא פיננסיים ואחרים 129,012 התחייבויות 1,271 סה"כ 129,012 התחייבויות 1,396,413 1, , ,628 72,194 2,071,399 2,200,411 18,506 19, ,789 20,322 20,322 1,176 2, ,245 59,080 50,165 41,556 1,301,463 1,301,463 53,847 53, ,717 94,124 30, , ,985 75,720 59,080 16,

154 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ג. סיכון שוק (המשך) (3) פרוט הנכסים וההתחייבויות לפי בסיסי הצמדה (המשך) ליום 31 בדצמבר 2016 בש"ח לא צמוד בש"ח צמוד למדד במטבע חוץ או בהצמדה אליו*) פריטים לא פיננסיים ואחרים 7,388 2,793 42,703 3,863 סה"כ 7,388 נכסים לא מוחשים 2,793 נכסי מיסים נדחים 42,703 הוצאות רכישה נדחות 3,863 רכוש קבוע 16,402 16,402 השקעה בחברה כלולה 466, ,093 7,246 נכסי ביטוח משנה 5,603 5,603 נכסי מיסים שוטפים 24,215 2, ,051 חייבים ויתרות חובה 63,819 63,819 פרמיות לגבייה השקעות פיננסיות: 620,154 29, , ,652 נכסי חוב סחירים 78,867 9,204 69,663 נכסי חוב שאינם סחירים 11,060 11,060 מניות 97,066 70,259 26,807 אחרות 807,147 81,319 55, , ,315 סה"כ השקעות פיננסיות 156,979 1, ,268 מזומנים ושווי מזומנים אחרים 1,597, ,066 76, , ,699 סך כל הנכסים *) עיקר הביטוחים שמבצעת החברה נקובים בשקלים וחשיפתה לשינויים בשערי החליפין איננה מהותית. במקום בו קיימת חשיפה לשערי חליפין היא נובעת בעיקרה מחשיפה לדולר ולאירו. סך הכל הון התחייבויות התחייבויות בגין חוזי ביטוח התחייבות בשל הטבות לעובדים, נטו פיקדונות מבטחי משנה זכאים ויתרות זכות התחייבויות פיננסיות סך הכל התחייבויות סך הכל הון והתחייבויות סך הכל חשיפה מאזנית חשיפה לנכסי בסיס באמצעות מכשירים נגזרים במונחי דלתא סך הכל חשיפה פרוט ההתחייבויות לפי בסיסי הצמדה ליום 31 בדצמבר 2016 בש"ח לא צמוד בש"ח צמוד במטבע חוץ או בהצמדה אליו*) למדד פריטים לא פיננסיים ואחרים 112,729 סה"כ 112,729 1,095,663 1, ,724 90,908 64,883 1,484,522 1,597,251 6,658 6,658 1,344 13,536 14, ,609 10,457 10, ,761 6,658 69, ,954 34,396 1,013,350 1,013, , , , ,225 76,927 30, , , , ,

155 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ג. סיכון שוק (המשך) פירוט החשיפה לענפי משק עבור השקעות במכשירים הוניים: ליום 31 בדצמבר 2015 (4) נסחרות במדד ת"א 100 ענף משק 2,174 בינוי ונדל"ן 606 מסחר 1,433 תקשורת ושרותי מחשב 4,233 בנקים שירותים פיננסיים 12,492 אחר 20,938 סך הכל ליום 31 בדצמבר 2015 נסחרות במדד מניות היתר 2, ,795 לא סחיר בחו"ל סך הכל 5, ,433 4, ,350 25,558 ענף משק בינוי ונדל"ן סך הכל נסחרות במדד ת"א 100 4,624 4,624 נסחרות במדד מניות היתר 6,436 6,436 לא סחיר בחו"ל 11,060 11,060 סך הכל 11,060 11,

156 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ד. סיכוני נזילות סיכון נזילות הינו הסיכון שהחברה תתקשה לקיים מחויבויות הקשורות להתחייבויותיה במועדן. 1. החברה חשופה לסיכונים הנובעים מאי הוודאות לגבי המועד בו תידרש החברה לשלם תביעות והטבות אחרות למבוטחים ביחס להיקף הכספים שיהיו זמינים לכך באותו מועד. 2. יצוין, עם זאת, כי צורך אפשרי לגיוס מקורות באופן בלתי צפוי ובזמן קצר עשוי לחייב מימוש נכסים משמעותי באופן מהיר ומכירתם במחירים שלא בהכרח ישקפו את שווי השוק שלהם. 3. מתוך יתרת הנכסים האמורה, סך של כ 769,256 "ח (שנה קודמת 757,761 "ח) הינם נכסים נזילים או נכסים סחירים, הניתנים למימוש מיידי. 4. על פי תקנות דרכי ההשקעה על החברה להחזיק בנכסים נזילים, כהגדרתם בתקנות ההשקעה, כנגד ההון העצמי וכנגד התחייבויות אחרות, בסכום שלא יפחת מ 30% מההון הנדרש, בהתאמות המפורטות בתקנות ההשקעה. ניהול נכסים והתחייבויות החברה מנהלת את נכסיה והתחייבויותיה בהתאם לדרישות חוק הפיקוח על תקנותיו. הטבלאות להלן מרכזות את מועדי הפירעון המשוערים של סכומי ההתחייבויות הביטוחיות הבלתי מהוונות של החברה. היות שמדובר בסכומים בלתי מהוונים הרי שאין התאמה בינם לבין יתרות ההתחייבויות הביטוחיות במאזן. אחר מדווח תחת העמודה "ללא מועד פירעון מוגדר." מעל 3 שנים ועד 5 שנים 267, ,502 התחייבויות בגין חוזי ביטוח כללי מעל שנה ועד 3 שנים עד שנה 409, ,557 ליום 31 בדצמבר , ,414 ליום 31 בדצמבר 2015 התחייבויות פיננסיות מעל 5 שנים 307, ,704 ללא מועד פירעון מוגדר סה"כ 1,396,413 1,095,662 מעל 5 שנים ועד 10 שנים עד שנה 1,372 1,028 מעל שנה ועד 3 שנים 55,495 18,500 מעל שנה ועד 5 שנים 15,327 29,980 מעל 15 שנים 15,375 סה"כ 72,194 64,883 ליום 31 בדצמבר 2016 ליום 31 בדצמבר 2015 ה. סיכונים ביטוחיים סיכון הביטוח כולל, בין היתר : סיכוני חיתום: הסיכון לשימוש בתמחיר שגוי כתוצאה מליקויים בתהליך החיתום ומהפער בין הסיכון בעת התמחור וקביעת הפרמיה, לבין ההתרחשות בפועל כך שהפרמיות הנגבות אינן מספיקות לכיסוי תביעות עתידיות והוצאות. הפערים עשויים לנבוע משינויים מקריים בתוצאות העסקיות ומשינויים בעלות התביעה הממוצעת ואו בשכיחות התביעות כתוצאה מגורמים שונים. סיכוני רזרבה: הסיכון להערכה לא נכונה של ההתחייבויות הביטוחיות אשר עלולה לגרום לכך שהרזרבות האקטואריות אינן מספקות לכיסוי ההתחייבויות והתביעות. המודלים האקטוארים על פיהם בן היתר מעריכה החברה את התחייבויותיה הביטוחיות, מבוססים על כך שדפוס ההתנהגות והתביעות בעבר מייצג את העתיד לקרות בהתחשב במגמות. חשיפת החברה מורכבת מהסיכונים הבאים: א) סיכון מודל הסיכון לבחירת מודל שגוי לתמחור ו/או להערכת ההתחייבויות הביטוחיות; ב) סיכון פרמטר הסיכון לשימוש בפרמטרים שגויים במודל האקטוארי ובניהם הסיכון שהסכום שישולם עבור סילוק ההתחייבויות הביטוחיות של החברה, או שמועד סילוק ההתחייבויות הביטוחיות, יהיה שונה מזה הצפוי. 80 3

157 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ה. סיכונים ביטוחיים (המשך) סיכון קטסטרופה: חשיפה לסיכון שאירוע בודד בעל השפעה רבה (קטסטרופה) כגון אסון טבע, מלחמה, טרור, נזקי טבע או רעידת אדמה, יביא להצטברות נזקים בהיקף גבוה. אירוע הקטסטרופה המהותי אליו חשופה החברה בארץ הינו רעידת אדמה. גודל ההפסד המרבי הצפוי בעסקי ביטוח כללי, כתוצאה מהחשיפה לנזק בודד גדול או הצטברות נזקים בגין אירוע גדול במיוחד בהסתברות נזק מירבי (MPL) של כ 1.75% הינה כ 408,536 "ח ברוטו וכ 1,531 "ח בשייר עצמי. לעניין נתונים בדבר מוצרי הביטוח השונים אשר בגינם נוצר למבטח חשיפה לסיכון ביטוחי ראה פירוט ההתחייבויות הביטוחיות לפי סיכוני ביטוח בבאור 14. בכדי להקטין את החשיפה לסיכונים, החברה מיישמת מדיניות בדיקת תביעות קפדנית, בחינה שוטפת של תהליכי הטיפול בתביעות ומבצעת חקירות לאיתור הונאות. בנוסף, החברה נוקטת במדיניות ניהול אקטיבי שוטף של התביעות, על מנת להקטין את החשיפה להתפתחויות בלתי צפויות העשויות להשפיע עליה לרעה. סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי להלן תיאור מוצרי הביטוח השונים והשיטות וההנחות המשמשות לחישוב ההתחייבויות בגינם בהתאם לסוג המוצר. (1) תיאור תמציתי של ענפי הביטוח העיקריים בהם היא פועלת החברה כותבת חוזי ביטוח בתחומי הביטוח הכללי בענפי רכב חובה, רכב קסקו, ביטוח דירות וביטוח תאונות אישיות. פוליסת ביטוח רכב חובה מכסה את בעל הפוליסה והנוהג מפני כל חבות שהם עשויים לחוב לפי חוק פיצויים לנפגעי תאונות דרכים תשל'ה 1975 בשל נזק גוף שנגרם כתוצאה משימוש ברכב מנועי לנהג ברכב, לנוסעים ברכב, או להולכי רגל שנפגעו על ידי הרכב. תביעות ברכב חובה מתאפיינות ב "זנב ארוך " LONG TAIL דהיינו לעיתים חולף זמן רב ממועד קרות האירוע ועד מועד הסילוק הסופי של התביעה. פוליסה לביטוח נזקי רכב ולנזקי רכב רכוש צד ג' מעניקים למבוטח כיסוי לנזק רכוש. הכיסוי בדרך כלל מוגבל לשווי הרכב שניזוק, למעט נזק לצד ג', שהוא מוגבל בסכום גבוה יותר. התעריף לביטוח רכב רכוש מחייב אישור, כמו גם אישור הפוליסה בכללותה, על ידי המפקח על הביטוח והינו תעריף אקטוארי ובחלקו דיפרנציאלי (שאינו אחיד לכלל המבוטחים ומותאם לסיכון). התעריף האמור מבוסס על מספר פרמטרים, הן אלה הקשורים לרכב המבוטח בפוליסה (כגון סוג הרכב, שנת ייצור, וכיו"ב) והן אלה הקשורים לאפיוני המבוטח (גיל הנהג, ניסיון תביעות וכו'). תהליך החיתום מתבצע בחלקו באמצעות התעריף עצמו ובחלקו באמצעות מערכת נהלים שנועדו לבדוק את ניסיון התביעות של המבוטח הכוללים הצגת אישור העדר תביעות ממבטח קודם במשך שלוש שנים אחרונות, הצגת אישור מיגון עדכני וכו', ומשולבים באופן ממוכן בתהליך ההפקה של הפוליסות. במרבית המקרים, הפוליסות בביטוחי רכב רכוש מונפקות לפרק זמן של שנה. כמו כן, במרבית המקרים, תביעות בגין פוליסות אלו מתבררות בסמוך למועד קרות מקרה הביטוח. ביטוחי דירות מיועדים להעניק למבוטח כיסוי כנגד נזק פיזי לרכושו, אך כוללים לרוב גם כיסוי בגין חבות מעבידים וצד ג'. הסיכונים העיקריים המכוסים בפוליסות רכוש הינם סיכוני אש, התפוצצות, פריצה, רעידת אדמה ונזקי טבע. במרבית המקרים, תביעות בגין פוליסות אלו מתבררות בסמוך למועד קרות מקרה הביטוח. (2) עקרונות חישוב ההערכה האקטוארית בביטוח כללי כללי א) ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח כללי כוללות את המרכיבים העיקריים הבאים : הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה הפרשה לפרמיה בחסר תביעות תלויות בניכוי הוצאות רכישה נדחות ההפרשה לפרמיה שטרם הורווחה מחושבת בדרך שאינה תלויה בהנחות כל שהן ולכן אינן חשופות לסיכון הרזרבה. לעניין האופן בו מחושבות הפרשות אלה ראה באור מדיניות חשבונאית. 81 3

158 א( ג( ב( ד( ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ה. (2) (3) סיכונים ביטוחיים (המשך) עקרונות חישוב ההערכה האקטוארית בביטוח כללי (המשך) ב) בהתאם להוראות המפקח התביעות התלויות מחושבות על ידי האקטואר הממונה, עלפי שיטות אקטואריות מקובלות. בחירת השיטה האקטוארית המתאימה לכל ענף ביטוח ולכל שנת אירוע/חיתום, נקבעת על סמך שיקול דעת לפי מידת ההתאמה של השיטה לענף ולעיתים נעשה שילוב בין שיטות שונות. השיטות מתבססות בעיקרן על ניסיון העבר של החברה, אך גם לוקחות בחשבון את מגמת ההתפתחות של נתוני השוק. ברכב חובה, המודל האקטוארי מתבסס גם על ניתוחי מפעיל המאגר הסטטיסטי, וזאת בשל ההסטוריה הקצרה יחסית של החברה בשוק. ג) השימוש בשיטות אקטואריות המבוססות על התפתחות התביעות מתאים בעיקר כאשר קיים מידע יציב ומספק בתשלומי התביעות ו/או בהערכות הפרטניות כדי להעריך את סך עלות התביעות הצפויה. כאשר המידע הקיים בניסיון התביעות בפועל אינו מספק, משתמש האקטואר לעיתים, בחישוב המשקלל בין אומדן ידוע (בחברה ו/או בענף) כגון LR או עלות לפוליסה או חומרה ממוצעת, לבין התפתחות התביעות בפועל. משקל גדול יותר ניתן להערכה המבוססת על ניסיון ככל שהזמן עובר ומצטבר מידע נוסף על התביעות. ד) כן נכללות הערכות איכותיות ושיקול דעת באשר למידה שמגמות העבר לא ימשכו בעתיד. לדוגמה: עקב אירוע חד פעמי, שינויים פנימיים, שינוי בתמהיל התיק, במדיניות החיתום ונוהלי הטיפול בתביעות וכן בגין השפעת גורמים חיצוניים כגון פסיקה משפטית, חקיקה וכו'. כאשר שינויים כאמור לעיל, לא באו לידי ביטוי באופן מלא בניסיון העבר, האקטואר מעדכן את המודלים ו/או מבצע הפרשות ספציפיות על סמך הערכות סטטיסטיות לפי העניין, ובהתאם להנחיות הרגולטוריות הרלוונטיות. ה) חלקם של מבטחי המשנה בתביעות התלויות נאמד בהתחשב בסוג ההסכם (יחסי /בלתי יחסי), ניסיון התביעות בפועל, ומודלים אקטואריים להערכת החזרי המשנה הצפויים. ו ( תיתכנה תופעות חדשות שאין להן ביטוי של ממש בתשלומי התביעות הנוכחיים. אם יתברר שהניסיון בפועל יהיה שונה מן הניסיון המצטבר בתשלומי התביעות הנוכחיים, עלול לעלות בעתיד הצורך בהפרשות נוספות. ז) ההערכה האקטוארית מבוססת על אומדנים סטטיסטיים הכוללים מרכיב של אי וודאות. האומדן הסטטיסטי מבוסס על הנחות שונות, אשר לא בהכרח יתממשו. ההנחות בשימוש בתחזית האקטוארית משפיעות על התוצאה הסופית של ההפרשה. לכן, עלות התביעות בפועל עשויה להיות גבוהה או נמוכה יותר מהאומדן הסטטיסטי. ח) הנחות שנקבעו בעבר עשויות להשתנות בהתאם למידע חדש שיתקבל בעתיד. במקרים כאלה תביעות תלויות ישתנו בהתאם לשינוי בהנחות ובתוצאות בפועל, וההפרשים שנוצרו בשנת הדוח יכללו בדוח עסקי הביטוח הכללי. ט) ההפרשה לתביעות תלויות עבור הסדר ביטוח שיורי (להלן ה"פול") בוצעה תוך התבססות על החישוב שנעשה על ידי אקטואר ה"פול". פירוט השיטות האקטוארית בענפי הביטוח העיקריים: לצורך הערכת התביעות התלויות נעשה שימוש במודלים האקטוארים המפורטים להלן, בשילוב ההנחות השונות: :Link ratio/chain ladder ( שיטה סטטיסטית זו מתבססת על התפתחות התביעות (התפתחות התשלומים ו/או התפתחות סך התביעות, התפתחות כמות התביעות ועוד), כדי להעריך את ההתפתחות הצפויה לתביעות הקיימות והעתידיות. השימוש בשיטה זו מתאים בעיקר לאחר תקופה מספיקה מאירוע או חיתום הפוליסה, כאשר קיים מידע מספיק מהתביעות הקיימות על מנת להעריך את סך התביעות הצפויות. ( ממוצעים : לעיתים, כאשר ניסיון התביעות בתקופות האחרונות אינו מספיק, ישנו שימוש בשיטת ממוצעים היסטוריים. בשיטה זו נקבעת עלות התביעות על סמך עלות התביעה לפוליסה בשנים מוקדמות וכמות הפוליסות בשנים המאוחרות. :(BornhuetterFerguson) BF ( שיטה זו משלבת בין אומדן מוקדם (אפריורי) הידוע בחברה או בענף, ואומדן נוסף המבוסס על התביעות עצמן. האומדן המוקדם משתמש בחשיפה להערכת סך כל התביעות. האומדן השני משתמש בניסיון התביעות בפועל, על סמך שיטות אחרות (כגון (chain ladder :הערכת התביעות המשולבת משקללת את שני האומדנים, כאשר ניתן משקל גדול יותר להערכה המבוססת על ניסיון התביעות ככל שהזמן עובר, ומצטבר מידע נוסף על התביעות. השימוש בשיטה זו מתאים בעיקר במקרים בהם אין מספיק מידע מהתביעות או כאשר מדובר בעסק חדש או כזה ללא מידע היסטורי מספיק. ( בענף רכב חובה נעשה שימוש במודל סטוכסטי להערכת הרזרבה (מודל ), BOOTSTRAP וזאת לצורך עמידה בדרישות עמדת הממונה לצורך חישוב הסיכון הרנדומאלי. 82 3

159 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ה. (3) א. ב. סיכונים ביטוחיים (המשך) פירוט השיטות האקטוארית בענפי הביטוח העיקריים (המשך): להלן פירוט השיטות האקטואריות שיושמו בענפי הביטוח העיקריים: 1. רכב רכוש המודלים הבסיסיים של החישוב: CHAIN LADDER LINK RATIO הממוצעים BF קיימת התחשבות גם בהערכות פרטניות של מחלקת התביעות, בתוספת הערכה אקטוארית לתביעות שקרו וטרם דווחו. ג. הופעלו מודלים אקטואריים נפרדים על שני הלקוחות העיקריים: (1) עסקי הקבוצה ש.שלמה רכב בע"מ (כלי הרכב של הליסינג) וש.שלמה תחבורה (2007) בע"מ (כלי הרכב של ההשכרה), ו (2) עסקי הסוכנים. ד. עבור עסקי הקבוצה, נעשתה הערכה אך ורק לתקבולי השיבוב ולתשלומי הצד ג' בשנים בהם בוטחו רכבים אלו בביטוח רכוש רכב חובה.3 א. ב. המודל מבוסס על חישובים דטרמינסטיים לפי מודלים אקטואריים שונים בשיטות המשולשים, הכוללים את מודלי, RATIOS LINK ו CHAIN LADDER לפי נתוני תשלומים, שולם + תלוי ומספר תביעות, ובמודל. BOOTSTRAPP כמו כן, נעשה שימוש בהערכת הרזרבה גם במודל סטוכסטי.BF הרזרבה מהוונת לפי עקום חסר סיכון, בתוספת מחצית מפרמיית אי הנזילות. המודל הבסיסי בו השתמשה החברה הינו Ladder, Chain על בסיס עלות מצטברת של התביעות, כמות תביעות, ונתוני שולם + תלוי. בשנות החיתום הצעירות נעשה שימוש במודל. BF דירות הרזרבה הוערכה על בסיס מודל אקטוארי בשיטות אקטואריות מקובלות, ביניהן שיטות משולשים שונות, ובהתחשב גם בהערכות מחלקת תביעות. שינויים בהנחות העיקריות ששימשו בחישוב ההתחייבויות הביטוחיות בגין חוזי ביטוח כללי : החל מיום 31 בדצמבר 2014 החברה יישמה את עמדת הממונה בהקשר לנוהג המיטבי לחישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי בהתאם להוראות המפקח כמפורט בבאור 3 (ב)( 4 )(ג)( 3 ). בהתאם לעמדת הממונה להערכת רזרבות בהתאם לנוהג המיטבי, מוערכות הרזרבות בענף רכב חובה ברמת ביטחון הנדרשת בהתאם לתקנות, וכן מבוצע היוון לפי עקום ריבית חסר סיכון, ובהתחשב באופיין הבלתי נזיל של ההתחייבויות. כמו כן, התחשבנו באופן שערוך הנכסים בדוחות הכספיים העומדים כנגד ההתחייבויות. ריבית היוון קצבאות ביטוח לאומי בהתאם לחוק הביטוח הלאומי (נוסח משולב), התשנ"ה 1995, (להלן: "החוק") מוקנית למוסד לביטוח לאומי ("מל"ל") זכות תביעה מצד שלישי להשבת גמלאות ששילם או עתיד לשלם, אם המקרה משמש עילה גם לחייב צד שלישי לפי פקודת הנזיקין או חוק הפלת"ד ("זכות שיבוב"), כלומר המל"ל יכול לתבוע את חברות הביטוח בגין כספים אשר שילם או עתיד לשלם למבוטחיהן. גובה הערך המהוון של הקצבאות שישולמו לנפגעי תאונות עבודה ואופן היוונן של אותן קצבאות, נקבע בתקנות הביטוח הלאומי (היוון), התשל"ח 1978 ("התקנות"). בחודש יוני 2016 פורסם תיקון לתקנות ("התיקון") הכולל, בין היתר, עדכון של לוחות התמותה ושל שיעורי ההיוון לצורך חישוב הקצבאות האמורות. בהתאם לתיקון יעמוד שיעור הריבית לצורך היוון קצבה שנתית על %2 במקום %3 שהיו קבועים בתקנות ערב תיקונן. כמו כן קובע התיקון כי לוחות התמותה ושיעורי היוון הקצבאות יעודכנו שוב ב 1 בינואר 2020 ובכל ארבע שנים שלאחר מועד זה. (4) 83 3

