% 66% 10% והאחיות 100%

Transcription

1 ודח שנתי של קנ&ת גמל נ) ו 20 *קי פכריאגת - קגפת גמל לתגטיליפ, לפימייפ ילוזיטכין

2 רדח ש 0 זי של קופת הגמל *קג גזגריאגוד קופת גמל לוגגמגליפ, לפימייפ גלחימכון ולגט הערירפ סקירת ההנהלה על מצבה של קופת הגמל ותוצאות פעולותיה הצהרות מנהלים דו ח הדירקטוריון וההנהלה בדבר הבקרה הפנימית על דיווח בספי דין וחשבון כספי ליום 31 בדצמבר 2016

3 טקירמ וזנרלר תוכו העגימים 4 מאפיינים כלליים של קופת הגמל א. 6 ניתוח זכויות עמיתי קופת הגמל ב. 7 מידע אודות דמי הניהול ג. 8 ניתוח מדיניות השקעה ד. 11 ניהול סיכונים ה. 20 נושאים מסוימים אליהם הפנה רואה החשבון המבקר ו.

4 *קג הגריאווד קופת גמל לונגטגלים, לפערים ולחיגזכגן א. מאפיעים כלליים של קופה הגמל 1. תיאור כללי א. שם הסופה: קו הבריאות, קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחיסכון. כמשמעות המושגים בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים(קופות גמל), התשס ה (להלן: חוק קופות הגמל ). הקרן מיועדת לסקטור עובדי ציבור העובדים האחים והאחיות. ב. החכרה המנהלת את הקופה: קו הבריאות - חברה לניהול קופות גמל בע מ קוד הקופה: ג. מועד הקמת קופת הגמל: הקופה הוקמה ביום 3 לאוגוסט 1994 ע י חטיבת האחיות והאחים בבתי החולים, בהסתדרות האחים והאחיות. ד. מידע על בעלי המניות: בעלי המניות אילנה כהן שרה נועם סה כ מספר מניות וסוג 17 מניות רגילות 33 מניות רגילות 50 מניות רגילות אחת בזכויות הצבעה 34% 66% 100% הסתדרות האחים והאחיות 10% קו הבריאות - חברה לניהול קופות גמל בע מ * בהתאם לתקנון החברה - בהתחשב במטרותיה של החברה, אין מניותיה מקנות למחזיקיהן זכות לקבלת דיבידנד או השתתפות אחרת כלשהי ברווחיה או בהונה ואין הן מקנות זכות לחלוקת עודף נכסיה בפירוקה. מניות אשר תוקצינה לבעלי תפקידים מסוימים בחברה, יוחזקו על ידי המשרתים באותם תפקידים, כפי שימונו מעת לעת. כן מפרט התקנון מקרים בהם לא יוכל בעל מניות להמשיך להחזיק במניותיו ועליו להעבירן לידי אחר/ים כפי שיקבע הדירקטוריון. היתר שליטה ניתן ל הסתדרות הכללית - איגוד האחים והאחיות (לפי היתר מאת הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון מיום ). 4

5 קץ חגריאגת* קגפת גמל לתגמולים לפערים ולחיסכון ה. הקופה ניהלה בשנת 2016 שלושה מסלולי השקעה: 1. מסלול לבני 50 ומטה - החל לפעול ביום 1 בינואר, קוד המסלול המו מסלול לבני 50 עד - 60 החל לפעול ביום 1 בינואר, קוד המסלול המו מסלול לבני 60 ומעלה - החל לפעול ביום 1 בינואר, קוד המסלול המו בהתאם לדרישות האוצר ולאחר קבלת אישורו, החל מינואר 2016 הוחלף תקנון הקופה בתקנון תקני חדש וכי החל מינואר 2016 הקופה מנהלת 3 מסלולי השקעה מותאמי גיל ביחס לרמת הסיכון, במקום המסלולים הקיימים. מסלול לבני 50 ומטה, מסלול לבני 50 עד 60 ומסלול לבני 60 ומעלה. ג. רתוח ww עמיור קופת חגמל א. יחס נזילות. שיעור הסכומים שהעמיתים בקופה רשאים למשוך מתוך כלל נכסי הקופה (להלן יחס הנזילות) נכון לסוף שנת 2016, הינו כדלקמן: שיעור סכומים נזילים כאחוזים מסלול מסלול לבני 50 עד מסלול לבני 60 ומעלה מסלול לבני 50 ומטה 4.83 ב. משד חיים ממוצע של חחיסכוו: משך החיים הממוצע של זכויות העמיתים, עבור אותם עמיתים שחסכונותיהם טרם הבשילו, המשקף את הזמן הממוצע הדרוש כדי שכל העמיתים יגיעו לתום תקופת החיסכון, נכון ליום הינו כדלקמן: משך חיים ממוצע שנים מסלול מסלול לבני 50 עד מסלול לבני 60 ומעלה 1.63 מסלול לבני 50 ומטה

6 פג הבריאות קופת גמל לתגמולים, לפערים גלחמזכגן, ג. שינוי כמספר השכונות העמיתים : ת לסוף השנה פרשו השנה הצטרפו השנה להחילה השנה מספר חשכונוה העמיהים סוג עמיהים 32,285 9, ,422 שכירים 3, ,151 עצמאיים 35,663 9, ,573 ר. ניהוה זכויות עמיהים -2016: מספר חשבונות ליום 31 לרצמכר 2016 סך נכסים נטו, באלפי ש ח 1,354,344 19, ,332 16,215 1,858,676 35,663 15,384 7,761 חשבונות פעילים חשבונות לא פעילים(*) סה כ (*) מתוכם חשבונות לא פעילים ביתרה של עד 8,000 ש ח ה. ניהוה והסכרי הנהלה: לדעת ההנהלה, הפעולות נעשו במהלך העסקים הרגיל של הקופה. ג. רתוח מדרגת תגזשקעח א. מדיניות ההשסעה של מסלולי ההשסעה: מדיניות ההשקעה של מסלולי הקופה מופיעה באתר האינטרנט של החברה המנהלת. http.// aspx?menultem=41358 ב. שינויים מהותיים בסעיפי ההשקעות: מסלולי ההשקעה בשנה זו פעלו לראשונה החל מ 01/01/2016 כמוסבר בסעיף א. 1.ה לעיל. לפי כך לא ניתן לנתח נתוני השוואה. 6

7 קו וזגריאות" - הגפת גמל לתגמולים, לפערים גלחמזטן, ז*. ניהול מינונים א. סיכוני נזילות: הסיכון שעקב משיכות עמיתים, העדר יתרות נזילות בקופה, יהיה עליה לממש נכסים במחירים לא נוחים ועל ידי כך להביא להפסד על השקעות. מסלול לכני 50 ומטה 6,309 (7) 6,302 ליום 31 כדצמכו 2016 מסלול לכני 50 עד 60 נכסים, נטו (כאלפי ש ה) מסלול לכני 60 ומעלה 31,153 (8) 31,145 1,710,556 9,520 35,449 65,704 1,821,229 נזילות כשנים נכסים נזילים וסחירים מח מ של עד שנה מח מ מעל שנה אחרים סך נכסים, נטו היחס שביו שיעור הנכסים הסחירים והנזילים לביו שיעור זכויות העמיתים הניתנים למשיכה: היהסכיו שיעור הנכסים הסחירים והנזילים לכין שיעור שיעור הנכסים הנזילים נכסים שהעמיתים רשאים למשוך סחירים % % מסלול לכני 50 עד % מסלול לכני 60 ומעלה % מסלול לכני 50 ומטה הנהלת הקופה סבורה שיחס זה מספק מענה הולם לאפשרות של עמיתים למשוךאת יתרות הכספים שצברו בקופה. למידע נוסף על סיכון הנזילות של עמיתי הקופה ראה לעיל בפרק ב- ניתוח זכויות עמיתי הקופה. 7

