LAPORAN TAHUNAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2016

Transcription

1 LAPORAN TAHUNAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2016 PMB INVESTMENT BERHAD ( D) (Syarikat Kumpulan Pelaburan MARA) Level 20, 1 Sentral Jalan Rakyat Kuala Lumpur Sentral Kuala Lumpur

2 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (1) Tuan/Puan Yang Dihargai PMB INVESTMENT BERHAD MAKLUMAN MENGENAI PRIVASI Berkuatkuasa 15 November 2013, Akta Perlindungan Data Peribadi 2010 (PDPA) diperkenalkan untuk mengawalselia pemprosesan data peribadi di dalam transaksi-transaksi komersial. Kami di PMB INVESTMENT BERHAD menilai tinggi privasi anda dan menggembeleng usaha untuk melindungi maklumat-maklumat peribadi anda dalam mematuhi kehendak-kehendak PDPA. Seiring dengan itu, PMB INVESTMENT BERHAD telah mengeluarkan Notis Privasi kepada semua pelanggan-pelanggan individu kami. Kandungan Notis Privasi tersebut melibatkan perkara-perkara mengenai pemprosesan maklumat-maklumat peribadi anda oleh pihak kami berkaitan dengan akaun pelaburan anda dan/atau perkhidmatan dengan kami. Sila luangkan masa untuk membaca dan mengambil maklum mengenai isi kandungan Notis Privasi berkenaan. Notis Privasi tersebut boleh dicapai di dalam laman web kami dan/atau di pejabat kami sama ada di ibu pejabat atau cawangan-cawangan kami. Sila hubungi kami di bahagian Perhubungan Pelabur, talian sekiranya anda memerlukan sebarang penjelasan mengenai perkara ini.

3 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (2) MAKLUMAT KORPORAT PENGURUS PMB INVESTMENT BERHAD (Syarikat Kumpulan Pelaburan MARA) IBU PEJABAT Level 20, 1 Sentral Jalan Rakyat, Kuala Lumpur Sentral Peti Surat Kuala Lumpur Tel: (03) Faks: (03) E-mel: enquiry@pelaburanmara.com.my Laman Web: LEMBAGA PENGARAH Dato Abdul Malik bin Ismail - Pengerusi (Berkuatkuasa mulai 13 Oktober 2016) Datuk (Dr.) Zamani bin Md. Noor - Pengerusi (Berkuatkuasa sehingga 23 Ogos 2016) Dato Sri Hj Abd Rahim bin Hj Abdul Dato Mohammad Safie bin Asnawi Prof. Dr. Faridah binti Hj Hassan Mansoor bin Ahmad Nik Mohamed Zaki bin Nik Yusoff Dato Ahmad Nazim bin Abd Rahman Najmi bin Hj Mohamed (Berkuatkuasa mulai 18 Oktober 2016) Ameer Ali bin Vali Mohamed (Berkuatkuasa sehingga 27 Oktober 2016) KETUA PEGAWAI EKSEKUTIF Najmi bin Hj Mohamed (Berkuatkuasa mulai 4 Oktober 2016) Ameer Ali bin Vali Mohamed (Berkuatkuasa sehingga 30 September 2016) SETIAUSAHA SYARIKAT Shahrizat binti Othman JAWATANKUASA PELABURAN Mansoor bin Ahmad Nik Mohamed Zaki bin Nik Yusoff Dato Ahmad Nazim bin Abd Rahman Prof. Dr. Mohamed Aslam bin Mohamed Haneef PEMEGANG AMANAH AMANAHRAYA TRUSTEES BERHAD PENASIHAT SYARIAH BIMB SECURITIES SDN. BHD. JURUAUDIT BEBAS JAMAL, AMIN & PARTNERS

4 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (3) NO. KANDUNGAN MUKA SURAT 1. MAKLUMAT DANA NAMA DANA TARIKH PELANCARAN SEMULA DANA KATEGORI/JENIS DANA OBJEKTIF DANA TANDA ARAS DANA DASAR PENGAGIHAN DANA KEDUDUKAN PEGANGAN UNIT 5 2. PENCAPAIAN DANA KOMPOSISI DANA PENGAGIHAN PENDAPATAN/TERBITAN UNIT PECAHAN 7 3. LAPORAN PENGURUS ANALISA PRESTASI DANA BANDINGAN PRESTASI DANA DENGAN OBJEKTIF PELABURAN BANDINGAN PRESTASI DANA DENGAN TANDA ARAS 3.2 ANALISA PRESTASI DANA BERDASARKAN NILAI ASET BERSIH SEUNIT POLISI DAN STRATEGI PELABURAN PERUMPUKAN ASET-ASET DANA 10

5 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (4) NO. KANDUNGAN MUKA SURAT 3.5 SUASANA EKONOMI NEGARA SUASANA BURSA SAHAM TEMPATAN SEMASA SUASANA PASARAN WANG TEMPATAN SEMASA PENGAGIHAN PENDAPATAN DAN KESAN TERHADAP NAB DANA TERBITAN UNIT PECAHAN KEPENTINGAN PEMEGANG-PEMEGANG UNIT REBET DAN KOMISEN TIDAK LANGSUNG PENYATAAN PEMEGANG AMANAH PENYATAAN PENASIHAT SYARIAH PENYATAAN PENGURUS LAPORAN JURUAUDIT BEBAS PENYATA KEWANGAN ASAS PENGIRAAN MAKLUMAT PRESTASI DAN PENCAPAIAN DANA MAKLUMAT TAMBAHAN MAKLUMAT JARINGAN PERNIAGAAN MAKLUMAT PERHUBUNGAN PELABUR BORANG KEMASKINI MAKLUMAT PELABUR 49

6 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (5) 1. MAKLUMAT DANA 1.1 NAMA DANA PMB SHARIAH TACTICAL FUND - PMB STF. 1.2 TARIKH PELANCARAN SEMULA DANA 25 Oktober KATEGORI / JENIS DANA Dana Aset Campuran (Syariah) / Pertumbuhan dan Pendapatan. 1.4 OBJEKTIF DANA Mencapai pertumbuhan modal dalam jangkamasa sederhana hingga panjang dengan melabur dalam portfolio pelaburan yang mematuhi prinsipprinsip Syariah. 1.5 TANDA ARAS DANA Tanda aras yang digunapakai bagi prestasi tahunan ialah 2 kali (2x) prestasi Kadar Purata Terselaras 1-tahun Kadar Rujukan Islam Kuala Lumpur (Kuala Lumpur Islamic Reference Rates, KLIRR). 1.6 DASAR PENGAGIHAN DANA Pengagihan pendapatan (jika ada) akan diisytiharkan pada setiap akhir tahun kewangan bergantung kepada lebihan pendapatan sepanjang tempoh kewangan. 1.7 KEDUDUKAN PEGANGAN UNIT PADA 31 DISEMBER 2016 Saiz Pegangan Unit Jumlah Pemegang Unit % Jumlah Unit Dipegang * % 5,000 dan ke bawah 7, ,580, ,001-10, ,894, ,001-50, ,626, , , ,999, ,001 dan ke atas ,794, Jumlah 8, ,894, * Nota: Tidak termasuk unit Pengurus