160 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ה. סיכונים ביטוחיים (המשך) (4) שינויים בהנחות העיקריות ששימשו בחישוב ההתחייבויות הביטוחיות בגין חוזי ביטוח כללי (המשך) ו. (המשך) ב. בחודש ספטמבר 2016 פורסם תיקון לתיקון האמור לפיו נדחה מועד כניסת התיקון לתוקף בשנה אחת ויכנס לתוקף באוקטובר להערכת החברה, בהתבסס גם על יועציה המשפטיים, לא בהכרח יאמצו בתי המשפט בתביעות נזקי גוף את ריבית ההיוון שנקבעה בתקנות ההיוון של הביטוח הלאומי, ומשכך, ביצעה החברה אומדן של ההשלכה האפשרית בהתאם לערכתה אותן. בהתאם לכך ביצעה החברה אומדן של השפעת העדכון האמור ובהתאם לכך הגדילה את ההפרשות, בשנת 2016, בענף רכב חובה בסך של כ 21.3 מיליוני ש"ח בשייר לפני מס. ההשפעה לאחר מס ליום 31 בדצמבר 2016 הסתכמה לסך של כ 13.7 מיליוני ש"ח. מידע בדבר סיכוני אשראי סיכון אשראי הוא סיכון לחדלות פירעון של הלווה וסיכון לירידה באיכות האשראי שלו. החברה משקיעה חלק מנכסיה באגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות, סחירות ושאינן סחירות ובפקדונות בבנקים. משום כך יש ביציבות גופים אלה ובשווי הבטחונות שהועמדו, כדי להשפיע על שווי אגרות החוב והפיקדונות שהופקדו על ידי החברה. (1) חלוקת נכסי חוב על פי מיקומם ליום 31 בדצמבר 2016 בארץ בחו"ל סך הכל נכסי חוב בארץ בחו"ל סך הכל נכסי חוב סה"כ שאינם סחירים סחירים 729,524 78, ,138 30,590 30, ,114 78, ,728 חלוקת נכסי חוב על פי מיקומם סה "כ שאינם סחירים ליום 31 בדצמבר 2015 סחירים 676,713 78, ,846 22,308 22, ,021 78, ,154 ראה גם באור פירוט הנכסים בחלוקה לדירוגים להלן. 84 3

161 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ו. (1) מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך) פירוט נכסים בחלוקה לדרוגים א. (1) נכסי חוב ליום 31 בדצמבר A עד BBB נכסי חוב בארץ נכסי חוב סחירים אגרות חוב ממשלתיות אגרות חוב קונצרניות סך הכל נכסי חוב סחירים בארץ נכסי חוב שאינם סחירים אגרות חוב קונצרניות נכסי חוב אחרים שאינם סחירים בבטחונות אחרים סך הכל נכסי חוב שאינם סחירים בארץ סך הכל נכסי חוב בארץ AAומעלה נמוך מ BBB לא מדורג סה"כ 238, , ,138 15,137 63,249 78, , ,249 63,249 63, , ,262 1,681 1, , , , ,579 13,456 13, ,035 ליום 31 בדצמבר A עד BBB AAומעלה נמוך מ BBB לא מדורג סה"כ 268, , ,846 9,204 69,663 78, , ,663 69,663 69, , , , , , ,820 9,204 9, ,024 נכסי חוב בארץ נכסי חוב סחירים אגרות חוב ממשלתיות אגרות חוב קונצרניות סך הכל נכסי חוב סחירים בארץ נכסי חוב שאינם סחירים אגרות חוב קונצרניות נכסי חוב אחרים שאינם סחירים בבטחונות אחרים סך הכל נכסי חוב שאינם סחירים בארץ סך הכל נכסי חוב בארץ 85 3

162 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ו. מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך) (2) פירוט נכסים בחלוקה לדרוגים (המשך) +A עד BBB א. (1) נכסי חוב (המשך) דרוג בינלאומי *) ליום 31 בדצמבר 2016 AA ומעלה נכסי חוב בחו"ל נכסי חוב סחירים אגרות חוב קונצרניות סך הכל נכסי חוב סחירים בחו"ל דרוג בינלאומי *) ליום 31 בדצמבר 2015 נמוך מ BBB לא מדורג סה"כ 30,590 30,590 15,292 15,292 15,298 15,298 BBB נמוך מ A+ עד BBB ומעלה AA נכסי חוב בחו"ל נכסי חוב בחו"ל נכסי חוב בחו"ל נכסי חוב בחו"ל נכסי חוב סחירים נכסי חוב סחירים נכסי חוב סחירים נכסי חוב סחירים 3,928 אגרות חוב ממשלתיות 18,380 אגרות חוב קונצרניות 18,380 3,928 סך הכל נכסי חוב סחירים בחו"ל *) כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא: דירוג A כולל A ועד A+. לא מדורג נכסי חוב בחו"ל נכסי חוב סחירים סה"כ נכסי חוב בחו"ל נכסי חוב סחירים 3,928 18,380 22,308 מידע נוסף דרוג מקומי *) ליום 31 בדצמבר 2016 AAומעלה חייבים ויתרות חייבים ויתרות חובה, חובה, למעט יתרות מבטחי משנה מזומנים ושווי 98,788 מזומנים ע דA + BBB חייבים ויתרות חובה, נמוך מ BBB חייבים ויתרות חובה, לא מדורג חייבים ויתרות חובה, 24,134 סה"כ חייבים ויתרות חובה, 24,134 98,788 דרוג מקומי *) ליום 31 בדצמבר 2015 חייבים ויתרות חובה, למעט יתרות מבטחי משנה מזומנים ושווי מזומנים AAומעלה +A עד BBB נמוך מ BBB לא מדורג 21,475 סה"כ 21, , ,979 *) כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא: דירוג A כולל A ועד A

163 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ו. מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך) (2) מידע נוסף בדבר סיכוני אשראי טור הסה"כ מהווה בדרך כלל הסכום שבסיכון אשראי מירבי. במידה וסיכון האשראי המרבי בגין אפיק מסוים גבוה מהסכום בספרים תובא כאן התייחסות תוך הפניה מתאימה מהטבלה שלעיל. קיים שוני בסולמות דרוג בין נכסי חוב בארץ לבין נכסי חוב בחו"ל. יצוין, כי בהתאם לחוזר שוק ההון, בדבר פרסום סולם המרה בין סולם הדירוג הישראלי לסולם הדירוג הבינלאומי, הורה המפקח כי עד ליום 1 בינואר 2009 על חברות הדירוג שקיבלו אישור מהממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון לפעול כחברה מדרגת בהתאם לחוזר שוק ההון 2004/1, לפרסם סולם המרה בין הדרוג המקומי לבין סולם הדירוג הבינלאומי. לעניין יתרות מבטחי משנה ראה באור 27 (ז). לעניין יתרות פרמיה לגבייה בסך 90,436 "ח ראה באור (3) פירוט החשיפה לענפי משק עבור השקעות בנכסי חוב פיננסים סחירים סיכון חוץ מאזני ''ח ליום 31 בדצמבר 2016 ענף משק בינוי ונדל"ן בנקים השקעה והחזקות אחר אג"ח מדינה סך הכל ליום 31 בדצמבר 2015 סיכון אשראי מאזני אחוז מסה"כ 26.50% 13.30% 3.40% 21.90% 35.00% 100% סיכון אשראי מאזני ''ח 180,503 90,887 22, , , ,727 סיכון חוץ מאזני ''ח ענף משק בינוי ונדל"ן בנקים השקעה והחזקות אחר אג"ח מדינה סך הכל סיכון אשראי מאזני אחוז מסה"כ 23.60% 8.90% 6.40% 17.70% 43.30% 100% סיכון אשראי מאזני ''ח 148,824 56,171 40, , , ,

164 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ו. ביטוח משנה החברה מבטחת חלק מעסקיה בביטוח משנה, שנעשה באמצעות מבטחי משנה בחו"ל. עם זאת, ביטוח המשנה אינו משחרר את החברה מחובתה כלפי מבוטחיה על פי פוליסות הביטוח. החברה חשופה לסיכונים הנובעים מאי וודאות לגבי יכולת מבטחי המשנה לשלם את חלקם בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח (נכסי ביטוח המשנה) ואת חובותיהם בגין תביעות ששולמו. חשיפה זו מנוהלת על ידי מעקב שוטף אחר דירוג של מבטח המשנה בשוק העולמי וכן אחר קיום התחייבויותיו הכספיות. החברה חשופה לריכוז סיכון אשראי למבטח משנה בודד, עקב מבנה שוק ביטוח המשנה והכמות המוגבלת של מבטחי משנה בעלי דירוג מספק. בהתאם להנחיית המפקח קובע דירקטוריון החברה, אחת לשנה, מסגרות חשיפה מרביות למבטחי המשנה, עימם תתקשר החברה, בחוזה בודד וכן סך החשיפה המצטברת למבטח משנה בכל החוזים. בנוסף, החברה קובעת דרוג מינימאלי של מבטחי משנה להתקשרות עימם בענפים השונים

165 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ז. ביטוח משנה (המשך) 1. מידע בדבר חשיפה לסיכוני אשראי של מבטחי משנה ליום 31 בדצמבר 2016 ליום 31 בדצמבר 2016 סך פרמיות יתרות נכסי ביטוח נכסי נכסי למבטחי משנה בחובהזכות משנה לשנת 2016 (נטו)(ב) פרמיה שטרם הורווחה קבוצת הדירוג AAומעלה Swiss Reinsurance Co SCOR Global P&C National Indemnity אחרים ב אלפי ש ב ב ביטוח משנה ביטוח כללי תביעות כלליות בביטוח רכוש אלפי ש ב ביטוח משנה ביטוח כללי תביעות כלליות בביטוח חבויות אלפי ש ב נכסי ביטוח משנהביטוח כלליתביעות כלליות בביטוח חבויות פיקדונות מבטחי משנה ב נכסי ביטוח משנהסכום כתבי אשראי שנתקבלו ממבטי משנה ב סה"כ חשיפה א( ( אלפי ש ב חובות בפיגור בין חצי שנהלשנה אלפי ש ב חובות בפיגור מעל שנה אלפי ש ב ,524 1,524 2, ,035 75,280 80,147 23, ,691 47,444 91, , ,763 83, ,272 68,219 35, ,841 31,449 90, , , , , ,366 41, ,093 66, , , ,426 9,449 1,559 11,008 3,498 3,498 14,506 40,933 17,391 58,324 14,059 44,448 58, ,831 6,448 1,146 1,591 6,893 1,884 3,330 5,214 12, , ,600 46, ,562 38, , , ,840 A AXIS Re Limited אחרים 89 3

166 ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ז. ביטוח משנה (המשך). 1 מידע בדבר חשיפה לסיכוני אשראי של מבטחי משנה ליום 31 בדצמבר 2015 נכסי נכסי ליום 31 בדצמבר 2015 סך פרמיות יתרות למבטחי משנה בחובהזכות לשנת 2016 (נטו)(ב) קבוצת הדירוג AAומעלה Swiss Reinsurance Co National Indemnity אחרים ב אלפי ש ב נכסי ביטוח משנה פרמיה שטרם הורווחה ב ביטוח משנה ביטוח כללי תביעות כלליות בביטוח רכוש אלפי ש ב ביטוח משנה ביטוח כללי תביעות כלליות בביטוח חבויות אלפי ש ב נכסי ביטוח משנהביטוח כלליתביעות כלליות בביטוח חבויות פיקדונות מבטחי משנה ב נכסי ביטוח משנהסכום כתבי אשראי שנתקבלו ממבטי משנה ב סה"כ חשיפה א( ( אלפי ש ב חובות בפיגור בין חצי שנהלשנה אלפי ש ב חובות בפיגור מעל שנה אלפי ש ב ,178 70,281 77,163 18, ,723 21,822 35,679 57, ,224 59, ,894 4, ,109 17,650 30,965 48, ,724 88, ,057 16, ,034 26,978 49,490 76, , ,770 2,188 1,370 1,370 3,558 48,811 4,435 53,246 14,017 18,015 32,032 85,278 7, ,636 1,523 2,231 3,754 11, ,803 13, ,570 38,913 69, , ,642 A AXIS Re Limited אחרים סה"כ 90 3

167 ג( א( ב( ד( ביאורים לדוחות הכספיים באור 27 ניהול סיכונים (המשך) ז. (1). ביטוח משנה (המשך) הערות: סה"כ החשיפה למבטחי המשנה הינה: יתרות בחובה (זכות) נטו, נכסי ביטוח משנה, בניכוי הפיקדונות ובניכוי סכום כתבי האשראי שנתקבלו ממבטחי המשנה כערבות להתחייבויותיהם. הדירוג נקבע בעיקרו לפי חברת הדירוג S&P, במקרים בהם לא ניתן דירוג על ידי S&P, נקבע על ידי חברת דירוג אחרת והומר הדירוג לפי מפתח שנקבע בתקנות דרכי ההשקעה. סךכל החשיפה של מבטחי המשנה לאירוע רעידת אדמה בהסתברות נזק של (MPL) 1.75% הינה 407,005 "ח ממנה חלקו של מבטח המשנה המשמעותי ביותר בחשיפה זו הינו כ 73,251 אלפי ש"ח. ( ( ( ח. ליום 31 בדצמבר 2016 אג "ח ממשלתיות 238,320 ישראל ארה"ב גרמניה אחר 238,320 סה"כ ליום 31 בדצמבר 2015 ( לא קיימים מבטחי משנה נוספים על אלו אשר פורטו לעיל אשר החשיפה בגינם עולה על 10% מהחשיפה הכוללת של מבטחי משנה או שהפרמיה בגינם עולה על 10% מסך הפרמיות לביטוח משנה לשנת סיכונים גיאוגרפים אג"ח ממשלתיות אג"ח קונצרניות 405,979 38,917 13, ,545 אג"ח קונצרניות מניות 25,558 25,558 מניות תעודות סל 55,260 21,021 2,578 8,025 86,884 תעודות סל השקעות אחרות** 1,118,290 15,959 1,134,249 השקעות אחרות** סה"כ חשיפה מאזנית 1,843,407 59,938 18,537 21,674 1,943,556 סה"כ חשיפה מאזנית 1,309,418 55,715 21,754 5,773 נגזרים במונחי דלתא נגזרים במונחי דלתא סה"כ 1,843,407 59,938 18,537 21,674 1,943,556 סה"כ 1,315, ,695 70,259 11, , ,700 ישראל 55,715 13,761 41,954 ארה"ב 15,384 16,402 5,352 גרמניה 5,773 5,773 אחר 1,392,660 1,392, ,097 95,145 11, , ,700 סה"כ **) השקעות אחרות כוללות נכסי ביטוח משנה, השקעות בחברות כלולות, מזומנים והשקעות פיננסיות אחרות שלא נכללו בטורים האחרים. 91 3

168 ביאורים לדוחות הכספיים באור 28 יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים א. (1) יתרות עם בעלי עניין וצדדים קשורים ההרכב בעל עניין וצדדים (קשורים אחרים) בעל עניין וצדדים (החברה האם) 31 בדצמבר ,071 בסעיף זכאים ויתרות זכות חברות קבוצה בחשבון שוטף 34,347 התחייבויות פיננסיות *) בסעיף חייבים ויתרות חובה **) *) לעניין התחייבויות פיננסיות מחברה אם ראה ביאור 18. **) יתרת חובות שוטפים הגבוהה ביותר במשך השנה של בעל עניין עמדה על 204 ''ח בסעיף פרמיה לגביה. בעל עניין וצדדים (קשורים אחרים) בעל עניין וצדדים (החברה האם) 31 בדצמבר ,811 בסעיף זכאים ויתרות זכות חברות קבוצה בחשבון שוטף 34,396 התחייבויות פיננסיות *) בסעיף חייבים ויתרות חובה **) *) לעניין התחייבויות פיננסיות מחברה אם ראה ביאור 17. **) יתרת חובות שוטפים הגבוהה ביותר במשך השנה של בעל עניין עמדה על 392 ''ח בסעיף פרמיה לגביה. 92 3

169 ג( ג( ג( ביאורים לדוחות הכספיים באור 28 יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים (המשך) ב. עסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 פרמיות תביעות שכירת רכבים הוצאות ריבית הכנסות אחרות עמלות ביטוח לחברה אחות הוצאות שכר הוצאות אחרות שכר דירה ודמי ניהול נטו בעל עניין וצדדים קשורים אחרים בדבר תנאים ראה באור 28 ה( 5)(2 ) 28 ה( 4 ) 28 ה( 3 ) ( 18 (ד) (ז) 28 ה( 6 ) בעל עניין וצדדים קשורים אחרים 63,490 (30,758) (1,150) (1,752) 302 (7,222) (1,507) (29) (2,443) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 פרמיות תביעות שכירת רכבים הוצאות ריבית הכנסות אחרות עמלות ביטוח לחברה אחות הוצאות שכר הוצאות אחרות שכר דירה ודמי ניהול נטו בעל עניין וצדדים קשורים אחרים בדבר תנאים ראה באור 28 ה( 5)(2 ) 28 ה( 4 ) 28 ה( 3 ) ( 18 (ד) (ז) 28 ה( 6 ) בעל עניין וצדדים קשורים אחרים 69,757 26,370 1,049 1, ,312 1, ,233 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 פרמיות תביעות שכירת רכבים הוצאות ריבית הכנסות אחרות עמלות ביטוח לחברה אחות הוצאות שכר הוצאות אחרות שכר דירה ודמי ניהול נטו בעל עניין וצדדים קשורים אחרים בדבר תנאים ראה באור 28 ה( 5)(2 ) 28 ה( 4 ) 28 ה( 3 ) ( 18 (ד) (ז) 28 ה( 6 ) בעל עניין וצדדים קשורים אחרים 70,982 18,083 1,059 2, ,480 1, ,