8 קץ וזפריאות - קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחיםכון, ב. סיכוני שוק. הסיכון שעקב שינויים במשתני השוק (רמות מחירי הנכסים, שיעורי הריבית והאינפלציה) ירד שווי נכסי הקופה. 1) סיכוו מדד וסיכוו מטבע - מסלול לבני 50 עד 60 ליום 31 בדצמבר 2016 למדד המחירים בשאר מטייח או בהצמדה סה יכ אליהם לצרכן לא צמוד אלפי ש ח סך נכסי קופת הגמל, נטו 1,821, , , ,384 (145,595) (94,178) (51,417) חשיפה לנכסי בסיס באמצעות מכשירים נגזרים במונחי דלתא מסלול לבני 60 ומעלה 31, ,760 14,652 סך נכסי קופת הגמל, נטו מסלול לבני 50 ומטה 6,302 1,689 1,733 2,880 סך נכסי קופת הגמל, נטו (393) (393) חשיפה לנכסי בסיס באמצעות מכשירים נגזרים במונחי דלתא 2) סיכוו ריבית - ליום 31 בדצמבר 2016 ניתוח רגישות לשינוי בשיעור הריבית -1% 1% אחוזים תשואת תיק ההשקעות מסלול לבני 50 עד תשואת תיק ההשקעות מסלול לבני 60 ומעלה תשואת תיק ההשקעות מסלול לבני 50 ומטה א. ניתוח הרגישות ביחס לשינוי בריבית המו גם ביחס למכשירים בריבית קבועה וגם ביחס למכשירים בריבית משתנה. ביחס למכשירים בריבית קבועה, החשיפה המה ביחס לערך הפנקסני של המכשיר וביחס למכשירים בריבית משתנה, החשיפה הינה ביחס לתזרים המזומנים מהמכשיר הפיננסי. לצורך חישוב ניתוח הרגישות נלקח בחשבון שינוי בריבית מתחילת השנה גם לגבי נכסים שנרכשו במהלך השנה. ב. ניתוח הרגישות כולל רק את הסעיפים שערכם יושפע באופן ישיר כתוצאה משינוי בשיעור הריבית. 8

9 קץ וזנריאות - קופת גטל לתגמולים, לפיצויים ולחיםכון 3) פירוט חשיפה לענפי משה עבור השקעות במכשירים הוניים! ענף משק בנקים ביטוח ביומד טכנולוגיה מסחר ושרותים נדלן ובינוי תעשייה השקעה ואחזקות נפט גז סך הבל מסלול לבני 50 עד 60 ליום 31 בדצמבר 2016 נסחרות במדד מניות נסחרות במדד ת א % מסה כ סה כ בחו ל היתר 100 אלפי ש ח 24% 59,052 59,052 3% 8,414 8,414 1% 1,898 1,898 14% 33,952 2, ,503 8% 19,281 1,693 17,588 11% 17,6^7 2,906 24,741 25% 61,714 25,965 35,749 6% 15, ,505 8% 20,833 20, % 248,415 2,228 32, ,385 ענף משק מסלול לבני 50 ומטה ליום 31 בדצמבר 2016 נסחרות % במדד ת א מסה כ סה כ 100 אלפי ש יח מסחרושרותים 100% 1 1 סן הכל 100% 1 1 9

10 םו וזגריאות* - הגפת גמל לתגמולים, לפיצריפ גלחימכגן, ג. סיכוני אשראי: הסיכון שבעל חוב לקופה, יקלע לחדלות פירעון, ולא יחזיר את חובו, כך שלקופה ייווצר הפסד. 1) חלוקת נכסי חוכ על פי מיקומם: ליום 31 כדצמכר 2016 ^444^1 ill שאינם סחירים סחירים סה כ אלפי ש ח מסלול לכני 50 עד 60 1,042,641 44, ,798 בארץ 47,994 47,994 בחו ל 1,090,635 44,843 1,045,792 סה כ נכסי חוכ מסלול לבני 60 ומעלה 23,294 23,294 בארץ בחוי ל 23,294 23,294 סה כ נכסי חוב מסלול לבני 50 ומטה 1,825 1,825 בארץ בחו ל 1,825 1,825 סה יכ נכסי חוב 10

11 יפו וזגריאות* קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחימכון, 2) פירוט נפסי חוב בחלוקה לדילוגים: א. נכסי חוב בארץ ליום 31 בדצמבר 2016 מסלול לבני 50 עד 60 דירוג מקומי(*) אלפי ש ח מסלול לבני 60 ומעלה מסלול לבני 50 ומטה 1, ,920 5,094 1, , , ,449 6,887 1,657 1,825 23, ,798 נכסי חוב סחירים בארץ אגרות חוב ממשלתיות אגרות חוב קונצרניוח ונכסי חוב אחרים בדירוג: AA ומעלה A עד BBB נמוך מ BBB- לא מדורג סך הכל נכסי חוב סחירים בארץ נכסי חוב שאינם סחירים בארץ אגרות חוב קונצרניות ופקדונות בבנקים ובמוסדות פיננסיים בדירוג: AA ומעלה A עד BBB נמוך מ BBB לא מדורג הלוואות לעמיתים הלוואות לאחרים 16,873 5, ,947 16,183 סך הכל נכסי חוב שאינם סחירים בארץ 44,843 1,825 23,294 1,042,641 סך הכל נכסי חוב בארץ (*) כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא: דירוג A כולל A ועד A+ 11

12 פג וזנריאגת הגפת גמל לתגמגלים, לטצריפ ץלחימטג, א. נכסי חוב בחו ל נכסי חוב סחירים בחו ל אגרות חוב ממשלתיות אגרות חוב קונצרנמת ונבסי חוב אחרים בדירוג: ליום 31 בדצמבר 2016 דירוג בינלאומי(*) אלפי ש ח מסלול לבני 50 עד 60 A ו מעלה 3,283 BBB 38,124 לא מדורג BBB סך הכל נכסי חוב סחירים בחוי ל 47,994 נכסי חוב שאינם סחירים בחו ל אגרות חוב קונצרניות ופקדונות בבנקים ובמוסדות פיננסיים בדירוג: A ומעלה BBB נמוך מ- BBB לא מדורג הלוואות לעמיתים הלוואות לאחרים סך הכל נכסי חוב שאינם סחירים בחוי ל סך הכל נכסי חוב בחו ל 47,994 (*) כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא: דירוג A כולל A- ועד A+ 3) שיעור הריבית ששימשו בקביעת השווי ההוגו: החל מיום 20 במרס 2011, מספקת קבוצת מרווח הוגן ציטוטי מחירים ושערי ריבית היוון לגופיים מוסדיים, לשערוך נכסי חוב לא סחירים (להלן המודל החדש). מאותו מועד הפסיקה חברת שערי ריבית לספק ציטוטים אלו לגופיים המוסדיים. המודל החדש בעיקרו אינו מתבסס על דירוג האשראי של הנכס אלא על חלוקת השוק הסחיר לעשירונים בהתאם לתשואה לפדיון של נכסי החוב וקביעת מיקום הנכס הלא סחיר באותם עשירונים וזאת בהתאם לפרמיית הסיכון הנגזרת ממחירי עסקאות/הנפקות בשוק הלא סחיר. המודל החדש מביא לידי ביטוי באופן עדכני יותר שינויים בפרמיית הסיכון של נכסי החוב, כפי שאלו משתקפים בשוק הסחיר בהתאם לשינויים באותו עשירון. 12

13 קו ץזנויאגת הגפת גמל לתגטגליפ, לפיצריפ גלחימכון, להלן מידע בדבר ריבית ממוצעת משוקללת בגין כל אחת מקבוצות הדירוג: א. מסלול לבני 50 עד : 60 ליום 31 בדצמבר 2016 נבטי חוב שאינם אחוזים סחירים לפי דירוג(*): AA ומעלה 2.34 A 2.42 BBB נמוך מ - BBB לא מדורג 3.20 (*) המקורות לרמת הדירוג בישראל הינן חברות הדירוג מעלות, מדרוג ודירוג פנימי. נתוני חברת מדרוג הועברו לסמלי הדירוג לפי מקדמי המרה מקובלים. כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא: דירוג A כולל A- ועד A+. 4) פירוט חחשיפה לענפי משק עבור השקעות בנכסי חוב סחירים ושאינם סחירים: ליום 31 בדצמבר 2016 מסלול לבני 50 ומטח מסלול לבני 60 ומעלה מסלול לבני 50 עד 60 % סכום 0/0 סכום 0/0 סכום מסה כ אלפי ש ח מסה כ אלפי ש ח מסה כ אלפי ש ח ענף משק 12% /0 2, /0 180,189 בנקים 4% 74 2% /0 55,224 ביטוח 0% 00/0 00/0 2,711 ביומד 0% 0% 10/0 14,043 טכנולוגיה 2% 30 40/0 1,037 90/0 93,420 מסחר ושרותים 20/0 42 5% 1, /0 140,151 נדלן ובינוי 00/0 20/ /0 22,374 תעשייה 0% 8 2% 380 5% 50,410 השקעה ואחזקות 00/0 0% 00/0 2,778 נפט גז 00/0 00/0 30/0 32,073 אחר 800/0 1, /0 16, /0 497,262 אגח ממשלתי 1000/0 1, /0 23, /0 1,090,635 סך הכל 13