7 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (6) 2. PENCAPAIAN DANA 2.1 KOMPOSISI DANA Sektor (%) 31 DISEMBER %% % % Barangan Pengguna Barangan Industri Pembinaan Dagangan & Perkhidmatan Perbankan & Kewangan Hartanah Teknologi Perladangan Infrastruktur Nota Perdagangan Amanah Pelaburan Hartanah (REIT) Islam Simpanan Al-Mudharabah dan lain-lain Jumlah Maklumat Prestasi Nilai Aset Bersih (NAB) - xd (RM 000) 14,612 16,194 15,320 Unit Dalam Edaran ( 000) 30,904 31,884 31,339 NAB Seunit - xd (RM) NAB Seunit - xd: Tertinggi (RM) NAB Seunit - xd: Terendah (RM) Jumlah Pulangan # (%) (5.43) 5.94 (2.87) - Pertumbuhan Modal # (%) (6.91) 3.89 (8.49) - Pengagihan Pendapatan (%) Nisbah Perbelanjaan Pengurusan (NPP) (%) * Pusing Ganti Portfolio (PGP) (kali) ** # Sumber: Lipper * Peratusan NPP meningkat sebanyak 0.04 peratusan mata dalam tahun kewangan berakhir 31 Disember 2016 berbanding tempoh yang sama tahun sebelumnya. Ini adalah berikutan penurunan saiz purata Dana sebanyak 5.21% dan pengurangan jumlah perbelanjaan pengurusan sebanyak 3.19%. Pencapaian Dana pada masa lalu bukannya petunjuk atau gambaran pencapaian masa hadapan. Harga unit dan pulangan ke atas pelaburan akan berubah-ubah mengikut nilai pasaran.

8 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (7) 2.1 KOMPOSISI DANA (SAMB.) ** Peratusan untuk PGP menokok kepada 1.23 kali bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2016 daripada 1.15 kali pada tempoh yang sama tahun sebelumnya. Ini disebabkan oleh peningkatan aktiviti pembelian dan penjualan saham selari dengan strategi Dana dengan mengambil kesempatan daripada ketidakcekapan keadaan pasaran jangka pendek. # PURATA TAHUNAN (BERAKHIR 31 DISEMBER) 1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun PMB STF (5.42%) (0.91%) 3.35% # PULANGAN TAHUNAN (BERAKHIR 31 DISEMBER) PMB STF (5.43%) 5.94% (2.87%) 10.42% 9.76% # Sumber: Lipper 2.2 PENGAGIHAN PENDAPATAN/TERBITAN UNIT PECAHAN Tarikh/Tahun 31 DISEMBER Pengagihan - Kasar (sen seunit) - Bersih (sen seunit) 0.75 ^ ^ ^ 3.00 Nisbah Unit Pecahan ^ Pengagihan dalam bentuk unit. Nota: Unit Pecahan (jika ada) tidak layak menerima pengagihan pendapatan untuk tahun kewangan semasa. Sila rujuk muka surat bagi asas pengiraan. Pencapaian Dana pada masa lalu bukannya petunjuk atau gambaran pencapaian masa hadapan. Harga unit dan pulangan ke atas pelaburan akan berubah-ubah mengikut nilai pasaran.

9 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (8) 3. LAPORAN PENGURUS Bagi dua belas (12) bulan berakhir 31 Disember 2016 (1 Januari 2016 hingga 31 Disember 2016). 3.1 ANALISA PRESTASI DANA BANDINGAN PRESTASI DANA DENGAN OBJEKTIF PELABURAN Dana telah mencapai objektifnya, iaitu dengan mencapai pertumbuhan modal dalam jangkamasa sederhana hingga panjang. Berdasarkan sumber Lipper, pulangan Dana untuk tempoh 5 tahun ialah sebanyak 17.92% berbanding pulangan penanda aras sebanyak 36.00%. Bagi tempoh setahun berakhir 31 Disember 2016, Dana menyusut 5.43%. Pengurus Dana telah mengisyitihar pengagihan pendapatan dalam bentuk unit sebanyak 0.75 sen (bersih) seunit bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember BANDINGAN PRESTASI DANA DENGAN TANDA ARAS Prestasi Dana berbanding tanda aras tahunan iaitu 2 kali (2x) prestasi Kadar Purata Terselaras 1-tahun Kadar Rujukan Islam Kuala Lumpur (Kuala Lumpur Islamic Reference Rates, KLIRR)* bagi tempoh 1 tahun, 3 tahun dan 5 tahun berakhir 31 Disember 2016 adalah seperti berikut:- Pulangan PMB STF Berbanding Tanda Aras Bagi Tempoh 1 Tahun Graf di atas menunjukkan pergerakan pulangan Dana bagi tempoh setahun berakhir 31 Disember Sepanjang tempoh tersebut, NAB seunit Dana menyusut 5.43% berbanding kenaikan penanda aras sebanyak 7.20%.

10 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (9) BANDINGAN PRESTASI DANA DENGAN TANDA ARAS (SAMB.) Pulangan PMB STF Berbanding Tanda Aras Bagi Tempoh 3 Tahun Bagi tempoh 3 tahun berakhir 31 Disember 2016, NAB seunit Dana menyusut 2.69% berbanding kenaikan penanda aras sebanyak 21.60%. Sila rujuk graf di atas. Pulangan PMB STF Berbanding Tanda Aras Bagi Tempoh 5 Tahun Graf di atas pula mencerminkan pergerakan pulangan Dana untuk tempoh 5 tahun berakhir 31 Disember Sepanjang tempoh tersebut, NAB seunit Dana menokok 17.92% berbanding kenaikan penanda aras sebanyak 36.00%.

11 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (10) 3.2 ANALISA PRESTASI DANA BERDASARKAN NILAI ASET BERSIH SEUNIT Sepanjang tempoh kajian, NAB seunit Dana susut sebanyak RM atau 5.43% iaitu daripada RM (XD) pada 31 Disember 2015 kepada RM (CD) bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember POLISI DAN STRATEGI PELABURAN Dana ini menggunapakai strategi peruntukan aset taktikal dan mempunyai fleksibiliti untuk mengimbangkan semula peruntukan di kalangan kelaskelas aset yang berbeza seperti ekuiti dan sekuriti berkaitan ekuiti patuh Syariah tersenarai di Bursa Malaysia dan pelaburan bukan ekuiti seperti sukuk, instrumen pasaran wang patuh Syariah, penempatan deposit patuh Syariah dan/atau lain-lain pelaburan yang dibenarkan, bergantung kepada keadaan pasaran. 3.4 PERUMPUKAN ASET-ASET DANA Pecahan seunit mengikut kelas aset adalah seperti berikut:- PECAHAN SEUNIT MENGIKUT KELAS ASET 31 DIS 2016 (%) 31 DIS 2015 (%) Perubahan Peratus Mata Purata Pendedahan Pelaburan (%) Ekuiti (11.08) Amanah Pelaburan Hartanah (REIT) Islam (2.13) 1.07 Simpanan Al-Mudharabah lain-lain

12 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (11) 3.4 PERUMPUKAN ASET-ASET DANA (SAMB.) Pada 31 Disember 2016, pegangan ekuiti Dana ialah sebanyak 58.07%, berbanding 69.15% pada 31 Disember Baki sebanyak 41.93% berada dalam simpanan Al-Mudharabah dan lain-lain bentuk pelaburan patuh Syariah yang bersesuaian dengan polisi dan objektif Dana. PERUMPUKAN ASET PMB STF PADA 31/12/2016 PERUMPUKAN ASET PMB STF PADA 31/12/ SUASANA EKONOMI NEGARA Ekonomi Malaysia berkembang 4.3% pada suku ketiga 2016 (S2 2016: 4.0%) disokong terutamanya oleh peningkatan berterusan perbelanjaan sektor swasta dan sokongan tambahan daripada eksport bersih. Dari segi penawaran, pertumbuhan terus dipacu oleh sektor ekonomi utama. Aktiviti sektor swasta terus menjadi pemacu utama pertumbuhan dengan kadar pengembangan lebih cepat sebanyak 6.0% pada suku ketiga (S2 2016: 6.1%). Penggunaan swasta meningkat 6.4% (S2 2016: 6.3%), disokong oleh pertumbuhan upah dan guna tenaga yang berterusan serta kenaikan gaji minimum yang berkuatkuasa pada 1 Julai 2016.