170 ביאורים לדוחות הכספיים באור ג. 28 יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים (המשך) תגמולים והטבות לאנשי מפתח ניהוליים (מנכ"ל החברה) הטבות לזמן קצר*) התחייבות לאחר העסקה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 מס אנשים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 מס אנשים 2,029 2,029 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 מס אנשים ש 1 1 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 מס אנשים 2, ,097 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 מס אנשים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 מס אנשים 2, , *) לעניין התקשרות להענקת אופציות למנכ"ל החברה, ראה באור 28 ה'( 7 ). 1 ד. תגמולים והטבות לצדדים קשורים ולבעלי עניין אחרים דירקטורים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 מס אנשים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 מס אנשים 1,481 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 מס אנשים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 מס אנשים 1,197 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 מס אנשים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 מס אנשים ה. הכנסות והוצאות מצדדים קשורים ומבעלי עניין חלק מפעילותה הכספית והביטוחית של החברה נעשה עם צדדים קשורים ובעלי עניין במהלך העסקים הרגיל ובמחירי שוק. יתרות שטרם נפרעו לתום השנה אינן מובטחות, אינן נושאות ריבית ויישובן יעשה במזומן. לא התקבלו או ניתנו כל ערבויות בגין סכומים לקבל או לשלם. החברה לא רשמה כל הפרשה לחובות מסופקים בגין סכומים לקבל מצדדים קשורים. אומדן ההפרשה לחובות מסופקים מחושב כל שנת כספים בדרך של בחינת המצב הכספי של הצד הקשור והשוק בו הוא פועל. החברה התקשרה בהסכם לביטוח רכבים בבעלות חברות בשליטת בעל עניין וכן לביטוח רכבים הנמכרים על ידי חברות בשליטת בעל עניין בענף רכב חובה. בגין הנפקת פוליסות ביטוח חובה לרכב שתחילת תוקפן בשנים 2014, 2015 ו 2016, עודכנו פרמיות ביטוח חובה לרכב באופן שמשקף את נתוני המאגר המידע הסטטיסטי שהצטבר בחברה בקשר עם הרכבים האמורים, ובכלל זאת את הסיכון הגלום בצי הרכבים כאמור בהתאם לסטטיסטיקה הממוצעת ש לו, וכן את נתוני השוק לגבי תביעות כאמור. בחודש נובמבר 2013, אושרה עסקה של החברה עם חברות בבעלות מלאה של בעל השליטה בחברה לחידוש ביטוח החובה של צי כלי הרכב שלהם עד ליום 31 בדצמבר פרטי ההסכם קובעים כי הפרמיה לשנת 2014 תחודש ללא שינוי מהפרמיה שסוכמה לשנת 2013, אולם בתמורה לויתור הקבוצה על עמלת הרווח שסוכמה בגין שנת 2012 (ראה לעיל), תינתן הנחה חד פעמית של 2% מגובה הפרמיה שתשולם בשנת בחודש אוקטובר 2014, אושרה עסקה של החברה עם חברות בבעלות מלאה של בעל השליטה בחברה לחידוש ביטוח החובה של צי כלי הרכב שלהם עד ליום 31 בדצמבר פרטי ההסכם קובעים כי הפרמיה לשנת 2015 תחודש ללא שינוי מהפרמיה שסוכמה לשנת 2014, כשהיא צמודה למדד המחירים לצרכן. 94 3

171 ביאורים לדוחות הכספיים יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים (המשך) באור 28 ה. הכנסות והוצאות מצדדים קשורים ומבעלי עניין (המשך) (המשך) ביום 29 בנובמבר 2015, אישר דירקטוריון לאחר אישורה של וועדת הביקורת של החברה, עסקה עם חברות בבעלות מלאה של בעלת השליטה בחברה (ש. שלמה רכב בע"מ וחברות בנות שלה ושלמה תחבורה (2007) בע"מ) לחידוש ביטוח החובה של צי הרכב שלהן עד ליום 31 בדצמבר החברה חידשה את ביטוח צי הרכב של החברות האמורות המונה כ 64 אלפי רכבים, בפרמיה כוללת המשקפת הנחה בהתאם להסכמות בין הצדדים. בשנת 2016 הפרמיה המורווחת ברוטו בגין עסקה זו הינה 62,210 "ח (67,844 "ח בשנת 2015). עסקאות ביטוח נוספות עם בעל השליטה, חברות בבעלות של בעל השליטה וצדדים קשורים נוספים ראה סעיף 5 להלן. ביום 25 לדצמבר 2016, אישר דירקטוריון החברה לאחר אישורה של וועדת הביקורת של החברה עסקה עם חברות בבעלות מלאה של בעלת השליטה בחברה (ש. שלמה רכב בע"מ וחברות בנות שלה ושלמה תחבורה (2007) בע"מ, שהינן בשליטה מלאה של שלמה החזקות) לחידוש ביטוח החובה של צי הרכב שלהן עד ליום 31 בדצמבר החברה חידשה צי רכב המונה כ 60 אלפי רכבים, בפרמיה כוללת של כ 68.2 מיליוני ש"ח בכפוף לתנאים שנקבעו בהסכם. לחברה הסכם לשכירת כ 30 רכבים מחברה קשורה, לתקופה של עד 3 שנים. בנוסף מעת לעת נוהגת החברה לשכור רכבים לתקופות קצרות מחברה בבעלות בעל השליטה. ביום 25 לדצמבר 2016 אישר דירקטוריון החברה לאחר אישורה של וועדת הביקורת, עסקה עם חברת ש. שלמה (ניהול ציים) בע"מ, חברה שהינה בשליטת בעלת השליטה הסופית בחברה, לחכירת כלי רכב עבור מנהליה ועובדיה. ההתקשרות חודשה לתקופה של שלוש שנים נוספות, החל מיום 1 בינואר 2017 ועד ליום 31 בדצמבר 2019 וזאת עד לתקרה של 40 כלי רכב או עד סך עלות שנתית של 1,500 "ח כולל מע"מ (הנמוך מבניהם) לשנה קלנדרית. מבוטחי החברה הרוכשים כתבי שירות מהחברה מקבלים מחברה קשורה, בשם החברה, שירותי גרירה, שירותי רכב חליפי ושירותי דרך. כמו כן מקבלת החברה מחברה קשורה שירותי פחחות וצבע. ביום 27 לדצמבר 2016, אישר דירקטוריון החברה לאחר אישורה של וועדת הביקורת, התקשרות של החברה במסגרת התקשרות של חברת שלמה החזקות בהסכם עם חברת שלמה רשת מוסכים ושירותי דרך בע"מ ("שלמה מוסכים"), במסגרתו מעמידה שלמה מוסכים לחברות הבנות של שלמה החזקות, ובכלל זאת לחברה, שירותי פחחות, תיקונים וצבע, כאשר השירות הניתן לחברה הינו ביחס לנזקים המכוסים במסגרת הכיסוי הביטוחי שמעניקה החברה ללקוחותיה ("הסכם שירותי הפחחות"). במסגרת הסכם שירותי הפחחות, נקבעו לוחות זמנים לטיפול בכלי הרכב ואופן הטיפול בכלי הרכב. בתמורה לביצוע כל התחייבויותיה של שלמה מוסכים, משלמת לה החברה את עלות ביצוע התיקונים בכלי הרכב, בהתאם לדוחות שמאי, בהפחתה של 15% (בגין היקף ההתקשרות), כדלקמן: (א) התשלום בגין כל שעת עבודה יהיה 150 ש"ח בתוספת מע"מ, ובהפחתה של 15% (בגין היקף ההתקשרות), כאשר אם וככל שיופחת המחיר הנהוג בשוק לשעת עבודה, יופחת המחיר שישולם עלידי החברה לשלמה מוסכים בהתאם; (ב) בתמורה לחלקים שיותקנו עלידי שלמה מוסכים בכלי הרכב שיטופלו במסגרת הסכם שירותי הפחחות, משלמת החברה לשלמה מוסכים את עלות החלקים בהתאם למחירים המפורטים בתוכנת "דטה קאר", המשקף את מחירי השוק בהפחתה של 15% (בגין היקף ההתקשרות) או לחילופין בהתאם לכל מחירון אחר אשר ישקף את מחיר השוק באותה עת, אשר יוסכם בין הצדדים. תקופת ההתקשרות חודשה לשלוש שנים נוספות, החל מיום 1 בינואר 2017 ועד ליום 31 בדצמבר ביום 25 לדצמבר 2016, אישר דירקטוריון החברה, לאחר אישור וועדת הביקורת של החברה התקשרות עם שלמה מוסכים, שהינה חברה פרטית בבעלות ובשליטה מלאה של בעל השליטה בחברה, במסגרתה מאפשרת החברה ללקוחותיה, הרוכשים פוליסת ביטוח רכב מסוג מקיף לרכוש כתבי שירות, המעמידים למבוטחים את השירותים המפורטים להלן: שירותי גרירה, תיקוני דרך וחילוץ; שירותי אספקת כלי רכב חליפי; תיקון שבר שמשות; רדיו דיסק תחליפי במקרה של גניבה; החלפת גלגל ואספקת דלק וכיו"ב. השירותים האמורים ניתנים למבוטחי החברה, מכוח כתבי השירות, שמכרה להם החברה כאמור ואשר כוללים שירות אחד או יותר מהשירותים האמורים, בהתאם לעקרונות אמנת שירות, אשר הוסכמה בין הצדדים, ואשר כוללים, בין היתר, פירוט בדבר תהליך קבלת ההזמנות, תהליכי הגרירה, שירותי הדרך והמועדים הקשורים בהם, תנאי השירות והבקרה ותעריפים מוסכמים

172 ביאורים לדוחות הכספיים באור 28 יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים (המשך) ה הכנסות והוצאות מצדדים קשורים ומבעלי עניין (המשך) (המשך) עבור ההתקשרות להעמדת השירותים האמורים למבוטחי החברה משלמת החברה לשלמה מוסכים תשלום בגין דמי מנוי בהתאם לתעריף אשר הוסכם בין הצדדים בקשר עם כל אחד מהשירותים (בנוסף, עבור שירותי גרירה נוספים פרטניים משלמת החברה לשלמה מוסכים תשלום בגין חיובים פרטניים, בהתאם לתעריף אשר הוסכם בין הצדדים). תקופת ההתקשרות הינה לשלוש שנים נוספות, החל מיום 1 בינואר 2017 ועד ליום 31 בדצמבר החברה מתקשרת מעת לעת בעסקאות במסגרתן מבטחת החברה כלי רכב השייכים לבעלת השליטה בחברה ו/או לחברות בבעלותה או בשליטתה, למעט ביחס לשלמה החזקות והחברות הבנות והקשורות לה, בנוסף לעסקאות ביטוח עם נושאי משרה, דירקטורים וצדדים קשורים אחרים, אשר סכומן ליום 31 בדצמבר 2016 הסתכם לסך של כ 1,280 "ח (1,050 "ח בשנת 2015 ו 1,009 "ח בשנת 2014). העסקאות האמורות הינן בתנאי שוק, במהלך העסקים הרגיל של החברה ולא עשויות להשפיע באופן מהותי על התחייבויותיה או נכסיה של החברה. עסקאות כאמור אושרו עלידי דירקטוריון החברה עד למועד הדוח הכספי. ביום 13 בנובמבר 2011, התקשרה החברה וחברת האחות ש.פ. שווקים פיננסיים סוכנות לביטוח (1998) בע"מ (בסעיף זה: "השוכרת") בהסכם שכירות בלתי מוגנת וניהול של נכס ברחוב היצירה 22 בפתח תקווה עם ש.י.ר שלמה נדל"ן בע"מ, חברה בבעלות בעל השליטה בחברה ("הסכם השכירות" ו"המשכירה", בהתאמה). עלפי עיקרי הסכם השכירות אשר סוכמו בין הצדדים, השטח הכולל במושכר אשר יושכר עלידי השוכרת יכלול שטחי משרדים וחניה בהיקף כולל של כ 3,186 מ"ר לצורכי הפעלה של משרדים ומחסן של פעילות הביטוח של החברה וכל שימוש אחר, לרבות השכרת שטחים ושטחים פנויים בנכס לשוכרי משנה, המותר עלפי דין. דמי השכירות החודשיים (בגין חלקה היחסי של החברה) עומדים על סך של כ 122,900 ש"ח בתוספת מע"מ כדין והצמדה למדד, אשר שיקפו, במועד חתימת ההסכם, הנחה של 4% לעומת מחיר השוק, וזאת בהתאם להערכת שווי שמאי מקרקעין בלתי תלוי שמונה עלידי השוכרת וזהותו הוסכמה בין הצדדים. לצורך הבטחת התחייבויות השוכרת עלפי הסכם השכירות, העמידה השוכרת שטר חוב בסכום המשקף דמי שכירות לשישה חודשים. תקופת השכירות הינה ל 10 שנים ("תקופת השכירות הראשונה") החל מיום 22 בספטמבר 2011 ("מועד מסירת החזקה"). כמו כן, סוכם בין הצדדים כי בתום 7 שנים ממועד מסירת החזקה, תהיה השוכרת רשאית להודיע למשכירה על ביטול ההסכם בכתב ובתקופה שנקבעה מראש, מכל סיבה שהיא, וכן כי המשכירה תהא רשאית לסיים את השכירות בכל מועד לאחר תום השנה השביעית במידה ותבקש לבנות על המגרש בניין חדש. כמו כן, השוכרת תהיה רשאית להעביר את זכויותיה עלפי הסכם השכירות לשוכר חלופי, אשר יאושר עלידי המשכירה מראש. המשכירה תהיה רשאית לסיים ההסכם, בכל מועד שלאחר תום השנה השביעית, בכתב ובתקופה שנקבעה מראש, במידה ותבקש לבנות על המגרש בניין חדש.לשוכרת הזכות להאריך את תקופת השכירות לשלוש תקופות נוספות בנות 4.5 שנים כל אחת, כפוף לתנאים מסוימים שנקבעו בהסכם השכירות. בתום תקופת השכירות הראשונה ובסיום כ"א מתקופות האופציה, לפי העניין, הצדדים ימנו שמאי מקרקעין בלתי תלוי מטעמם, אשר יקבע מהם דמי השכירות הראויים למושכר. כמוכן ובנוסף, סוכם כי המשכירה תמנה חברת ניהול או תשמש כחברת ניהול עד למינוי חברת ניהול כאמור. בתמורה לשירותי הניהול, תחויב השוכרת בדמי ניהול אשר ישקפו את עלות השירותים בפועל, בצירוף סכום השווה ל 15% מהעלות בפועל, בהתאם למנגנון ייחוס העלויות בין סוגי השטחים השונים במושכר, כאשר במהלך הרבעון הראשון לשכירות המושכר, שולמה עלות בסכום קבוע שסוכם בין הצדדים. בנוסף, הסכם השכירות כולל הוראות נוספות המקובלות בהסכמי שכירות כגון, פינוי המושכר, אחריות וביטוח, הפרת ההסכם, הצהרות הצדדים, הסדרים בדבר ביצוע שינויים במושכר, נשיאה במסים ותשלומים שוטפים וכיו"ב. ביום 1 בינואר 2016 עודכן הסכם ההתקשרות באופן של הקטנת השטח המושכר של החברה ב 556 מ"ר, אשר הועברו בהסכם לחברה אחות. ביום התקשרה החברה עם חברת שלמה רשת מוסכים ושירותי דרך בע"מ, חברה פרטית בבעלות מלאה של מר שלמה שמלצר, בהסכם לשכירות משנה בנכס בקומה שנייה ברחוב היצירה 22 בפתח תקווה. על פי עיקרי הסכם השכירות אשר סוכמו בין הצדדים, השטח הכולל אשר יושכר לשלמה מוסכים בשכירות משנה הינו בהיקף כולל של 987 מ"ר תמורת דמי שכירות, דמי ניהול בגין תחזוקת המושכר ותשלום הוצאות המושכר (חשמל ומים) בסך של 726 "ח ו 762 "ח בשנים 2015 ו 2014 בהתאמה. בחודש ינואר 2016 ההסכם הגיע לידי סיום. 96 3

173 ביאורים לדוחות הכספיים באור 28 יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים (המשך) ה..7 הכנסות והוצאות מצדדים קשורים ומבעלי עניין (המשך) הסכם העסקה מנכ"ל החברה אורי אומיד: ביום 21 באוקטובר 2012, נחתם הסכם שירותים בין החברה לחברת שירותים בבעלות מנכ"ל החברה, מר אורי אומיד, ("הסכם שירותים"), אשר אושר ע"י דירקטוריון החברה. לפי ההסכם החל מיום 1 בינואר 2013 זכאית חברת השירותים שבשליטתו של מר אורי אומיד ("חברת השירותים") לדמי ניהול חודשיים (13 פעמים בשנה) בסך של 119,000 ש"ח צמוד למדד המחירים לצרכן; בנוסף זכאית חברת השירותים למענק שנתי בשיעור של %3 מהרווח הנקי לאחר מס של החברה בתוספת מע"מ כדין, בהתבסס על דוחותיה הכספיים השנתיים של החברה; מענק מימוש במקרה של מכירה של מניות החברה או של פעילות החברה (במקרה של מכירה בסך הנקוב בהסכם, נותן השירותים יהיה זכאי למענק חד פעמי בשיעור של 7.5% מעודף התמורה לבעלי המניות של החברה, מעבר לסכום ההשקעה הבסיסי בניכוי מס, בגין המכירה האמורה); אופציות, העמדת רכב לפי נוהלי החברה ונשיאה בהוצאות הכרוכות באחזקה ובשימוש של הרכב (זקיפת שווי שימוש הרכב תחול במלואה על חברת השירותים); החזר הוצאות; מימון עיתון כלכלי יומי; "סקר מנהלים" רפואי שנתי; מימון שנתי בסך של %50 לנסיעת בן משפחה במסגרת טיול לסוכני החברה; סך שנתי של 7,500 ש"ח מגולם עבור עריכת ביטוחי רכב ודירה בחברה בלבד; החזר הוצאות אחזקה ושימוש בטלפון נייד, 60 יום הודעה מוקדמת, 6 חודשים הסתגלות במקרה של סיום עבודה ע"י החברה ובכפוף לכך כי מר אומיד לא יעבוד בתקופה זו ו 12 חודשים הסתגלות במקרה של העברת שליטה ובכפוף לכך כי מר אומיד לא יעבוד בתקופה זו. החל מיום 1 בינואר 2017 החברה הפסיקה את התקשרותה עם מר אורי אומיד באמצעות חברת השירותים והתקשרה עמו באופן ישיר במסגרת הסכם עבודה אישי. מר אורי אומיד זכאי בהתאם להסכם ההעסקה למשכורת חודשית בגובה של 141,100 ש"ח ברוטו צמוד למדד; זכאות למענק שנתי מותנה ביצועים בהתאם ובכפוף לתנאים שנקבעו במדיניות התגמול של החברה ואשר ייקבעו בתוכניות המענקים של המנהל כפי שיאושרו על ידי ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה; הפרשה לביטוח מנהלים ואובדן כושר עבודה בהתאם להוראות החוק; הפרשה לפיצויי פיטורים בשיעור של %8.33 (בבעלות המנהל) תוך זכאות המנהל בעזיבה לקבל את הכספים הצבורים בקופה בתוספת ההפרש ביחס לפיצויי פיטורים עפ"י חוק; הפרשה לקרן השתלמות בשיעור של 7.5% עד לגובה התקרה הפטורה ממס; מענק מימוש במקרה של מכירה כפי שהופיע בהסכם השירותים; 60 יום הודעה מוקדמת; 6 חודשי הסתגלות במקרה של סיום העסקה ע"י החברה ובכפוף לכך כי לא יעבוד בתקופה זו ולהוראות הדין 12 חודשי הסתגלות במקרה של העברת שליטה בחברה ובכפוף לכך כי לא יעבוד בתקופה זו ולהוראות הדין; 25 ימי חופשה; 90 ימי מחלה מהיום הראשון; 14 ימי הבראה; טלפון, מנוי לעיתון, סקר מנהלים, החזר הוצאות (הוצאות נסיעה/דלק לצורכי עבודה וכיו"ב); הוסכם, כי המנהל לא יהיה זכאי לקבל רכב מהחברה והחברה לא תישא בהוצאות החזקת רכב בגין המנהל; ביטוח אחריות נושאי משרה, כתב התחייבות לפטור ושיפוי בכפוף להוראות הדין. בהסכם ההעסקה נקבעה מגבלה, לפיה עלות השכר הכוללת לחברה בגין רכיבי התגמול המפורטים בהסכם ההעסקה, למעט האופציות (כהגדרתן להלן) והמענקים המפורטים בהסכם ההעסקה, לא תעלה על סך של שני (2) מיליוני ש"ח לשנה צמוד למדד. בנוסף נקבעה מגבלת עלות העסקה, לפיה עלות ההוצאה החזויה בגין התגמול השנתי (ללא פיצויי פיטורים על פי דין וללא תגמולי מעביד על פי דין) על פי עלות משרה מלאה לא תעלה על סך של 2.5 מיליון ש"ח, וכן כי ככל שעלות ההוצאה החזויה השנתית של המנהל תעלה על התקרה כאמור, יופעל מנגנון "קטימה" על מנת שההוצאה החזויה השנתית לא תעלה על 2.5 מיליון ש"ח. בנוסף, הובהר בהסכם העסקה כי אין בו כדי לפגוע בזכויות חברת השירותים או המנהל כקבוע בהסכם השירותים משנת 2012 בקשר עם הזכאות למימוש האופציות, המענק השנתי בגין שנת 2016 לו יהיה זכאי המנכ"ל, המענק במקרה של העברת שליטה ומענקים אחרים, הכל בכפוף בין היתר לעמידה בתקרה של חוק התגמול ולמנגנון הקטימה. בהקשר זה, יצוין, כי ביום 20 במרץ 2016, אישר דירקטוריון החברה לאחר אישור ועדת הביקורת תוכנית והסכם אופציות להקצאה של 8,070,060 אופציות לא סחירות של החברה לחברת השירותים בגין מתן שירותי מנכ"ל על ידי מר אורי אומיד. האופציות כאמור שהקצאתן היא יישום של הסכם השירותים משנת 2012, תהיינה ניתנות למימוש לעד 6% מהון המניות המונפק והנפרע של החברה נכון ליום הענקתן, כפוף לתנאי תוכנית האופציות והסכם האופציות שאישר דירקטוריון החברה. התנאים העיקריים של האופציות הם כדלקמן: 035,030,4 אופציות (המהוות נכון ליום הענקתן כ 3% מהון המניות המונפק של החברה) הן בעלות מחיר מימוש של ש"ח למניה ו 035,030,4 אופציות (המהוות גם הן נכון ליום הענקתן כ 3% מהון המניות המונפק של החברה) הן בעלות מחיר מימוש של ש"ח (ביחד "האופציות"). מחירי המימוש משקפים לחברה הון עצמי של 100 מיליון ש"ח ו 200 מיליון ש"ח, בהתאמה, בנטרול גידול בהון העצמי של החברה הנובע משינויים רגולטורים. לעניין זה הון עצמי הוא הון עצמי ללא מכשירי הון מורכבים (לדוגמא: הון ראשוני מורכב והון שלישוני מורכב). מחיר המימוש יותאם במקרים מסוימים, למשל במקרה של חלוקת מניות הטבה ותשלום דיבידנד. האופציות הבשילו ביום 31 בדצמבר 2016, אך תהיינה ניתנות למימוש רק ביום 31 במרץ 2018, כפוף ליתר תנאי התוכנית. לאחר מועד זה תפקענה האופציות. 97 3