14 "פג וזגריאווד הגפת גמל לונגטגליפ, לפיצריפ גלודמכגן סיפונים גיאוגרפים: סיכונים הנובעים מריכוז השקעות באזורים גיאוגרפיים מסוימים. למשל ריכוזיות התיק בישראל חושפת אותו למשברים מקומיים. לעומתזאת, השקעות באזורים אחרים מגלמת סיכונים אחרים כמו חשיפה לרגולציה וחוקים מקומיים אך מפזרת את הסיכון הגאוגרפי. החשיפה הגיאוגרפית בטבלה הבאה תדווח עבור הנכסים השונים בהתאם למקום הסיכון הסופי, מדינה או אזור גיאוגרפי לפי הרלוונטיות. במקריםבהם לא ניתן לזהות את מקום החשיפה הסופית תדווח החשיפה בהתאם למקום בו הונפק או נסחר הנכס. ע פ חוזר בטבלה מוצגות רק מדינות אשר החשיפה אליהן הינה מעל 1% מנכסי המסלול. מסלול לבני 50 עד : 60 ליום 31 בדצמבר 2016 אגרות חוב ממשלתיות אגרות חוב קונצרניות מניות תעודות סל קרנות נאמנות השקעות אחרות סה ב חשיפה מאזנית נגזרים במונחי דלתא סח כ אלפי ש ח 1,234,546 ( 145,595) 1,380, ,184 35, , , ,160 16, ,207 1,814 29,629 29,629 29, , ,299 21,227 11, ,707 25,770 1,675,634 ( 145,595) 1,821, ,411 27, , , ,986 18,890 29, ,980 ישראל 497,262 ארה ב - יפו אחר _- סה ב 497,262 מסלול לבני 60 ומעלה: ליום 31 בדצמבר 2016 אגרות חוב ממשלתיות אגרות חוב קונצרניות תעודות סל השקעות אחרות סה כ חשיפה מאזנית אלפי ש ח 30,439 1,783 5,362 6,374 16,920 ישראל ארה ב אחר 31,145 1,783 6,068 6,374 16,920 סה ב 14

15 םג וזגריאווד - קגפת גמל לתגמולים, לפיצויים גלחיסכגן, מסלול לבני 50 ומטה: ליום 31 בדצמבר 2016 נגזרים סה יכ השקעות סה ב אגרות חוב אגרות חוב תעודות קרנות חשיפה במונחי מניות מאזנית דלתא ממשלתיות קונצרניות סל נאמנות אחרות אלפי ש יח 4, ) ( 4, ,053 1, ,449 ישראל ארה ב יפו 416 : _ 416 : -_ אחר 5,909 (393) 6, ,053 3, ,449 סהי כ ה) סיבונים תפעולים משפטיים: ראה דוח עסקי תאגיד, חלק ג,פרק יי גורמי סיכון. ח, ן מיגר סימן גורמי סיכון נוספים המשפיעים על פעילות הקופה כגון סביבה כלכלית, סיכונים תפעוליים, סיכונים משפטיים, חובות מעבידים ועוד. מידת ההשפעה של גורם הסיכון על קופת הגמל סוג הסיכון גורם הסיכון השפעה השפעה השפעה גדולה בינונית קטנה + סיכון ריבית סיכוני מאסרו + סיכון מניות + סיכון מרווחי אשראי + סיכון אינפלציה + סיכון מט ח + ריכוזיות ענפית סיכונים ענפיים ריכוזיות גיאוגרפית סיכונים מיוחדים לסופה לא קיימים 15

16 "הו חגריאות - קופת גמל לתגמולים* לפיצויים ולחיסכון, ו. משאים מסוימים אליחם חפגח רואח חחשגון חמגקר של קופח חגמל רואה החשבון לא הפנה בחוות דעתו את תשומת הלב לנושאים מסוימים אליהם יש להתייחס במסגרת סקירה ההנהלה אילנה כהן, מנכ ל > י %fl שרה נועם, יו ר הדירקטוריון 16

17 הו וזגריאות* - קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחיסכון אגי, אילנה פהו, מצהירה כי: הצהלה( certification ) 1. סקרתי את הדוח השנתי של קו הבריאות - קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחיסכון (להלן: קופת הגמל ) לשנת 2016 (להלן: הדוח ). 2. בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח. 3. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי ואת תוצאות הפעילות של קופת הגמל וכן את השינויים בזכויות העמיתים והתנועה בקופת הגמל למועדים ולתקופות המכוסים בדוח. 4. אני ואחרים בקופת הגמל המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי 1 ולבקרה הפנימית על דיווח כספי 1 של קופת הגמל; וכן (א) קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לקופת הגמל, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברה המנהלת, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח ן (ב) קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים ולהוראות הממונה על שוק ההון (ג) הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של קופת הגמל והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו; וכן (ד) גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של החברה המנהלת על דיווח כספי שאירע ברבעון הרביעי שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של החברה המנהלת על דיווח כספי הנוגע לקופת הגמל; וכן 5. אני ואחרים בחברה המנהלת המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של הדירקטוריון, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי הנוגע לקופת הגמל: (א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של החברה המנהלת לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי הנוגע לקופת הגמל; וכן- (ב) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של החברה המנהלת על דיווח כספי הנוגע לקופת הגמל. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. 30/3/2017 תאריך 1 כהגדרתם בהוראות חוזר גופים מוסדיים לעניין בקרה פנימית על דיווח כספי - הצהרות, דוחות וגילויים. 17

18 הו וזגריאגת קופת גמל לתגמולים, לפיצויים גלחימכמ, אני, ליאור שממל. מצהיר כי: הצהלה( certification ) 1. סקרתי את הדוח השנתי של קו הבריאות קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחיסכון (להלן: קופת הגמל ) לשנת 2016 (להלן: הדוח ). 2. בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח. 3. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי ואת תוצאות הפעילות של קופת הגמל וכן את השינויים בזכויות העמיתים והתנועה בקופת הגמל למועדים ולתקופות המכוסים בדוח. 4. אני ואחרים בקופת הגמל המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי 1 ולבקרה הפנימית על דיווח כספי 1 של קופת הגמל; ופן- (א) קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לקופת הגמל, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברה המנהלת, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח; (ב) קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים ולהוראות הממונה על שוק ההון; (ג) הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של קופת הגמל והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו; וכן (ד) גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של החברה המנהלת על דיווח כספי שאירע ברבעון הרביעי שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של החברה המנהלת על דיווח כספי הנוגע לקופת הגמל; וכן 5. אני ואחרים בחברה המנהלת המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של הדירקטוריון, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי הנוגע לקופת הגמל: (ג) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של החברה המנהלת לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי הנוגע לקופת הגמל; וכן (ד) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של החברה המנהלת על דיווח כספי הנוגע לקופת הגמל. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. 30/3/2017 תאריך ליאור שעמל, מנהל הכספים 1 כהגדרתם בהוראות חוזר גופים מוסדיים לעניין בקרה פנימית על דיווח כספי - הצהרות, דוחות וגילויים. 18