13 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (12) 3.5 SUASANA EKONOMI NEGARA (SAMB.) Pelaburan swasta mencatat pertumbuhan sebanyak 4.7% (S2 2016: 5.6%) disokong terutamanya oleh perbelanjaan modal yang berterusan dalam sektor perkhidmatan dan perkilangan. Pertumbuhan penggunaan awam menjadi sederhana kepada 3.1% pada suku ketiga (S2 2016: 6.5%) disebabkan oleh perbelanjaan untuk bekalan dan perkhidmatan yang lebih rendah, yang mengimbangi sebahagian daripada perbelanjaan yang lebih tinggi untuk emolumen. Pertumbuhan pelaburan awam menguncup 3.8% (S2 2016: 7.5%), disebabkan terutamanya oleh perbelanjaan lebih rendah untuk aset tetap oleh Kerajaan Persekutuan. Dari segi penawaran, pertumbuhan pada suku ketiga disokong terutamanya oleh sektor perkhidmatan dan perkilangan, manakala sektor pertanian kekal lemah. Pertumbuhan sektor perkhidmatan disokong terutamanya oleh aktiviti penggunaan swasta, manakala pertumbuhan sektor perkilangan disokong oleh industri berorientasikan eksport. Dalam sektor pembinaan, pertumbuhan terus didorong oleh aktiviti kejuruteraan awam, manakala sektor perlombongan berkembang pada kadar yang lebih cepat disebabkan oleh pengeluaran minyak mentah yang lebih tinggi. Walau bagaimanapun, pertumbuhan sektor pertanian kekal menguncup disebabkan terutamanya oleh kesan tertangguh El Nino ke atas hasil minyak sawit mentah. Pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) Malaysia Untuk Suku Ketiga 2016 Sektor Sektor Penawaran S3 S2 S3 Permintaan S3 S2 S3 Pertanian (5.9%) (7.9%) 2.3% Perlombongan 3.6% 2.6% 5.1% Penggunaan Akhir Swasta Penggunaan Akhir Kerajaan 6.4% 6.3% 4.1% 3.1% 6.5% 3.6% Pembuatan 4.2% 4.1% 4.9% Eksport (1.3%) 1.0% 3.2% Pembinaan 7.9% 8.8% 9.9% Import (2.3%) 2.0% 3.1% Perkhidmatan 6.1% 5.7% 4.4% KDNK 4.3% 4.0% 4.7% KDNK 4.3% 4.0% 4.7% (Sumber: Laman sesawang Bank Negara Malaysia)

14 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (13) 3.5 SUASANA EKONOMI NEGARA (SAMB.) Inflasi (Sumber: Laman sesawang Jabatan Statistik Malaysia) Untuk tempoh Januari sehingga Disember 2016, inflasi berada di tahap 2.1% sama seperti tahun Walau bagaimanapun, inflasi dalam bulan Disember 2016 berkembang sebanyak 1.8% (tahun-ke-tahun) berbanding 1.1% yang dicatat sebulan sebelum itu. Secara keseluruhannya, kadar inflasi untuk tahun 2016 lebih tinggi berbanding pada penghujung 2016 disebabkan oleh kesan GST yang dirasai pada suku pertama Indeks Pengeluaran Perindustrian (IPP) (Sumber: Laman sesawang Jabatan Statistik Malaysia) IPP meningkat 6.2% (tahun-ke-tahun) pada bulan November 2016 dipacu oleh pertumbuhan positif dalam sektor perlombongan, pembuatan dan elektrik yang masing-masing naik 4.6%, 6.5% dan 9.7%. Bagi tempoh tujuh bulan sehingga November 2016, IPP Malaysia naik 4.4% berbanding 4.1% untuk tempoh yang sama tahun 2015.

15 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (14) 3.5 SUASANA EKONOMI NEGARA (SAMB.) Perdagangan Luar Negara (Sumber: Laman sesawang Jabatan Statistik Malaysia) Dalam tempoh kajian berakhir November 2016, jumlah eksport menguncup 0.20% kepada RM710.4 billion manakala jumlah import menokok 1.05% kepada RM631.8 billion. Ini menjadikan lebihan dagangan sebanyak RM78.6 billion bagi tempoh tersebut berbanding RM86.6 billion pada tempoh yang sama Jumlah dagangan sebanyak RM1,342.2 billion pada tahun kewangan 2016 merupakan hanya 0.39% peningkatan daripada jumlah dagangan dalam tempoh yang sama tahun SUASANA BURSA SAHAM TEMPATAN SEMASA Bagi tempoh setahun berakhir 31 Disember 2016, penanda aras utama ekuiti patuh Syariah Malaysia iaitu Indeks FBMSHA susut mata atau 6.14% kepada 12, manakala penanda aras utama Bursa Malaysia iaitu FBM KLCI jatuh mata atau 3.00% kepada 1, Bagi tempoh tersebut, Indeks FBMSHA mencatat paras tertinggi 12, mata pada 6 Januari 2016 dan paras terendah 11, mata pada 16 Mei Sementara itu, FBM KLCI mencatat paras tertinggi, 1, mata pada 15 April 2016 dan paras terendah ialah 1, mata dicatat pada 21 Januari Julat pergerakan Indeks FBMSHA untuk tempoh tersebut ialah mata berbanding 2, mata pada tempoh yang sama tahun sebelumnya. Dalam keadaan pasaran yang mencabar ini, berdasarkan sumber Lipper NAB seunit Dana menyusut sebanyak 5.43% bagi tempoh setahun berakhir 31 Disember 2016.

16 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (15) 3.6 SUASANA BURSA SAHAM TEMPATAN SEMASA (SAMB.) Dalam tempoh awal kajian, prestasi Bursa Malaysia didagangkan bercampur-campur seiring dengan sentimen pasaran yang berubah-ubah yang dipengaruhi oleh perkembangan semasa dalam dan luar negara. Sentimen pada permulaan tahun kewangan kurang memberangsangkan ekoran harga minyak mentah yang berterusan lemah. Pasaran saham tempatan kemudiannya ditutup bercampur-campur pada suku pertama 2016 bila mana Indeks FBM Shariah susut sebanyak 2.36% manakala FBM KLCI pula menokok 1.48%. Sentimen pasaran dilihat positif ekoran kemasukan semula pelabur-pelabur asing walaupun dalam jumlah yang kecil. Ini ditambah dengan kenaikan harga minyak mentah di pasaran dunia kepada USD43 daripada harga terendah USD29 pada bulan Januari Walau bagaimanapun, prestasi suku kedua 2016 kembali mengecewakan untuk Bursa Malaysia kerana indeks-indeks utamanya mencatat penurunan ekoran kegagalan 1MDB membayar bon yang matang berjumlah USD1.75 billion pada bulan April 2016 diikuti keputusan kewangan syarikat-syarikat tersenarai yang terus mengecewakan untuk suku pertama 2016 yang dilapor pada bulan Mei Ini diikuti oleh penjualan bersih berterusan pelabur-pelabur asing yang mengakibatkan nilai Ringgit kembali menyusut melebihi RM4.00 berbanding USD1. Secara keseluruhannya, pasaran saham global diselubungi keadaan persekitaran dagangan yang mencabar. Antara faktor-faktor yang memberi kesan termasuk kebimbangan terhadap kelembapan ekonomi negara China, kejatuhan pasaran saham negara China, ketidaktentuan tarikh kenaikan kadar faedah di Amerika Syarikat (AS) dan impak dari keputusan United Kingdom (UK) keluar daripada Kesatuan Eropah (EU) (British Exit, Brexit). Pasaran saham tempatan, khususnya, mengalami pengaliran keluar dana asing disebabkan oleh kebimbangan terhadap keadaan ekonomi Malaysia berikutan kejatuhan harga komoditi, isu dalaman, kejatuhan mata wang Ringgit serta persekitaran ketidakpastian yang dihadapi oleh ekonomi global. Penyusutan mata wang Ringgit akibat penurunan harga minyak mentah turut mempengaruhi pasaran saham tempatan. Di samping itu, keputusan pungutan suara Britain untuk keluar daripada EU (Brexit) pada 23 Jun 2016 yang tidak dijangka telah mewujudkan lanskap kewangan yang tidak stabil. Ketidakpastian ekoran daripada peristiwa ini dan kebimbangan bahawa keputusan tersebut boleh membawa kesan domino terhadap pasaranpasaran Asia telah menjejaskan sentimen pelabur. Di samping itu, tindakan ini telah menyebabkan ketidaktentuan terhadap hala tuju bankbank pusat di seluruh dunia. Pasaran saham, mata wang dan komoditi dunia kemudiannya terjejas teruk sekali lagi kesan tindakan panik pelabur melupus dan mengubah aset masing-masing ekoran kemenangan Donald Trump dalam pilihan raya Presiden Amerika Syarikat. Kemenangan Trump mencetuskan kejutan memandangkan beliau sebelum ini mengisytiharkan dasar yang lebih radikal berkaitan cukai, hubungan antarabangsa serta dasar ekonomi. (Sumber: Laman sesawang Bank Negara Malaysia)