174 ביאורים לדוחות הכספיים באור 28 יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים (המשך) ה. הכנסות והוצאות מצדדים קשורים ומבעלי עניין (המשך) 7. (המשך) בתוכנית האופציות ובהסכם האופציות קיימים תנאים נוספים, לרבות לעניין האצת תקופת ההבשלה של האופציות במקרים בהם תימכר השליטה בחברה, יימכרו כל נכסי החברה, החברה תהא בפירוק או במקרה של הנפקת מניות החברה לציבור, וכן קיימות הוראות בקשר לפקיעת האופציות ו/או מימושן למניות במקרה של הפסקת ההתקשרות בהסכם השירותים. עוד נקבע בתוכנית ובהסכם האופציות, כי חברת השירותים זכאית למכור את כל מניות המימוש לש.שלמה החזקות בע"מ (בעלת השליטה בחברה), אשר תהא רשאית להמחות את זכותה לגוף אחר בשליטתה וזאת עלפי שווי שייגזר מהונה העצמי של החברה באותו מועד. במקביל לכך הוקנתה לבעלת השליטה האמורה הזכות לרכוש מידי חברת השירותים את שמומשו מהאופציות בהתאם לשווי כאמור. אם בעלת השליטה לא מימשה את זכותה כאמור, מכירת/העברת מניות המימוש עלידי חברת השירותים לצד שלישי, תהא כפופה לזכות סירוב ראשונה של בעלת השליטה. כתוצאה מהאמור לעיל נרשמה בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2016 תוספת לעודפים בסך של 85 "ח. 98 3

175 ביאורים לדוחות הכספיים באור 29 התחייבויות תלויות והתקשרויות 1. תובענות ייצוגיות כללי להלן פרטים על החשיפה בגין תובענות ייצוגיות ובקשות להכרה בתובענות כייצוגיות שהוגשו כנגד החברה. בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות המפורטות להלן, אשר בהן, להערכת ההנהלה, המתבססת, בין היתר, על חוות דעת משפטיות שקיבלה, אין זה יותר סביר מאשר לא NOT") ("MORE LIKELY THAN כי טענות ההגנה של החברה תידחינה ואישור התובענה יתקבל, או שקיימים סיכויים של 50% ומעלה כי בסופו של ההליך תתקבלנה טענותיה של החברה שסביר כי הסדר פשרה מוצע, אשר אינו כולל התחייבות מהותית לתשלום כספי יתקבל, לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים. בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות בהן, ביחס לתביעה, כולה או חלקה, יותר סביר מאשר לא כי טענות ההגנה של החברה עלולות להידחות, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי הנהלת החברה. להערכת הנהלת החברה, המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות נאותות, במקום בו נדרשו הפרשות, לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי החברה. ההפרשה הכוללת בדוח הכספי לכיסוי החשיפה הינה בסכום לא מהותי. בבקשות לאישור תובענה כייצוגית בסעיפים ג, ד, ה, ו להלן, לא ניתן בשלב ראשוני זה להעריך את סיכוי הבקשה לאישור התובענה כייצוגית, ולפיכך לא נכללה בדוחות הכספיים הפרשה בגין תובענות אלו. 2. תובענות ייצוגיות בקשות לאישור תובענות כייצוגיות א. בחודש ינואר 2014 הוגש לבית המשפט המחוזי בתל אביביפו כנגד החברה וכנגד שתי חברות ביטוח נוספות (להלן ביחד: "הנתבעות"), כתב תביעה (להלן: "התביעה"), וכן בקשה לאישור התביעה כתובענה ייצוגית (להלן: "הבקשה"). עניינה של התובענה הינו חיוב יתר אשר לטענת התובעים, מבצעות הנתבעות במסגרת ביטוח רכב מקיף. עלפי טענות התובעים, התובעות מוכרות ביטוחים לפי שווי רכב גבוה משווי הרכב בפועל, כפי שהוא משוקלל עלידן בעת מקרה ביטוח, קרי אובדן גמור של הרכב, וזאת במצבים שונים וביניהם, כאשר הרכב נרכש עלידי המבוטח מחברת השכרה או מחברת ליסינג. לטענת התובעים בעת מכירת פוליסת ביטוח מקיף, גובות הנתבעות מבעלי הפוליסות סכומים ביתר הנובעים כתוצאה מחישוב ערך רכב גבוה יותר, וזאת, למרות שהן יודעות מראש, כי בקרות מקרה הביטוח יופחת ערך הרכב בגין "משתנים מיוחדים" או "מרכיבים מיוחדים" באופן בו "ערכו האמיתי" של הרכב המבוטח נמוך משמעותית. עילות התביעה העיקריות, עלפי הבקשה הינן, בין היתר, חוזה פסול הנוגד את תקנת הציבור, הפרת הוראות חוק חוזה הביטוח, תשמ"א 1981 וחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א 1981, חוסר תום לב, גזל ותרמית ועשיית עושר ולא במשפט. הקבוצה אותה מבקשים התובעים לייצג, הינה כל בעלי הפוליסות אשר רכשו ביטוח מקיף מאת הנתבעות בעבור רכב אשר לגביו מתקיימים משתנים מיוחדים לפי הפוליסה, ושבפוליסת הביטוח נכתב כי בעת מקרה ביטוח מסוג אובדן גמור להלכה יופחת מערך הרכב שיעור מסוים, בלא להפחית את דמי הביטוח (הפרמיה) בהתאם, בשבע השנים האחרונות ("הקבוצה"). עלפי התביעה מסתכם סך הנזק האישי של התובעים בסך של 1,110 ש"ח, מתוכו נזקה האישי של התובעת ביחס לשלמה ביטוח הוערך בסך של כ 160 ש"ח. הערכת הנזק לכלל חברי הקבוצה הינה בסך של כ 200 מיליוני ש"ח. להערכת החברה ועורכי דינה, בהתחשב בשנות פעילותה של החברה ובחלקה היחסי בנתח השוק, הערכת הנזק המרבית במידה ותתקבלנה כל טענות התובעים לא תעלה על סך של כ 15 מיליוני ש"ח. הסעדים העיקריים המבוקשים עלידי התובעים הינם, השבת כל הפרמיות שנגבו מאת המבוטחים ביתר ובניגוד לדין בצירוף ריבית כדין, סעד הצהרתי כי הנתבעות אינן רשאיות לגבות פרמיה לפי ערך רכב שאינו כולל את הפחתת "הרכיב המיוחד" מערך הרכב, צו מניעה האוסר על הנתבעות להמשיך בפרקטיקה של הגבייה ביתר וכן כל סעד שייקבע בית המשפט. בישיבת קדם משפט שהתקיימה ביום 28 ביוני 2016 הוחלט, בהסכמת הצדדים, כי המפקחת על הביטוח תגיש את עמדתה בנוגע למחלוקת נשוא התובענה תוך 60 יום. 99 3

176 ביאורים לדוחות הכספיים 29 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך) תובענות ייצוגיות בקשות לאישור תובענות כייצוגיות (המשך) (המשך) ביום 1 בדצמבר 2016 הוגשה עמדה מטעם המדינה הפיקוח על הביטוח ובה נאמר כי התערבות הפיקוח על הביטוח בנושא "תשלום תגמולי ביטוח בעת אבדן גמור" באה לידי ביטוי בחוזר 12/2000 וכי מדיניות הפיקוח על הביטוח הינה אי התערבות במדיניות ניהול הסיכונים של חברות הביטוח. ביום 27 בדצמבר 2016 הוחלט כי לאור הסכמת הצדדים המזכירות תעלה את התיק לעיון ולמתן החלטה. לדעת החברה, בהתבסס על יועציה המשפטיים, לחברה טענות הגנה טובות כנגד הבקשה. בהתאם לכך, סביר יותר (" more,"likely than not דהיינו, הסתברות העולה על %50) כי טענות ההגנה של החברה תתקבלנה והתביעה תדחה. יחד עם זאת, היה ותאושר התביעה כתובענה ייצוגית, בשים לב לזמן הפעילות ולנתח השוק של החברה ובשים לב לעובדה כי טענות התובעים מתייחסות להפרש תמחור פרמיה (אשר רלבנטי אם בכלל לאחוזים בודדים מהפרמיה וזאת רק לגבי רכבים מהשכרה או ליסינג), הרי גם אם תתקבלנה כל טענות התובעים המשמעות הכספית לגבי החברה אינה עולה על 15 מיליון ש ח. ביום 20 בספטמבר 2015, נודע לחברה על המצאת תביעה ובקשה לאישור תובענה כייצוגית ("התובענה"), אשר הוגשו בבית המשפט המחוזי בתל אביביפו כנגד החברה וכנגד חברת ביטוח נוספת. עניינה של התובענה, לפי הנטען, הוא כי המשיבות מפרות את חובתן עלפי דין, מכוח ההלכה הפסוקה ועלפי חוק חוזה ביטוח, תשמ"א 1981, תוך שהן משלמות תגמולי ביטוח ללא ריבית כדין. עילות התובענה בעיקרן הינן: עשיית עושר ולא במשפט; הפרת חוזה; הפרת הוראות הממונה על שוק ההון, הביטוח והחיסכון והפרת חובה חקוקה. הקבוצה בשמה תנוהל התובענה מוגדרת במסגרת התובענה, ככל מי שקיבל במהלך 7 השנים שקדמו להגשת התובענה ו/או למצער במהלך 3 השנים שקדמו להגשת התובענה ו/או יקבל עד למתן פסק הדין בתובענה, תגמולי ביטוח משלמה ביטוח, מבלי שצורפה לתגמולי הביטוח ריבית כדין. זאת, כאשר סכומי ריבית הכלולים בגדרה של התובענה שאושרה כייצוגית במסגרת ת"צ (מוסאי ואח' נ' כלל חברה לביטוח ואח' המתבררת בבית המשפט המחוזי במחוז מרכז, שעניינה ריבית שנצברה בגין תקופות בהם תגמולי הביטוח עוכבו אצל חברת הביטוח בשל עיקול), מוחרגים מן הסכומים הנתבעים בגדרה של התובענה דנן. הסעד המבוקש מבית המשפט במסגרת התובענה, הוא לחייב את המשיבות לשלם לחברי הקבוצה ריבית צמודה כדין כפי הגדרת "ריבית צמודה" בחוק פסיקת ריבית והצמדה, תשכ"א 1961 ("חוק פסיקת ריבית"), ועלפי השיעורים שנקבעו בהתאם להוראות חוק פסיקת ריבית או בהתאם לשיעור הריבית ההסכמית שנקבעה בפוליסה או עלפי שיעור הריבית שנקבעה בתקנות החלות (הגבוה מבניהם), וכל זאת בגין התקופה שתחילתה במועד קרות מקרה הביטוח ועד למועד תשלום תגמולי הביטוח בפועל לידי המבוטח, או לחלופין בגין התקופה שתחילתה 30 יום מיום מסירת תביעת הביטוח למשיבות, לפי העניין, ועד למועד תשלום תגמולי הביטוח בפועל לידי המבוטח. בנוסף, מתבקש בית המשפט לחייב את המשיבות לשלם לחברי הקבוצה את הפרשי ההצמדה והריבית בגין תשלום החסר שבוצע עלידי המשיבות, לכאורה, וזאת למן מועד תשלום תגמולי הביטוח בחסר לידי המבוטח ועד למועד בו תשלמנה המשיבות לחברי הקבוצה את הריבית הצמודה כפי חובתן על פי דין. לחלופין, מתבקש בית המשפט להורות על מתן פיצוי לטובת הציבור, אם מתן פיצוי לקבוצות כאמור לעיל, אינו מעשי בנסיבות העניין. היקף סכום התובענה הייצוגית אותו חבה כל אחת מהמשיבות לחברי הקבוצה, בסך של כ 10 מיליוני ש"ח, ובמצטבר, כ 20 מיליון ש"ח. ביום 24 בנובמבר 2016 נתן בית המשפט החלטה במסגרתה דחה את בקשת המבקשת לאחד את התיק עם חמש התביעות הייצוגיות שאושרו, דחה את בקשת החברה לעכב את הדיון בתיק עד להכרעה סופית בחמש התביעות הייצוגיות שאושרו, וקבע כי תגובת החברה לבקשה לאישור תוגש עד ליום 22 בפברואר תגובת החברה לבקשת האישור הוגשה ביום 30 בינואר במסגרת תגובתה טענה החברה, בין היתר, כי החלטתו של כבוד השופט ענבר בבית בחמש התביעות הייצוגיות שאושרו אינה מחייבת את בית המשפט בעניין דנא, וכי החברה ממילא נוהגת לשלם תגמולי ביטוח בתוך המועדים הקבועים בחוק, כך שבמרבית המקרים לא נדרש צירוף של הפרשי ריבית לתגמולים. המועד האחרון להגשת תשובת המבקשת לתגובה לבקשת האישור, חל ביום 19 במרס להערכת החברה, בהתבסס על יועציה המשפטיים, סיכויי בקשת האישור להתקבל הינם נמוכים מ 50% ככל שמדובר בטענה כי יש לחשב את תשלומי הריבית על תגמולי ביטוח החל ממועד קרות מקרה הביטוח, וגבוהים מ 50% ככל שמדובר בטענה כי יש לחשב את תשלומי הריבית על תגמולי ביטוח החל מ 30 יום לאחר מועד מסירת התביעה. באור.2 א. ב

177 ביאורים לדוחות הכספיים באור 29 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך) 2. תובענות ייצוגיות בקשות לאישור תובענות כייצוגיות (המשך) ג. ביום 3 בדצמבר 2015 הוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביביפו תובענה ובקשה לאישורה כתובענה ייצוגית ("בקשת האישור") נגד שלמה החזקות ונגד שלמה רכב, ש. שלמה (ניהול ציים) בע"מ (להלן: "שלמה ציים") והחברה. בקשת האישור נסובה סביב טענת המבקשת לפיה שלמה רכב ושלמה ציים בשיתוף פעולה עם שלמה ביטוח גבו, לכאורה, מלקוחותיהן כספים שלא כדין. לפי הנטען, שלמה רכב ושלמה ציים התקשרו עם חברות ויחידים בהסכמי חכירה תפעוליים במסגרתם חויבו הלקוחות בדמי ביטוח חובה עבור הרכבים המוחכרים, כשחיוב הלקוחות בדמי ביטוח חובה נעשה, לכאורה, בשיעור גבוה יותר מהתשלום בו נשאו שלמה רכב ושלמה ציים, בפועל, בגין ביטוח החובה. היקף הנזק הנטען בבקשת האישור הינו 125 מיליון ש"ח, במצטבר. ביום 11 באפריל 2016 הוגשה לבית המשפט בקשה להארכת המועד להגשת תשובה לבקשת האישור, מחמת קיומה של חקירה מטעם רשות המסים בסוגיה המשיקה לחלק מנושאיה של בקשת האישור, המקשה את בירור התשתית העובדתית הרלוונטית לעריכת כתב התשובה. ביום 12 באפריל 2016 אישר בית המשפט ארכה להגשת תשובה לבקשה לאישור תביעה כייצוגית עד ליום 1 ביוני ביום 22 במאי 2016 הוגשה בקשה נוספת להארכת מועד להגשת תשובה לבקשת האישור, שבעקבותיה הוגשו מספר כתבי טענות נוספים בעניין. ביום 16 ביוני 2016 הוגשה עמדת רשות המסים, ובעקבותיה הורה בית המשפט, כי יש לעכב את הגשת תשובת המשיבות לבקשת האישור עד ליום 1 בספטמבר 2016, בו תודיע רשות המסים לבית המשפט אם יש מגבלה בהגשת תשובה לתובענה הייצוגית. ביום 1 בספטמבר 2016 הוגשה עמדת רשות המסים כאמור, ולפיה עודנה קיימת מגבלה על הגשת תשובה לתובענה הייצוגית לאור הימשכות החקירה. אי לכך קבע בית המשפט ביום 4 בספטמבר 2016 כי יש לעכב את הגשת תשובת המשיבות לבקשת אישור, וכי עדכון נוסף מטעם רשום המיסים יוגש עד ליום 1 בדצמבר ביום 4 בדצמבר 2016 הודיעה רשות המסים לבית המשפט, כי אין היא מתנגדת עוד להגשת תשובת המשיבות לבקשה לאישור התובענה כייצוגית מחמת קיומה של חקירה מטעם רשות המסים בסוגיה המשיקה לחלק מנושאיה של בקשת האישור, המקשה את בירור התשתית העובדתית הרלוונטית לעריכת כתב התשובה. הצדדים הודיעו לבית המשפט כי הם רואים לנסות ולהידבר ביניהם במסגרת הליך גישור, וכי לצורך כך מתבקשת הארכת מועד להגשת תשובת הקבוצה לבקשת האישור. בית המשפט נעתר לבקשה ורשם לעצמו תזכורת עדכון ליום 31 במרס בשים לב לשלב המקדמי ביותר בו מצוי ההליך, לא ניתן עדיין להעריך את הסיכויים לאישור בקשת האישור ואת היקפה, ד. ואם תאושר, את סיכוייה להתקבל. ביום 9 באוגוסט 2016 הוגשה לבית המשפט המחוזי תובענה ובקשה לאישורה כתובענה ייצוגית ("התובענה"), נגד החברה ונגד חברות ביטוח נוספות (להלן, ביחד עם החברה "המשיבות"). עניינה של התובענה, לפי הנטען, הוא כי המשיבות אינן משנות את תעריפי הביטוח בביטוח רכב חובה ומקיף בהתאם לשינוי הצפוי בגיל המבוטח במהלך תקופת הביטוח ואינן כוללות זאת לצורך הפחתת התעריף הכולל של דמי הביטוח (בגין מעבר לקבוצת גיל בה המבוטח זכאי לתעריף נמוך יותר), באופן יחסי מראש, במועד עריכת הביטוח, או במועד שינוי הגיל. זאת, על אף שגיל המבוטח ידוע למשיבות מראש ובדיעבד. עילות התובענה הינן, בין היתר, הפרת חוק חוזה הביטוח, תשמ"א 1981 ופגיעה בנסיבות מיוחדות עלפי חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), תשמ"א 1981, קיום חוזה שלא בתום לב, עריכת חוזה פסול לא חוקי ונוגד את תקנת הציבור, עשיית עושר ולא במשפט, הפרת חובת גילוי, אפליה בין מבוטחים, גזל ותרמית לפי פקודת הנזיקין. הקבוצה אותה מבקש התובע בתובענה לייצג הינה כל מי שרכש ביטוח מאת המשיבות, אשר במהלך תקופת הביטוח השתנה גילו או בשל משך הזמן בו החזיק ברישיון נהיגה היה זכאי להפחתה בתעריף פרמיית הביטוח, מבלי שחברת הביטוח הפחיתה את דמי הביטוח בהתאם, בשבע השנים האחרונות. סה"כ הנזק הנטען בתובענה ביחס לחברי הקבוצה מוערך בתובענה לגבי כלל המשיבות יחדיו בכ 100 מיליון ש"ח. ביום 8 בדצמבר 2016 הוגשה בקשה בהסכמה לתיקון הבקשה לאישור, במסגרתה התבקש בית המשפט להתיר למבקשים לתקן את הבקשה לאישור על דרך הסרת הטענות לעניין ביטוח החובה של המשיבות והותרת הדיון לביטוח המקיף בלבד, זאת לאור פסק הדין בת"צ מיוחס ואח' נ' מנורה ואח'. ביום 11 בדצמבר 2016 ניתנה החלטה בה אושרה הבקשה לתיקון הבקשה לאישור כך שזו תוגש עד ליום 10 בינואר