19 פו תגריאווד הופת גמל לתגמול 'יפ, לפיצריפ ולחיגזכגן דוח הדירמטורמו וההנהלה *ד 1 י הבקרה הפנימית על דיווח פספי ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון, של קו הבריאות - קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחיסכון (להלן: קופת הגמל ) אחראית לקביעתה וקיומה של בקרה פנימית נאותה על דיווח כספי. מערכת הבקרה הפנימית של קופת הגמל תוכננה כדי לספק מידה סבירה של ביטחון לדירקטוריון ולהנהלה של החברה המנהלת לגבי הכנה והצגה נאותה של דוחות כספיים המפורסמים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים בישראל והוראות הממונה על שוק ההון. ללא תלות בטיב רמת התכנון שלהן, לכל מערכות הבקרה הפנימית יש מגבלות מובנות. לפיכך גם אם נקבע כי מערכות אלו הינן אפקטיביות הן יכולות לספק מידה סבירה של בטחון בלבד בהתייחס לעריכה ולהצגה של דוח כספי. ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון מקיימת מערכת בקרות מקיפה המיועדת להבטיח כי עסקאות מבוצעות בהתאם להרשאות ההנהלה, הנכסים מוגנים, והרישומים החשבונאיים מהימנים. בנוסף, ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון נוקטת צעדים כדי להבטיח שערוצי המידע והתקשורת אפקטיביים ומנסרים (monitor) ביצוע, לרבות ביצוע נהלי בקרה פנימית. הנהלת החברה המנהלת בפיקוח הדירקטוריון העריכה את אפקטיביות הבקרה הפנימית של קופת הגמל על דיווח כספי ליום 31 בדצמבר 2016, בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במודל הבקרה הפנימית של ה- "(COSO) Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission. בהתבסס על הערכה זו, ההנהלה מאמינה (believes) כי ליום 31 בדצמבר 2016, הבקרה הפנימית של קופת הגמל על דיווח כספי הינה אפקטיבית. יו ר הדירקטוריון מנכ ל מנהל הכספים : שרה נועם : אילנה כהן :רו ח, ליאור שינמל תאריך אישור הדוח: 30/3/

20 קו הבריאות חגרה לניהול קופות גמל בעי מ קו הבריאות - קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחשבון דין וחשבון בספי לשנת 2016

21 קו הבריאות הגוה לניהול קופות גמל בע מ קו הבריאותי קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולהסכון דוחומ כספיים ליום 31 *דצמ^ד 2016 מופו העגייגים עמוד דוח רואי החשבון המבקרים 2-3 דוחות על המצב הכספי 4-5 דוחות הכנסות והוצאות 6-7 דוחות על השינויים בזכויות העמיתים 8-9 באורים לדוחות הכספיים 10-25

22 דוח רואי החשבון המגקרים לעמיתים של ק 1 הבריאות - קופת גמל לתגמולים, לפיצוייס ולוזסכון בניהול הו הבריאות - חברה לניהול קופות גמל בע מ ביקרנו את הדוחות על המצב הכספי של קו הבריאות - קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסכון (להלן הקופה) בניהול קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע מ(להלן החברה) לימים 31 בדצמבר 2016 ו ואת דוחות הכנסות והוצאות והדוחות על השינויים בזכויות העמיתים לכל אחת מהשנים שהסתיימו ביום 31 בדצמבר , ו דוחות כספיים אלה העם באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. אחריותנו היא לחוות דעה על דוחות כספיים אלה בהתבסס על ביקורתנו. ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים, לרבות תקנים שנקבעו בתקנות רואי חשבון (דרך פעולתו של רואה חשבון), התשל ג על פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה מוטעית מהותית. ביקורת כוללת בדיקה מידגמית של ראיות התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות הכספיים. ביקורת כוללת גם בחינה של כללי החשבונאות שיושמו ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים בכללותה. אנו סבורים שביקורתנו מספקת בסיס נאות לחוות דעתנו. לדעתנו, הדוחות הכספיים הנ ל משקפים באופן נאות מכל הבחינות המהותיות, את מצבה הכספי של הקופה לימים 31 בדצמבר ואת תוצאות פעולותיה והשינויים בזכויות העמיתים שלה לכל אחת מהשנים שהסתיימו ביום 31 בדצמבר , ו בהתאם להנחיות הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון. ביקרנו גם, בהתאם לתקני PCAOB בארה ב בדבר ביקורת של בקרה פנימית על דיווח כספי, כפי שאומצו על ידי לשכת רואי חשבון בישראל, את הבקרה הפנימית על דיווח כספי של הקופה ליום 31 בדצמבר, 2016, בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית שפורסמה על ידי coso והדוח שלנו מיום 30 במרס, 2017 כלל חוות דעת בלתי מסויגת על אפקטיביות הבקרה הפנימית על דיווח כספי של הקופה. ורדי לוטרבך ושות רואי חשבון תל-אביב: 30 מרץ 2017

23 דוח תאה החשבון המבקר לבעלי המניות של קו הבריאות- חברה לניהול קופות גמל בע מ קו הבריאות - קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסכון בקרה פנימית על דיווח כספי ביקרנו את הבקרה הפנימית על דיווח כספי של קו הבריאות קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסכון (להלן - הקופה) ליום 31 בדצמבר 2016, בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית שפורסמה על ידי ה- Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (להלן -.(COSO הדירקטוריון וההנהלה של קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע מ (להלן - החברה המנהלת) אחראים לקיום בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי ולהערכתם את האפקטיביות של בקרה פנימית על דיווח כספי של הקופה, הנכללת בדוח הדירקטוריון וההנהלה בדבר הבקרה הפנימית על דיווח כספי המצורף. אחריותנו היא לחוות דעה על הבקרה הפנימית על דיווח כספי של הקופה בהתבסס על ביקורתנו. ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ה (PCAOB) Public Company Accounting Oversight Board בארה ב בדבר ביקורת של בקרה פנימית על דיווח כספי, אשר אומצו על ידי לשכת רואי חשבון בישראל. על פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון אם קוימה, מכל הבחינות המהותיות, בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי של הקופה. ביקורתנו כללה השגת הבנה לגבי בקרה פנימית על דיווח כספי, הערכת הסיכון שקיימת חולשה מהותית, וכן בחינה והערכה של אפקטיביות התכנון והתפעול של בקרה פנימית בהתבסס על הסיכון שהוערך. ביקורתנו כללה גם ביצוע נהלים אחרים שחשבנו כנחוצים בהתאם לנסיבות. אנו סבורים שביקורתנו מספקת בסיס נאות לחוות דעתנו. בקרה פנימית על דיווח כספי של הקופה הינה תהליך המיועד לספק מידה סבירה של בטחון לגבי המהימנות של דיווח כספי וההכנה של דוחות כספיים למטרות חיצוניות בהתאם להנחיות הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון. בקרה פנימית על דיווח כספי של הקופה כוללת את אותם מדיניות ונהלים אשר: (1) מתייחסים לניהול רשומות אשר, בפירוט סביר, משקפות במדויק ובאופן נאות את העסקאות וההעברות של נכסי הקופה (לרבות הוצאתם מרשותה)( 2 ) מספקים מידה סבירה של ביטחון שעסקאות נרשמות כנדרש כדי לאפשר הכנת דוחות כספיים בהתאם להנחיות הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון ושקבלת כספים והוצאת כספים של הקופה נעשים רק בהתאם להרשאות הדירקטוריון וההנהלה של החברה המנהלת; ו ( 3 ) מספקים מידה סבירה של ביטחון לגבי מניעה או גילוי במועד של רכישה, שימוש או העברה (לרבות הוצאה מרשות) בלתי מורשים של נכסי הקופה, שיכולה להיות להם השפעה מהותית על הדוחות הכספיים.