17 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (16) 3.7 SUASANA PASARAN WANG TEMPATAN SEMASA Dalam tempoh setahun berakhir 31 Disember 2016, Jawatankuasa Dasar Kewangan (Monetary Policy Committee, MPC) Bank Negara Malaysia (BNM) telah mengurangkan Kadar Dasar Semalaman (Overnight Policy Rate, OPR) sebanyak 0.25 peratusan mata kepada 3.0% setahun dalam mesyuarat MPC bertarikh 13 Julai 2016 dan mengekalkan kadar tersebut dalam mesyuarat yang sama bertarikh 7 September 2016 dan 23 November Ekonomi global terus meningkat pada kadar yang sederhana. Aktiviti ekonomi di negara-negara maju yang utama bertambah baik, namun pertumbuhan kekal pada kadar sederhana. Di Asia, pertumbuhan disokong oleh permintaan dalam negara dalam keadaan sektor luaran yang berterusan lemah. Pada masa akan datang, unjuran asas (baseline estimate) menunjukkan bahawa pertumbuhan global akan menjadi bertambah baik sedikit pada tahun Prospek bagi peralihan ke arah penggunaan dasar fiskal secara progresif dalam ekonomi maju boleh membawa kepada persekitaran dasar yang lebih seimbang, yang seterusnya menyokong pertumbuhan pada masa akan datang. Namun, terdapat ketidakpastian yang berpunca daripada risiko perlindungan perdagangan dan turun naik pasaran kewangan. Ekonomi dalam negara terus berkembang pada suku ketiga tahun ini, didorong terutamanya oleh aktiviti sektor swasta serta sokongan daripada eksport bersih. Pada masa akan datang, aktiviti sektor swasta akan terus menjadi peneraju utama pertumbuhan. Penggunaan swasta dijangka terus disokong oleh pertumbuhan upah dan guna tenaga yang berterusan, di samping sokongan tambahan daripada langkah-langkah yang dilaksanakan kerajaan untuk meningkatkan pendapatan boleh guna. Aktiviti pelaburan, meskipun sederhana, akan terus disokong oleh pelaburan infrastruktur yang sedang dijalankan serta perbelanjaan modal dalam sektor perkilangan dan perkhidmatan. Di sektor luaran, eksport dijangka berkembang namun akan dikekang oleh permintaan yang perlahan daripada rakan perdagangan Malaysia yang utama. Secara keseluruhan, ekonomi dalam negara kekal pada landasan pertumbuhan seperti unjuran yang dibuat pada tahun 2016 dan Ringgit dan kebanyakan mata wang pasaran sedang pesat membangun telah mengalami pelarasan yang mendadak dan turun naik yang ketara disebabkan oleh ketidakpastian yang berterusan dalam persekitaran ekonomi dan dasar global, serta perkembangan geopolitik. Faktor-faktor ini boleh menyebabkan berlakunya turun naik untuk tempoh tertentu dalam pasaran kewangan dan pertukaran asing serantau. Sehubungan dengan itu, Bank Negara Malaysia akan terus menyediakan mudah tunai bagi memastikan pasaran pertukaran asing domestik berfungsi dengan teratur. Pasaran modal kekal dapat diakses, kukuh dan cair. Mudah tunai sistem perbankan lebih daripada mencukupi. Institusi kewangan terus beroperasi dengan penampan modal dan mudah tunai yang kukuh manakala pertumbuhan pembiayaan kepada sektor swasta adalah konsisten dengan kadar pertumbuhan aktiviti ekonomi.

18 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (17) 3.7 SUASANA PASARAN WANG TEMPATAN SEMASA (SAMB.) Pada kadar semasa OPR, tahap akomodatif monetari adalah konsisten dengan pendirian dasar untuk memastikan ekonomi dalam negara terus berada pada landasan pertumbuhan yang mampan dalam keadaan inflasi yang stabil, disokong oleh pengantaraan kewangan dalam ekonomi yang terus kukuh. Risiko ketidakseimbangan kewangan telah dapat dibendung. (Sumber: Laman sesawang Bank Negara Malaysia) 3.8 PENGAGIHAN PENDAPATAN DAN KESAN TERHADAP NAB DANA Berdasarkan kepada pendapatan semasa Dana, Pengurus dengan persetujuan Pemegang Amanah telah menetapkan pengagihan pendapatan dalam bentuk unit sebanyak 0.75 sen (bersih) seunit kepada pemegang-pemegang unit bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember Kesan daripada pengagihan pendapatan tersebut, NAB seunit Dana dilaraskan daripada RM (cd) kepada RM (xd). 3.9 TERBITAN UNIT PECAHAN Tiada terbitan unit pecahan dicadangkan sepanjang tahun kewangan berakhir 31 Disember KEPENTINGAN PEMEGANG-PEMEGANG UNIT Sepanjang tempoh kajian, tiada sebarang kejadian yang menjejaskan kepentingan Pemegang-Pemegang Unit selain daripada urusniagaurusniaga yang dijalankan selaras dengan Suratikatan Amanah, Garispanduan Tabung Unit Amanah, Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan 2007 dan undang-undang lain yang berkuatkuasa REBET DAN KOMISEN TIDAK LANGSUNG Sepanjang tahun kewangan berakhir 31 Disember 2016, Pengurus tidak menerima sebarang imbuhan daripada institusi-institusi broker saham selain daripada laporan ataupun material penyelidikan yang berkaitan dengan ekonomi, pasaran saham termasuk analisa penyelidikan terhadap sesuatu syarikat yang tersenarai ataupun akan disenaraikan di Bursa Malaysia.