178 ביאורים לדוחות הכספיים באור 29 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך) 2. תובענות ייצוגיות בקשות לאישור תובענות כייצוגיות (המשך) (המשך) ד. על החברה להגיש את תשובתה לבקשה לאישור עד ליום 10 באפריל דיון קדם משפט נקבע ליום 4 במאי להערכת החברה, בהתבסס על יועציה המשפטיים, לא ניתן להעריך בשלב זה את סיכויי הבקשה, שכן אנו מצויים בשלב מוקדם בו טרם נלמד התיק, וטרם הוגשה תשובת המשיבה לבקשה לאישור. ה. ביום 24 בינואר 2017 הוגשה לבית המשפט המחוזי מרכזלוד בקשה לאשר ניהול תובענה כתובענה ייצוגית (להלן: "הבקשה לאישור" ו "התובענה") נגד החברה. עניינה של הבקשה לאישור בטענת המבקש הינה גביית יתר מן המבוטחים והפרת חובותיהן המוגברות של החברה כלפי מבוטחיה, בכל הנוגע לאפשרות עדכון הגיל ו/או וותק הנהיגה בעת חציית מדרגת גיל ו/או וותק נהיגה המזכה אותם בהפחתה בפרמיית הביטוח. סכום התביעה לכלל חברי הקבוצה ביחס לחברה מוערך בסך מיליון ש"ח. הקבוצה אותה מבקש התובע לייצג, הינה קבוצת מבוטחי החברה בביטוח רכב חובה, מקיף וצד ג', בתקופה שתחילתה 7 שנים קודם להגשת התובענה ועד למתן פסק דין בתובענה, אשר הגיעו במהלך תקופת הביטוח למדרגת הגיל ו/או ותק הנהיגה המזכה בהפחתת דמי הביטוח, ואשר החברה נמנעה מלנהוג כלפיהם על פי הפרקטיקה הנוהגת, ואשר כתוצאה מכך לא קיבלו את ההפחתה. עילות התובענה העיקריות הן, בין היתר, הפרת חובת תום הלב, זהירות, אמון וגילוי מוגברות, רשלנות, הטעייה והפרת חובה חקוקה. על החברה להגיש את תשובתה לבקשה לאישור עד ליום 25 באפריל על המבקש להגיש תגובה לתשובה עד ליום דיון קדם משפט נקבע ליום 22 ביוני במאי.2017 להערכת החברה, בהתבסס על יועציה המשפטיים, לא ניתן להעריך בשלב זה את סיכויי הבקשה והתביעה, שכן אנו מצויים בשלב מקדמי של ההליך בו טרם נבדקו הדברים לגופם. ו. ביום 6 בפברואר 2017 הוגשה לבית המשפט המחוזי מרכזלוד בקשה לאשר ניהול תובענה כתובענה ייצוגית "הבקשה לאישור" ו "התובענה") נגד החברה. (להלן: עניינה של הבקשה לאישור בטענת המבקש הינה גבייה פסולה של פרמיית ביטוח חובה מעבר לפרמיית הביטוח המקסימלית שאושרה לחברה לגבות מלקוחותיה על ידי המפקח על הביטוח וזאת מכיוון שהחברה אינה מתחשבת במערכות בטיחות שונות המותקנות ברכבי מבוטחיה במהלך קביעת הפרמיה. נזקו האישי של המבקש עומד על סך של 61 ש"ח. המבקש לא העריך את הנזק הכולל שנגרם לקבוצה, אולם הוא מציין כי מדובר בסכום של מיליוני ש"ח שנגבו מחברי הקבוצה ביתר. הקבוצה אותה מבקש התובע לייצג הינה כל מי ששילם לחברה בשבע השנים שקדמו להגשת בקשה זו ועד למועד אישורה כייצוגית פרמיות ביטוח חובה החורגות מהפרמיות המאושרות לחברה על ידי המפקח על הביטוח. עילות התובענה העיקריות הן, בין היתר, הפרת חובה חקוקה, עשיית עושר ולא במשפט, הפרת דוקטרינת הציפיות הסבירות של המבוטחים, אי גילוי נאות, הטעיה ויצירת מצג שווא, רשלנות. על החברה להגיש את תשובתה לבקשה לאישור עד ליום 14 במאי על המבקש להגיש תגובה לתשובה עד ליום 14 ביוני דיון קדם משפט נקבע ליום 2 ביולי

179 ביאורים לדוחות הכספיים באור 29 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך) 3. הליכים משפטיים שהסתיימו במהלך תקופת הדיווח ועד לתאריך פרסום הדוח א. ב. בחודש דצמבר 2015 הוגשה לבית המשפט השלום בכפר סבא כנגד החברה כתב תביעה (להלן: "התביעה"), וכן בקשה לאישור התביעה כתובענה ייצוגית (להלן: "הבקשה"). עניינה של התובענה, לפי הנטען, הינו קביעת תעריפי ביטוח חובה על ידי החברה, הכוללים הנחה לכלי רכב בהם מותקנת מערכת בקרת יציבות (ESP) ("המערכת"). עם זאת בפועל החברה אינה עורכת אבחנה בין מחיר הפוליסה לרכב בו מותקנת המערכת לבין רכב בו לא מותקנת המערכת, ומציגה רק את מחיר הפוליסה לרכב, ללא המערכת. הקבוצה אותה מבקשת התובעת לייצג, כמפורט בתובענה, הינה כל אדם אשר רכש פוליסת ביטוח חובה לרכב בו מותקנת המערכת והוצע לו ביטוח בתעריף החל על אותו דגם ללא המערכת, בין אם רכש את הפוליסה בפועל ובין אם לאו. עילות התובענה הינם, בין היתר, עוולות לפי חוק הגנת הצרכן, הפרת חובת קיום חוזה בתום לב, הפרת חובה חקוקה, רשלנות, תרמית, עשיית עושר ולא במשפט והפרת הוראות חוק יסוד: כבוד האדם וחירותו. הסעד המבוקש מבית המשפט במסגרת התובענה הינם, בין היתר, לחייב את החברה לשלם לחברי הקבוצה פיצוי בגין נזק כספי ובגין עגמת נפש. היקף סכום התובענה הייצוגית עומד על סך של כ 2.5 מיליון ש"ח. ביום 15 במאי 2016 הגישו הצדדים בקשה מוסכמת לבית המשפט להסתלקות מבקשה לאישור תובענה כייצוגית. ביום 3 ביוני 2016 אישר בית המשפט בקשה מוסכמת להסתלקות מבקשת האישור וכי בהיעדר תגובה לפרסום ההסתלקות תוך 45 יום, קרי עד ליום 11 באוגוסט 2016, תימחק הבקשה לאישור. ביום 28 ביוני 2016 פרסמה החברה את בקשת ההסתלקות. ביום 14 בנובמבר 2016 הורה בית המשפט על מחיקת בקשת האישור והתובענה הייצוגית בצדה. ביום 28 באפריל 2014 הוגשו לבית המשפט המחוזי בתל אביביפו כנגד החברה וכנגד שתי חברות ביטוח נוספות (להלן ביחד: "הנתבעות"), כתב תביעה (להלן: "התביעה"), וכן בקשה לאישור התביעה כתובענה ייצוגית (להלן: "הבקשה"). עניינה של התובענה הינו בהיעדר לכאורה של גילוי נאות למבוטחים שרכשו פוליסות ביטוח לנהג צעיר הכוללת כיסוי לרכב חלופי, כי הכיסוי הביטוחי אינו מאפשר לנהג צעיר לעשות שימוש ברכב חלופי. עלפי טענות התובעים, הסייג הקיים על הגבלת השימוש ברכב חלופי לנהג צעיר לא מופיע בעיקרי התנאים הספציפיים לעסקת הביטוח אלא בכתבי השירות, שלא נמסרים,לטענתם, במעמד כריתת עסקת הביטוח או קודם לכן, וכי הנתבעות הפרו את חובת הגילוי הקבועה בדין. עילות התביעה העיקריות, עלפי התביעה הינן, בין היתר, חוסר תום לב, הפרת חובה חקוקה, עשיית עושר ולא במשפט, הפרת הסכם, הטעיה ואי גילוי ורשלנות. הקבוצה אותה מבקשים התובעים לייצג, הינה קבוצת מבוטחיהן של הנתבעות שכרתו עסקת ביטוח (ביטוח מקיף או ביטוח צד ג') הכוללת כיסוי לנהג צעיר ורכב חלופי ושלא סופק להם הכיסוי של רכב חלופי לנהג צעיר (בין שמימשו הכיסוי ובין אם לאו), ב 7 השנים שקדמו להגשת התובענה ועד למתן פסק דין חלוט ("הקבוצה"). עלפי התביעה הערכת הנזק לכלל חברי הקבוצה הינה בסך של 28,450 "ח, מתוכו הנזק המיוחס לחברה הינו 3,230 "ח. ביום 9 במרס 2016 הגישה המפקחת על הביטוח את עמדתה בתיק. בעמדה זו צוין, בין היתר, כי "הטלת חובה על מבטחים לפרט בפני המועמד לביטוח את כל החריגים שמופיעים בפוליסה ובכתב השירות היא דרישה לא פרקטית". עוד הפנתה המפקחת על הביטוח בעמדתה להוראות חוזר המפקחת בעניין "צירוף לביטוח" מיום , תוך שצוין כי לעמדת אגף שוק ההון המקרה המתואר אינו מחייב לכלול את ההחרגה בדבר הענקת רכב חליפי לנהג צעיר בדף פרטי הביטוח. ביום 18 בינואר 2016 הוגשה הודעה ובקשה משותפת מטעם הצדדים, בה הודיעו לבית המשפט כי קיבלו את המלצתו לסיים תובענה זו בדרך של הסתלקות מוסכמת וכי בקשת הסתלקות תוגש עד ליום , בית המשפט אישר את הבקשה. ביום 31 בינואר 2017 הוגשה בקשה משותפת מטעם הצדדים להסתלקות מהבקשה לאישור התובענה כייצוגית, במסגרת ההסתלקות שלמה תשלם למבקש סך של 5,000 ש"ח ושכ"ט בסך של 25,000 ש"ח. ביום 31 בינואר 2017 ניתן פסק דין המאשר את הסכם הפשרה ודוחה את תביעתו האישית של המבקש

180 ביאורים לדוחות הכספיים באור 29 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך) 4. טבלה מסכמת להלן טבלה מסכמת של הסכומים הנתבעים במסגרת בקשות תלויות לאישור תובענות כייצוגיות, כנגד החברה, כפי שצויינו על ידי התובעים בכתבי הטענות אשר הוגשו מטעמם. מובהר כי הסכום הנתבע אינו מהווה בהכרח כימות של סכום החשיפה המוערכת על ידי חברת הביטוח, שכן מדובר בהערכות מטעם התובעים אשר דינן להתברר במסגרת ההליך המשפטי. הסכום הנתבע כמות תביעות סוג 22,250 3 בקשות תלויות לאישור תובענות כייצוגיות צוין סכום המתייחס לחברה *) 425,000 3 התביעה מתייחסת למספר חברות ולא יוחס סכום ספציפי לחברה *)לא כולל הסכום הנתבע במסגרת הבקשה לאישור תובענה הייצוגית, שהוגשה ביום 6 בפברואר 2017, בשל אי ציון הסכום הנתבע. לפרטים ראה סעיף 2 (ו) לבאור 29 לעיל. סכום ההפרשה הכולל בגין תובענות ייצוגיות שהוגשו כנגד החברה כמפורט בטבלה המסכמת מסתכם לסך של 150 אלפי ש"ח. 5. הליכים משפטיים אחרים א. ב. בחודשים האחרונים, חוקרת רשות המסים, חשדות הנוגעים להתנהלותן של חברות בקבוצה, בקשר עם גביית מע"מ בגין ביטוחי חובה. במסגרות אלה, נחקרו מספר נושאי משרה בחברה (בעבר ובהווה) אצל רשויות המס. עניין זה עלה גם כחלק מבקשה לאישור תביעה ייצוגית, שהוגשה כנגד החברה וחברות בקבוצה, כאמור לעיל. להערכת החברה, בהתבסס על יועציה המשפטיים, לא ניתן להעריך מהו טיבם והיקפם של החשדות הנחקרים אצל רשויות המס, לא ברור אם חקירתם הושלמה ואם יבשילו להליכים כלשהם, לא ניתן להעריך בשלב זה את החשיפה המשתמעת לחברה כתוצאה מקיומה של החקירה. בחודש אפריל 2016 הוגשה לבית הדין האזורי לעבודה בתל אביב, על ידי הסתדרות העובדים הכללית החדשה (להלן: "ההסתדרות") בקשת צד בסכסוך קיבוצי (להלן: "הבקשה"), במסגרתה ביקשה המבקשת סעדים וצווי מניעה ארעיים, זמניים וקבועים, וזאת כחלק מהליך ההתארגנות הראשונית בחברה. עניינה של הבקשה, לפי שנטען, היא שהחברה מחבלת בהליך ההתארגנות ופועלת בניגוד לחוק הסכמים קיבוציים. הסעדים המבוקשים הינם, בין היתר, מתן צו הצהרתי קבוע לפיו ההסתדרות הינה ארגון העובדים היציג בחברה מיום 18 בפברואר 2016 ולחייב את החברה בתשלום פיצויים ללא הוכחת נזק בהתאם להוראות חוק הסכמים קיבוציים, בסכום כולל של 1.6 מיליון ש"ח, בגין ההפרות הנטענות, שבוצעו על ידי החברה. ביום 1 באוגוסט 2016 ניתן פסק דין על ידי בית הדין האזורי לעבודה בתל אביב יפו, במסגרתו נעתר בית הדין לסעדים שביקשה ההסתדרות, וביניהם סעד הצהרתי לפיו ההסתדרות היא הארגון היציג של החברה במועד הקובע לבחינת היציגות שהינו 18 בפברואר 2016, ולפיכך, על החברה לנהל משא ומתן עם ההסתדרות לצורך גיבוש הסכם קיבוצי. בנוסף, פסק בית הדין כי על החברה לשלם פיצוי כספי להסתדרות בסך של 500,000 ש"ח בגין התנהלותה של החברה. בהתאם מנהלת החברה משא ומתן עם ההסתדרות לצורך גיבוש הסכם קיבוצי בחברה. ביום 7 בפברואר 2017 הודיעה ההסתדרות לחברה, על סכסוך עבודה בחברה ועל כוונה להכריז על שביתה בחברה החל מיום 22 בפברואר 2017 ואילך, כחלק מסכסוך עבודה בו מצויה החברה עם ההסתדרות, כארגון העובדים היציג של החברה. נכון למועד פרסום הדוח, טרם התגבשו הסכמות מחייבות בין החברה ובין ההסתדרות

181 מידע נוסף אודות השקעות פיננסיות אחרות א. נכסי חוב סחירים ההרכב: אגרות חוב ממשלתיות מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד הנמדדות בעלות מופחתת הנמדדות בעלות מופחתת נכסי חוב אחרים: שאינם ניתנים להמרה מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד הנמדדים בעלות מופחתת הערך בספרים ליום 31 בדצמבר 2016 עלות מופחתת ליום 31 בדצמבר 2016 הערך בספרים ליום 31 בדצמבר 2015 עלות מופחתת ליום 31 בדצמבר ,472 9, , , , , , ,818 9, , , , , , , , , , , , , , , , ,408 סך הכל נכסי חוב סחירים 681,728 ב. מניות סחירות מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד לא סחירות מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד הערך בספרים ליום 31 בדצמבר 2016 עלות מופחתת ליום 31 בדצמבר 2016 הערך בספרים ליום 31 בדצמבר 2015 עלות מופחתת ליום 31 בדצמבר ,565 11,565 11,060 11,060 24, ,396 24, ,558 ג. השקעות פיננסיות אחרות סחירות מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד לא סחירות מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד נגזרים הערך בספרים ליום 31 בדצמבר 2016 סחירות 86,884 עלות מופחתת ליום 31 בדצמבר 2016 סחירות 85,061 הערך בספרים ליום 31 בדצמבר 2015 סחירות 95,145 עלות מופחתת ליום 31 בדצמבר 2015 סחירות 97, ,573 1,921 97,066 19, ,494 19, ,

182 פרק ד' פרטים נוספים על החברה ד 1

183 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 פרטים נוספים על החברה ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ רחוב היצירה 22, פתח תקווה בדצמבר במרס 2017 שם החברה: מס' ברשם: כתובת: טלפון: פקס: דואר אלקטרוני: חברה אתר אינטרנט: תאריך המאזן: תאריך הדוח:.1 רשימת השקעות בחברות בנות ובחברות כלולות לתאריך הדוח (תקנה (11 שם החברה סוג המניה כמו ת מניו ת סה"כ ערך נקוב (בש" ח) שיעור ההחז קה (באחוז ים) בהון המניו ת המונפ ק שיעור ההחז קה (באחוז ים) בהון שיעור ההחז קה (באחוז ים) בכוח הצבע ה שיעור ההחז קה (באחוז ים) בסמכו ת למנות דירקט ורים יתרת אגרות החוב וההלוו אות בדו"ח על המצב הכספי המות

184 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 אם (באלפ י ש"ח) ועיקר תנאיה ן 30% 30% 30% סוג B סוג C Aspen Real Estate 6 B.V 2. שינויים בהשקעות בחברות בנות ובחברות כלולות בתקופת הדוח (תקנה (12 לא היו שינויים בהשקעות בחברות בנות ובחברות כלולות בתקופת הדוח.

185 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר רווחיהן או הפסדיהן של חברות בנות או חברות כלולות לשנה שנסתיימה ב (תקנה 13) שם חבר ה ה הרווח הכולל (יורו) רווח הרווח הכולל (יורו) רווח כולל אחר הכנסות ריבית (יורו) שנתקבלו עד תאריך הדוח על המצב הכספי בגין שנת 2016 או תקופה שלאחר מכן (מותאם לתאריך הדוח על המצב הכספי) הכנסות ריבית (יורו) שנתקבלו לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי או שזכאית לקבל, בגין שנת 2016 או תקופה שלאחר מכן (תוך ציון מועדי התשלום) הכנסות ריבית (יורו) רווח הכנס ות ריבי ת (יורו) רווח כולל אחר ,000 40, , ,000 1,044,00 0 1,044,00 0 Aspe n Real Estat e 6 B.V ד 1

186 (14 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר רשימת קבוצות של יתרות הלוואות לתאריך הדוח (תקנה אין. מתן הלוואות אינו מעיסוקה העיקרי של החברה. 5. ניירות ערך שנרשמו למסחר בבורסה או שהופסק המסחר בהם בתקופת הדוח (תקנה 20) אין. נכון למועד הדוח לא רשומים ניירות ערך שהנפיקה החברה בבורסה. ד 2

187 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 מולים בור רותים שכר 6. תגמולים לבעלי עניין ולנושאי משרה בכירה (תקנה 21) א. להלן פרוט התגמולים שניתנו בשנת 2016 (ב"ח): לכל אחד מחמשת בעלי התגמולים הגבוהים ביותר מבין נושאי המשרה הבכירה בחברה אם התגמולים ניתנו לו בקשר עם כהונתו בחברה בין אם התגמולים ניתנו לו עלידי החברה ובין אם ניתנו עלידי אחר; לכל אחד משלושת נושאי המשרה הבכירה בעלי התגמולים הגבוהים ביותר בתאגיד שהתגמולים ניתנו לו בקשר עם כהונתו בתאגיד עצמו, אם לא נמנה בפסקה (1); לכל בעל עניין בחברה, שאינו נמנה בסעיף 1 לעיל, אם התגמולים ניתנו לו עלידי החברה בקשר עם שירותים שנתן כבעל תפקיד בחברה, בין אם מתקיימים יחסי עובדמעביד ובין אם לאו, ואף אם בעל העניין אינו נושא משרה בכירה. תגמולים בעבור שירותים מענק תגמולים בעבור שירותים תשלום מבוסס מניות תגמולים בעבור שירותים דמי ניהול תגמולים בעבור שירותים דמי ייעוץ תגמולים בעבור שירותים עמלה תגמולים בעבור שירותים אחר תגמולים אחרים ריבית תגמולים אחרים דמי שכירות תגמולים אחרים אחר סה"כ 2,029 1,507 1,830(1) (3) (302)(2) 501(4) 368 1, ד 3