24 בשל מגבלותיה המובנות, בקרה פנימית על דיווח כספי עשויה שלא למנוע או לגלות הצגה מוטעית. כמו כן, הסקת מסקנות לגבי העתיד על בסיס הערכת אפקטיביות נוכחית כלשהי חשופה לסיכון שבקרות תהפוכנה לבלתי מתאימות בגלל שינויים בנסיבות או שמידת הקיום של המדיניות או הנהלים תשתנה לרעה. לדעתנו, החברה המנהלת קיימה, מכל הבחינות המהותיות, בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי של הקופה ליום 31 בדצמבר 2016 בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית שפורסמה על ידי.COSO ביקרנו גם בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל, את הדוחות הכספיים של הקופה לימים 31 בדצמבר 2016 ו 2015 ולכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 והדוח שלנו מיום 30 במרץ 2017, כלל חוות דעת בלתי מסויגת על אותם דוחות כספיים. רואי חשבון תאריך

25 קו הבריאות הברה לניהול קופות גמל בע מ קו הבריאות קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולהסבון דוחות על המצב הכספי מצרפי ליום 31 בדצמבר אלפי ש ח באור אלפי ש ח 92,200 33,418 1,300 3, ,500 36,958 1,017,566 1,070, ,732 44, , , , , ,737,198 1,822/50 1,830,698 1,859,608 רכוש שוטף מזומנים ושווי מזומנים חייבים ויתרות חובה סך כל רכוש שוטף השמעות פיננסיות נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות השקעות אחרות סך כל השקעות פיננסיות סך כל נכסים 1,299 1,829,399 1,830, ,858,676 1,859,608 התחייבויות וזכויות העמיתים זכאים ויתרות זכות זכויות העמיתים סך כל ההתחייבויות וזכויות העמיתים הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים. שררדעעם יודעעם יו ר הדירקטוריון ליאור שעמל רו ח מנהל הכספים 30 במרץ P 2017 (י 7 תאריך אישור הדוחות הכספיים 4

26 קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע מ קו הבריאות קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסבון דוחות על המצב הכספי לפי מסלולים ליום 31 בדצמבר אלפי שי ח אלפי ש ה אלפי ש ה אלפי ש ה אלפי ש ח 1*1 1*1 קי מסלול קו הבריאות קי הבריאות הבריאות ללא מניות כללי עד ומעלה באור 2,231 89, ,774 31, , , ,236 91, ,797 _34,845 8,244 1,009,322 1,825 23,294 1,045, ,732 44, , , , ,530 4,167 6, , ,503 1 L 727,695_ 5,993 _ 29, L 787,295 11,739 1,818,959 6,309 31,159 1,822, , ,736 1,817,663 6,302 31,145 1,821,229 11,739 1,818,959 6,309 31,159 1,822,140 רכוש שוטף מזומנים ושווי מזומנים חייבים ויתרות חובה סך כל רכוש שוטף השקעות פיננסיות נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות השקעות אחרות סך כל השקעות פיננסיות סך כל נכסים זכאים ויתרות זכות זכויות העמיתים סך כל ההתחייבויות וזכויות העמיתים * ראה ביאור 1 א בדבר שינוי במסלולי ההשקעה 5

27 קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע מ קו הבריאות - קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסבון דוחות הכנסות והוצאות מצרפי לשנה שהסתיימה כיום 31 בדצמבר באור אלפי ש ח אלפי ש ח אלפי ש ח (1,217) הכנסות(הפסדים) ממזומנים ושווי מזומנים * 44,527 14,841 20,148 (1,388) 2, ,584 13,019 (2,099) 49,487 (263) 30, ,210 30,469 49,281 מהשקעות: מנכסי חוב סחירים מנכסי חוב שאינם סחירים ממניות מהשקעות אחרות ,947 30,644 48,065 הכנסות(הוצאות) אחרות סך כל הכנסות 4,172 4,139 4, ,689 1,816 2, , ,152 6,941 7,022 הוצאות דמי ניהול הוצאות ישירות מסים סך כל ההוצאות עודף הכנסות על הוצאות לשנה 104,795 23,703 41,043 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים. * כולל מט ח 6

28 קו הבריאות הברה לניהול קופות גמל בע מ קו הבריאות קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסכון דוהימ הכנסות והוצאות לפי מסלולים הכנסות(הפסדים) ממזומנים ושווי מזומנים ** מהשקעות: באיר לשנה שהסתיימה כיום 31 בדצמבר אלפי ש ה אלפי ש ה אלפי ש יה אלפי ש ה אלפי ש ה אלפי ש ה אלפי ש ה קו הבריאות OU-3U קו הבריאות 731OOע 717 מסלול ******* MVI //א מניורנ רדדי מסלול «*< 1 י* 1II י J/J O/J **דדי '77J קי הבריאות Crt 1\i (1,212) (_5) מנכסי חוב סחירים (6) 5 20,149 14,910 (69) 44, מנכסי חוב שאינם סחירים (1) 400-2,872 (1,388) ממניות (2,101) 2 18,584 13,019 מהשקעות אחרות (265) ,595 2 (18) 49, ,195 (67) 30, , ,927 (66) 30, ,832 הכנסות(הוצאות) אחרות סן כל הכנסות (ההפסדים) הוצאות 28 4, , ,176 9 דמי ניהול 6 1, , , הוצאות ישירות 1, מסים 34 7, , ,945 סך כל ההוצאות (14) 104,809 (98) 23, ,887 עודף הכנסות על הוצאות לשנה * ראה ביאור 1 א בדבר שינוי במסלולי ההשקעה. הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים. ** כולל מטייח

29 קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל כע מ קו הבריאות - קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסכון דוחות על השינויים בזכויות העמיתים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי שי ה אלפי ש ח אלפי ש ח זכויות העמיתים ליום 1 בינואר של השנה 1,722,338 1,824,831 1,829,399 * 4 ל****ל*ל ו**«5 *ל*ל) t*1vj*** tin **מל*לול ו*לו* גיל X A ' IX J 1 X IX V/J X II/J LJ 1 V 7 1 \ / / V U U / XIXV/JX U V/ J 1 I^J//J תקבולים מדמי גמולים 98,059 99,369 97,297 תשלומים לעמיתים (57,793) (53,801) (54,171) העברות צבירה לקופה העברות מחברות ביטוח 194 העברות מקרנות פנסיה חדשות ,657 4,353 7,082 העברות מסופות גמל J V P J P \y f*j J P P tmaa*f t 1,691 2,308 27,301 העברות בין מסלולים 4,552 6,790 34,383 העברות צבירה מהקופה (349) (368) (1,487) העברות לחברות הביטוח (807) (2,618) (1,499) העברות לקרנות פנסיה חדשות (47,896) (66,199) (55,366) העברות לקופות גמל (1,690) (2,308) (27,301) העברות בין מסלולים (50,742) (71,493) (85,653) העברות צבירה, נטו (51,270) (64,703) (46,190) עודף הכנסות על הוצאות השנה 104,795 23,703 41,043 זכויות העמיתים ליום 31 בדצמבר של השנה 1,824,831 1,829,399 1,858,676 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים. * ראה ביאור 1 א בדבר שינוי במסלולי ההשקעה

30 י 5 זי ^ «~? xv ת rt O ס פ < xמ 5V P n go ש ש ש מ ג ג ^ n n n 1 r n / / / ששש n מ מ r :ג ש מ a ש ש ש ש -ו פ n F n ש n n ס ס- n ש ש פ p מ JTv JR ש x m י* :ג < «s I 5 מ X* XV D XV CI XV p c n X\ פ ג? מ s י* o rt r o rg o O rt»n Pf o g? מ pf P? P r י ^ z JV JR o מ JR rd י-י 00! so! rg: ro! rg!! י-י 00! 00! o! rg! m! ן p: rg!!י י 00! rg! ro! 1! 1!!! י! so!! I! 3 I I I ^י.!! vol!!!יי rg!!! *1 I I Kl ^,I!< vo; 1 O: oo! so! rg: d-1 «U!!י- י!<- 00! 1 v! rg Jg ro!! rg! י-י! rg H ~l 1 rg!י! י-י 1! oo!rg י ו-י! n! *-י! 00! 1! o! NT 00 י" : 00!*י!!! in?ז!!!! י!י,! g g 00! * v m rg! rg rg rg O O m 00! 00 O 1 י oo O! oo rg 00 rg! ±י <p m ^g! 00 rg^ rd 7 י LTT id ct r «! m rg S2. f^j *י rg 00 -T m o! 1 rg o> rg m Co rg rn m! rg! 00 o in rr\ so! A! * v 00 rg 1 י-י י 0 rg rg j rg! m 1! 0O rn vx! *י m o!±י oo rg יrg O י-י ^ 1!י-י rg י-י י-י m! O! O OO IA K N g י-י! * r rn H 0O ON י v0! O so י-י rg 00! m vo o *י m ±י g! oo ~ SO 1rT!! rst so <T * " י- 7 Jg ct m! so! rg m י id 1 00^ -7 \ r י! י-י י י N H Co -t!00 vo vo 00! י י י י* י rg O! 00 (g! so! י-י g^ rn ^ די י 7 -י ו!! 1 1 so!י! 00 rg! y± O ±י rg m! rg *ז!±י rr>! O N fa so in! o SO י-י m m י-י י-י!! 00 1 sq^ o_ i w rr, 00 w so 00! oo rg mn! tf!! rst -7 to! so" w 0 י גז!± v r T י-י O!! vd ^ w! 00!י,- 1! ן 1-T m ;!-י! ' Jg Co?n 00 י rg! *!י m י י '0O N m m! י-י in rg י-י! m so 1 00! rg s so! כ!-י! m <p r י-י י י ז י ז -י!! י י (9!! 1 ו