19 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (18) 4. PENYATAAN PEMEGANG AMANAH Kepada Pemegang-Pemegang Unit PMB SHARIAH TACTICAL FUND Kami, AMANAHRAYA TRUSTEES BERHAD telah bertindak selaku Pemegang Amanah kepada PMB SHARIAH TACTICAL FUND bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember Pada pendapat kami, PMB INVESTMENT BERHAD, selaku Pengurus, telah melaksana dan mengurus PMB SHARIAH TACTICAL FUND selaras dengan had-had kuasa pelaburan yang diberikan kepada Pengurus mengikut Suratikatan, undang-undang sekuriti dan Garispanduan Tabung Unit Amanah yang diterimapakai bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember Kami juga berpendapat bahawa: (a) (b) (c) Penilaian dan penentuan harga adalah dibuat selaras dengan Suratikatan dan mana-mana kehendak kawalseliaan; Penjadian dan perlucutan unit dilaksanakan adalah selaras dengan Suratikatan dan lain-lain peruntukan undang-undang berkaitan; dan Pengagihan kepada pemegang-pemegang unit PMB SHARIAH TACTICAL FUND sepertimana yang diisytiharkan oleh Pengurus adalah sesuai dan selaras dengan objektif pelaburan PMB SHARIAH TACTICAL FUND. Untuk dan bagi pihak AMANAHRAYA TRUSTEES BERHAD HABSAH BINTI BAKAR Ketua Pegawai Eksekutif Kuala Lumpur, Malaysia 16 Februari 2017

20 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (19) 5. PENYATAAN PENASIHAT SYARIAH PEMEGANG-PEMEGANG UNIT YANG DIHORMATI Kami telah bertindak sebagai Penasihat Syariah kepada PMB INVESTMENT BERHAD, selaku Pengurus bagi PMB SHARIAH TACTICAL FUND untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember Tanggungjawab kami adalah untuk memastikan prosedur dan proses yang dilaksanakan oleh PMB INVESTMENT BERHAD serta peruntukan-peruntukan yang termaktub di dalam Suratikatan Induk Tambahan Keempat Belas bertarikh 6 September 2016 yang telah didaftarkan dengan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia pada 14 Oktober 2016 adalah mematuhi Syariah. Pada pendapat kami, berdasarkan laporan-laporan berkala dan penerangan yang kami terima, untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2016, PMB INVESTMENT BERHAD telah mengurus dan mentadbir PMB SHARIAH TACTICAL FUND mengikut kehendak Syariah dan mematuhi segala garispanduan, arahan atau keputusan yang dikeluarkan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia dari aspek Syariah. Kami juga mengesahkan bahawa portfolio PMB SHARIAH TACTICAL FUND yang dikendalikan oleh PMB INVESTMENT BERHAD adalah mengandungi sekuritisekuriti yang dikategorikan sebagai patuh Syariah oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti Malaysia. Sementara itu, pelaburan juga telah dibuat melalui simpanan dan instrumen kewangan patuh Syariah dengan institusi kewangan yang dilesenkan oleh Bank Negara Malaysia. Untuk dan bagi pihak BIMB SECURITIES SDN BHD IR. DR. MUHAMAD FUAD ABDULLAH Pegawai Syariah Yang Dilantik KUALA LUMPUR 16 Februari 2017

21 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (20) 6. PENYATAAN PENGURUS Kepada Pemegang-Pemegang Unit PMB SHARIAH TACTICAL FUND Kami, sebagai Pengarah kepada PMB INVESTMENT BERHAD, selaku Pengurus PMB SHARIAH TACTICAL FUND berpendapat penyata kewangan yang dibentangkan memberikan maklumat dan pandangan yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Dana pada 31 Disember 2016, perubahan dalam ekuiti, prestasi kewangan serta aliran tunai Dana untuk tahun kewangan yang berakhir pada tarikh tersebut selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan Malaysia (Malaysian Financial Reporting Standards - MFRS), Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa (International Financial Reporting Standards - IFRS) dan diubahsuai menurut Garispanduan Tabung Unit Amanah oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia. Untuk dan bagi pihak PMB INVESTMENT BERHAD Selaku Pengurus, PMB SHARIAH TACTICAL FUND NAJMI BIN HAJI MOHAMED Pengarah YBHG. DATO AHMAD NAZIM BIN ABD RAHMAN Pengarah KUALA LUMPUR 13 Februari 2017

22 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (21) 7. LAPORAN JURUAUDIT BEBAS Kepada Pemegang-Pemegang Unit PMB SHARIAH TACTICAL FUND Laporan ke atas Penyata Kewangan Pendapat Kami telah mengaudit penyata kewangan untuk PMB SHARIAH TACTICAL FUND, yang merangkumi Penyata Kedudukan Kewangan pada 31 Disember 2016, Penyata Pendapatan Komprehensif, Penyata Perubahan Dalam Ekuiti dan Penyata Aliran Tunai bagi tahun berakhir pada tarikh tersebut, serta polisi-polisi perakaunan penting dan nota-nota penerangan yang lain yang dikemukakan. Pada pendapat kami, penyata kewangan Dana memberi gambaran benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Dana pada 31 Disember 2016 dan prestasi kewangan, perubahan dalam ekuiti dan aliran tunai Dana untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2016 selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan Malaysia (MFRS) dan Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa (IFRS). Kami juga mengesahkan pengiraan Nisbah Perbelanjaan Pengurusan dan Pusing Ganti Portfolio yang dibentangkan pada nota 17 dan 18 adalah bertepatan dan munasabah. Jadual yang dibentangkan telah diambil terutamanya dari rekod perakaunan dan lain-lain rekod Dana yang telah dikenakan ujian-ujian dan lain-lain tatacara audit sewaktu pemeriksaan kami ke atas penyata kewangan Dana untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember Pada pendapat kami, pada keseluruhannya maklumat itu telah dibentangkan dengan saksama jika dipandang dari semua segi penting berkenaan dengan penyata kewangan itu. Asas Bagi Pendapat Kami telah menjalankan audit kami mengikut piawaian pengauditan yang diluluskan di Malaysia dan Piawaian Pengauditan Antarabangsa. Tanggungjawab kami di bawah piawaian dihuraikan dengan lanjut dalam Tanggungjawab Juruaudit bagi Audit seksyen Penyata Kewangan laporan kami. Kami percaya bahawa bukti audit yang kami perolehi adalah mencukupi dan sesuai untuk memberi asas yang munasabah bagi pendapat kami. Kebebasan dan Tanggungjawab Etika Lain Kami bebas daripada Dana mengikut Undang-Undang Kecil (atas Etika Profesional, Kelakuan dan Amalan) Institut Akauntan Malaysia ( Undang-Undang Kecil ) dan Lembaga Piawaian Etika Antarabangsa untuk Kod Etika Akauntan bagi Akauntan Profesional ( Kod IESBA ) dan kami telah memenuhi tanggungjawab etika yang lain mengikut undang-undang kecil dan Kod IESBA. Maklumat Selain daripada Penyata Kewangan dan Laporan Atas Juruaudit Sehubungan dengan pengauditan kami ke atas penyata kewangan Dana, adalah tanggungjawab juruaudit untuk membaca Laporan Para Pengurus dan dengan berbuat demikian, mempertimbangkan sama ada Laporan Para Pengurus tidak konsisten secara ketara dengan Penyata Kewangan Dana atau dengan pengetahuan kami yang diperolehi ketika audit, atau sebaliknya memberi salahnyata yang ketara.