188 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר ,121 1,121( (10) ד 4

189 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 (1) ביום 21 באוקטובר 2012 נחתם הסכם שירותים בין החברה לחברת שירותים בבעלות מנכ"ל החברה, מר אורי אומיד, ("הסכם שירותים"), אשר אושר ע"י דירקטוריון החברה. לפרטים ראה באור 28 ה' 7 לדוחות הכספיים. (2) ביום 20 במרץ 2016, אישר דירקטוריון החברה לאחר אישור ועדת הביקורת תוכנית והסכם אופציות להקצאה של 8,070,060 אופציות לא סחירות של החברה לחברת השירותים בגין מתן שירותי מנכ"ל עלידי מר אורי אומיד. לפרטים ראה באור 28 ה' 7 לדוחות הכספיים. ( 3 )החל מיום 1 בינואר 2017 החברה הפסיקה את ההתקשרותה עם מר אורי אומיד באמצעות חברת השירותים והתקשרה עימו באופן ישיר במסגרת הסכם עבודה אישי. לפרטים ראה באור 28 ה' 7 לדוחות הכספיים. (4) חברת השירותים זכאית למענק שנתי בשיעור של 3% מהרווח הנקי לאחר מס של החברה בתוספת מע"מ כדין, בהתבסס על דוחותיה הכספיים השנתיים של החברה. (5) מר טובי שמלצר זכאי, בין היתר, למשכורת 13 המשולמת פעם בשנה, רכב מגולם ותקופת הסתגלות של 90 יום ממועד הפסקת עבודתו בחברה. כמוכן, המשכורת אשר משולמת למר טובי שמלצר צמודה למדד המחירים לצרכן. החל מיום 1 בינואר 2017 מר טובי שמלצר זכאי לאחר עדכון בהסכם העסקתו לתוספת של 14,453 ש"ח ברוטו צמוד למדד למשכורתו חודשית. (6) גברת נאוה וייס זכאית בין היתר לתקופת הסתגלות של 180 יום ממועד הפסקת עבודתה בחברה. כמוכן, המשכורת אשר משולמת לגברת וייס צמודה למדד המחירים לצרכן. החל מיום 1 בינואר 2017 גב' נאווה וייס זכאית לאחר עדכון בהסכם העסקתה לתוספת של 3,044 ש"ח ברוטו למשכורתה החודשית. ( 7 )החל מיום 1 בינואר 2017 מר ג'ימי אשכנזי זכאי לאחר עדכון בהסכם העסקתו לתוספת של 2,000 ש"ח ברוטו למשכורת החודשית ולמחצית נוספת של משכורת 13 המשולמת פעם בשנה. (8) גברת לימור נוף גולן זכאית בין היתר לתקופת הסתגלות של 120 יום ממועד הפסקת עבודתה בחברה. החל מיום 1 בינואר 2017 גב' לימור נוף גולן זכאית לאחר עדכון בהסכם העסקתה לתוספת של 2,000 ש"ח ברוטו למשכורתה החודשית. (9) תגמול דירקטורים בשנת 2016 שילמה החברה שכר והוצאות נלוות לדירקטורים של החברה בגין כהונתם, בסך כולל של כ 837 "ח (לא כולל שכרו של מר ישראל פיקהולץ). ביום 19 במרס 2017, אישרה האסיפה הכללית של החברה לאחר אישור ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה עדכון בגמול הדירקטורים בחברה, במסגרתו הגמול לישיבה יעמוד על סכום של 2,600 ש"ח צמוד למדד כקבוע בתקנות תקנות החברות (כללים בדבר גמול והוצאות לדירקטור חיצוני), תש"ס 2000 הנמצא לאחר התיקון בטווח שבין הגמול הקבוע לגבול המירבי. (10) החל מיום 1 בינואר 2015 זכאי מר ישראל פיקהולץ לתמורה חודשית בסך של 30,000 ש"ח בצירוף מע"מ, צמוד למדד המחירים לצרכן, להחזר הוצאות ולהחזר הוצאות אחזקה ושימוש בטלפון נייד. בשנת 2016 שילמה החברה למר ישראל פיקהולץ סך כולל של 360,000 ש"ח בצירוף מע"מ. לפרטים בדבר ביטוח נושאי משרה ודירקטורים וכתבי פטור והתחייבות לשיפוי שניתנו לנושאי משרה ודירקטורים בחברה ראה תקנה 29 א (ד) להלן. ד 5

190 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 ב. פרוט תגמול נושאי המשרה הבכירה שניתנו לאחר שנת הדיווח ולפני מועד הגשת הדוח, בקשר עם כהונתם או העסקתם בשנת הדיווח ואשר לא הוכרו בדוחות הכספיים לשנת הדיווח: אין 7. בעל השליטה בתאגיד (תקנה 21 א) נכון למועד הדוח, כל הון המניות המונפק והנפרע של החברה מוחזק עלידי ש. שלמה החזקות עסקי ביטוח בע"מ ("שלמה עסקי ביטוח"), תאגיד בשליטה מלאה של ש. שלמה החזקות בע"מ ("שלמה החזקות"), תאגיד מדווח אשר ניירות הערך שלו רשומים למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ, ואשר מידע לגביו מתפרסם לציבור. למיטב ידיעת החברה, שלמה החזקות הינה תאגיד בשליטת הגב' עתליה שמלצר, בעלת השליטה הסופית בחברה. ד 6

191 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר עסקאות עם בעל שליטה (תקנה 22) להלן פרטים למיטב ידיעת החברה אודות עסקאות עם בעלת השליטה בחברה או שלבעלת השליטה יש עניין אישי באישורן אשר החברה התקשרה בהן בשנת הדוח או במועד מאוחר לסוף שנת הדוח ועד למועד פרסום דוח זה או שאושרו קודם לתקופת הדוח והינן בתוקף בתקופת הדוח: תגמול דירקטורים ביום 19 במרס 2017, אישרה האסיפה הכללית של החברה לאחר אישור ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה עדכון בגמול הדירקטורים בחברה, ביניהם הדירקטור אייל בן יוסף, שהינו נושא משרה בחברות אחרות בשליטת גב' עתליה שמלצר, בעלת השליטה הסופית בחברה. לפרטים בעניין תגמול דירקטורים ראה תקנה 21 ס"ק א( 7 ) לעיל. ביטוח אחריות דירקטורים ונושאי משרה ביום 27 בפברואר 2017, אישרה האסיפה הכללית למר ישראל פיקהולץ, יו"ר דירקטוריון החברה, המעניק שירותים לחברות בבעלות בעלת השליטה הסופית בחברה, ולמר אייל בן יוסף פוליסת אחריות דירקטורים ונושאי משרה, במסגרת פוליסה קבוצתית לביטוח אחריות דירקטורים ונושאי משרה בחברה. לפרטים ראה תקנה 29 א' להלן. ביום 27 בפברואר 2017, אישרה האסיפה הכללית למר טובי שמלצר, המשנה למנכ"ל החברה, בנה של גב' עתליה שמלצר, בעלת השליטה בחברה, פוליסת אחריות דירקטורים ונושאי משרה, במסגרת פוליסה קבוצתית לביטוח אחריות דירקטורים ונושאי משרה בחברה. לפרטים ראה תקנה 29 א' להלן. שיפוי ביום 26 בפברואר 2014 אישרה האסיפה הכללית של בעלי המניות של החברה מספר תיקונים לתקנון החברה. לרבות תיקונים בקשר עם כתבי שיפוי לנושאי משרה בחברה. כמו כן, אישרה האסיפה הכללית, בהמשך לאישור ועדת הביקורת והדירקטוריון, ליתן התחייבות מראש לשיפוי לדירקטורים ונושאי ד 7

192 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 משרה בחברה. סכום השיפוי מוגבל ל 25% מההון העצמי לפי הדוחות הכספיים האחרונים של החברה שקדמו למועד תשלום סכום השיפוי כשהוא מותאם מזמן לזמן לפי שיעור העליה במדד המחירים לצרכן ממועד הדוחות הכספיים האמורים; או סך של 24 מיליון דולר (ארצות הברית) "סכום השיפוי המרבי", לפי הסכום הגבוה מבין השניים. כתב פטור ביום 26 בפברואר 2014 אישרה האסיפה הכללית של בעלי המניות של החברה, לאחר שהחליט דירקטוריון החברה, ולאחר שאישרה ועדת הביקורת של החברה מתן כתב פטור לדירקטורים ונושאי משרה בחברה. כתב הפטור שהעניקה החברה הינו בהתאם למגבלות שנקבעו לעניין זה בחוק החברות, תשנ"ט 1999 ("חוק החברות"). עסקאות שאינן חריגות 1.ביום 21 במרס 2017, אישר דירקטוריון החברה לאחר אישורה של וועדת הביקורת של החברה, מענק שנתי בסכום של כ 4.9 משכורות בגין שנת 2016 למר טובי שמלצר, המכהן כמשנה למנכ"ל בנה של גב' עתליה שמלצר, בעלת השליטה בחברה. לפרטים ראה תקנה 21 לעיל. 2.ביום 2 לינואר 2017, אישר דירקטוריון החברה לאחר אישורה של וועדת הביקורת של החברה, עדכון בתנאי העסקתו של מר טובי שמלצר, בנה של גב' עתליה שמלצר, המכהן כנושא משרה בחברה החל מחודש יולי לפירוט תנאי העסקתו ראה תקנה 21 לעיל. 3.ביום 27 לדצמבר 2016, אישר דירקטוריון החברה לאחר אישורה של וועדת הביקורת, התקשרות של החברה במסגרת התקשרות של חברת שלמה החזקות בהסכם עם חברת שלמה רשת מוסכים ושירותי דרך בע"מ ("שלמה מוסכים"), במסגרתו מעמידה שלמה מוסכים לחברות הבנות של שלמה החזקות, ובכלל זאת לחברה, שירותי פחחות, תיקונים וצבע, כאשר השירות הניתן לחברה הינו ביחס לנזקים המכוסים במסגרת הכיסוי הביטוחי שמעניקה החברה ללקוחותיה ("הסכם שירותי הפחחות"). במסגרת הסכם שירותי הפחחות, נקבעו לוחות זמנים לטיפול בכלי הרכב ואופן הטיפול בכלי הרכב. בתמורה לביצוע כל התחייבויותיה של שלמה מוסכים, משלמת לה החברה את עלות ביצוע התיקונים בכלי הרכב, ד 8

193 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 בהתאם לדוחות שמאי, בהפחתה של 15% (בגין היקף ההתקשרות), כדלקמן: (א) התשלום בגין כל שעת עבודה יהיה 150 ש"ח בתוספת מע"מ, ובהפחתה של 15% (בגין היקף ההתקשרות), כאשר אם וככל שיופחת המחיר הנהוג בשוק לשעת עבודה, יופחת המחיר שישולם עלידי החברה לשלמה מוסכים בהתאם; (ב) בתמורה לחלקים שיותקנו עלידי שלמה מוסכים בכלי הרכב שיטופלו במסגרת הסכם שירותי הפחחות, משלמת החברה לשלמה מוסכים את עלות החלקים בהתאם למחירים המפורטים בתוכנת "דטהקאר", המשקף את מחירי השוק בהפחתה של 15% (בגין היקף ההתקשרות) או לחילופין בהתאם לכל מחירון אחר אשר ישקף את מחיר השוק באותה עת, אשר יוסכם בין הצדדים. תקופת ההתקשרות חודשה לשלוש שנים נוספות, החל מיום 1 בינואר 2017 ועד ליום 31 בדצמבר בשנים 2015 ו 2016 רשמה החברה הוצאה של כ 14,081 ושל כ 18,157 "ח בהתאמה. 4.ביום 25 לדצמבר 2016, אישר דירקטוריון החברה לאחר אישורה של וועדת הביקורת של החברה עסקה עם חברות בבעלות מלאה של בעלת השליטה בחברה (ש. שלמה רכב בע"מ וחברות בנות שלה ושלמה תחבורה (2007) בע"מ, שהינן בשליטה מלאה של שלמה החזקות) לחידוש ביטוח החובה של צי הרכב שלהן עד ליום 31 בדצמבר החברה חידשה צי רכב המונה כ 60 אלפי רכבים, בפרמיה כוללת של כ 68.2 מיליוני ש"ח בכפוף לתנאים שנקבעו בהסכם. לפרטים ראה ביאור 28 ה' 2 לדוחות הכספיים. 5.ביום 25 לדצמבר 2016 אישר דירקטוריון החברה לאחר אישורה של וועדת הביקורת, עסקה עם חברת ש. שלמה (ניהול ציים) בע"מ, חברה שהינה בשליטת גב' עתליה שמלצר בעלת השליטה הסופית בחברה, לחכירת כלי רכב עבור מנהליה ועובדיה. ההתקשרות חודשה לתקופה של שלוש שנים נוספות, החל מיום 1 בינואר 2017 ועד ליום 31 בדצמבר 2019 וזאת עד לתקרה של 40 כלי רכב או עד סך עלות שנתית של 1,500 "ח כולל מע"מ (הנמוך מבניהם) לשנה קלנדרית. נכון למועד זה לחברה 34 כלי רכב לערך מקבוצות רישוי שונות בליסינג בתמורה כוללת שנתית כולל מע"מ של כ 1,052 "ח וכ 1,131 "ח לשנים 2015 ו 2016 בהתאמה. 6.ביום 25 לדצמבר 2016, אישר דירקטוריון החברה, לאחר אישור וועדת הביקורת של החברה התקשרות עם שלמה מוסכים, שהינה חברה פרטית ד 9

194 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 בבעלות ובשליטה מלאה של בעל השליטה בחברה, במסגרתה מאפשרת החברה ללקוחותיה, הרוכשים פוליסת ביטוח רכב מסוג מקיף לרכוש כתבי שירות, המעמידים למבוטחים את השירותים המפורטים להלן: שירותי גרירה, תיקוני דרך וחילוץ; שירותי אספקת כלי רכב חליפי; תיקון שבר שמשות; רדיו דיסק תחליפי במקרה של גניבה; החלפת גלגל ואספקת דלק וכיו"ב. השירותים האמורים ניתנים למבוטחי החברה, מכוח כתבי השירות, שמכרה להם החברה כאמור ואשר כוללים שירות אחד או יותר מהשירותים האמורים, בהתאם לעקרונות אמנת שירות, אשר הוסכמה בין הצדדים, ואשר כוללים, בין היתר, פירוט בדבר תהליך קבלת ההזמנות, תהליכי הגרירה, שירותי הדרך והמועדים הקשורים בהם, תנאי השירות והבקרה ותעריפים מוסכמים. עבור ההתקשרות להעמדת השירותים האמורים למבוטחי החברה משלמת החברה לשלמה מוסכים תשלום בגין דמי מנוי בהתאם לתעריף אשר הוסכם בין הצדדים בקשר עם כל אחד מהשירותים (בנוסף, עבור שירותי גרירה נוספים פרטניים משלמת החברה לשלמה מוסכים תשלום בגין חיובים פרטניים, בהתאם לתעריף אשר הוסכם בין הצדדים). תקופת ההתקשרות הינה לשלוש שנים נוספות, החל מיום 1 בינואר 2017 ועד ליום 31 בדצמבר 2019, בשנים 2015 ו 2016 רשמה החברה הוצאה של כ 11,569 ש"ח ושל כ 12,601 "ח, בהתאמה, בגין השירותים שסופקו עלידי שלמה מוסכים לחברה בקשר עם השירותים האמורים. 7.ביום 18 לאוגוסט 2016, אושרה בדירקטרויון החברה לאחר אישורה של וועדת הביקורת של החברה, התקשרות עם שלמה החזקות, חברה בבעלות מלאה של בעלת השליטה בחברה להמרת הון שלישוני מורכב להון ראשוני מורכב. 8.ביום 30 למאי 2016, אושרה בדירקטוריון החברה לאחר קבלת המלצתה של וועדת הביקורת של החברה, התקשרות עם שלמה החזקות, חברה בבעלות מלאה של בעלת השליטה בחברה לקבלת ערבות במסגרת גיוס הון שלישוני מורכב מתאגיד בנקאי. לפרטים ראה באור 18 ח' לדוחות הכספיים. 9.ביום 19 למאי 2016, אושרה בדירקטוריון החברה לאחר קבלת המלצתה של וועדת הביקורת של החברה, התקשרות עם ש.פ שווקים פיננסיים סוכנות לביטוח (1998) בע"מ ("ש.פ שווקים"), חברה בבעלות מלאה של בעלת השליטה בחברה לתקופה החל מיום 1 באפריל 2016 ועד ליום 31 ד 10

195 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 במרץ במסגרת ההתקשרות מעמידה החברה לסוכנות שירותי מחלקה כלכלית, משאבי אנוש, תפעול ורכש, חשבות שכר והנהלת חשבונות, וכן שירותי מזכירות חברה וייעוץ משפטי, בתמורה לסך כולל של 200,000 ש"ח לשנה. 10. ביום 20 במרס 2016, אישר דירקטוריון החברה לאחר אישורה של וועדת הביקורת של החברה, מענק שנתי בסכום של 6 משכורות בגין שנת 2015 למר טובי שמלצר, המכהן כמשנה למנכ"ל. 11. ביום 25 בפברואר 2016, אישר דירקטוריון החברה לאחר אישור ועדת ההשקעות והמלצת ועדת הביקורת הסכם התקשרות למתן הלוואה קצרת טווח בין החברה לבין ש.פ שווקים על סך של 500,000 ש"ח בריבית שנתית של 4%. 12. החברה מתקשרת מעת לעת בעסקאות במסגרתן מבטחת כלי רכב השייכים לבעלת השליטה בחברה, הגב' עתליה שמלצר, ו/או לחברות בבעלותה או בשליטתה, למעט ביחס לשלמה החזקות והחברות הבנות והקשורות לה. העסקאות האמורות חודשו לשנת 2016 ואושרו ע"י הדירקטוריון בחודשים ינואר ופברואר לפרטים ראה ביאור 28 ה' 5 לדוחות הכספיים. 13. ביום 28 בינואר 2015, אישרה האסיפה הכללית של החברה את תנאי כהונה והעסקה של יו"ר דירקטוריון החברה, מר ישראל פיקהולץ. לפרטים ראה תקנה 21 ס"ק א( 6 ) לעיל. 14. ביום 30 בדצמבר 2014, אישר דירקטוריון החברה לאחר המלצת ועדת הביקורת את התקשרות החברה עם שלמה החזקות, חברה בבעלות בעלת השליטה הסופית בחברה, למחזור כתב התחייבות נדחה הון שלישוני מורכב לפירוט והרחבה ראה ביאור 18 לדוחות הכספיים. 15. ביום אישר דירקטוריון החברה, לאחר אישורה של וועדת הביקורת למר טובי שמלצר, בנה של גב' עתליה שמלצר, בעלת השליטה בחברה, מתן כתב שיפוי ופטור. לפרטים בדבר תנאי כתב השיפוי והפטור ראה תקנה 29 א' להלן. 16. ביום 26 לפברואר 2014, לאחר אישור וועדת הביקורת של החברה, אישר דירקטוריון החברה התקשרות עם חברת האם, שלמה החזקות, שהינה חברה בשליטת גב' עתליה שמלצר, בעלת השליטה הסופית בחברה, לתקופה החל מיום 1 ינואר 2014 ועד ליום 31 בדצמבר 2016, במסגרתה ד 11

196 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 תספק החברה לשלמה החזקות שירותים בתחום האקטואריה תמורת סך של 15,000 ש"ח לרבעון. 17. ביום 26 לפברואר 2014, לאחר המלצת וועדת הביקורת של החברה, אישר דירקטוריון החברה התקשרות עם ש.פ שווקים, במסגרתה הסוכנות משמשת כסוכן ביטוח מטעמה של החברה בתמורה לקבלת עמלות בגין חוזי ביטוח שנקשרו בתיווכה. בשנת 2015 ובשנת 2016 שולם לסוכנות סך של 6,312 "ח ו 7,222 "ח בהתאמה. 18. ביום 20 למרס 2013, אישר דירקטוריון החברה לאחר אישורה של וועדת הביקורת, התקשרות של חברה בהסכם עם שלמה מוסכים, חברה פרטית בבעלות מלאה של בעלת השליטה בחברה, בהסכם לשכירות משנה בנכס בקומה שנייה ברחוב היצירה 22 בפתח תקווה. בחודש ינואר 2016 ההסכם הגיע לידי סיום. לפירוט נא ראה ביאור 28 ה' 6 לדוחות הכספיים. 19. ביום 15 לספטמבר 2011, אישר דירקטוריון החברה לאחר אישורה של וועדת הביקורת התקשרות בהסכם עם חברת תדיראן טלקום שירותי תקשורת בע"מ, בבעלות בעלת השליטה בחברה, במסגרתה רכשה החברה מערכת טלפוניה, בגינה היא משלמת דמי שירות שנתיים קבועים ומשתנים בהתאם לצרכי החברה. 20. ביום 18 באוגוסט 2011, אישר דירקטוריון החברה לאחר אישור ועדת הביקורת של החברה הסכם התקשרות של החברה והסוכנות בהסכם שכירות בלתי מוגנת וניהול של נכס ברחוב היצירה 22 בפתח תקווה עם ש.י.ר שלמה נדל"ן בע"מ, חברה בבעלות בעלת השליטה בחברה. לפירוט נא ראה ביאור 28 ה' 6 לדוחות הכספיים. ביום 1 בינואר 2016 עודכן הסכם ההתקשרות באופן של הקטנת השטח המושכר של החברה. עסקאות זניחות 21. החברה ביצעה עסקאות זניחות עם בעל השליטה בה או שלבעל השליטה בה היה עניין באישורן, בעלות סוגים ומאפיינים כמפורט בנוהל עסקאות זניחות, המפורט בביאור לדוח הכספי של החברה ליום לפרטים ראה ביאור 28 ה'( 5 ) לדוחות הכספיים. ד 12

197 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר מניות וניירות ערך אחרים המוחזקים עלידי בעל עניין בחברה למועד הדוח (תקנה 24) א. החזקה במניות של החברה שם בעל המניות ש. שלמה החזקות עסקי ביטוח בע"מ מספר חברה ברשם החברות שם הנייר מניות רגילות ע.נ מוחזק בתאריך הדוח 134,501,000 שיעורי החזקה בהון 100% שיעורי החזקה בהצבעה ובסמכות למנות דירקטורים 100% שיעורי החזקה בדילול מלא 100% ב. החזקה במניות רדומות וניירות ערך המירים לחברה אין מניות רדומות וניירות ערך המירים. 10. הון רשום, הון מונפק וניירות ערך המירים (תקנה 24 א) הונה הרשום של החברה הוא 20,000,000 ש"ח מחולק ל 200,000,000 מניות רגילות בנות 0.1 ש"ח ע"נ כ"א. הונה המונפק והנפרע של החברה הוא 13,450,100 ש"ח מחולק ל 134,501,000 מניות רגילות בנות 0.1 ש"ח ע"נ כ"א..11 שם בעל המניות מרשם בעלי המניות (תקנה 24 ב) מס' חברה שם הנייר ע.נ מוחזק במועד הדוח שיעורי החזקה בהון שיעורי החזקה בהצבעה ובסמכות שיעורי החזקה ד 13