31 מי הבריאות חברה לניהול סופות גמל בע מ «ל!ו הבריאות סופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסכון באורים לדוחות הכספיימ באור 1- כללי א. קו הבריאות - חברה לניהול קופות גמל בע מ (להלן: החברה ) מנהלת את קופת הגמל קו הבריאות (להלן: הקופה ) שהינה קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסכון, כמשמעות המושגים בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס ה 2005 (להלן: חוק קופות הגמל ). (להלן: הקופה ) כהגדרתה בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים(קופות גמל), התשס ה 2005 (להלן: חוק קופות הגמל ). בשנת החשבון וקודם לכן החברה ניהלה במסגרת הקופה שני מסלולי השקעה: מסלול כללי ומסלול ללא מניות. ביום 9/11/2015 נתקבל אישור מאגף שוק ההון, הביטוח והחיסכון לתיקונים בתקנון קופת הגמל ובהתאם אף הופק אישור ניהול קופות גמל בתוקף עד 31/12/16. התיקונים נוגעים בין השאר, להתאמת והקמת מסלולי השקעה מותאמי גיל וסיכון(במסלולי ברירת מחדל להצטרפות), במסגרת הוראת אגף שוק ההון ליישום המודל הצ יליאני בקופות הגמל בישראל (ככל שגיל המצטרף הוא גבוה יותר מסלול ברירת המחדל להצטרפות יהיה יותר סולידי מבחינת סיכוני השקעה). לפי כך, החל מ פועלים מסלולי הקופה כדלקמן: קו הבריאות קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחיסכון, לבני 50 ומטה. קו הבריאות קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחיסכון, לבני קו הבריאות קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחיסכון, לבני 60 ומעלה. ב. זכאים להצטרף לקופה כל אח או אחות, שהמם עובדים באחד ממוסדות מערכת הבריאות בישראל ו/או עצמאיים, שבעת הצטרפותם העם חברי הסתדרות האחים והאחיות או חברים בכל איגוד מקצועי יציג למקצוע זה. וכן, סטודנט או סטודנטית לסיעוד בבית ספר מוכר לסיעוד, שבעת הצטרפותם המם עובדים באחד ממוסדות מערכת הבריאות הציבורית בישראל והכל בכפוף לאישור הקופה להצטרפותם על פי שיקול דעתה. ג. על פי תקנון החברה המנהלת ועל פי מטרותיה, פעילות החברה המנהלת וכל נכסיה לא יהיו למטרות רווח. אי לכך החברה המנהלת מחייבת את הקופה בדמי ניהול על פי הוצאותיה בפועל ובכפוף לשיעור המרבי שיקבע על פי הוראות הדין. (ראה גם באור 9) ד. הגדרות כדוחות כספיים אלה - הקופה - קופת הגמל קו הבריאות -שהינה קופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסכון(ראה גם לעיל). ההברה המנהלת קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע מ. הבנק - בנק הפועלים בע מ. חוק קופות הגמל - חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים(קופות גמל) התשס ה תקנות מס הכנסה - תקנות מס הכנסה(כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ ד

32 ל 1 ו הצדיאות ח 1 דה לניהול מופות גמל 1 ע מ 7 וי הבריאות 17 ופמ גמל לתגמולים, לפיצו ם ולחסכוו באורים לדוחות הכספיים כאור 1- כללי(המשך) רשות שוק ההון - רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. הממונה - הממונה על רשות שוק ההון ביטוח וחיסכון. צדדים קשורים כמשמעותם בגילויי דעת של לשכת רואי חשבון בישראל, בתקנות מס הכנסה ובתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים(קופות גמל) כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), התשע ב כעלי עניין - כהגדרתם בתקנות ניירות ערך(דוחות כספיים שנתיים), התש ע, מדד - מדד המחירים לצרכן כפי שמפרסמת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה. כאור 2 עימדי המדיניות החשבונאית א. עיקרי המדיניות החשבונאית: 1. הדוחות הכספיים ערוכים לפי הנחיות רשות שוק ההון ביטוח וחיסכון חוזר הדיווח הכספי בדוחות אלו הוא בשקלים חדשים נומינליים. 3. שיטת הדיווח בדוחות הכספיים ככלל היא לפי בסיס מצטבר, למעט האמור בסעיף 4 להלן. 4. תקבולים והעברות לקופה ותשלומים והעברות מהקופה נכללים במסגרת החשבונות של זכויות העמיתים עם גבייתם או עם פירעונם בהתאמה, לפיכך לא יירשם במסגרת המאזן או הדוח על השינויים בזכויות העמיתים חוב שנצבר בגין סעיף זה וטרם שולם. 5. תקנה 2 לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים(קופות גמל)(חישוב שווי נכסים), התשס ט קובעת כי שווי נכסי קופות הגמל יחושב מדי יום עסקים. במקביל תקנה 41 י לתקנות מס הכנסה, דורשת כי זקיפת רווחי הקופה לעמית תתבצע ביום העסקים האחרון בכל חודש קלנדרי. בשנה הנוכחית, יום העסקים האחרון בישראל לשנת 2016 הינו 29 בדצמבר 2016 (שנה קודמת - 31 בדצמבר 2015). לפיכך, התשואה שנזקפה לחשבונות העמיתים הינה התשואה שחושבה ביום 29 בדצמבר הפרשי מטבע ושערי ניירות ערך בחוי ל ממועד זה ועד תום שנת הדוח אינם מהותיים. כ. הערכת נכסי והתחייבויות הקופה: 1. כללי: השווי ההוגן של נכסי חוב שאינם סחירים, הנמדדים בשווי הוגן דרך דוח הכנסות והוצאות נקבעים באמצעות היוון אומדן תזרימי המזומנים הצפויים בגינם. שערי ההיוון מתבססים בעיקרם על התשואות של אגרות חוב ממשלתיות והמרווחים של אגרות חוב קונצרני כפי שנמדדו בבורסה לניירות ערך בתל אביב. ציטוטי המחירים ושיעורי הריבית ששימשו להיוון נקבעים על ידי חברה שזכתה במכרז, שפורסם על ידי משרד האוצר, להקמה ולתפעול של מאגר ציטוטי מחירים ושערי ריבית לגופים מוסדיים. 11

33 ל 1 ו הבריאות חפרה לגיהול מופומ גמל 1 ע מ «מו הפליאות מופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסכון כאודים לדוחות הכספיים כאוד - 2 עימדי המדיניות החשבונאית (המשך) החל מיום 20 במרס, 2011 מספקת קבוצת מרווח הוגן ציטוטי מחירים ושערי ריבית היוון לגופים מוסדיים לשערוך נכסי חוב לא סחירים (להלן מודל מרווח הוגן). מאותו מועד הפסיקה קבוצת שערי ריבית לספק ציטוטים אלו לגופים המוסדיים. מודל מרווח הוגן בעיקרו אינו מתבסס על דירוג האשראי של הנכס, אלא על חלוקת השוק הסחיר לעשירונים בהתאם לתשואה לפדיון של נכסי החוב וקביעת הנכס הלא סחיר באותם עשירונים, וזאת בהתאם לפרמיית הסיכון הנגזרת ממחירי עסקאות והנפקות בשוק הלא סחיר. 2. השקעות ליום 31 בדצמבר, 2016 ו נכללו כמפורט להלן: א. הגדרות נוספות כסעיף זה: ניירות ערך לא סחירים מורכבים כהגדרתם בחוזר גופים מוסדיים כ. שווי מזומנים: כשווי מזומנים נחשבות השקעות שנזילותן גבוהה הכוללות, בין היתר, פקדונות לזמן קצר שהופקדו בבנק והתקופה עד למועד מימושם בעת ההשקעה בהם לא עלתה על שלושה חודשים ואשר אינם מוגבלים בשעבוד. ג. ניירות ערך סחירים: ניירות ערך סחירים בארץ ניירות ערך סחירים בחו ל קרנות להשקעות משותפות נאמנות נגזרים סחירים לפי השער שפורסם בבורסה ליום העסקים האחרון למועד הדיווח. לפי השער שנקבע לנייר הערך, ביום העסקים האחרון בישראל לתאריך הדיווח, בבורסה בחו ל או בשוק מוסדר בו הוא נסחר ולפי שערי החליפין היציגים ליום העסקים האחרון בתאריך הדיווח. לפי שער הפדיון שנקבע לנייר הערך, ביום העסקים האחרון בישראל לתאריך הדיווח, בבורסה או בשוק מוסדר בו הוא נסחר. - כאמור בנייר ערך סחיר. 12