23 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (22) Laporan Juruaudit Bebas Kepada Pemegang-Pemegang Unit PMB SHARIAH TACTICAL FUND (SAMB.) Jika, berdasarkan kerja yang telah kami lakukan, kami membuat kesimpulan bahawa terdapat salah nyata yang ketara dalam Laporan Para Pengurus, kami dikehendaki melaporkan hakikat itu. Kami tidak menemui apa-apa untuk dilaporkan mengenai hal ini. Tanggungjawab Pengurus ke atas Penyata Kewangan Pengurus bertanggungjawab ke atas penyediaan dan pembentangan yang saksama ke atas penyata kewangan mengikut Piawaian Laporan Kewangan Malaysia (MFRS), Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa (IFRS) dan Garispanduan Tabung Unit Amanah oleh Suruhanjaya Sekuriti di Malaysia dan Pengurus menentukan kawalan dalaman yang berkaitan untuk memastikan penyediaan penyata kewangan adalah bebas daripada salah nyata yang ketara samada melibatkan penipuan atau kesilapan. Pemegang Amanah bertanggungjawab memastikan Pengurus menyimpan rekod-rekod perakaunan dalam keadaan sempurna seperti yang dikehendaki bagi memperolehi pembentangan yang saksama ke atas penyata kewangan. Tanggungjawab Juruaudit ke atas Audit Penyata Kewangan Objektif kami adalah untuk memperolehi keyakinan yang munasabah sama ada penyata kewangan Dana secara keseluruhannya adalah bebas daripada salah nyata yang ketara, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan, dan mengeluarkan laporan juruaudit yang merangkumi pendapat kami. Jaminan yang munasabah adalah jaminan tahap tinggi, tetapi bukan satu jaminan bahawa sesuatu pengauditan yang dijalankan mengikut piawaian pengauditan yang diluluskan di Malaysia dan Piawaian Pengauditan Antarabangsa akan sentiasa dapat mengesan salah nyata yang material apabila ia wujud. Salah nyata boleh timbul daripada penipuan atau kesilapan dan dianggap material jika, secara individu atau secara agregat, mereka boleh secara munasabah mempengaruhi keputusan ekonomi yang diambil oleh pengguna berdasarkan penyata kewangan ini. Sebagai sebahagian daripada audit mengikut piawaian pengauditan yang diluluskan di Malaysia dan Piawaian Pengauditan Antarabangsa, kami menggunakan pertimbangan profesional dan mengekalkan keraguan profesional di seluruh audit. Kami juga: Mengenal pasti dan menilai risiko salah nyata yang ketara dalam penyata kewangan Dana, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan, merangka dan melaksanakan prosedur audit terhadap risiko-risiko berkenaan, dan mendapatkan bukti audit yang mencukupi dan sesuai untuk menyediakan asas bagi pendapat kami. Risiko tidak mengesan salah nyata yang ketara akibat daripada penipuan adalah lebih tinggi daripada salah nyata yang terhasil daripada kesilapan, kerana penipuan mungkin melibatkan pakatan sulit, pemalsuan, peninggalan secara sengaja, memberi gambaran yang salah, atau melampaui kawalan dalaman. Mendapatkan pemahaman mengenai kawalan dalaman yang berkaitan dengan audit bagi tujuan merangka prosedur audit yang bersesuaian dengan keadaan, tetapi bukan bertujuan untuk menyatakan pendapat mengenai keberkesanan kawalan dalaman Dana.

24 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (23) Laporan Juruaudit Bebas Kepada Pemegang-Pemegang Unit PMB SHARIAH TACTICAL FUND (SAMB.) Menilai kesesuaian dasar perakaunan yang digunakan dan kemunasabahan anggaran perakaunan dan pendedahan yang berkaitan yang dibuat oleh para pengarah. Menilai keseluruhan pembentangan, struktur dan kandungan penyata kewangan Dana, termasuk pendedahan, dan sama ada penyata kewangan mewakili urus niaga dan peristiwa yang dapat mencapai pembentangan yang saksama. Kami berkomunikasi dengan Pengurus mengenai, antara lain, skop yang dirancang dan masa audit dan penemuan penting, termasuk apa-apa kekurangan yang ketara dalam kawalan dalaman yang kita mengenal pasti semasa audit kami. Laporan ke atas Lain-Lain Keperluan Perundangan Sesuatu pengauditan melibatkan pelaksanaan prosedur untuk mendapatkan bukti audit mengenai amaun dan pendedahan di dalam penyata kewangan. Prosedurprosedur yang dipilih adalah berdasarkan penilaian kami, iaitu termasuk penilaian terhadap risiko salah nyata yang disebabkan samada oleh penipuan atau kesilapan. Dalam menilai risiko-risiko tersebut kami mengambilkira kawalan dalaman yang berkait dengan penyediaan penyata kewangan Dana yang memberikan gambaran yang benar dan saksama, bertujuan untuk mereka prosedur audit yang bersesuaian dengan keadaan, tetapi bukannya bertujuan untuk memberikan pendapat mengenai keberkesanan kawalan dalaman Dana. Sesuatu pengauditan juga termasuk menilai kesesuaian penggunaan polisi-polisi perakaunan dan kemunasabahan anggaran-anggaran perakaunan yang dibuat oleh Pengurus di samping menilai persembahan penyata kewangan secara keseluruhan. Kami percaya bahawa bukit-bukit audit yang diperolehi adalah mencukupi dan sesuai untuk dijadikan asas untuk pendapat audit kami. Lain-Lain Perkara Laporan ini disediakan kepada para pemegang unit Dana untuk membuat laporan berkenaan pendapat kami sebagai satu badan, menurut Garispanduan Tabung Unit Amanah oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia. Kami tidak bertanggungjawab terhadap mana-mana pihak yang lain bagi kandungan laporan ini. JAMAL, AMIN & PARTNERS (No: AF 1067) Akauntan Bertauliah AHMAD HILMY BIN JOHARI (No: 2977/03/18(J)) Akauntan Bertauliah KUALA LUMPUR 13 Februari 2017

25 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (24) 8. PENYATA KEWANGAN PENYATA KEDUDUKAN KEWANGAN PADA 31 DISEMBER 2016 NOTA RM RM ASET PELABURAN 4 Saham tersiarharga di Malaysia 8,068,846 10,715,602 Simpanan Al-Mudharabah dengan institusi kewangan berlesen di Malaysia 5 5,777,247 4,224,301 LAIN-LAIN ASET 13,846,093 14,939,903 Terhutang oleh Broker Saham 710,577 1,307,451 Keuntungan diterima terakru dari: - Simpanan Al- Mudharabah 30,761 1,136 Dividen diterima terakru 16, ,800 Tuntutan Cukai 44,926 44,512 Simpanan Al-Wadiah 173, , ,728 1,602,746 JUMLAH ASET 14,822,821 16,542,649 LIABILITI Terhutang kepada Pengurus 6 47,550 20,737 Terhutang kepada Pemegang Amanah 629 1,383 Terhutang kepada Broker Saham - 46,072 Pengagihan 7 231, ,840 Tazkiah Peruntukan Cukai - 4,744 Lain-lain sipiutang 5,929 5,387 JUMLAH LIABILITI 285, ,270

26 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (25) PENYATA KEDUDUKAN KEWANGAN PADA 31 DISEMBER 2016 NOTA RM RM EKUITI Modal unit bersih 9 40,179,968 40,636,172 Kerugian terkumpul (25,643,035) (24,490,793) JUMLAH EKUITI 14,536,933 16,145,379 JUMLAH EKUITI DAN LIABILITI 14,822,821 16,542,649 UNIT DALAM EDARAN 9 30,904,000 31,884,000 NILAI ASET BERSIH SEUNIT (RM) - xd