198 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 ברשם החברות למנות דירקטורים בדילול מלא 100% 100% 100% 134,501, ש. שלמה החזקות עסקי ביטוח בע"מ מניות רגילות 12. מען רשום (תקנה 25 א) המען הרשום של התאגיד: רח' היצירה 22, פתח תקווה, כתובת דואר אלקטרוני: טל': , פקס: ד 14

199 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר הדירקטורים של החברה (תקנה 26) ישראל פיקהולץ, יו"ר הדירקטוריון שם: מספר תעודת זהות: אייל בן יוסף תאריך לידה: מען להמצאת כתבי בידין: נתינות: חברות בועדת דירקטוריון: דירקטור בלתי תלוי/ דירקטור חיצוני האם עובד של החברה, חברה בת, חברה קשורה או של בעל עניין: רחוב ליאון בלום, 4 פתח תקוה, ישראלית. יו"ר ועדת סולבנסי 2. לא. לא. רחוב ברוך אגדתי 30, תלאביב. ישראלית. ועדת השקעות. לא. כן. סמנכ"ל כספים בחברת ש. שלמה החזקות בע"מ ונושא משרה בחברות אחרות בשליטת גב' עתליה שמלצר, בעל השליטה הסופית בחברה התאריך בו החלה כהונתו כדירקטור: ד 15

200 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 השכלה: תעסוקה בחמש השנים האחרונות ותאגידים נוספים בהם הוא מכהן כדירקטור: האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בחברה: דירקטור שהחברה רואה אותו כבעל מומחיות חשבונאית ופיננסית: רואה חשבון, בעל תואר ראשון בכלכלה ובחשבונאות, מאוניברסיטת בראילן. שותף במשרד רו"ח BDO זיו האפט, רואי חשבון. לא. כן. רואה חשבון, בעל תואר ראשון בכלכלה ובחשבונאות, מאוניברסיטת תל אביב. סמנכ"ל כספים בש. שלמה החזקות בע"מ ונושא משרה בחברות אחרות בשליטת גב' עתליה שמלצר, בעל השליטה הסופית בחברה, משנה למנכ"ל ואחראי כספים בהשכרות רכב שלמה (1987) בע"מ. לא. כן. ד 16

201 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 הדירקטורים של החברה (תקנה 26) המשך שם: פרופ' זיו רייך נירה דרור מספר תעודת זהות: תאריך לידה: מען להמצאת כתבי בידין: נתינות: חברות בועדת דירקטוריון: דירקטור בלתי תלוי/ דירקטור חיצוני האם עובד של החברה, חברה בת, חברה קשורה או של בעל עניין: רחוב אליהו ברלין 1 תל אביב. ישראלית. יו"ר ועדת השקעות, ועדת ביקורת. דירקטור חיצוני. לא. רחוב דבורה הנביאה 7, רמת השרון ישראלית. ועדת ביקורת, ועדת סולבנסי 2. לא. דירקטורית בחברת ש. שלמה החזקות בע"מ התאריך בו החלה כהונתו כדירקטור: השכלה: רואה חשבון, בעל תואר במדעי המדינה בתוכנית ביקורת פנים מאוניברסיטת בר בעלת תואר ראשון בכלכלה ומנהל עסקים מאוניברסיטת תל אביב; בעלת ד 17

202 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 תעסוקה בחמש השנים האחרונות ותאגידים נוספים בהם הוא מכהן כדירקטור: האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בחברה: דירקטור שהחברה רואה אותו כבעל מומחיות חשבונאית ופיננסית: אילן; בעל תואר ראשון עם התמחות בחשבונאות ומימון, מהמכללה למנהל. מכהן כדירקטור: תמיר פישמן בית השקעות, חברת החשמל לישראל, אייביטרנס בע"מ,,QLI ב. יאיר חברה קבלנית לעבודות בניה בע"מ, ק.ה.ר קרן השתלמות לרוקחים בע"מ, גי'.אס.אי גי'. אס. אי ייעוץ ואנליזה בע"מ, גי'. אס. אי מחקר אנליטי וממשל תאגידי בע"מ, רייך הולדינגס בע"מ.דיקאן בית הספר לביטוח המכללה האקדמית נתניה. לא. כן ובעל מומחיות ביטוחית. תואר שני במנהל עסקים מאוניברסיטת תל אביב. דירקטורית בבנק איגוד, אמות השקעות, שלמה החזקות, שרונים מפעלי מים וביוב בע"מ, נירה דרור בע"מ, יועצת בתחומי תעופה, תיירות ומלונאות; בעבר ייצגה את קבוצת הוטלבדס בישראל, כיהנה כדירקטורית בדיקלה חברה לביטוח בע"מ, צור שמיר אחזקות בע"מ,, קליק סופטוור טכנולוגיות בע"מ, שמן חיפושי נפט וגז, BHI השקעות ישראל. לא. כן. הדירקטורים של החברה (תקנה 26) המשך ד 18

203 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 שם: מספר תעודת זהות: צפריר הולצבלט שמואל שורץ תאריך לידה: מען להמצאת כתבי בידין: נתינות: חברות בועדת דירקטוריון: דירקטור בלתי תלוי/ דירקטור חיצוני האם עובד של החברה, חברה בת, חברה קשורה או של בעל עניין: רחוב לוי אשכול 14 גבעת שמואל. ישראלית. ועדת ביקורת, ועדת סולבנסי 2. דירקטור חיצוני. לא. סמטת גולי קניה 12, תלאביב. ישראלית. לא. לא. לא התאריך בו החלה כהונתו כדירקטור: השכלה: רואה חשבון; בעל תואר ראשון בכלכלה וחשבונאות, מאוניברסיטת בר אילן. רואה חשבון; בעל תואר ראשון בכלכלה (חשבונאות) סוציולוגיה ואנתרופולוגיה מאוניברסיטת חיפה. תואר שני במנהל עסקים מאוניברסיטת תלאביב. תואר ד 19

204 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 תעסוקה בחמש השנים האחרונות ותאגידים נוספים בהם הוא מכהן כדירקטור: האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בחברה: דירקטור שהחברה רואה אותו כבעל מומחיות חשבונאית ופיננסית: דירקטור חיצוני בחברת מבני תעשיה בע"מ ובלעתיד חברה לניהול קרנות פנסיה בע"מ. דירקטור בחברת צפריר הולצבלט שירותי ניהול וייעוץ בע"מ, יועץ פיננסי כלכלי וחשבונאי לא. כן ובעל מומחיות ביטוחית. שלישי במנהל עסקים מאוניברסיטה אמריקאית. מבקר פנימי ראשי וסמנכ"ל בקבוצת מנורה מבטחים ביטוח ופיננסים, דח"צ בקרן השתלמות מנורה מבטחים והסתדרות המהנדסים, יו"ר ועדת השקעות ונח"צ של קופת התגמולים של עובדי אלעל, יו"ר ועדת השקעות ודירקטור בקרן ידע לאקדמאים במח"ר, שמואל שורץ ניהול בע"מ מרצה ומרכז אקדמאי במרכז להשתלמויות שליד אוניברסיטת בר אילן ויועץ עסקי ופיננסי לגופים עסקיים. לא. כן ובעל מומחיות ביטוחית. הדירקטורים של החברה (תקנה 26) המשך ד 20

205 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 שם: אמיר תמרי יחזקאל דסקל מספר תעודת זהות: תאריך לידה: מען להמצאת כתבי בי דין: נתינות: חברות בועדת דירקטוריון: דירקטור בלתי תלוי/ דירקטור חיצוני האם עובד של החברה, חברהבת, חברה קשורה או של בעל עניין: רחוב האגוז 100, כוכב יאיר. ישראלית. יו"ר ועדת הביקורת. דירקטור חיצוני. לא. רחוב האצ"ל 4, רעננה. ישראלית. עד ליום כיהן כחבר דירקטוריון (דח"צ) ויו"ר ועדת ביקורת. דירקטור חיצוני. לא התאריך בו החלה כהונתו כדירקטור: השכלה: עורך דין; בעל תואר במשפטים ובעל תואר ראשון במדעי המדינה מאוניברסיטת תלאביב. בעל תואר שני במדעי החברה מאוניברסיטת חיפה; בוגר המכללה לבטחון לאומי; בוגר קורס דירקטורים "להב" באוניברסיטת תל אביב; בוגר ד 21

206 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 תעסוקה בחמש השנים האחרונות ותאגידים נוספים בהם הוא מכהן כדירקטור: האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בחברה: דירקטור שהחברה רואה אותו כבעל מומחיות חשבונאית ופיננסית: מנכ"ל חברת "מעדני הטלה", מנכ"ל חברת מרכז הירידים והקונגרסים בע"מ, יו"ר דירקטוריון חברת "קסטרו בע"מ", יו"ר ועדת השקעות וחבר דירקטוריון של הקרן לביטוח הדדי, חבר דירקטוריון וועדת ביקורת בחברת "גילת סטקום", חבר דירקטוריון וועדת ביקורת בחברת "אדגר השקעות ופיתוח", חבר דירקטוריון וחבר ועדת ביקורת בחברת "כנפיים", חבר דירקטוריון וועדת ביקורת בחברת "חילן טק", יועץ למספר חברות עסקיות. לא. כן. קורס הערכת שווי חברות "להב" באוניברסיטת תל אביב. איש עסקים עצמאי, בעבר מנכ"ל איגוד לשכות המסחר, סמנכ"ל למינהל ומשאבי אנוש ברשות הנמלים (עד 2003 רשות הנמלים והרכבות). לא. לא. שם: נושאי משרה בכירה של החברה (תקנה אורי אומיד 26 א): טובי שמלצר.14 ד 22

207 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 מספר תעודת זהות: תאריך לידה: תאריך תחילת הכהונה: התפקיד שהוא ממלא בחברה, בחברהבת שלה, בחברה קשורה שלה או בבעל עניין בה: האם הוא בעל עניין או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בחברה: השכלה: ניסיון עסקי בחמש השנים האחרונות: מנכ"ל החברה, מנכ"ל בש. שלמה החזקות עסקי ביטוח בע"מ, דירקטור בש.שלמה החזקות עסקי ביטוח בע"מ, דירקטור בש.פ. שווקים פיננסיים סוכנות לביטוח (1998) בע"מ. לא. בעל תואר ראשון בכלכלה מאוניברסיטת בן גוריון. מנכ"ל החברה, מנכ"ל גמול חברה להשקעות, מנכ"ל מולטימטריקס, יו"ר פעיל של קבוצת ריפבליק, העוסקת בביטוח רכוש בארצות הברית. משנה למנכ"ל החברה, מנהל השיווק והממונה על תחום הדיגיטציה, דירקטור בש. שלמה החזקות בע"מ, דירקטור בש.י.ר נדל"ן בע"מ ודירקטור בחברת.Technologies Limited Jobookit כן. בנה של בעלת השליטה הגב' עתליה שמלצר. בעל תואר ראשון במנהל עסקים מאוניברסיטת NSU בפלורידה. משנה למנכ"ל החברה, סמנכ"ל שיווק בניו קופל מכירת רכב בע"מ, סמנכ"ל שיווק במאסטרשיר בע"מ, מנהל בש.פ. שווקים פיננסיים סוכנות לביטוח (1998 ( בע"מ. ד 23

208 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 נושאי משרה בכירה של החברה (תקנה 26 א) המשך שם: מספר תעודת זהות: לימור נוף גולן ג'ימי אשכנזי נאוה וייס תאריך לידה: תאריך תחילת הכהונה: התפקיד שהוא ממלא בחברה, בחברהבת שלה, בחברה קשורה שלה או בבעל עניין בה: האם הוא בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בחברה: השכלה: סמנכ"ל, מנהלת מחלקת ביטוח משנה. לא. עורכת דין, בעלת תואר ראשון ושני במשפטים ותואר ראשון במנהל עסקים. בעלת הסמכות בינלאומיות בביקורת פנימית (CIA) ובניהול סמנכ"ל הכספים, חבר ועדת השקעות, סמנכ"ל כספים של ש. שלמה החזקות עסקי ביטוח בע"מ ושל ש.פ. שווקים פיננסיים סוכנות לביטוח (1998) בע"מ. לא. רואה חשבון, בעל תואר שני במנהל עסקים ותואר ראשון בחשבונאות וכלכלה מאוניברסיטת תל אביב. סמנכ"ל, מנהלת מחוז ראשי. לא. תואר ראשון במדעי החברה מהאוניברסיטה הפתוחה. ד 24

209 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 ניסיון עסקי בחמש השנים האחרונות: ובקרה של סיכונים ומערכות מידע.(CRISC) מנהלת ביטוח משנה בחברה, יועצת משפטית ראשית בחברה, מבקרת פנימית ראשית בחברה. סמנכ"ל הכספים, חבר ועדת השקעות, סמנכ"ל כספים של ש. שלמה החזקות עסקי ביטוח בע"מ ושל ש.פ. שווקים פיננסיים סוכנות לביטוח (1998) בע"מ. מנהלת מחוז ראשי בחברה, מנהלת אלמנטאר במגדל חברה לביטוח. ד 25

210 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 נושאי משרה בכירה של החברה (תקנה 26 א) המשך שם: מספר תעודת זהות: ניצה גואטה נועם בן אור לידור זקצר תאריך לידה: תאריך תחילת הכהונה: התפקיד שהוא ממלא בחברה, בחברהבת שלה, בחברה קשורה שלה או בבעל עניין בה: האם הוא בעל עניין או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בחברה: השכלה: מנהלת מיכון אלמנטרי. לא. בעלת תואר ראשון במתמטיקה וחינוך וכן תעודת הוראה במתמטיקה מאוניברסיטת בר אילן. בוגרת קורס שנתי מנתחי מערכות ג'ון ברייס. מנהל סיכונים, מנהל המחלקה הכלכלית וממונה מעילות והונאות. לא. בעל תואר שני במנהל עסקים מאוניברסיטת תל אביב ותואר ראשון בכלכלה וניהול מהמרכז האקדמי רופין. מנהלת משאבי אנוש. לא. עורכת דין, בעלת תואר ראשון במשפטים מהמרכז האקדמי למשפט ועסקים. ד 26

211 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 ניסיון עסקי בחמש השנים האחרונות: מנהלת מיכון אלמנטארי בחברה. מנהל סיכונים, מנהל המחלקה הכלכלית וממונה מעילות והונאות בחברה. כלכלן בחטיבה לביטוח כללי וכלכלן בתחום תכנון ואסטרטגיה בכלל חברה לביטוח בע"מ. מנהלת משאבי אנוש בחברה, עו"ד במחלקת התביעות של החברה. ד 27

212 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 נושאי משרה בכירה של החברה (תקנה 26 א) המשך שם: מספר תעודת זהות: אושרה אורן אלון תמיר עופר אלקלעי תאריך לידה: תאריך תחילת הכהונה: התפקיד שהוא ממלא בחברה, בחברהבת שלה, בחברה קשורה שלה או בבעל עניין בה: האם הוא בעל עניין או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בחברה: השכלה: יועצת משפטית ראשית של החברה והממונה על הציות והאכיפה. לא. עורכת דין, תואר ראשון במשפטים ובמנהל עסקים עם התמחות במימון מהמרכז הבינתחומי הרצליה. אקטואר ממונה. לא. אקטואר מוסמך ע"י אגודת האקטוארים הישראלית בתואר, F.IL.A.A בעל תואר שני במדעי האקטואריה מאוניברסיטת קנט, בעל תואר שני באקטואריה מאוניברסיטת חיפה. בעל תואר ראשון מבקר פנים קבוע (מיקור חוץ). לא. רו"ח, תואר ראשון חשבונאות וכלכלה אונ' תל אביב תואר שני במשפטים אונ' בר אילן. ד 28

213 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 ניסיון עסקי בחמש השנים האחרונות: יועצת משפטית ראשית של החברה והממונה על הציות והאכיפה בחברה, עורכת דין במחלקה המשפטית של הכשרה חברה לביטוח בע"מ, בכלכלה ומינהל עסקים מאוניברסיטת בן גוריון. אקטואר ממונה בחברה, אנליסט אקטוארי במשרד רואי חשבון & Ernst.Young מבקר פנים קבוע (מיקור חוץ) בחברה. משמש כמבקר פנימי ראשי במספר ארגונים, כגון: האונ' הפתוחה, קבוצת ג'וינט ישראל, ברנד תעשיות, כתר הוצאה לאור, החברה להגנות ים המלח, החברה לישראל בית התפוצות ועוד.יו"ר הפורום לביקורת חקירתית של לשכת רואי חשבון. כחלק מפעילותו המקצועית מרצה במסגרות שונות בתחום הביקורת החקירתית והביקורת הפנימית בלשכת עורכי הדין, לשכת המבקרים הפנימיים ולשכת רואי חשבון. מחבר שני ספרים בתחום הביקורת החקירתית הונאות ומעילות פיננסיות והמדריך השלם לביקורת חקירתית. מרכז אקדמי של ד 29

214 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 השתלמויות בהן "ביקורת חקירתית", "חברות בהליכי חדלות פירעון" בלשכת רואי חשבון ו"תשאול וחקירה" של לשכת המבקרים הפנימיים. המשך נושאי משרה בכירה של החברה 26 א) (תקנה שם: רונן אלמרו אירית מושיוב אבי בר זכאי מספר תעודת זהות: תאריך לידה: תאריך תחילת הכהונה: התפקיד שהוא ממלא בחברה, בחברהבת שלה, בחברה קשורה שלה או בבעל עניין בה: חתם ראשי. מנהלת מחלקת תביעות גוף. מנהל טכנולוגיות מערכות מידע והממונה על אבטחת המידע. האם הוא בעל עניין או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בחברה: לא. לא. לא. ד 30

215 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 השכלה: ניסיון עסקי בחמש השנים האחרונות: לימודי תואר ראשון בכלכלה וניהול באוניברסיטה הפתוחה. חתם ראשי בחברה, עוזר וממלא מקום חתם ראשי בחברה, עוזר חתם ראשי בחברת מגדל. עורכת דין, בעלת תואר ראשון במשפטים מהמרכז האקדמי למשפט ועסקים. מנהלת מחלקת ליטגיציה וראש צוות תביעות גוף ב"הכשרה חברה לביטוח בע"מ". ניתוח מערכת וניהול פרויקטיםבית ספר סיון, ניהול מערכות מידע לה"ב. מנהל מיכון ומערכות מידע ב"שירביט חברה לביטוח". ד 31

216 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 נושאי משרה בכירה של החברה (תקנה 26 א) המשך שם: יוסי אלבוים בתיה לונדון מספר תעודת זהות: תאריך לידה: תאריך תחילת הכהונה: התפקיד שהוא ממלא בחברה, בחברהבת שלה, בחברה קשורה שלה או בבעל עניין בה: האם הוא בעל עניין או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בחברה: השכלה: ניסיון עסקי בחמש השנים האחרונות: מנהל תפעול ורכש. לא. קורס קציני בטחון וחקירות מטעם מכללת "LCIS" קורס מנהלי רכש בכירים מטעם מכללת "מישלב". מנהל אדמינסטרציה ורכש בבנק HSBC ישראל. מנהלת אגף התביעות. לא. עורכת דין, בעלת תואר ראשון במשפטים מאוניברסיטת תלאביב מנהלת תחום תביעות אלמנטרי וסמנכ"ל ב"מנורה מבטחים ביטוח בע"מ", ד 32

217 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר מספר מורשי החתימה העצמאיים כפי שנקבעו בידי התאגיד (תקנה 26 ב) לחברה אין מורשי חתימה עצמאיים. 16. רואה החשבון של החברה ומענו (תקנה 27) סומך חייקין KPMG רואי חשבון, רחוב הארבעה 17, תל אביב. 17. שינויים בתקנון החברה בשנת 2016 (תקנה 28) בשנת הדוח לא בוצע שינוי בתקנון ההתאגדות של החברה. 18. המלצות והחלטות הדירקטורים (תקנה 29) א. המלצות הדירקטוריון בפני האסיפה הכללית והחלטות הדירקטוריון שאינן טעונות אישור אסיפה כללית: 1. תשלום דיבידנד או ביצוע חלוקה, כהגדרתה בחוק החברות, בדרך אחרת, או חלוקת מניות הטבה: אין. 2. שינוי ההון הרשום או המונפק של התאגיד: אין. 3. שינוי תקנון החברה: אין. 4. פדיון מניות: אין. 5. פדיון מוקדם של איגרות חוב: אין. 6. עסקה שאינה בהתאם לתנאי השוק, בין התאגיד ובעל עניין בו: אין ב. החלטות האסיפה הכללית שנתקבלו שלא בהתאם להמלצות הדירקטורים: אין. ד 33