34 ל!ו הבריאות חכרה למהול סופות גמל בע מ הו הבריאות - לזופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסכוו כאורים לדוחות הכספיים כאור - 2 עילזרי המדיניות ההשכמאית (המשך) ד. ניירות ערד כלתי סחירים: אגרות חוב קונצרניות קרנות השקעה בהתאם למודל השערוך שנקבע ע י החברה הזוכה במכרז. בהתאם להחלטת ועדת השקעות כאשר ישנן אינדיקציות לכך ששווי הנייר חורג משמעותית מהשווי המתקבל לפי אחת מהחלופות לעיל או שלא ניתן להעריכו באמצעות אחת מהחלופות לעיל. בהתאם לדיווחים של הקרן או של מוסד פיננסי מוכר, שמתקבלים אחת לשנה לפחות. פקדונות והלוואות בהתאם במכרז. למודל השערוך שנקבע על ידי החברה הזוכה חוזים עתידיים לא סחירים יתרות הצמודות למדד יתרות הנקובות במטבע חוץ או צמודות לשער מטבע חוץ נכללים עייפ שוויה ההוגן של כל עסקה, אשר מוצגת כהפרש בין השווי המהוון של הנכס העתידי בקיזוז ההתחייבות העתידית בגין העסקה. יתרת זכות הנובעת מעודף ההתחייבויות העתידיות על הנכסים העתידיים מוצגת בסעיף זכאים ויתרות זכות. _ נכללות לפי המדד שפורסם לאחרונה לפני תאריך הדיווח. לפי השער היציג הידוע לתאריך הדיווח. ה. שימוש באומדנים בעריכת הדוחות הכספיים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים נדרשת ההנהלה להשתמש באומדנים ובהערכות המשפיעים על הנתונים המדווחים של הנכסים וההתחייבויות וכן על נתוני הכנסות והוצאות בתקופת הדיווח. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מאומדנים אלה. ג. שיעורי השינוי במדדים גכהרים(כאחוזים): לשנה שנסתיימה כיום 31 בדצמבר שיעור העליה(ירידה) במדד המחירים לצרכן(מדד ידוע) (0.30) (0.90) (0.10) שיעור העליה(ירידה) בשער החליפין של הדולר של ארה ב (1.49)

35 הו הבריאות חברה לניהול הופות גמל בע מ הו הבריאות - הופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולהסבוו כאורים לדוחות הכספיים כאור - 3 חייכים ויתרות הוכה ליום 31 בדצמבר אלפי שי ח אלפי שי ח 1,190 3, ,300 3,540 ריבית ודיבידנד לקבל החזרי עמלות לקבל ** אחרים ** כולל סך של 76 אלפי ש ח בגין תעודות סל פסגות צד קשור. ליום 31 בדצמבר אלפי שי ה אלפי ש ח אלפי ש ח אלפי ש ח אלפיש ח קו קי קו הבריאות הבריאות הבריאות מסלול ומעלה עד 50 כללי ללא מניות 5 1, , , ,516 ריבית ודיבידנד לקבל החזרי עמלות לקבל אחרים ליום 31 בדצמבר אלפי ש ח אלפי שי ה 556, ,631 כאור 4- נכסי חוב סחירים אגרות חוב ממשלתיות אגרות חוב קונצרניות: 461, ,280 1,017,566 1,070,911 שאינן ניתנות להמרה 14

36 לוו הבריאות חברה לניהול הופות גמל בע מ הו הבריאות מופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסבוו כאודים לדוחות הכספיים כאור 4- גכסי הוכ סחירים(המשד) ליום 31 כדצמכר אלפי ש ה אלפי ש ח אלפי ש ח אלפי ש ח אלפי ש ח קו קו קו מסלול הכריאות הכריאות הכריאות ללא מגיות כללי עד ומעלה אגרות חוב ממשלתיות 5, ,735 1,449 16, ,262 אגרות חוב קונצרניות: שאמן ניתנות להמרה 2, , , ,530 8,244 1,009,322 1,825 23,294 1,045,792 15

37 הו הבריאות חבלה לניהול הרפות גמל בע מ הו הבריאות - הופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסבוו כאודים לדוחות הכספיים כאוד - 5 נכסי חוכ שאינם סחירים ליום 31 כדצמכר אלפי ש ח אלפי ש ח אגרות חוב קונצרניות: 29,006 22,450 שאינן ניתנות להמרה פקדונות בבנקים 11,762 6,210 הלוואות לאחרים 11,964 16,183 52,732 44,843 * בשנת 2016 היתרות המן בגין מסלול בלבד ובשנת 2015 היתרות המן בגין המסלול הכללי בלבד כאור - 6 מניות ליום 31 כדצמכר * אלפי ש ה אלפי ש יה מניות סחירות 261, ,416 *בשנת 2015 היתרה המה בגין המסלול ה כללי בלבד. ליום 31 כדצמכר 2016 אלפי ש ח אלפי ש ח קו קו הכריאות הכריאות עד ,415 מניות סחירות

38 הו הבריאות חברה לניהול הופות גמל בע מ הו הבריאות הרפת גמל לתגמולים, לפיצמית ולהסבוו כאודים לדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 7m A fwj ><*Hv AVAO f\>>\ft >r»sv כאוד - 7 השסעות אחרות א. הרכב: השקעות אחרות סחירות 364, ,603 תעודות סל 8,300 28,793 קרנות להשקעות משותפות בנאמנות 2,279 1,523 מוצרים מובנים 374, ,919 השקעות אחרות שאינן סחירות 30,713 62,599 קרנות השקעה מוצרים מובנים 3,836 חוזים עתידיים 31,156 66, , ,480 ב. מכשירים נגזרים: להלן סכום החשיפה, נטו לנכם הבסיס, המוצג במונחי דלתא של העסקאות הפיננסיות שנעשו לתאריך הדוח הכספי: ליום 31 בדצמבר אלפי ש ח מטבע זר (145,988) (110,492)

39 הו הבריאות חבלה לניהול הופות גמל בע מ הו הבריאות - מופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסבוו כאורים לדוחות הכספיים כאור - 7 השסעות אחרות(המשך) א. הרכב: ליום 31 בדצמבר אלפי שי ח אלפי ש יח אלפי ש ה אלפי ש ח אלפי ש ח קו הבריאות קו הבריאות 60 ומעלה קי הבריאות עד 50 בללי \ * HV1*1 ללא מניות 1, ,795 3,114 6, ,421 8,300 1,053 27,740 2,279 1,523 1, ,374 4,167 6, ,684 השקעות אחרות סחירות תעודות סל קרנות להשקעות משותפות בנאמנות מוצרים מובנים 30,713 62, ,836 31,156 66,561 1, ,530 4,167 6, ,245 השקעות אחרות שאינן סחירות קרנות השקעה מוצרים מובנים חוזים עתידיים ב. מכשירים נגזרים: להלן סכום החשיפה, נטו לנכם הבסיס, המוצג במונחי דלתא של העסקאות הפיננסיות שנעשו לתאריך הדוח הכספי: ליום 31 בדצמבר קו קו מסלול הבריאות הבריאות כללי עד אלפי ש ח מטבע זר (145,595) (393) (110,492) 18

40 הו הבריאות חברה לניהול הופות גמל בע מ הו הבריאות הופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסבוו באורים לדוחות הכספיים באור - 8 זכאים ויתרות זבות ליום 31 בדצמבר אלפי ש ה אלפי ש ה , קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע מ צד קשור מוסדות ממשלתיים אחרים התחייבויות בגין חוזים עתידיים ליום 31 בדצמבר אלפי ש ה אלפי ש ה אלפי ש ח אלפי ש ח אלפי ש ה קו קי קי הבריאות הבריאות הבריאות מסלול ומעלה עד 50 כללי ללא מציות , קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע מ צד קשור מוסדות ממשלתיים אחרים התחייבויות בגין חוזים עתידיים 19