27 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (26) PENYATA PENDAPATAN KOMPREHENSIF UNTUK TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2016 NOTA 2016 RM 2015 RM PENDAPATAN PELABURAN Keuntungan Dari Simpanan Al-Mudharabah 217, ,453 Keuntungan Dari Nota Perdagangan - 47,080 Hibah Dari Simpanan Al-Wadiah 2,008 2,109 Dividen Kasar 179, ,946 Keuntungan Dari Penjualan Pelaburan 294, ,563 (Kerugian)/Keuntungan Bersih Pelaburan Di Atas Perubahan Nilai Pasaran Wajar (Fair Value) PERBELANJAAN 11 (1,176,144) 544,860 (481,870) 1,375,011 Yuran Pengurus , ,105 Yuran Pemegang Amanah 13 10,283 16,207 Yuran Audit 2,500 2,500 Yuran Agen Cukai Yuran Broker Saham Dan Lain-Lain Kos Transaksi , ,300 Cukai Barangan dan Perkhidmatan 20,786 15,735 Perbelanjaan Pentadbiran 37,278 35, , ,762 (KERUGIAN)/KEUNTUNGAN BERSIH SEBELUM CUKAI (920,032) 935,249 Cukai 15 (430) (6,527) (KERUGIAN)/KEUNTUNGAN BERSIH SELEPAS CUKAI (920,462) 928,722 (KERUGIAN)/KEUNTUNGAN BERSIH SELEPAS CUKAI TERHASIL OLEH: KEUNTUNGAN DIREALISASI 255, ,862 (KERUGIAN)/KEUNTUNGAN BELUM DIREALISASI 11 (1,176,144) 544,860 (920,462) 928,722

28 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (27) PENYATA PERUBAHAN DALAM EKUITI UNTUK TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2016 NOTA Modal Unit Kerugian Jumlah Bersih Terkumpul Ekuiti RM RM RM Baki pada 1 Januari ,388,868 (25,100,675) 15,288,193 Keuntungan direalisasi - 383, ,862 Keuntungan belum direalisasi - 544, ,860 Perolehan daripada penjadian unit Penjelasan tunai bagi perlucutan unit 954, ,720 (707,416) - (707,416) Pengagihan 7 - (318,840) (318,840) Baki pada 31 Disember ,636,172 (24,490,793) 16,145,379 Baki pada 1 Januari ,636,172 (24,490,793) 16,145,379 Keuntungan direalisasi - 255, ,682 Kerugian belum direalisasi - (1,176,144) (1,176,144) Perolehan daripada penjadian unit Penjelasan tunai bagi perlucutan unit 328, ,120 (784,324) - (784,324) Pengagihan 7 - (231,780) (231,780) Baki pada 31 Disember ,179,968 (25,643,035) 14,536,933

29 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (28) PENYATA ALIRAN TUNAI UNTUK TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2016 ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI PELABURAN DAN OPERASI RM RM Perolehan dari penjualan pelaburan 20,375,499 19,500,709 Pembelian pelaburan (18,059,247) (19,094,047) Dividen diterima 299, ,471 Keuntungan dari Simpanan Al-Mudharabah 188, ,193 Keuntungan dari Nota Perdagangan - 59,951 Hibah dari Simpanan Al-Wadiah 2,008 2,109 Pembayaran cukai kena bayar (5,174) (1,783) Yuran Pengurus telah dijelaskan (232,893) (242,908) Yuran Pemegang Amanah telah dijelaskan (11,037) (16,194) Tazkiah yang telah dijelaskan (107) - Yuran audit telah dijelaskan (2,500) (2,000) Yuran agen cukai telah dijelaskan - (700) Lain-lain perbelanjaan (193,823) (175,753) Tunai bersih diperolehi daripada aktiviti pelaburan dan operasi ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI PEMBIAYAAN 2,360, ,048 Perolehan daripada penjadian unit 9,280 14,550 Penjelasan tunai bagi perlucutan unit (755,632) (707,416) Tunai bersih digunakan dalam aktiviti pembiayaan LEBIHAN/(KURANGAN) BERSIH DALAM TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI DIBAWA KE HADAPAN TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI DIHANTAR KE HADAPAN (746,352) (692,866) 1,613,850 (304,818) 4,337,148 4,641,966 5,950,998 4,337,148 TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI Simpanan Al-Wadiah 173, ,847 Simpanan Al-Mudharabah 5,777,247 4,224,301 5,950,998 4,337,148

30 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (29) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER UNIT AMANAH, PENGURUS DAN AKTIVITI UTAMA PMB SHARIAH TACTICAL FUND diuruskan oleh PMB INVESTMENT BERHAD, mula dilancarkan pada 29 Oktober 1979 sebagai Kumpulan Modal Bumiputera Yang Kesebelas. Dengan persetujuan pemegang-pemegang unit di dalam Mesyuarat Agong Luarbiasa pada 4 Julai 2013, Dana ini telah ditukarkan nama kepada ASM Shariah Tactical Fund sebagaimana termaktub di dalam Suratikatan Induk Tambahan Kesebelas bertarikh 30 Julai 2013, di antara Pengurus (PMB INVESTMENT BERHAD), Pemegang Amanah (AMANAHRAYA TRUSTEES BERHAD) dan pemegang-pemegang unit berdaftar dan telah mendaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia pada 30 Ogos Berdasarkan Prospektus Induk bertarikh 28 April 2014, Dana ini sekali lagi ditukarkan namanya daripada ASM Shariah Tactical Fund kepada PMB SHARIAH TACTICAL FUND selari dengan perubahan nama Pengurus daripada ASM Investment Services Berhad kepada PMB INVESTMENT BERHAD. Dana ini akan terus beroperasi sehingga ia diberhentikan atau dibubarkan mengikut peruntukan Suratikatan Amanah dan Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan Aktiviti utama PMB SHARIAH TACTICAL FUND ialah urusniaga sekuriti bolehpasar di mana pelaburan dibuat di dalam Pelaburan Yang Dibenarkan sebagaimana yang didefinisikan di bawah Klausa 1 di dalam Suratikatan Amanah dan tertakluk kepada kelulusan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia dan berlandaskan Prinsip-Prinsip Syariah dari semasa ke semasa. Ini termasuk sekuriti yang disenaraikan di Bursa Malaysia dan di dalam instrumen pasaran kewangan yang diluluskan mengikut Prinsip- Prinsip Syariah. Pengurus adalah sebuah syarikat yang diperbadankan di Malaysia dan dimiliki sepenuhnya oleh Pelaburan MARA Berhad. Aktiviti utama Pengurus ialah pengurusan Dana-Dana Unit Amanah dan Dana Korporat. 2. OBJEKTIF DAN POLISI PENGURUSAN RISIKO KEWANGAN Operasi Dana Unit Amanah ini adalah terdedah kepada beberapa risiko yang mana antara lainnya termasuklah risiko pasaran, risiko kecairan, risiko spesifik, risiko kadar keuntungan Mudharabah dan risiko harga ekuiti. Pengurusan risiko kewangan dilaksanakan melalui sistem kawalan dalaman serta sekatan-sekatan pelaburan yang digariskan di dalam Garispanduan Tabung Unit Amanah oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia dan mengikut Prinsip-Prinsip Syariah. (a) Risiko Pasaran Pendedahan kepada risiko pasaran terhasil dari perjalanan biasa perniagaan Unit Amanah melalui ketidakpastian dalam harga pasaran yang dipengaruhi oleh perubahan dalam persekitaran pasaran termasuk perubahan ekonomi secara global, peraturan, politik dan kadar keuntungan. Unit Amanah menguruskan risiko pasaran melalui garispanduan dan polisi pelaburan yang disediakan serta strategi kepelbagaian pengagihan portfolio aset Dana.