218 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 ג. החלטות אסיפה כללית מיוחדת: תאריך ההחלטות שהתקבלו מינוי רואה חשבון מבקר ואישור שכ"ט עבור פעולות ביקורת לשנת אישור שכר רואה החשבון המבקר לשנת 2015 עבור פעולות הביקורת בסך של 360,000 ש"ח. הצגת הדוח הכספי התקופתי של החברה לשנת.2015 הצגת הדוח הכספי הרבעוני של החברה לרבעון ה 1 לשנת הצגת הדוח הכספי הרבעוני של החברה לרבעון ה 2 לשנת הצגת הדוח הכספי הרבעוני של החברה לרבעון ה 3 לשנת אישור מינויו של רו"ח צפריר הולצבלט כדירקטור חיצוני (דח"צ) בחברה בהתאם לסעיף 245 לחוק החברות לתקופת כהונה נוספת (שנייה) של שלוש שנים החל מיום ועד ליום אישור מינויו של עו"ד אמיר תמרי כדירקטור חיצוני (דח"צ) בחברה בהתאם לסעיף 245 לחוק החברות לתקופת כהונה (ראשונה) של שלוש שנים החל מיום ועד ליום אישור פוליסת אחריות דירקטורים ונושאי משרה לשנים אישור התקשרות החברה בביטוח דירקטורים ונושאי משרה בה לתקופה החל מיום ועד ליום עד גבול אחריות של 15 מיליון דולר בשכבה הראשונה בפרמיה של 17,748 דולר ורכישה של שכבה נוספת מסוג אקסס אוף לוס ד 34

219 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 בהיקף של 10 מיליון דולר מעל שכבת הבסיס באותם תנאים ובפרמיה של 10,000 דולר. עדכון גמול דירקטוריםאישור (החברה לאחר אישור ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה) עדכון בגמול הדירקטורים בחברה, במסגרתו הגמול לישיבה יעמוד על סכום של 2,600 ש"ח צמוד למדד כקבוע בתקנות תקנות החברות (כללים בדבר גמול והוצאות לדירקטור חיצוני), תש"ס 2000 הנמצא לאחר התיקון בטווח שבין הגמול הקבוע לגבול המירבי החלטות החברה (תקנה 29 א) א. אישור פעולות לפי סעיף 255 לחוק החברות: אין. ב. פעולה לפי סעיף 254 (א) לחוק החברות אשר לא אושרה: אין. ג. עסקאות הטעונות אישורים מיוחדים לפי סעיף 270(1) לחוק החברות, ובלבד שהמדובר בעסקה חריגה, כהגדרתה בחוק החברות: ראה תקנה 22 לעניין ביטוח אחריות דירקטורים ונושאי משרה, פטור ושיפוי. ד. פטור, ביטוח או התחייבות לשיפוי, לנושא משרה כהגדרתו בחוק החברות, שבתוקף בתאריך הדוח: 1.ביום 26 בחודש פברואר 2014 אישרה האסיפה הכללית של החברה, לאחר קבלת אישורם של הדירקטוריון וועדת הביקורת של החברה, מתן פטור והתחייבות לשיפוי לנושאי המשרה בחברה. בהתאם לכך, הודיעה החברה לנושאי המשרה, כי היא מתחייבת מראש לשפות אותם, בהתאם לנוסח ההתחייבות לשיפוי שניתנה להם. בהתאם להתחייבות לשיפוי, החברה מתחייבת עד כמה שהדבר מותר על פי דין, לשפות את נושאי המשרה בשל כל חבות או הוצאה שתוטלנה עליהם ו/או שיוציאו עקב פעולות ד 35

220 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 שעשו (לרבות לפני תאריך ההתחייבות לשיפוי) ו/או שיעשו בתוקף היותם נושאי משרה בחברה ו/או לפי בקשת החברה, כנושאי משרה בחברה אחרת. סכום השיפוי לכל נושאי המשרה בגין אחד או יותר מן האירועים שקבע הדירקטוריון, לא יעלה על הסך של 25% מהונה העצמי של החברה לפי דוחותיה הכספיים האחרונים של החברה שקדמו לתשלום סכום השיפוי כשהוא מותאם מזמן לזמן לפי שיעור העלייה במדד המחירים לצרכן ממועד הדוחות הכספיים האמורים או סך של 24 מיליון דולר (ארה"ב), לפי הסכום הגבוה מבין השניים, וזאת בנוסף לסכומים שיתקבלו מחברת ביטוח, אם יתקבלו, במסגרת ביטוח שרכשה החברה. 2.במסגרת כתב הפטור שהוענק לנושאי המשרה התחייבה החברה לפטור את נושאי המשרה בכפוף להוראות סעיפים ו 263 לחוק החברות, התשנ"ט 1999 וכל הוראת דין שתבוא במקומם מכל אחריות כלפיה בשל כל נזק שייגרם לה ו/או נגרם לה, בין במישרין ובין בעקיפין, בשל הפרת חובת הזהירות כלפי החברה בפעולות שנעשו בתום לב ובתוקף היותם נושאי משרה בחברה ו/או מועסקים בחברה, למעט, בין היתר, הפרת חובת הזהירות שנעשתה מתוך כוונה או מתוך פזיזות או עקב הפרת חובת הזהירות בכל הקשור לעניין חלוקה. 3.ביום 27 בחודש פברואר 2017 אישרה האסיפה הכללית של החברה את ההתקשרות בפוליסת ביטוח אחריות נושאי משרה ודירקטורים לתקופה שמיום 1 במרס 2017 ועד יום 28 בפברואר 2018 בגבולות אחריות של 15 מיליון דולר (ארה"ב) למקרה ולתקופה של 12 חודשים בשכבה הראשונה וכן 10 מיליון דולר (ארה"ב) נוספים בגין שכבה שנייה עד לגבול אחריות כולל של 25 מיליון דולר (ארה"ב). ההשתתפות העצמית לחברה היא 20,000 דולר ד 36

221 דוח פרטים נוספים על התאגיד דין וחשבון ליום 31 בדצמבר 2016 דולר (ארה"ב) לתביעה המוגשת בארצות הברית ו 5,000 לכל תביעה אחרת. סך הפרמיה המשולמת בגין פוליסת 17,748 אלפי דולר (ארה"ב) עבור השכבה הביטוח הינה אלפי דולר (ארה"ב) עבור 10,000 הראשונה וסך של השכבה השנייה. ד 37

222 פרק ה': הצהרת אקטואר

223 תאריך : הצהרת אקטואר דו"ח כספי הצהרת אקטואר ביטוח כללי פרק א' זהות האקטואר אני, אלון תמיר, נתבקשתי על ידי ש. שלמה חברה לביטוח בע"מ (להלן המבטח) להעריך את ההפרשות המפורטות בפרק ב' להלן בענפי ביטוח כללי עבור הדוחות הכספיים של המבטח (להלן ההפרשות) ש.שלמה חברה לביטוח בע"מ ליום 31/12/2016, כפי שמפורט להלן. אני עובד החברה מיום 10/11/2013. מעבר לכך, אין לי קשרים עסקיים עם המבטח, בעל עניין במבטח, או עם בן משפחה של בעל עניין במבטח, חברת בת של המבטח, או חברה הקשורה למבטח. איני בעל עניין במבטח. פרק ב' היקף חוות הדעת האקטוארית פסקת היקף חוות הדעת האקטוארית א. לצורך חישוב ההפרשות של המבטח, הסתמכתי על נתונים אשר הומצאו לי על ידי המבטח. בקשותיי לקבלת מידע ונתונים נענו בצורה מספקת לצורך הערכת ההפרשות לצורכי הדוחות הכספיים. בחנתי את סבירות והלימות הנתונים ובכלל זה השוויתי את הנתונים האמורים לנתוני השנה אליה מתייחס הדוח ולנתוני השנה הקודמת. ב. במידת הצורך הסתמכתי בהערכתי גם על נתונים שהתקבלו ממקורות מהימנים אחרים. בחנתי את מידת התאמת הנתונים והרלוונטיות שלהם. ג. ההנחות האקטואריות ששימשו אותי בעבודתי, וכן השיטות להערכת ההפרשות בענפים המפורטים בסעיף 2 להלן נקבעו על ידי, לפי מיטב שיפוטי המקצועי, וזאת בכפוף להוראות, להנחיות ולכללים המפורטים בסעיף 1 לפרק ג' להלן. ד. לצורך חישוב השייר ביקשתי מהגורמים המוסמכים על ביטוח משנה של המבטח מידע בדבר הסדרי ביטוח המשנה של המבטח, יכולת גביית התביעות ובעיות במדיניות התשלום של מבטחי המשנה. בחנתי על סמך המידע שנמסר לי את ההשלכות וההשפעות של הסדרי ביטוח המשנה על ההפרשות. ה. בחוות דעתי נלקחו בחשבון גם העניינים הבאים: ההפרשה שחושבה בגין הסדר ביטוח שיורי ("הפול") מבוססת על חישוב שנעשה על ידי הפול. אין הפרשות בגין עסקים נכנסים אין עסקים כאלה. העדר מתאם בין הענפים השונים לצורך הפחתת סך ההפרשה הכוללת עבור כל הענפים הכלולים בהערכתי לא נלקח בחשבון..1 (1 (2 (3 ה 1

224 2. נתונים המצורפים לפסקת היקף חוות הדעת האקטוארית.(IBNR להלן פירוט סיכום ההפרשות הנדרשות נכון ליום, 31/12/2016 ב"ח. הרזרבה בענפים המקובצים והלא מקובצים, כוללת רזרבה לתביעות תלויות בלבד (כולל תביעות תלוית באלפי נכון ל ענפים לא מקובצים רכב חובה רכב רכוש סה"כ ענפים לא מקובצים ענפים מקובצים סה"כ ענפים מקובצים ושאינם מקובצים הוצאות עקיפות פרמיה בחסר רכב חובה רכב רכוש דירות סה"כ התחייבויות ביטוחיות בביטוח כללי ברוטו ענפים לא מקובצים 1,015,741 61,614 1,077,355 13,677 1,091,032 29,752 פרמיה בחסר רכב חובה רכב רכוש דירות 1,120,785 שייר ענפים לא מקובצים 174,381 56, ,383 4, ,528 27,325 פרמיה בחסר ,853 *הנתונים לעיל אינם כוללים את ההפרשה בגין פרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצ' רכישה נדחות ה 2

225 פרק ג' חוות הדעת אני מצהיר ומאשר כי בענפים רכב חובה, רכב רכוש: הערכתי את הפרשות המבטח המפורטות בפרק ב' בהתאם להוראות, להנחיות ולכללים המפורטים להלן, והכול כתוקפם ביום הדוח הכספי: 1.1. הוראות חוק הפיקוח על עסקי ביטוח, התשמ"א 1981 והתקנות לפיו הוראות והנחיות המפקח על הביטוח עמדת המפקח בנושא חישוב עתודות בביטוח כללי כללים אקטוארים מקובלים. לאחר שבחנתי את הנתונים המוזכרים בפרק ב', הגעתי לידי מסקנה כי הנתונים סבירים ומספקים, וכי ניתן להסתמך עליהם לצורך הערכתי. ההנחות והשיטות להערכת ההפרשות נקבעו על ידי, לפי מיטב שיקול דעתי המקצועי ובהתאם להוראות, להנחיות ולכללים המפורטים לעיל. ההפרשות המפורטות בפרק ב' סעיף 2.א. 1 )א), בגין הענפים שאינם מקובצים: רכב חובה ורכב רכוש, מהוות לפי מיטב ידיעתי והערכתי רזרבה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח בגין התביעות התלויות, המוגדרות לעיל, בכל ענף שפורט בנפרד, כתוקפם ביום הדוח הכספי. סך ההפרשות המפורט בפרק ב' סעיף 2.א. 1 )א), מהווה לפי מיטב ידיעתי והערכתי רזרבה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח בגין התביעות התלויות המוגדרות לעיל, בגין הענפים המקובצים ושאינם מקובצים בכללותם, כתוקפם ביום הדוח הכספי. ההפרשה המפורטת בפרק ב' סעיף 2.א. 2 ), מהווה לפי מיטב ידיעתי והערכתי רזרבה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח בגין הוצאות עקיפות ליישוב התביעות, כתוקפם ביום הדוח הכספי. ההפרשה המפורטת בפרק ב' סעיף 2.א. 3 ), מהווה לפי מיטב ידיעתי והערכתי רזרבה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח בגין הפער בין הסיכונים שטרם חלפו והפרמיה שטרם הורווחה בשייר בענפים שפורטו, כתוקפם ביום הדוח הכספי פרק ד' הערות והבהרות חלק א' הערות הבהרות והסברים בנוגע לחוות הדעת האקטוארית חלק ב' השינויים המהותיים בהנחות ובשיטות האקטואריות חלק ג' השינויים המהותיים בהפרשות שפורטו בפרק ב' לעיל חלק א' הערות הבהרות והסברים בנוגע לחו"ד האקטוארית במאזן הנוכחי,החברה ממשיכה ליישם את עמדת הממונה נוהג מיטבי לחישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי מיום לחברות הביטוח ניתנה הבחירה באם לאמץ העמדה במאזן דצמבר 2014 או דצמבר החברה בחרה לאמץ אותה במאזן דצמבר עמדת הממונה החדשה וחוזר הערכה אקטוארית לביטוח כללי כללו מספר שינויים מהותיים. בעמדת הממונה החדשה נדרש האקטואר לקבוע רזרבה בשייר, כך שקיים סיכוי ה 3

226 סביר למדי כי העתודה שנקבעה תספיק לכיסוי התחייבויות המבטח. לגבי ענפי חובה וחבויות הבחינה של סיכוי סביר למדי תכוון לאומדן הסתברות של 75% לפחות. יחד עם זאת, ככל שישנן מגבלות בניתוח הסטטיסטי, יפעיל האקטואר שיקול דעת, ויתכן שימוש בשיטות אקטואריות מקובלות. ריבית ההיוון המתאימה לבחינת הזהירות היא על פי עקום ריביות חסר סיכון המותאם לאופיין הבלתי נזיל של ההתחייבויות. גם במאזן הנוכחי, כמו במאזנים הקודמים מאז דצמבר 2014, לא קיימת צבירה בענפי חובה וחבויות, וזאת בניגוד למצב במאזנים טרם דצמבר בהערכה האקטוארית הדרטמיניסטית, בענפים הסטטיסטיים השתמשתי בשיטות אקטואריות מקובלות, ביניהן שיטות משולשים שונות ומודל.BF בענפי רכוש הערכת הרזרבה בוצעה בהתאם לעמדת הממונה החדשה, והיא כוללת הפרשה מפורשת לשמרנות. אי הוודאות בהערכת הרזרבה מעצם הערכת הרזרבה במודלים אקטואריים קיימת מידה משמעותית של אי ודאות בהערכה, ויתכן כי התוצאות בפועל יסטו מהערכות האקטואר, במיוחד בענפים בעלי זנב ארוך, דוגמת רכב חובה. במאזן הנוכחי, בדומה למאזן שנה שעברה, בשל יישום עמדת הממונה החדשה, בין היתר, נוסף אומדן של תוספת רזרבה בגין סיכונים סיסטמיים, המבוסס בעיקרו על שיקול דעת של האקטואר. אציין כי בעמדת הממונה, נלקחה בחשבון העובדה כי קיימת מגבלה לנתח את הסיכון הסיסטמי באופן סטטיסטי. בהערכת הסיכון הרנדומלי,התבססתי על תוצאות מודל ה Bootstrap מהנתונים החצי שנתייים, וכן בהערכת הסיכונים הסיסטמיים. היות שלא קיימת עדיין בשוק בארץ פרקטיקה מקובלת לביצוע הערכה סטוכסטית של הרזרבה, ובפרט לא קיימת פרקטיקה לגבי הערכת הסיכונים הסיסטמיים, הרי שככל שפרקטיקה זו תתגבש במהלך השנים, וככל שהחברה תצבור ידע וניסיון נוספים, יתכנו שינויים בהערכות הסיכונים הרנדומליים והסיסטמיים, אשר יתכן ויהיו לשינויים אלו השפעות על הערכת הרזרבה בעתיד. היות שבמודל האקטוארי בענף רכב חובה, התבססתי גם על הניתוחים האקטואריים שבוצעו ע"י מפעיל המאגר הסטטיסטי, המבוססים על נתוני השוק כולו, הרי שיש בכך מידה של אי ודאות, בשל שונות שקיימת בין תיק השוק לתיק החברה. ה 4

227 חלק ב' השינויים המהותיים בהנחות ובשיטות האקטואריות בענף רכב חובה : o בסיס המודל הסתמך על מתודולוגיה דומה לזו שהשתמשתי בה בשנים הקודמות: משולשי התפתחות תשלומים, שולם + תלוי וכמות תביעות, ובשנות החיתום הצעירות שימוש במודל.BF o בוצע ניתוח נפרד לרכבי הקבוצה ) ליסינג והשכרה בנפרד ), ולרכבים מעל 3.5 טון. o התחשבתי בכניסה הצפויה של דו"ח וינוגרד לתוקף באוקטובר 2017 והשפעתו הצפויה על הפחתת ריבית ההיוון הן של המל"ל והן של חברת הביטוח להיוון תגמולי ביטוח למבוטחים. לפירוט החישוב של ההפרשה בגין דו"ח וינוגרד ראה בדו"ח האקטוארי o בסוף חודש ספטמבר 2016, נחתם הסכם LPT עם מבטח משנה להעברת 80% מההתחייבויות בגין שנות חיתום , נכון להתחייבויות במועד דצמבר 2015, וזאת בתמורה לפרמיה ששולמה לו מחברות הביטוח ) חלקה שולם במזומן וחלקה בפקדון צובר ריבית (. לפירוט נוסף לגבי הסכם ביטוח המשנה LPT ראה בדו"ח האקטוארי ובדו"ח הכספי o בוצע עדכון למודל ההפרשה לרזרבה בגין הוצאות עקיפות, בהסתמך על שתי שיטות שונות : עלות לפעולה, וחישוב לפי יחס עתידי של עלות מחלקה לעלות התביעות עדכון המודל הביא להגדלת ההפרשה להוצאות עקיפות. o בוצע עדכון להערכות האפריוריות במודל ה, BF כך שפרמיית הסיכון בשנים הצעירות גדלה, וזאת בעיקר בשל מגמות של גידול בהערכות המחלקה וכן בשל גידול בשכר הממוצע במשק בשנים האחרונות. לפירוט החישוב ראה בדו"ח האקטוארי בענף רכב רכוש : o הערכת הרזרבה ברכב רכוש בוצעה לפי עמדת הממונה החדשה, שבה נדרש האקטואר לקבוע רזרבה בשייר, כך שקיים סיכוי סביר למדי כי העתודה שנקבעה תספיק לכיסוי התחייבויות המבטח. o במודל האקטוארי ביצעתי חלוקה למספר סגמנטים שונים, ביניהם חלוקה לפי סוגי נזקים, לפי סוג כיסוי, וכן השתמשתי במספר שיטות שונות לניתוח התפתחות משולשי התביעות. o מתודולוגיית המודל דומה לזו שהשתמשתי בה בשנה הקודמת o בוצע ניתוח פרטני ומעמיק יותר לסגמנט של רכבים יקרים, אשר כתוצאה מכך גדלה ההפרשה לסגמנט זה. o לצורך בחינת יציבות המודל, בוצעו מספר בדיקות לגבי תזרים התשלומים בפועל מול התזרים הצפוי ממאזנים קודמים, וכן בדיקות התפתחות רזרבה מול מאזנים קודמים ה 5

228 חל גידול מהותי במשקל רכבי צד ג' בתיק. הרזרבה לצד ג' מוערכת בסגמנט נפרד מזו המוערכת למקיף. o חלק ג' השינויים המהותיים בהפרשות שפורטו בפרק ב' בענף רכב חובה : o הרזרבה האקטוארית במאזן הנוכחי גדלה ברוב שנות החיתום, ובסה"כ חל גידול בברוטו של כ 48 מיליון ש ח, כאשר כ 31 מיליון ש ח בגין וינוגרד, והיתר מגידול הפרשה מהסיבות שפורטו בפרט ב' לעיל o ההפרשה לרזרבה להוצ' עקיפות גדלה בכ 3.1 מיליון ש ח LPT סך הרזרבה בשייר קטנה משמעותית וזאת בשל עסקת הביטוח המשנה o מספטמבר 2016 בגין שנות חיתום שתוארה בפרק ב' ) לפירוט חישוב ההשפעה ראה בדו"ח האקטואר ( בענף רכב רכוש : o חל גידול בהפרשה לרזרבה לסגמנט של רכב יקר בכ 1.2 מיליון ש ח בברוטו ) סגמנט זו מבוטח בביטוח משנה בשיעור ( 80%. o חל גידול של כ 5.7 מיליון ש ח בהערכת הרזרבה בהשוואה לדצמבר 2015, וזאת בעיקר משנות נזק , בשל התפתחות מהירה בקצב התשלומים, בגין שנות נזק ישנות, במיוחד בראשי הנזק של נזק עצמי וצד ג' o חל גידול של כ 0.5 מיליון ש ח בהפרשה להוצ' עקיפות, וזאת בשל גידול בעלות המחלקה בשנת 2016 ובמיוחד ברבעון האחרון של אקטואר ממונה אלון תמיר F.IL.A.A תאריך תפקיד שם האקטואר חתימה ה 6