41 הו הבריאות חברה לניהול הופות גמל בע מ הו הבריאות - סופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסבוו כאורים לדוחות הכספיים לשנה שהסתיימה כיום 31 כדצמכר אלפי שי ה אלפי ש ה אלפי ש ח 4,172 4,139 4,232 כאור - 9 דמי ניהול א. פירוט דמי הניהול: דמי ניהול לשנה שהסתיימה כיום 31 כדצמכר % ב. שיעור דמי הניהול מעמיתים: שיעור דמי הניהול שהחברה המנהלת רשאית לגבות על פי הוראות הדין שיעור דמי ניהול ממוצע שגבתה החברה המנהלת בפועל ככלל, החברה המנהלת גובה מעמיתי הקרן הוצאות לפי הוצאות הניהול השונות בפועל. החברה רשאית לגבות מעמיתי הקרן על פי התקנון דמי ניהול בשיעור מירבי של 2% לשנה. דמי הניהול מחושבים ונגבים מחשבונות העמיתים מידי חודש בחודשו. שיעור דמי הניהול אחיד לכל חשבונות העמיתים. השיעור של דמי הניהול של הקופה בהתאם לדוחות שנתיים של החברה מנהלת של קופת הגמל המו 0.23% (2015 ; 0.22% %) בכל מסלול. החישוב מתבסס על יתרת הנכסים הממוצעת במהלך השנה ומתחשב בהפרשות להוצאות שנרשמו בדוחות הכספיים. 20

42 סו הבריאות הברה לניהול סופות גמל בע מ סו הבריאות סופת גמל לתגמולים! לפיצויים ולחסבוו כאודים לדוחות הכספיים כאוד 10 הוצאות ישירות לשנה שהסתיימה כיום 31 כדצמכר אלפי ש ח אלפי ש ח אלפי שי ה עמלות קניה ומכירה של ניירות ערך עמלות דמי שמירה של ניירות ערך עמלות ניהול חיצוני: ,042 בגין השקעה בקרנות השקעה בגין השקעה בנכסים מחוץ לישראל 1,342 1,503 1,756 עמלות השקעות לא סחירות 8 סך הכל הוצאות ישירות 1,689 1,816 2,169 שיעור מתון סן הנכסים % 0.02% 0.02% עמלות קניה ומכירה של ניירות ערך *_ *_ *_ עמלות דמי שמירה של ניירות ערך עמלות ניהול חיצוני: 0.04% 0.04% 0.060/0 בגין השקעה בקרנות השקעה 0.04% 0.04% 0.04% בגין השקעה בנכסים מחוץ לישראל עמלות השקעות לא סחירות * הינו קטן מ 0.01%

43 סו הבריאות חברה לניהול סופות גמל בע מ סו הבריאות - סופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולחסכון כאודים לדוחות הכספיים כאוד 10- הוצאות ישירות(המשד) לשנה שהסתיימה כיום 31 כדצמכר אלפיש ה אלפי ש ח אלפי ש ח אלפי ש יח אלפי ש ה אלפי ש ה אלפיש יח קו קו קי הכריאות הכריאות הכריאות מסלול מסלול ומעלה עד 50 כללי ללא מניות כללי ללא מניות (1) , /42 1/03 1 1, , , ,151 שיעור מתון סד הנכסים קו קו קי הכריאות הכריאות הכריאות מסלול מסלול מסלול מסלול ומעלה עד 50 כללי ללא מניות כללי ללא מניות (0.01<%) 0.020/0 0.03% 0.02% **7.55% 0.08% 0.020/ /0 *- 0.04% 0.030/0 *_ 0.030/ / /0 0.06% 0.04% 0.04% 0.01% 0.04% עמלות קניה ומכירה של ניירות ערך עמלות דמי שמירה של ניירות ערך עמלות ניהול חיצוני: בגין השקעה בקרנות השקעה בגין השקעה בנכסים מחוץ לישראל עמלות השקעות לא סחירות סך הכל הוצאות ישירות עמלות קניה ומכירה של ניירות ערך עמלות דמי שמירה של ניירות ערך עמלות ניהול חיצוני: בגין השקעה בקרנות השקעה בגין השקעה בנכסים מחוץ לישראל עמלות השקעות לא סחירות 22

44 סו הבריאות חברה לניהול סופות גמל בע מ סו הבריאות סופה גמל לתגמולים. לפיצויים ולהסבוו כאורים לדוחות הכספיים כאור 10- הוצאות ישירות(המשך) * הינו קטן מ 0.01% ** חושב מסך הנכסים לתום רבעון ראשון לשנת 2016 כאור 11- תשואות מסלולי השסעה תשואה שנתית נומינלית ברוטו תשואה ממוצעת נומינלית ברוטו ל- 5 שנים % % % % % % מסלול פללי * מסלול ללא מניות * (0.65) קו הבריאות קו הבריאות 60 ומעלה 1.08 קו הבריאות עד * * ראה ביאור 1 א בדבר שינוי מסלולי ההשקעה 23

45 מי הבריאות חברה למהול סופות גמל בע מ סו הבריאות - סופת גמל לתגמולים, לפיצויים ולהסבוו כאורים לדוחות הכספיים כאור 12- יתרות ועססאות עם כעלי ענייו וצדדים השורים א. יתרות עם בעלי עניין וצדדים קשורים יתרות השקעות אשר מהוות צד קשור למנהל ההשקעות פסגות קרן השקעה בלתי סחירה תעודות סל* קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע מ(החברה המנהלת) ליום 31 כדצמכר אלפי ש יח אלפי ש יה 2,856 1,465 60, ,849 (275) (260) * כולל יתרת חובה צד קשור בגין תעודות סל (**) יתרת נכסי חוב וחובות שוטפים הגבוהה ביותר(בערך מוחלט) במשך השנה של בעל עניין או צד קשור עמדה על 109,861 אלפי ש ח. לשנה שהסתיימה כיום 31 כדצמכר אלפי ש ח אלפי שי ה אלפי ש ח ,172 4,139 4,232 ב. עסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים: עמלות בגין השקעות אשר מהוות צד קשור למנהל ההשקעות פסגות עמלות ניהול השקעות דמי ניהול לחברה המנהלת כאור 13 מיסים הקופה אושרה כקופת גמל לצורכי מס הכנסה בתוקף עד ליום 31 בדצמבר 2017 ולפיכך עיקר הכנסותיה פטורות ממס בהתאם לסעיף 9(2) לפקודת מס הכנסה. לשנה שהסתיימה כיום 31 כדצמכר אלפי ש ה אלפי ש ה אלפי ש ה מהשקעות בניירות ערך זרים בחו ל 1,

46 סו הבריאות חברה לניהול סופות גמל פע מ סו הבריאות סופת גמל לתגמולים, לפיצו ם ולהסבוו כאודים לדוחות הכספיים כאוד 14- התהייכויות תלויות והתסשדויות לתאריך המאזן קיימות התחייבויות תלויות והתקשרויות מיוחדות בגין: א. חוק הגנת השכר התשי ח 1958, מטיל התחייבות על הקופה בנסיבות שפורטו בחוק בגין חובות של מעסיקים לעובדיהם, אשר לא סולקו במועדם על ידי העברת כספים לקופה. ליום 31 בדצמבר 2016 סכום חוב מעסיקים בצירוף ריבית חשב כללי(בסך של כ- 31 אלפי ש ח) הינו כ 1,087 אלפי ש ח (מעסיקים אשר לא הפקידו כלל בגין עמיתיהם בחודשיים שקדמו למועד הדוח). האמצעים בהם נקטה ההנהלה בתקופת הדוח לצורך גביית החובות: יועץ המשפטי של החברה שולח מכתבי התראה למעסיקים שלא הועבר על ידם תשלום בהתאם לדיווח המועבר אליו מהגורם המתפעל. באשר לחוב לעיל חל לגביו הסדר גבייה לאחר תאריך המאזן והקופה החלה בגבייתו. ב. יתרת ההתחייבות להשקעות בקרנות השקעה הינה 32,885 אלפי ש ח( ,041 אלפי ש ח). 25