31 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (30) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER OBJEKTIF DAN POLISI PENGURUSAN RISIKO KEWANGAN (SAMB.) (b) (c) (d) (e) Risiko Kecairan Unit Amanah menguruskan aliran tunai dengan menempatkan sebahagian tunai dalam simpanan Al-Mudharabah dengan memastikan pulangan yang maksimum dan mengambil peluang ke atas pelaburan dan peluang baru. Risiko kecairan adalah risiko Unit Amanah menghadapi kesulitan untuk mendapatkan dana bagi memenuhi komitmen kewangan. Risiko Spesifik Risiko spesifik adalah risiko yang dialami melalui pelaburan terhadap syarikat-syarikat yang mengalami perubahan dalam prestasi perniagaan, citarasa dan permintaan pengguna, tindakan undangundang dan amalan pengurusan. Risiko ini boleh dikurangkan melalui kepelbagaian dalam pelaburan dan sekatan pelaburan yang digariskan oleh Garispanduan Tabung Unit Amanah dan berlandaskan kepada Prinsip-Prinsip Syariah. Risiko Kadar Keuntungan Mudharabah Unit Amanah menguruskan risiko kadar keuntungan Mudharabah dengan mengekalkan portfolio instrumen kewangan berdasarkan garispanduan dan polisi pelaburan serta semakan yang kerap ke atas kadar keuntungan Mudharabah dan jangkaan pasaran. Risiko kadar keuntungan Mudharabah adalah risiko nilai instrumen kewangan Unit Amanah yang sensitif terhadap kadar keuntungan akan berubah-ubah disebabkan oleh perubahan dalam kadar keuntungan pasaran. Risiko Harga Ekuiti Risiko harga ekuiti adalah perubahan harga ekuiti yang akan naik atau turun disebabkan perubahan terhadap indeks ekuiti dan nilai saksama individu. Pendedahan risiko harga ekuiti timbul dari pelaburan tersiarharga Dana. Jadual di bawah menunjukkan kesan ke atas nilai aset bersih Dana pada tarikh pelaporan disebabkan kemungkinan perubahan dalam harga ekuiti dengan semua pembolehubah lain yang dipegang malar:- Perubahan Kesan Ke Atas Nilai Dalam Harga Ekuiti Aset Bersih Diagihkan % RM +5 / ,442 / (403,442)

32 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (31) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER HURAIAN DASAR PERAKAUNAN PENTING (a) Asas Penyediaan Penyata kewangan ini telah disediakan menurut kelaziman kos sejarah dan diubahsuai bagi mematuhi Piawaian Laporan Kewangan Malaysia (Malaysian Financial Reporting Standards - MFRS), Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa (International Financial Reporting Standards - IFRS) dan Garispanduan Tabung Unit Amanah oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia. Dasar perakaunan yang digunapakai bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2016 adalah konsisten dengan yang digunapakai pada penyata kewangan bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember Dana masih belum menerimapakai MFRS berikut yang diterbitkan oleh MASB tetapi belum berkuatkuasa. Tarikh Kuatkuasa Bagi Tahun Kewangan Bermula Pada Atau Selepas MFRS 9 Instrumen Kewangan (IFRS 9 diterbitkan oleh IASB pada Julai 2014) 1 Januari 2018 Penggunaan piawaian di atas dijangka tidak mempunyai kesan yang ketara ke atas penyata kewangan Dana. (b) Saham Tersiarharga Saham tersiarharga adalah dinilaikan menurut harga tertinggi tawaran (Bid Price) pada penutup pasaran di Bursa Malaysia pada tarikh pelaporan. Ini adalah bagi mematuhi Piawaian Laporan Kewangan Malaysia - MFRS 139. Walau bagaimanapun Unit Amanah ini tertakluk kepada Suratikatan Amanah (Trust Deed) di mana saham tersiarharga adalah dinilaikan menurut harga penutup pasaran di Bursa Malaysia pada tarikh pelaporan. Oleh yang demikian, bagi sebarang urusniaga jual beli unit amanah pada tarikh pelaporan ini, harga sebenar jual beli unit amanah tersebut adalah dinyatakan di dalam nota 10. (c) Pendapatan Dividen Kiraan dividen-dividen dari pelaburan ditetapkan mengikut asas akruan sebaik sahaja harga saham syarikat berkenaan dicatat XD (tanpa dividen) di Bursa Malaysia.

33 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (32) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER HURAIAN DASAR PERAKAUNAN PENTING (SAMB.) (d) (e) (f) (g) (h) (i) (j) Keuntungan Dari Simpanan Al-Mudharabah Dan Nota Perdagangan Keuntungan dari Simpanan Al-Mudharabah dan Nota Perdagangan adalah diambilkira berdasarkan asas akruan. Keuntungan/(Kerugian) dari Penjualan Pelaburan Kos yang diambilkira bagi menentukan keuntungan/(kerugian) dari penjualan pelaburan adalah berdasarkan kepada kos purata wajaran. Keuntungan/(Kerugian) Belum Direalisasi Keuntungan/(Kerugian) belum direalisasi mewakili keuntungan/ (kerugian) akibat daripada perubahan pada Nilai Pasaran Wajar bagi saham tersiarharga yang menggunakan harga tertinggi tawaran (Bid Price) pada tarikh pelaporan berbanding dengan tarikh kewangan sebelumnya. Penjadian dan Perlucutan Unit Penerimaan dari penjadian unit dan pembayaran atas perlucutan unit adalah berdasarkan nilai pasaran unit yang terdiri dari bahagian modal dan bahagian pendapatan pada tarikh penjadian atau perlucutan berkenaan. Pengimbangan Agihan Pengimbangan agihan diambilkira pada tarikh penjadian dan perlucutan berdasarkan purata jumlah pendapatan yang boleh diagihkan termasuk dalam harga penjadian dan perlucutan unit. Tunai dan Persamaan Tunai Tunai dan persamaan tunai meliputi simpanan Al-Mudharabah, Al- Wadiah dan nota perdagangan dengan bank dan institusi kewangan berlesen di mana simpanan tersebut adalah berlandaskan Prinsip- Prinsip Syariah. Instrumen Kewangan Aset dan liabiliti kewangan yang dinyatakan dalam Penyata Kedudukan Kewangan adalah merangkumi tunai di bank, nota perdagangan, pelaburan sekuriti saham tersiarharga, simpanan di institusi-institusi kewangan, penghutang dan pemiutang. Polisi perakaunan tentang perkara-perkara tersebut dinyatakan dalam dasar perakaunan masing-masing. Instrumen kewangan diklasifikasikan sebagai aset atau liabiliti berdasarkan butiran perjanjian kontrak. Keuntungan dari simpanan Al-Mudharabah dan Al-Wadiah, dividen, keuntungan atau kerugian berkaitan instrumen kewangan yang diklasifikasikan sebagai aset, dilaporkan sebagai pendapatan atau kerugian dari pelaburan.

34 LAPORAN TAHUNAN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND (33) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER PELABURAN Butir-butir adalah seperti berikut: RM RM (a) Saham jumlah kos 8,490,778 9,961,390 (Kurangan)/Lebihan nilai pasaran (421,932) 754,212 Nilai Pasaran 8,068,846 10,715,602 (b) Simpanan Al-Mudharabah 5,777,247 4,224,301 Jumlah Pelaburan 13,846,093 14,939,903 Senarai Pelaburan adalah seperti di Jadual A. 5. SIMPANAN AL-MUDHARABAH Simpanan Al-Mudharabah adalah meliputi simpanan tetap berlandaskan Prinsip-Prinsip Syariah di dalam institusi kewangan berlesen seperti berikut: (a) Bank-Bank Islam 4,402,569 4,224,301 (b) Bank Pelaburan 1,374,678 - RM RM 5,777,247 4,224,301 Purata kadar keuntungan sepanjang tahun kewangan dan purata tempoh akan matang simpanan pada tarikh penutup kewangan adalah seperti berikut:- Purata Kadar Keuntungan % Purata Tempoh Akan Matang Hari (a) Bank-Bank Islam (b) Bank Pelaburan TERHUTANG KEPADA PENGURUS Penjelasan tunai terakru bagi perlucutan unit 2016 RM 2015 RM 28,692 - Yuran pengurus yang terakru 18,858 20,737 47,550 20,737